👀supalogic.xyz

Категорія: finance

  • 🏦🇺🇸 Лорі Логан: Короткострокові цінні папери для нейтральної структури активів ФРС

    Президент Федерального резерву Далласу Лорі Логан заявила, що для центрального банку США буде доречно протягом середньострокової перспективи купувати більше короткострокових цінних паперів, ніж довгострокових, щоб його портфель швидше відображав структуру випуску державних облігацій.

    На сьогоднішній день ФРС скорочує свої активи у вигляді державних облігацій та цінних паперів, забезпечених іпотекою. Коли ФРС вирішить знову розширити свій портфель, Логан зазначила, що політики повинні розглядати можливість проактивної купівлі короткострокових активів, щоб швидше досягти нейтрального складу балансу.

    Логан, яка раніше управляла портфелем центрального банку в Нью-Йорку, висловила підтримку наявної системи надлишкових резервів на конференції з політики балансу, що проходила в Банку Англії.

    Наразі баланс складає близько $6.8 трильйонів, з яких $2.2 трильйона — це агентські іпотечні цінні папери. В майбутньому політики планують, щоб активи переважно складалися з державних облігацій.

    Логан додала, що підходяще поєднання термінів активів і зобов’язань допоможе зменшити коливання і підвищити ефективність комунікацій політики.

    ФРС вже зменшила свої активи з червня 2022 року, дозволяючи щомісяця до $25 мільярдів в облігаціях та $35 мільярдів в іпотечних цінних паперах дозріти без повторного інвестування.

    Щодо можливого уповільнення цього процесу, Логан не коментувала у своїх підготовлених зауваженнях.

    Логан також виступила за створення можливого механізму аукціонування, який спонукатиме банки використовувати вікно екстреного кредитування.

  • 🏦🇺🇸 Інвестиції у держоблігації: упередження до зниження ставок ФРС

    Державні облігації США зросли у вартості, оскільки трейдери підвищили ставки на зниження процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС). Плани тарифів президента США Дональда Трампа позначилися на ризиковому апетиті інвесторів.

    Доходність 10-річних казначейських облігацій США знизилася на сім базисних пунктів до 4.33% — найнижчий рівень за більше ніж два місяці. Грошові ринки свідчать про ймовірність зниження ставок з боку ФРС, повністю закладаючи два квартальних зниження в цьому році вперше за чотири тижні.

    Учасники ринку стають все впевненішими, що економіка США слабшає, а зниження відсоткових ставок відновиться, оскільки невизначеність навколо політики адміністрації Трампа відбивається на бізнес-очікуваннях. Аукціон дворічних нот викликав сильний попит у понеділок, після того, як дані минулої п’ятниці продемонстрували, що сектор послуг скоротився вперше за два роки у лютому.

    “З’являються червоні сигнали для економіки США,” — зазначив Еліас Хадад, старший стратег ринку в Brown Brothers Harriman. “Ще місяць або два слабких економічних даних США завдадуть удару наративу про винятковість США.”

    Условия термінів на інтерактивних ринках оцінюють зниження на 53 базисних пункти з боку ФРС до кінця року, в порівнянні з 48 базисними пунктами у понеділок. Доходність дворічних казначейських облігацій знизилася на п’ять базисних пунктів до 4.12% станом на 9:15 ранку за лондонським часом.

    Увага зосереджена на промові президента Федерального резервного банку Далласа Лорі Логан у Лондоні щодо майбутнього балансу центрального банку. Трейдери перебувають в очікуванні можливих сигналів про те, що центральний банк США готується призупинити або сповільнити скорочення балансу.

  • 💰🇰🇪 Alterra Capital Partners інвестує в туризм Східної Африки

    Alterra Capital Partners купила контрольний пакет акцій ARP Africa Travel Ltd., однієї з найбільших компаній Східної Африки, що спеціалізується на туристичних поїздках, роблячи ставку на зростання туризму на континенті.

    Приватний інвестиційний фонд придбає частину акцій ARP — яка пропонує тури з флотом з понад 300 автомобілів і приблизно 200 гідами — у засновника родини Молетіни, яка продовжить керувати бізнесом, зазначила керуюча партнерка Женев’єва Сангуді, не розкривши вартості або частки.

    Alterra, заснована у 2023 році командою керівників Carlyle Group Inc., отримала підтримку засновників Carlyle Девіда Рубенштейна і Білла Конвея, а також нігерійського мільярдера Аліко Данготе.

    Інвестиція в ARP — це третя угода Alterra після купівлі часток у Chill Beverages від приватного інвестиційного підрозділу Old Mutual Ltd. та Java House цього року. Alterra має на меті завершити fund у 400 мільйонів доларів до вересня після початкового закриття в 140 мільйонів.

