👀supalogic.xyz

Категорія: finance

  • 📉🇯🇵 Вплив зростання доходності облігацій на економіку Японії

    Міністр фінансів Японії Кацунобу Като заявив, що зростання доходності облігацій матиме як позитивні, так і негативні наслідки для економіки.

    Доходність 10-річних державних облігацій у вівторок знизилася на фоні занепокоєння світових ринків щодо економічних перспектив, але попередньо досягла 17-річного максимуму – 1,575% у понеділок.

    Като підкреслив, що «вищі доходи вплинуть на економіку різними шляхами»: зростуть відсоткові платежі для емітентів, але й відсоткові доходи для покупців також зростуть.

    Ці коментарі, ймовірно, мали на меті зменшити занепокоєння щодо наслідків підвищення доходності для витрат на обслуговування боргу та охолодження економічної активності.

    Като висловився після того, як прем’єр-міністр Сігеру Ішіба зазначив, що уряд «забезпечить належні підготовки» до різкого зростання довгострокових ставок. Це свідчить про зростаюче занепокоєння уряду щодо нещодавнього підвищення.

    Міжнародний валютний фонд оцінює державний борг Японії на рівні приблизно 233% ВВП у цьому році. Обслуговування багатомільйонного боргу вже, ймовірно, поглине близько чверті річного бюджету, починаючи з квітня.

    Після років маніпуляцій доходністю довгострокових облігацій, минулого року Японський банк вирішив відмовитися від контролю над доходністю та поступово зменшити свої покупки.

    Като також зазначив, що важливо зберігати стабільний попит на японські державні облігації, щоб уникнути різких коливань у цінах.

  • ⚖️🇮🇹 Джорджія Мелоні: як пам’ять про боргову кризу впливає на політику Італії

    Для прем’єр-міністрки Італії Джорджії Мелоні боргова криза, яка спричинила падіння Сільвіо Берлусконі, залишається таким тривожним спогадом, що продовжує впливати на її рішення.

    Від підвищення витрат на оборону до тривоги щодо страхових компаній Assicurazioni Generali SpA та спроби направити консолідацію банків, підхід прем’єрки формується спогадами про те, як її політичний наставник був скинутий фінансовими ринками більше десяти років тому.

    «Очевидно, що коли такі нації, як наша, мають справу з боргом, існують ризики, які потрібно враховувати», – зазначила вона журналістам у Брюсселі на саміті Європейського Союзу щодо зміцнення оборони регіону.

    Страхи Мелоні про можливе розширення спреду між італійськими та німецькими 10-річними облігаціями справляють значний вплив на її економічну політику. Італія планує запропонувати фінансовий інструмент для залучення приватного капіталу для проектів у сфері оборони та аерокосмічної промисловості.

    Цей інструмент може залучити до €200 мільярдів приватних інвестицій протягом трьох-п’яти років. Однак у зв’язку з високим рівнем боргу (понад 130% ВВП) італійський уряд продовжує стикатися з викликами в фінансах.

    При цьому, Мелоні також намагається зменшити вразливість ринку, пропонуючи держпродажі облігацій для збільшення тримання боргу в руках місцевих інвесторів.

    У загальному, стратегія Мелоні вона намагається пом’якшити наслідки боргових тисків і підвищити фінансову стабільність у країні.

  • 🏦🇵🇱 Доруш Мілек відновив статус мільярдера, плани CCC SA викликають запитання

    Доруш Мілек відновив свій статус мільярдера, коли його бізнес з виробництва взуття та моди виріс в три рази в ціні минулого року. Тепер його смілива візія та впевненість підлягають критиці з боку інших акціонерів компанії.

    Інвестори в CCC SA, яка управляє більш ніж 1 000 магазинами у 23 країнах Європи, мають проголосувати цього місяця за пропозицію Мілека щодо збільшення акцій на 1,4 мільярда злотих (361 мільйонів доларів). Цей збір грошей, необхідний для викупу міноритарних власників в електронній комерції компанії, стане найбільшим новим випуском акцій у Варшаві з 2009 року.

    Заплановане випуск акцій співпадає з тріумфальним поверненням CCC до індексу WIG20 після його вибуття два роки тому. Проте, інвесторське ставлення до акцій Східної Європи – і до польського рітейлера зокрема – прогірка під впливом невизначеності щодо миру в сусідній Україні та занепокоєнь щодо майбутньої участі США в регіоні.

    «Це велике збільшення капіталу, яке, враховуючи нещодавню волатильність, може стати тестом для Мілека і для ширшого ринку», – сказав Ярослав Нідзілевський, головний інвестиційний директор Mutual Fund Investors TFI SA.

