👀supalogic.xyz

Категорія: finance

  • 🏦🇺🇸 Redding Ridge купує Irradiant Partners, стаючи великим гравцем на ринку CLO

    Redding Ridge Asset Management, афілійоване з Apollo Global Management Inc., оголосило про покупку менеджера зобов’язань з кредитного забезпечення Irradiant Partners LP. Це відбувається на фоні процесу злиття кредитних фірм у рамках їх зусиль зростання.

    Apollo бере на себе приблизно $2.2 мільярда приватних кредитних та відновлювальних активів від Irradiant в рамках угоди, тоді як RRAM додасть майже $11 мільярдів активів CLO у свою компанію. Завдяки цій угоді RRAM стане одним з найбільших менеджерів CLO у США з активами близько $38 мільярдів, згідно з заявою.

    RRAM профінансує покупку, використовуючи готівку на своєму балансі.

    Джон Інес, спів-генеральний директор Irradiant, разом з Джоном Левінсоном, стане головним інвестиційним директором RRAM у США. RRAM та Apollo очікують зберегти більшість співробітників Irradiant та розширити команду портфоліо в США.

    Ця угода відбувається на фоні продовження злиттів серед менеджерів альтернативних активів. Наприклад, BlackRock Inc. погодилася купити HPS Investment Partners минулого року, що залишить BlackRock з майже $600 мільярдів альтернативних активів. Blue Owl Capital Inc. нещодавно придбала Atalaya Capital Management, в той час як Janus Henderson Group Plc домовилася про покупку Victory Park Capital Advisors.

    «Ми знаходимося на ринку, де масштаб і операційний важіль є критично важливими для управління портфелем, а також для бізнес-моделі», — зазначив Брет Ліас, член ради RRAM і співголова фінансових активів Apollo.

    Угода підлягає регуляторному затвердженню, з першим закриттям, яке очікується в другому кварталі цього року.

    Ринок CLO, обсяг якого становить $1.3 трильйони, що переробляє важко оплачувані кредити в облігації різного ризику та виду, минулого року активно розвивався. Продажі CLO досягли рекорду у $201 мільярд у 2024 році, відповідно до статистики, зібраної Bloomberg, частково через звуження спредів та збільшення кількості покупців на ринку.

    Загальні доходи CLO коливалися від 8% до 21% у минулому році завдяки різкому звуженню спредів, причому аналітики Nomura встановили, що акції CLO мали свій найкращий рік з 2021 року, в середньому становлячи 25% за загальними доходами.

    Читати більше: Blackstone бачить збільшення в M&A, що підвищує продажі CLO у 2025 році.

  • 📉🇺🇸 Яка причина зростання цін на яйця та як пташиний грип впливає на економіку?

    В січні ціна яєць зросла на 15%, що підвищило загальний рівень інфляції. Причиною цього є пташиний грип.

    Фермер Джим Хейс розповідає, як пташиний грип загрожує постачанню курей і громадському здоров’ю — та що, якщо взагалі можливо, можна зробити для зменшення цін на яйця.

    Які улюблені страви з яєць?

    Хейс: “О, я люблю смажені яйця. Я їм їх щоранку. Сонячна сторона вгору? Так, ми ще багато робимо кіші. Це також добре.”

    Хейс: “У нас є близько 150 несучок. Ми продаємо локально, не в національні магазини. Але, як і багато птахівників у США, я відчуваю загрозу від пташиного грипу. Коли ми заходимо в сарай, ми обов’язково обробляємо ноги дезінфектором та намагаємось бути максимально обережними.”

    Головні наслідки для фермерів

    Хейс зазначає, що якщо хвороба потрапить у стадо, то, за словами державного ветеринара, “шанс, що більшість птахів загинуть через 48 годин — дуже високий”. Це може призвести до втрати до 35% його доходу.

    Вплив пташиного грипу на курячу індустрію серйозний, і даний епізод програми “The Big Take” від Bloomberg розглядає, як ціна яєць росла внаслідок цього. Ціна десятка яєць зросла до понад $7 у лютому.

    Що вживають ресторани?

    Деякі ресторани, такі як Waffle House, вже взяли на себе 50-центровий націнку на страви з яєць. “Споживачі, в основному, готові прийняти ці підвищення цін,” — говорить Трейсі Аллоуей.

    Перспективи і обмеження

    Аллоуей підкреслює, що у разі масштабного пташиного грипу відшкодування частково компенсує втрати, але історично фермери зазвичай незадоволені державними компенсаціями.

    Вибір вакцин для птиці у США ускладнюється через експорт ринку. США експортують близько $5.5 мільярдів курячого м’яса та продуктів на рік, і партнери не імпортують вакциновану птицю. Це ставить виробників яєць на противагу м’ясопереробникам.

    Завершення програми обговорює можливість зростання цін у майбутньому і турбує, чи може епідемія пташиного грипу повернутися знову.