    «Alterra очікує на зростання попиту на індивідуальні туристичні послуги», — зазначила Сангуді. «Ми плануємо використовувати технології для підвищення ефективності та забезпечення настраювальних послуг та досвіду для глобальних клієнтів, розширюючи присутність групи.»

    Східна Африка є домом для таких напрямків, як гора Кіліманджаро в Танзанії та національний заповідник Масаї Мара в Кенії. Туристи можуть бачити зникаючих гірських горил у горах, що простягнулися через кордони Уганди та Rуанди.

    Хоча континент має проблеми з інфраструктурою, багато африканських країн орієнтуються на створення туристичної інфраструктури. Також технології відкривають нові можливості для інвесторів.

    Туризм в Африку відновився до рівнів до пандемії COVID, з приблизно 74 мільйонами туристів більше, що відвідали континент минулого року ніж в 2023, за даними звіту Всесвітнього барометру туризму ООН.

    Кенія, важлива точка для туристичної групи, готується прийняти 3 мільйони відвідувачів у 2025, сказала минулого тижня секретар з питань туризму та дикої природи Ребекка Міано.

    Плани ARP включають купівлю ще більше туристичних компаній у регіоні. Група може запропонувати туристичні послуги до Південної Африки, Руанди, Уганди та водоспадів Вікторії в Зімбабве завдяки партнерствам із третіми постачальниками, сказала Сангуді.

    Компанія також розширить ринки джерел, фокусуючись на північних країнах, Азії та Близькому Сході в найближчі 12-18 місяців, сказав Такі Молетіна, який залишиться генеральним директором компанії та займе посаду голови після угоди.

  • 🏦🇺🇸 Bank of America спостерігає уповільнення інвестиційної активності

    Bank of America Corp. спостерігає уповільнення інвесторської активності з початку року, оскільки клієнти стають все більш невпевненими щодо курсу, який обере нова адміністрація президента США Дональда Трампа.

    Джим ДеМаре, який очолює глобальний ринковий підрозділ компанії, попередив, що невизначеність є “значно вищою”, оскільки ринки намагаються оцінити початкові дії нової адміністрації, особливо вплив запропонованих тарифів на ціни активів.

    “Клієнти сьогодні займаються трохи менше, ніж тоді, коли ми наближалися до початку року, і, звичайно, в порівнянні з четвертим кварталом минулого року”, — сказав ДеМаре в інтерв’ю Bloomberg Television. “Люди, я б сказав, чекають, щоб отримати більше інформації для подальшого коригування своїх портфелів.”

    Bank of America інвестувала більше коштів та ресурсів у свій торговий бізнес у останні роки, що допомогло їй отримати частку ринку від конкурентів. Компанія також надала ДеМаре нові обов’язки в Bloomberg Terminal, призначивши його керувати дослідницькими операціями банку в грудні.

    Незважаючи на уповільнення деякої клієнтської активності, мережа, ймовірно, матиме “добрий квартал” для трейдерів його компанії, відзначив ДеМаре. Група отримала рекордний дохід минулого року.

    ДеМаре висловлювався на обговоренні інвесторського саміту банку в Дубаї. Він сказав, що прогноз для країн Перської затоки є позитивним і що регіон відкритий для інвестицій.

    “Кожного разу, коли ви інвестуєте в регіон, ви хочете знати, що ваші інтереси узгоджені з інтересами уряду”, — сказав він. “Я думаю, що тут вони були дуже прозорими, що вони про-бізнес, вони хочуть залучити капітал, вони хочуть залучити людей і стати глобальним напрямом. Тож це хороше місце для нас.”

  • ⚖️🇯🇵 Toyota збільшує кількість незалежних директорів для покращення управління

    Toyota Motor Corp. планує збільшити кількість незалежних директорів до половини своїх 10 членів ради та впровадити нову структуру наглядового комітету, спрямовану на зміцнення управлінських процесів у компанії.

    Комітет складатиметься з чотирьох членів ради з правом голосу, троє з яких будуть незалежними зовнішніми директорами, заявила компанія в заяві Bloomberg Terminal у вівторок. Зміни підлягають затвердженню акціонерами на річних зборах у червні.

    Відсоток японських компаній з аудитом та наглядовим комітетом зростає з 2013 року, досягнувши 44% серед найбільших компаній, що котируються на Токійській фондовій біржі станом на серпень 2024 року, відповідно до звіту Японської асоціації корпоративних директорів.

    «Ми хочемо створити раду, в якій усі члени візьмуть участь у процесі ухвалення рішень», – сказав Такагорі Азума, керівник відділу загальної адміністрації та людських ресурсів Toyota, під час брифінгу. «Нам потрібен внесок людей з різними поглядами».

    Toyota підкреслила, що прагне покращити управління шляхом зменшення кількості членів ради при додаванні більше зовнішніх директорів. Також, кількість жінок у раді зросте з одного до двох.