    Мілек, чий статок становить 1,4 мільярда доларів згідно з індексом мільярдерів Bloomberg, повернувся до керівництва компанії, яку він заснував, у середині 2023 року. Він зменшив витрати і зробив ставку на те, що споживачі Східної Європи, що звикли до економії, готові купувати більше товарів преміум-класу. У відповідь акції CCC злетіли на 201% минулого року.

    Він пішов у відставку з посади у 2019 році, щоб зосередитися на своїх інтересах, таких як мистецтво та велоспорт. У рік після його виходу компанія втратила до 90% своєї ринкової вартості через карантини, які залишили торгові центри пустими.

    «Маржа – моє друге ім’я», – сказав відновлений CEO інвесторам минулого місяця. «Ми пропонуємо партнерство з доступом до населення Східної Європи чисельністю понад 150 мільйонів людей – партнерство, де ми заробляємо гроші.»

    Мілек домовився про угоду з Authentic Brands Group, надаючи CCC ексклюзивні права на продаж товарів Reebok та інших брендів на ринках, де працює компанія, базуючись у Варшаві. Його магазини зі знижками змагаються з TJ Maxx від TJX Cos Inc.

    Підприємець почав, як багато хто з його співвітчизників, продаючи товари – в його випадку, здебільшого взуття – на вуличних базарах після падіння комунізму в 1989 році.

    «У моїй компанії є правило, що менеджери, як солдати під час війни – вони повинні бути на службі», – сказав Мілек польському веб-сайту YXZ у грудні. «Я люблю перевіряти, чи вони доступні по телефону у вихідні. Це мій стиль. Вони відпочинуть, коли завершать свою кар’єру.»

    Мілек допоміг повернути CCC за участю Рафала Брошки, засновника та CEO компанії InPost SA, та іншого польського мільярдера Зиґмунда Солоржа. Оба інвестували по 500 мільйонів злотих у e-commerce сегмент рітейлера для погашення боргу у 2021 році.

    Наближення збільшення капіталу необхідне для викупу їхніх часток і отримання повного контролю над підрозділом Modivo, відповідно до слів Мілека. Він також зазначив, що може купити нові акції на 500 мільйонів злотих, зменшуючи загальне навантаження на інших акціонерів до 900 мільйонів злотих.

    Акції CCC знизились на 1% у 2025 році, пропустивши 18% зростання на WIG20.

    «Спосіб, яким Мілек піднімається після падіння, відкидає невдачі, повертається в бізнес і починає новий етап, заслуговує на захоплення та повагу», – сказав Брошка наприкінці року в соціальних мережах.

    У програмі заохочення CCC Мілек передбачив пропустити свою зарплату та бонуси до моменту, поки акції компанії не піднімуться до 300 злотих, що на 65% більше за закриття в понеділок на 182 злотих.

  • 📉🇬🇭 Гана: Бюджет 2024 з скороченнями витрат та економічна стабільність

    Міністр фінансів Гани Кассіель Ато Форсон у вівторок представить бюджет, в якому очікуються скорочення витрат, адже новий уряд прагне до економічної стабільності після болючої реструктуризації боргів.

    Президент Джон Махама легко виграв вибори в грудні, коли виборці розчарувалися в попередній адміністрації через надзвичайно високу інфляцію та погане управління економікою, що змусило Гану звернутися по допомогу до Міжнародного валютного фонду після дефолту у 2022 році.

    Державні підприємства та інфраструктурні проекти, ймовірно, понесуть основний тягар заощаджень, зазначив Вілсон Елорм Зілева, економіст групи Databank в Аккрі, столиці.

    Можливо, буде відновлено фіскальне правило, яке обмежувало бюджетний дефіцит на рівні 5% від валового внутрішнього продукту (ВВП), і яке було скасовано колишнім президентом Наною Акуфо-Аддо після пандемії Covid-19.

    «Ми очікуємо, що будуть вжиті заходи для досягнення фіскальної консолідації», сказав Зілева. «Метою нової адміністрації є ще швидше прискорити процес макроекономічної стабільності».

    Ганійці стикаються з інфляцією на рівні близько 23%, хоча це нижче піку, що перевищував 54%. Одночасно домогосподарства та підприємства мають справу з відсотковими ставками за кредитами на рівні 27%, встановленими центральним банком, щоб боротьба з високими цінами.

    Новий губернатор Банку Гани Джонсон Асіама заявив, що зобов’язання Махами перед фіскальною дисципліною повинні ще більше знизити тиск на ціни.

    Гана отримала 3 мільярди доларів США від МВФ після реструктуризації боргів, і бюджет, як очікується, відобразить прогнози цього Вашингтонського кредитора, зазначив економіст Goldman Sachs Group Inc. Ендрю Матемі.

