Одна з найпопулярніших угод на Уолл-стріт отримала нову популярність завдяки політичній волатильності Дональда Трампа та ініціативам Robinhood Markets Inc. по розширенню пропозицій продуктів.
Контракти, термін дії яких становить 24 години, становили рекордні 56% від загального обсягу опціонів S&P 500 минулого місяця, відповідно до даних, зібраних Cboe Global Markets Inc., біржі, яка є центром цього буму.
Попит на деривативи з нульовим терміном дії, відомі як 0DTE, зріс у новому році в умовах непередбачуваної торгової політики адміністрації Трампа, що призвела до коливань на ринку в час, коли економіка демонструє ознаки ослаблення. За перші два місяці S&P 500 зазнавав щоденних реверсій не менше ніж на 0,5% у вісім окремих сесій. В понеділок індекс піднявся та впав на цю ж кількість, перед тим як торгуватися без змін.
Ця турбулентність підштовхнула нову хвилю попиту на опціони з нульовим терміном дії, оскільки інвестори, великі або малі, звернулися до цього продукту як способу швидко заробити гроші або хеджуватися проти бурхливих ринкових коливань. Для задоволення зростаючого попиту онлайн-брокер Robinhood у січні розширив свій асортимент опціонів 0DTE для більш широкої аудиторії.
“Зростання обсягів 0DTE частково пов’язане з більшою внутрішньоденною волатильністю, але в основному є результатом розширеного доступу, оскільки Robinhood впроваджує торгівлю опціонами за індексом для всіх своїх клієнтів,” сказала Менді Сюй, глава відділу інтелектуальних ринків деривативів Cboe Global Markets Inc.
Останніми днями обсяги опціонів 0DTE продемонстрували рекорд. На минулому тижні S&P 500 пережив більшу частину сесії, коливаючись між збитками та прибутками, коли трейдери обробляли зниження споживчих витрат та спостерігали, як зустріч між Трампом та президентом України Володимиром Зеленським перетворилася на запеклу суперечку.
При цьому секретар казначейства США Скотт Бессент зазначив, що Мексика запропонувала відповідні тарифи на Китай, закликаючи Канаду зробити те ж саме, акції відскочили, завершивши день з прибутком у 1,6%.
Серед коливань минулої п’ятниці обсяги контрактів S&P 500 з нульовим терміном дії досягли 1,4 трильйона доларів за номінальною вартістю, що лише трохи не дотягло до рекорду, зафіксованого тиждень тому, відповідно до даних аналітичної фірми Asym 500.
Це нове збудження знову викликало обговорення на Уолл-стріт щодо його впливу на ринок. Стратеги з деривативів у Bank of America Corp. заперечили занепокоєння щодо повторення імплозії волатильності 2018 року, стверджуючи, що екосистема 0DTE залишалася збалансованою. Проте Роккі Фішман, засновник Asym 500, поставив питання про те, чи зіграли ці контракти на швидких, прискорених умовах роль у стимулюванні бурхливих рухів ринку останнім часом.
“Ми бачимо зростання 0DTE як природну реакцію на швидке надходження новин, що рухають ринок, і цікавимося, чи підвищене купівля опціонів додає до внутрішньоденної волатильності,” сказав він.
Залишити відповідь