Щороку менеджери фонду Hennessy Cornerstone Mid Cap 30 ребалансують свій портфель. Вони використовують формулу для вибору 30 акцій, рівнозначно важачи їх по 3.3% фонду. Потім акції залишаються без змін до наступного ребалансування, що відбувається через рік.
Хоча стратегія видається пасивною, фонд продемонстрував вражаючі результати. Мутуальний фонд вартістю 1.9 мільярда доларів минулого року зріс на 34%, перевищивши індекс S&P 500, який зріс на 25%. З моменту свого заснування в 2003 році до 12 лютого, його середній річний дохід перевищив еталон на значні 1.58 процентних пунктів. Вивчаючи результати фонду за весь час, можна побачити, що він випереджав S&P протягом більшості останніх 20 років, за деякими винятками, такими як падіння в 2020 році на початку пандемії.
Кинемо погляд на діяльність менеджерів фонду, зокрема Райана Келлі та Л. Джошуа Вайна, які в грудні проводять ранок у Чапел-Хіл, Північна Кароліна.
Робочий ранок менеджерів
О 7:55 ранку Келлі виконує ранкову перевірку. На двох моніторах відкриті електронні таблиці. Оскільки Hennessy відповідає за точність чистих активів, Келлі перевіряє дані від постачальника послуг і обліку фонду.
Келлі також моніторить грошові потоки у та з кожного класу акцій Hennessy. Якщо фонд бачить чистий приріст від інвесторів, і готівка стає занадто великою, потрібно купувати більше акцій.
До 9:08 ранку Вайн готується до виконання торгової угоди. Він переглядає таблицю з позиціями фонду Mid Cap 30, показуючи поточні ваги кожного активу. Формула фонду не є секретом – вона враховує три фактори: цінність, зростання та імпульс.
Традиційно Hennessy оцінює брокерів різними способами, зокрема за допомогою попередньої торгівлі. Менеджери відзначають, що фонд прагне тримати акції протягом року, тому не намагаються вгадати ринок.
Спостереження за ринком
Протягом робочого дня менеджери проведуть кілька нарад та переговорів з представниками інститутів. Фонд Hennessy Gas Utility Fund, який відстежує індекс природного газу, показав 25.3% прибутку у 2024 році.
Вони обговорюють різні питання, зокрема вплив адміністрацій на попит на газ і рідкий природний газ, а також вплив збільшеного енергетичного попиту внаслідок розвитку штучного інтелекту.
Висновки
У результаті менеджери Hennessy молодіжують свою стратегію, дотримуючись формули, що зберігає стабільність у їхніх інвестиційних рішеннях. Вони вважають, що попри прибутки, важливо не піддаватися спокусі змінювати сформульований графік. Це дозволяє залишатися послідовними в рішеннях.
Залишити відповідь