Стефан Шварцман, генеральний директор Blackstone Inc., у 2023 році справив великий резонанс на ринку приватного кредитування, заявивши: “Якщо ви можете заробити 12%, може 13% у хороший день… що ще вам потрібно в житті?” Однак, цей клас активів має певні нюанси для зовнішніх інвесторів, починаючи з того, як його визначити.
Ширше, приватне кредитування означає позики, які виникають від інвестиційних фондів, а не банків, і може включати фінансування для викупів або позик, забезпечених активами.
Наскільки це ризиковано? Хто це купує? Хто повинен це купувати? І, можливо, найважливіше питання — як це взагалі роблять?
Приватне кредитування залишається досить закритим світом, переважно призначеним для великих інвесторів та інституційних інвесторів. Регулятори попереджають, що ринок не лише недолік прозорості, але й не проходив через серйозні стрес-тести. Вищі доходи супроводжуються вищими ризиками.
Однак для деяких інвесторів є щось привабливе в інвестиціях, які здаються недоступними. Керуючі фондами намагаються отримати регуляторне схвалення для біржових фондів (ETF), щоб спростити доступ до приватного кредитування для звичайних інвесторів.
Багаті мають скорочений шлях. Сімейні офіси багатих часто можуть інвестувати безпосередньо в великі кредитні фонди, деякі роблять приватні позики безпосередньо, щоб уникнути комісій фондових менеджерів.
Ваш фінансовий менеджер телефонує. Управляючі фондами приватного кредитування останніми роками проводили рекламні кампанії, спрямовані на фінансових радників, сподіваючись залучити нові кошти.
Пропозиція для великих доходів. Якщо ви отримуєте щонайменше $200,000 на рік або маєте чистий капітал не менше $1 мільйона (без урахування вашого будинку), ви кваліфікуєтеся як акредитований інвестор, що дозволяє оцінювати ризиковані інвестиції.
Проте фонди приватного кредитування роблять акцент на активи, з якими ви може бути важко вийти під час кризи.
ETF можуть з’явитися. Компанії Apollo та State Street Global Advisors планують створити ETF для приватного кредитування, але механіка таких фонда все ще викликає складнощі.
Для тих, хто шукає інвестиційні можливості з меншими зусиллями, є два варіанти: публічно торговані компанії, які інвестують у приватне кредитування, або купівля акцій відомих приватних компаній.
Зрештою, успіх приватного кредитування залежить від вашого інтересу та готовності ризикувати.
Залишити відповідь