    Цільові показники щодо дефіциту бюджету Форсона, ймовірно, слідуватимуть «шляху 4.7%, 3.7% і 3.1% від ВВП за весь 2024, 2025 та 2026 роки», він додав. Вони відповідатимуть цільовому первинному профіциту в 0.5%, 1.5% і 1.5% ВВП відповідно.

  • 📈🇪🇺 Зростання оборонних акцій в Європі: як витрати на армію впливають на ринок

    Європейські уряди активізували витрати на оборону, що призвело до стрімкого зростання акцій компаній в цій галузі. Наприклад, акції виробника танків та боєприпасів Rheinmetall AG зросли більше ніж на 80% цього року. Це підняло їхню ринкову вартість до рекордного рівня, що порівнюється зі значними брендами розкішної продукції, такими як LVMH та Hermès.

    Зростання інвесторів базується на обіцянці Німеччини виділити сотні мільярдів євро на військові витрати та переконати лідерів Європейського Союзу слідувати її прикладу. Однак важливим питанням залишаються результати компаній, які плануються на середу.

    Експерти вважають рівень оптимізму інвесторів надзвичайно високим, навіть коли «Зелені» Німеччини відхилили деякі плани. Відзначено, що оцінки акцій у секторі оборони перевищують очікування аналітиків через стрімке зростання.

    Аналізуючи ринок, Граєм Бенк з Amati Global Investors відзначає, що «перспективи зростання цих компаній сьогодні значно кращі, ніж півроку тому». Проте, аналітики не встигли зреагувати на швидке зростання цін на акції.

    Незважаючи на певні прогнози зниження цін, аналітики Goldman Sachs та JPMorgan Chase залишаються оптимістично налаштованими, вважаючи, що ринок оборонних акцій в Європі продовжить зростати, навіть незважаючи на можливий мир у Україні.

  • 📈🇰🇷🇭🇰 Південнокорейці вкладаються в акції Гонконгу: рекордні покупки у лютому

    Південнокорейці купили акцій Гонконгу на рекордну суму у лютому, намагаючись скористатися ринковим зростанням.

    За даними зберігання даних, згаданими Bloomberg, вони придбали акцій на $189 мільйонів чисто за минулий місяць. Тренд продовжувався і в березні, де покупки акцій можуть стати найбільшими чистими купівлями за останні два місяці з початку 2021 року.

    Ці рухи вказують на різке відновлення настрою трейдерів щодо акцій Гонконгу, після того як до цього південнокорейські інвестори були чистими продавцями протягом року. Бенчмарк Hong Kong Hang Seng Index зріс на 18% цього року, поки китайські інвестори продовжували нарощувати свої активи, купуючи рекордні обсяги акцій Гонконгу в понеділок.

    Натомість акції США зазнали значних втрат на тлі занепокоєння щодо зростання та тарифів, що завдало удару по ризикованим інвестиціям корейських роздрібних інвесторів.

    Джерела: Корейський депозитарій цінних паперів, Bloomberg

  • 📈🇿🇦 Absa Group Ltd. перевищила прогнози прибутку завдяки відновленню економіки

    Absa Group Ltd. повідомила про прибуток, що перевищує прогнози аналітиків, оскільки Південна Африка, ринок банку, відновлюється після років економічного занепаду.

    Загальний прибуток зріс на 9.9% до 22.06 мільярдів ранд ($1.21 мільярдів), перевищивши прогноз у 21.6 мільярдів ранд, за даними семи аналітиків у опитуванні Bloomberg.

    Сильний споживчий попит допоміг таким компаніям, як Shoprite Holdings Ltd. та Nedbank Group Ltd., заявити про вищий прибуток після того, як державна енергетична компанія значно відремонтувала свій вугілляний електрогенератор, забезпечуючи електрику більшість днів протягом року. Це допомогло Absa протистояти викликам, з якими вона стикалася в інших частинах континенту, включаючи Кенію, Замбію та Мозамбік.

    Проте зростання чистих процентних доходів Absa сповільнилося до 4.5%, у порівнянні з 21% роком раніше, оскільки вищі вимоги до резервів у деяких африканських країнах обмежували грошові потоки.

    Банк також оголосив про виплату дивідендів розміром 14.6 ранд на акцію, що вище за 14.36 ранд, оцінених аналітиками.

  • 📈🇨🇳 Довгострокові інвестори повертаються до китайських акцій

    Глобальні довгострокові інвестори укладають угоди на мільярди доларів у китайських компаніях після кількох років уникання. За останній тиждень у Гонконгу інвестори, відомі як “довгострокові”, купили акції автомобільного гіганта #BYD та виробника бульбашкового чаю #Mixue, а також облігації #Baidu, які можна обміняти на акції #Trip.com.

