Хоча багато з найбільших і найпопулярніших технологічних акцій зазнали труднощів на початку 2025 року, деякі з класичних компаній сектору привертають оновлену увагу.
Компанії, такі як Cisco Systems Inc., International Business Machines Corp. (IBM) та Oracle Corp., демонструють кращі результати цього року, сигналізуючи про те, що вони також можуть стати переможцями у важливій сфері зростання штучного інтелекту.
Ці акції також приваблюють інвесторів завдяки дешевшим оцінкам і привабливим дивідендам у порівнянні з більш відомими переможцями AI, які зіткнулися з вищими бар’єрами після тривалого перевиходу. Невизначений прогноз щодо відсоткових ставок і напруженість торгових тарифів лише підкреслює їхню привабливість.
«У часи економічної невизначеності ці більш зрілі компанії пропонують захисні та дуже бажані характеристики», — сказав Стівен Бьорсі, голова дослідницької служби технологій HSBC. «Водночас зростає попит, пов’язаний зі штучним інтелектом, що стимулює їхнє зростання, яке раніше було досить обмеженим».
Наприклад, Cisco. Ця компанія з продажу мережевого обладнання стала чимось на кшталт минулого на сучасному технологічному ландшафті, адже акції досі серйозно відстають від пікових значень епохи доткомів. Проте, її результати минулого тижня перевершили прогнози і надали оптимістичний прогноз, що демонструє сильний попит, пов’язаний зі створенням AI-інфраструктури. Ці новини викликали ралі, яке підняло акції до їхнього найвищого рівня з 2000 року.
У порівнянні з групою технологічних мегакорпорацій, відомою як Magnificent Seven, акції традиційних компаній відстали в зростанні індексу S&P 500, який демонструє слабкість попиту на зростання AI. Проте, нещодавні тенденції є більш позитивними.
Акції Cisco зросли майже на 10% цього року, тоді як IBM зросли на 19% і Oracle — на 4.5%. Індекс магічної сімки зрос на 1.7%, тоді як Apple Inc., Microsoft Corp., Alphabet Inc. та Tesla Inc. показують негативні результати.
Відкриття старого улюбленця, як Cisco, стало темою інвестицій на Уолл-Стрит. IBM, ще одна акція, що довго не показувала зростання, піднялася в останні місяці. Її прогноз минулого місяця обіцяв сильне зростання доходу та збільшення замовлень, пов’язаних зі штучним інтелектом.
Схоже, що Oracle отримала нову сферу життя, оскільки інвестори вважають її важливим гравцем у хмарних обчисленнях, поряд з такими великими гравцями, як Microsoft, Amazon.com Inc. і Alphabet.
Результати від магічної сімки загалом не зуміли переконати інвесторів у тому, що їхні великі витрати на AI незабаром принесуть суттєве зростання доходів. Хоча Уолл-Стрит залишається оптимістичним щодо цього групи та її довгострокового потенціалу, теперішні рівні витрат і зростання ускладнили виправдання оцінок, більшість яких перевищують їхні довгострокові середні значення.
Натомість акції класичних технологічних компаній виглядають як вигідна угода. Cisco торгується за менше 17 разів оцінюваного прибутку, у порівнянні з відповідним множником понад 30 для індексу Magnificent Seven. Крім того, Cisco та IBM пропонують дивіденди, що перевищують 2.5%, що є незвично високим для технологічних компаній.
Низький множник Cisco відображає те, що, навіть зі звітом минулого тижня, тенденції зростання залишаються досить невтішними. Очікується, що дохід зросте на 4.8% у фінансовому році 2025 до 5% у фінансовому 2026 році.
Попри це, низький множник може слугувати буфером проти макроекономічних невизначеностей, зокрема інфляції, геополітичних напружень та перспективи торгової війни, особливо якщо буде додаткова інформація про те, що їхні історії в галузі штучного інтелекту лише починаються.
«Я думаю, що ці дешевші, більш диверсифіковані технологічні компанії, після того як були затінені магічною сімкою, продовжать вести», — сказав Тед Парріш, головний інвестиційний директор Parrish Capital. «Вони мають стабільність в доходах, але є безпечнішим способом інвестувати в AI в той час, коли всі інші оцінюються на основі досконалості. Вони можуть бути нудними в деяких аспектах, але ми вважаємо, що вони принесуть прибуток».
Ключові технічні новини
Прибутки очікуються в вівторок.
Залишити відповідь