Навіть до падіння в п’ятницю, яке вивело фондовий ринок США з спокою, деякі трейдери готувалися до неспокою.
Попри те, що індекс S&P 500 перебував поряд з рекордними максимумами, а Індекс волатильності Cboe залишався нижче свого п’ятирічного середнього значення, в реальності формувалася більш скептична картина, що підтверджується найбільшим сплеском продажів за два місяці. Минулого тижня співвідношення відкритих опціонів VIX (пут/колл) наблизилося до найвищого рівня з вересня 2023 року, з більш ніж 1 мільйоном колів, що змінили власника у вівторок.
Інвестори почали збільшувати ставки на повернення волатильності, оскільки звіт Nvidia, запланований на середу, може стати першим у серії подій, здатних призвести до непередбачуваних змін на ринку. Поряд з поверненням Дональда Трампа до Білого дому, який велікував про тарифи, ці фактори поступово активізували трейдерів, зазначають аналітики.
“Nvidia дійсно має шанс відреагувати на весь фондовий ринок,” – зазначив Брент Кохуба, засновник платформи опціонів SpotGamma. “Існує безліч каталістів для стрибка волатильності протягом наступних кількох тижнів, включаючи тарифи та крайній термін для закриття уряду.”
Nvidia зросла більше ніж утричі з мінімумів жовтня 2023 року, стала гігантом вартістю 3,3 трильйона доларів завдяки оптимізму щодо сектора штучного інтелекту. Цей бум перетворив її на другого найбільшого учасника S&P 500, роблячи широкий ринок більш вразливим до коливань акцій компанії.
З часу останнього звіту в листопаді, торги акціями були непередбачуваними, а січневий спад, викликаний китайським стартапом з штучного інтелекту DeepSeek, лише підсилив занепокоєння. Станом на п’ятницю, трейдери опціонів оцінювали ймовірність 7.7% зміни акцій Nvidia після її звітності, в порівнянні зі середнім зростанням або падінням 9.2% після останніх восьми квартальних звітів.
“Звіти Nvidia та будь-яка наступна волатильність дійсно можуть вплинути на загальну волатильність,” – зауважила Емі Ву Сілверман, керівник стратегії деривативів в RBC Capital Markets.
Чіповий гігант з’явився в сезоні звітів пізно, оскільки більшість компаній з S&P 500 вже опублікували результати. Ці публікації, як правило, роблять акції більш чутливими до власних новин, а не до макроекономічних заголовків.
Зокрема, поза Nvidia, ряд факторів може стимулювати відновлення коливань на ринку протягом найближчих тижнів. Припинення нових тарифів Трампа на Канаду та Мексику, які мають закінчитися 4 березня. Інвестори отримають останні дані по ринку праці США через три дні, а 14 березня закінчується термін для досягнення угоди, яка може уникнути закриття уряду.
“Якщо дійсно впливаючі новини про тарифи будуть негативними для всіх, і акції почнуть рухатися синхронно, ми дійсно можемо спостерігати сплеск волатильності,” – помітив Кріс Мерфі, спільний керівник стратегії деривативів в Susquehanna International Group.
Залишити відповідь