    «Toyota з її сильною етичною культурою довгий час стверджувала, що їй не потрібно переходити на нову систему управління лише з структурних причин», – сказав аналітик Bloomberg Intelligence Татсуо Ёсіда. «Проте, враховуючи зростаючий попит на сильніше корпоративне управління, Toyota визнала потребу в посиленні своїх управлінських механізмів».

    Рада включатиме чотирьох нинішніх членів: голову Акіо Тойоду, генерального директора Кодзі Сато, технічного директора Хірокі Накадзіму та фінансового директора Йоїчі Міядзакі. Шестеро нових членів – Сігеакі Окамото, Кумі Фудзісава, Кристофер П. Рейнольдс, Джордж Олкотт, Масахіко Ошима та Хіромі Осада.

    На даний момент Toyota має 10 директорів у складі, крім 6 членів окремого аудиторського бюро. Якщо буде затверджено, нова структура збережеться з 10 директорами, четверо з яких будуть у новому аудиті комітету, що стане частиною ради.

    Відповідаючи на запитання, чи зменшення загальної кількості місць лише консолідує владу, Азума зазначив, що менша рада сприяє швидшому ухваленню рішень і створює більше можливостей для всіх членів висловлювати свою думку.

  • 📉🇩🇪 Лобі німецької промисловості закликає до термінових реформ

    Заклик до реформ

    Лобі промисловості Німеччини закликає новий уряд зменшити бюрократичні перешкоди, пришвидшити процеси погодження та знизити витрати на електроенергію, щоб покращити конкурентоспроможність країни.

    Дослідження довіри

    Згідно з дослідженням, проведеним Німецькою торгово-промисловою палатою (DIHK), майже 90% компаній вважають економічну політику країни все більш ненадійною, а більше двох третин відзначили значне зменшення довіри за останні чотири роки.

    Пріоритети для нового уряду

    Президент DIHK Петер Адріан зазначив, що німецькі компанії наразі є лише частково конкурентоспроможними і закликав новий уряд терміново вирішити цю проблему.

    Зниження витрат на енергію

    63% бізнесменів бажають зниження соціальних внесків, а 60% закликають до реформ корпоративного оподаткування. Понад половина компаній вимагає зниження витрат на електроенергію, що особливо гостро стоїть у промисловому секторі.

    Торгові угоди

    DIHK також закликала новий уряд до активізації пошуку нових торгових угод в рамках Європейського Союзу. Лідери бізнесу готові інвестувати та розширюватись, але потребують політичної підтримки.

  • 🏦🇮🇩 Індонезія залучає $1,4 млрд для будівництва заводу з виробництва нікелю

    Компанія PT Merdeka Battery Materials отримала кредит на суму $1,4 мільярда для фінансування будівництва заводу на острові Сулавесі, згідно з заявою компанії.

    Кредит на семирічний термін надають Bangkok Bank PCL, PT Bank Permata, PT Bank Mandiri, PT Bank Negara Indonesia та PT Bank Rakyat Indonesia.

    Позичальником є PT Sulawesi Nickel Cobalt, кошти якого будуть використані для фінансування будівництва заводу для видобутку нікелю та кобальту для акумуляторів електромобілів у промисловому парку Morowali в Індонезії.

    Будівництво заводу підкреслює бачення Індонезії щодо розвитку локального постачання для виробництва електромобілів. Країна знаходиться на посаді одного з найбільших виробників нікелю у світі та активно залучає інвестиції у свою обробну промисловість протягом останнього десятиліття.

    Загальні інвестиції для заводу Merdeka Battery складають приблизно $1,8 мільярда, а час будівництва становитиме 18 місяців з січня. Потужність заводу становитиме 90,000 тонн на рік.

    Merdeka Battery непрямо володіє частками в Sulawesi Nickel Cobalt через свою дочірню компанію PT Merdeka Energi Baru, яка контролює 50,1% акцій кобальтової компанії.

  • 📉🇨🇳 Китай посилює контроль за інвестиціями через тиск на юань

    Китай посилює контроль за вихідними інвестиціями вітчизняних компаній, а також за використанням коштів від продажу акцій Гонконгу. Це пов’язано з рекордними капіталовкладеннями за кордон, які створили тиск на юань.

    Влада нещодавно повідомила компанії, що бажають провести первинні публічні пропозиції чи другий продаж акцій у Гонконгу, про необхідність отримати підтвердження від Державного управління валютного контролю (SAFE), якщо хочуть витратити кошти за кордоном. Компанії, які не можуть отримати таке підтвердження, повинні повернути свої кошти на материковий Китай.

    Регулятори також почали пильніше перевіряти кошти, які компанії переводять за кордон під виглядом прямих іноземних інвестицій, оскільки є побоювання, що деякі фірми можуть фальсифікувати транзакції, щоб вивести капітал з Китаю.

