🏦🇺🇸 Alvogen отримала новий кредит для подолання фінансових труднощів

Alvogen Pharma US Inc. організувала новий приватний кредит під керівництвом Centerbridge Partners, що полегшить тиск на переоформлення фінансування, оскільки виробник генеричних ліків стикається зі скороченням доходів.

Blue Torch Capital також взяла участь у схемі, яка рефінансуватиме синдикований кредит компанії, що мав бути погашений цього року, повідомили джерела, які не захотіли, щоб їх цитували. Нове фінансування, розмір якого не зміг бути негайно визначеним, продлить борг Alvogen на три-чотири роки.

Alvogen мала приблизно $727 мільйонів боргу, який мав бути погашений цього року, згідно з даними S&P Global Ratings, які понизили рейтинг компанії глибше у сміттєвий статус у січні, посилаючись на ризики рефінансування і невизначеність щодо доходів від ключових продуктів. Напередодні Moody’s Ratings знизила рейтинг Alvogen на дві сходинки до Caa2.

Рефінансування відбувається, коли приватні кредитні фонди, такі як Centerbridge і Blue Torch, шукають можливості вкладати капітал, надаючи кредити компаніям, які вважаються занадто ризикованими для широкої синдикованої ринкової позики, де найбільші покупці — це менеджери облігацій забезпечених кредитів.

Alvogen підтримується CVC Capital Partners та Temasek Holdings, які у 2015 році придбали контрольний пакет акцій, що оцінив компанію приблизно у $2 мільярди. Засновник Alvogen, Роберт Вессман, зберіг частину власності.

Представники CVC, Temasek та Centerbridge відмовилися коментувати, в той час як ті, що представляли Alvogen і Blue Torch, не відповіли на запити.

Хоча S&P у січні сказав, що може підвищити рейтинг Alvogen, якщо вона вирішить питання з погашеннями у 2025 році, кредитна агенція також попередила, що може знизити рейтинг Alvogen на кілька сходинок “протягом наступного місяця або двох”, якщо рефінансування не буде успішним.

Несмотря на боргові труднощі, Alvogen отримала вигоду від дефіциту лідаксамфетаміну, використаного в якості лікування СДУГ під брендом Vyvanse. Ці обмеження постачання, за прогнозами S&P, “поступово зменшаться у 2025 та 2026 роках”, але компанія також прогнозує зниження доходів Alvogen приблизно на 10% в обидва роки.

У той же час Alvogen має юридичні проблеми з такими компаніями, як Bausch Health Cos., для захисту брендових ліків від генеричної конкуренції.