    Це важливий розвиток, оскільки повернення таких інвесторів вважається ключовим для стабільного зростання на китайському ринку акцій. Протягом останніх кількох років довгострокові інвестори уникали китайських акцій через тривалу нестабільність ринку.

    Протягом останніх угод, інвестори купили акцій #BYD на принаймні 1.5 мільярда доларів, а в облігаціях #Baidu замовили кількість, достатню для покриття всієї угоди. За словами Філіс Ван з Goldman Sachs, масштаб транзакцій нагадує про 2021 рік.

    Також повернення довгострокових інвесторів співпало з зростанням акцій у Китаї, яке було викликане проривом у штучному інтелекті, що підвищив привабливість китайських технологічних компаній.

    Незважаючи на глобальну корекцію цього тижня, спостерігачі залишаються оптимістичними щодо перспектив китайських акцій, з прогнозом, що ринок IPO у Гонконзі більше ніж подвоїться до 22 мільярдів доларів цього року.

    В цілому, Ху з UBS Group AG зауважила, що повернення великих інвесторів з США та Європи відбулося, відзначаючи, що це контрастує з періодом після 2021 року, коли домінували інвестори з Азії.

  • 🏦🇮🇳 Резервний банк Індії збільшує контроль за офшорними процентними деривативами

    Резервний банк Індії (РБІ) попросив банки розширити обсяг звітності щодо офшорних угод з процентними деривативами, оскільки хоче краще управляти закордонними потоками, повідомляють джерела, знайомі з ситуацією.

    РБІ попросив іноземні банки, які працюють в Індії, звітувати про деталі всіх офшорних угод, які стосуються продуктів з процентними ставками в рупіях. Дане розкриття допоможе підвищити контроль за позиціями клієнтів. Наразі не всі офшорні угоди звітуються, особливо ті, що проводяться закордонними кредиторами з клієнтами за межами Індії вне робочих годин.

    Міністри РБІ нещодавно зустрілися з кількома банками і попросили їх збільшити звітність щодо невиконуваних угод з індексом за нічними ставками до центрального банку чи до розрахункової палати, яку він контролює.

    Ці обговорення відбуваються на фоні зростання офшорної торгівлі фінансовими інструментами Індії, при цьому щоденний середній обсяг офшорних угод між доларом і рупією потроївся до $46 мільярдів у 2022 році, згідно з останнім трирічним обстеженням від Банку міжнародних розрахунків. Центральний банк прагне перевести ці угоди на внутрішній ринок, частково щоб зменшити розрив між ставками на цих двох ринках і обмежити волатильність на місцевих ринках.

    В електронному листі на адресу центрального банку з проханням прокоментувати ситуацію відповіді не надійшло. В жовтневому звіті центрального банку було відзначено зростання офшорних ринків деривативів та “значну варіацію” між закордонними та внутрішніми ставками.

    Невиконувані угоди (NDOIS) є деривативами процентних ставок, які розраховуються на основі курсових відмінностей, а не фактичної доставки валюти. Деякі офшорні інвестори віддають перевагу цим інструментам, щоб ставити на напрямок індійських процентних ставок, а не на внутрішньому ринку, який контролюється РБІ.

    У 2019 році РБІ дозволив іноземним інвесторам входити на ринок свопів з рупією через контракти OIS, розраховані в іноземній валюті, які базуються на Мумбайській міжбанківській базовій ставці. Всі такі угоди мають звітуватися до Clearing Corp. of India.

  • 🛢🇺🇸 Ціни на нафту знизились через побоювання економіки та тарифи Трампа

    Ціна на нафту впала другий день підряд, слідуючи загальному спаду на фондових ринках та інших ризикових активах.

    Станом на понеділок, нафтові ф’ючерси на West Texas Intermediate знизились нижче $66 за барель після падіння на 1.5% в понеділок, тоді як марка Brent закрилася приблизно на рівні $69.

    Інвестори в понеділок відмовилися від усіх ризиків на фоні економічних побоювань, викликаних продовженням президентом США Дональдом Трампом впровадження тарифів та геополітичними змінами.

    Ціни на нафту впали майже на п’яту частину з максимуму в середині січня, оскільки хаотичний підхід Трампа до впровадження тарифів та його спроби зменшити федеральні витрати затемнили економічні перспективи найвищого виробника та споживача нафти.

    Інші фактори, що тиснуть на ціни, включають плани OPEC+ збільшити постачання та зменшення попиту в Китаї, найбільшому імпортері, де Пекін закликав нафтопереробників відмовитися від виробництва основних видів пального, таких як дизель та бензин.

    Понеділковий «біжи до безпеки» також призвів до зростання курсу долара США, закривши п’ятиденною серію його втрат, що зробило товари, оцінені в цій валюті, менш привабливими для багатьох покупців.