Активні фонди тримають найменші обсяги акцій мегакомпаній, таких як Apple Inc. та Nvidia Corp., з часів глобальної фінансової кризи, що сприяє покращенню їхніх показників у році, що розпочався зі зниження акцій технологічного сектора.
Протягом більш ніж десятиліття активні керуючі фондами намагалися перевершити базові індекси, що частково пояснюється їхньою меншою участю в основних технологічних компаніях. За даними Morgan Stanley, в кінці грудня розрив між активною власністю та вагою в S&P 500 для найбільших технологічних компаній США досягнув максимального рівня за останні 16 років.
Проте цього року ця недоінвестиція виявилася несподіваним благом. З наближенням проблем для так званих Magnificent Seven, близько 49% активно керованих фондів перевищують S&P 500, що майже на 11% більше в порівнянні з аналогічним періодом минулого року.
Сильні рівні концентрації ринку погіршують порівняння ефективності для вибору акцій, оскільки підприємці часто змушені обмежувати свої інвестиції. У минулому році всього лише 10 компаній забезпечили дві третини прибутку S&P 500.
Технологічні гіганти, як Nvidia, зазнають труднощів: фондові індекси показують значні корекції в умовах уповільнення економіки та зростання інфляції.
Наразі активні управляючі фонди мають найбільшу перевагу за останній рік, у січні 63% компаній перевершили свої еталони, а це найвища цифра з 2024 року. Наступним важливим тестом буде звіт Nvidia, чия акція скоротилася на 6% у цьому році.
Залишити відповідь