Компанія JPMorgan Chase & Co. накопичила торговий портфель на 100 мільярдів доларів, що використовує кількісні інвестиційні стратегії (QIS), пропонуючи інвесторам можливості інвестування, подібні до хедж-фондів, за низькими витратами.
Бізнес стратегічних індексів банку очолює бум у вигляді QIS, які перетворюють відомі систематичні торги на свопи або структуровані нотси, створюючи копійчані продукти, що легше впроваджувати.
QIS стали популярними серед страхових компаній та пенсійних фондів за надання класичних хедж-фондових експозицій, таких як слідування тренду та продаж опціонів, за частку вартості. Останнім часом навіть швидкі гроші, раніше недружні до цих інвестиційних продуктів, стали все більше зацікавлені в стратегіях.
За останні чотири роки вартість, пов’язана з цими торгами, зросла в середньому на 15% на рік у підрозділі JPMorgan. Банк розширює свої QIS-пропозиції на ринки активів, включаючи сировину, таку як природний газ, та опціони на валюти ринків, що розвиваються, а також позики, пов’язані з цінними паперами під заставу іпотек.
У типовій торгівельній одиниці таких свопів інвестор може налаштувати точні деталі та вирішити, коли виходити з торгівлі. Критиці стверджують, що свопи – це не гнучкі інструменти і не здатні реагувати на швидкі зміни ринків так, як це могло би зробити управління активами.
Тим не менш, JPMorgan оголосила про нову ітерацію стратегії, яка використовує свопи з коротким терміном дії, а також нові угоди для отримання прибутків на пульсаціях акцій. Банк спрямовує свої пропозиції на цільові акції, серед яких Tesla та Nvidia.
Інституції, такі як пенсійні фонди та страхові компанії, становлять близько 70% бізнесу QIS JPMorgan, тоді як хедж-фонди займають велику частину.
«Ми раніше сприймалися як загроза хедж-фондам, а тепер я думаю, що це може принести користь усім», – додав Арно Жобер, співголова глобальних стратегічних індексів JPMorgan.
Залишити відповідь