    Ці заходи можуть підтримати юань, який зазнає тиску знецінення в останні роки через уповільнення економічного зростання та низькі процентні ставки у порівнянні зі США. Деякі аналітики очікують, що валюта зазнає ще більшого тиску через тарифи та інші санкції, які Дональд Трамп запроваджує проти Китаю.

    Китайські власті виявили більшу чутливість до втечі капіталу після шокуючої девальвації юаня 10 років тому, яка спровокувала вихід приблизно $1 трильйону.

    Представники SAFE та Міністерства торгівлі не надали коментарів, коли їх було запитано Bloomberg News.

    Кошти від продажу акцій у Гонконзі майже подвоїлися у 2024 році до приблизно $10 мільярдів. Хоча це все ще менше середньорічного показника в близько $30 мільярдів у 10 років перед пандемією Covid, кілька значних продажів акцій заплановано.

    Серед них, світовий лідер у виробництві акумуляторів для електромобілів Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. подала заявку на великий вихід на біржу, який може стати найбільшим в Гонконгу за останні чотири роки.

    В минулому участь SAFE у закордонних пропозиціях акцій, включаючи Гонконг, була обмеженою, і компанії мали більше автономії у використанні коштів.

    Тепер компанії повинні постійно інформувати SAFE та інші відповідні органи про хід своїх продажів акцій.

    Індекс китайських підприємств Hang Seng у Гонконгу зріс на 17% цього року та на понад 40% з 11 вересня, коли китайські фондові ринки розпочали ралі. Semiconductor Manufacturing International Corp. демонструє зростання на 70% з початку 2025 року, а за ним йдуть Alibaba Group Holding Ltd. та Xpeng Inc., які обидва виросли більш ніж на 50%.

  • 🏦🇺🇸🇯🇵 Nippon Steel підтверджує наміри щодо придбання U.S. Steel після заяв Трампа

    Nippon Steel Corp. підтвердила свій намір щодо поглинання United States Steel Corp. у розмірі 14,1 мільярда доларів після заяви президента Дональда Трампа про те, що компанія розглядає можливість інвестицій.

    Ці коментарі президента Nippon Steel Тадаші Імаі були першими з моменту, коли Трамп зазначив, що сталеливарна компанія може розглянути інвестиції замість безпосереднього придбання. Він зробив ці зауваження на прес-конференції з японським прем’єр-міністром цього місяця.

    «Початковою точкою для наших обговорень з урядом США буде ця угода злиття», – сказав Імаі в Токіо. «З цього моменту ми будемо обговорювати з адміністрацією США, як спонукати президента Трампа затвердити угоду».

    Nippon Steel провела більшість 2024 року, намагаючись отримати схвалення на своє заплановане поглинання U.S. Steel, зіштовхуючись з регуляторними та політичними бар’єрами. Колишній президент Джо Байден заблокував угоду в січні, перш ніж залишити посаду, посилаючись на питання національної безпеки, тоді як Трамп також виступав проти безпосереднього придбання.

    Японський міністр торгівлі Йодзі Мутō очікується з візитом до США у березні, і, можливо, обговорить угоду з американськими чиновниками, за даними Bloomberg Terminal та місцевої газети Asahi.

  • 📈🇦🇪 Очікується відновлення ринку приватного капіталу в MENA у 2025 році

    Відновлення ринку приватного капіталу

    Ринок приватного капіталу в Близькому Сході та Північній Африці (MENA) може почати позиціонування для “довгострокового відновлення” у 2025 році, оскільки інвестори коригують свої стратегії після зниження обсягу угод, повідомляє дані платформи Magnitt.

    Фокус буде на можливостях росту середнього сегмента, специфічних галузевих іграх та масштабуванні існуючих бізнесів замість повного придбання, згідно з першим звітом PE компанії. Очікувані зниження процентних ставок можуть знову розпалити інтерес до угод з використанням кредитного плеча, в той час як регіональна конкуренція буде сприяти загальному розвитку.

    Активність приватного капіталу в регіоні MENA

    В останні п’ять років Об’єднані Арабські Емірати були найбільш активною країною в MENA за розкритою вартістю угод PE — 13,5 мільярда доларів та кількістю угод. Саудівська Аравія та Єгипет слідували в обох категоріях. Активність інвестицій PE в регіоні знизилася в 2024 році унаслідок макроекономічних умов, змін політики та стратегій перерозподілу капіталу, що негативно вплинуло на настрої.

    Незважаючи на різке зниження інвестицій PE в 2024 році, структурні економічні реформи, зусилля з диверсифікації та ініціативи цифрової трансформації дозволяють регіону сподіватися на довгострокове відновлення.

    Очікується, що інвестори будуть продовжувати бути більш вибірковими щодо високих придбань та залишаться обережними в стратегіях алокації капіталу.