  • 📉🇺🇸 Florida’s Natural шукає допомоги в умовах труднощів на ринку апельсинового соку

    Компанія Florida’s Natural Growers Inc. звернулася за допомогою для покращення свого бізнесу, оскільки сектор апельсинового соку стикається з великими труднощами в останні роки.

    Виробник соку звернувся до CR3 Partners, компанії, що спеціалізується на переведенні бізнесів, що переживають стрес або труднощі. Це підтвердили джерела, які побажали залишитися анонімними, обговорюючи приватну інформацію. Florida’s Natural виробляє та розповсюджує широкий асортимент цитрусових продуктів під цією маркою на національному рівні.

    Представник компанії Florida’s Natural відмовився коментувати ситуацію, тоді як CR3 не відповіла на запити щодо коментарів.

    Американські компанії з виробництва апельсинового соку пережили сплеск попиту під час пандемії, який згодом зменшився через зміну потреб споживачів у зменшенні споживання цукру. А також вартість апельсинового соку зросла через погіршення наслідків ураганів у Флориді та хвороб рослин, які вплинули на останні врожаї.

    Ціна на соки досягла рекорду, але висока цукристість перешкоджає відновленню на сніданковому столі.

    Florida’s Natural має своє коріння як кооператив фермерів у Флориді, заснований майже століття тому. Виробництво апельсинів в州 на цей сезон прогнозується на рівні 12 мільйонів коробок, що буде найменшим показником з 1930 року, згідно з даними Міністерства сільського господарства США, після того, як ураган минулої осені пришвидшив downturn у галузі.

    Останнім часом підрозділ, пов’язаний з Tropicana Brands Group, був знижений до CCC на Bloomberg Terminal через очікування подальшої слабкості прибутку та споживання готівки, що підвищує ризик дефолту або реструктуризації боргів.

  • 📉🇨🇦 Банк Канади розглядає нові підходи до інфляційних показників

    Губернатор Банку Канади Тіфф Маклем сказав, що основні цінові тиски можуть бути меншими, ніж вказують обрані центральним банком показники основної інфляції.

    Дані про інфляцію за січень, оприлюднені на початку тижня, показали, що загальний показник зріс до 1,9%, в той час як два основні показники — так званий трим і медіанний — обидва піднялися до 2,7%. Ці метрики протягом кількох місяців залишалися близько до цих рівнів, і Маклем зазначив, що центральний банк «очевидно уважно стежить за цим».

    Коли політики зосереджуються на ширшому наборі показників основної інфляції, вони бачать, що вона трохи перевищує 2%. І, якщо подивитися на частку компонентів споживчого цінового індексу, які зростають швидше за 3%, це виглядає «досить нормально» у порівнянні з історичними рівнями, додав він.

    «Факт, що ми спостерігали постійний тиск на витрати на житло, має певний вплив на наші основні показники», — сказав Маклем. «Ми будемо уважно стежити за ними, але є деякі технічні моменти, які свідчать про те, що це може бути трохи перебільшено».

    Це найсильніший сигнал, що центральний банк може почати дистанціюватися від двох показників як ключових орієнтирів для встановлення процентних ставок.

    Наступне засідання з питань ставок відбудеться 12 березня. Економісти шести найбільших банків країни розділені в очікуваннях: або пауза, або зниження на 25 базисних пунктів. Рішення, ймовірно, залежить від того, чи здійснить президент США Дональд Трамп свою загрозу 25%-их тарифів на більшість канадських товарів.

    Без тарифів політики, ймовірно, зможуть зробити перерву, щоб не знижувати вартість запозичень. Канадська економіка, схоже, зростає, підприємства наймають, споживачі витрачають, і інфляція залишається близько цільового рівня 2% — все це вказує на так звану м’яку посадку. Однак, якщо Трамп доведе свої тарифи і Канада відповість, економіка може впасти в рецесію цього року.

  • 📉🇺🇸 B. Riley Financial зросли на 33% після заяви про фінансову стабільність

    B. Riley Financial Inc. зросли на фондовій біржі Нью-Йорка після того, як інвестиційна та брокерська компанія заявила, що має достатньо грошових коштів на наступні 12 місяців, продовжуючи справлятися з поганими інвестиціями та борговими платежами.

    Компанія повідомила в своїй фінансовій звітності, що її поточні грошові кошти, цінні папери та інші інвестиції, фонди з кредитних установ — а також очікувані доходи — будуть достатніми для покриття робочого капіталу та капітальних витрат протягом наступного року.

    Акції компанії злетіли на 33% у Нью-Йорку — це найбільший стрибок з серпня — перш ніж частково знизити ці зростання після того, як торги акціями спочатку призупинили через волатильність. За останні 12 місяців акції втратили близько 78% вартості.

    У своєму повідомленні компанія зазначила, що отримала сповіщення від Nasdaq на початку місяця, що не відповідає вимогам своєї політики щодо своєчасної подачі фінансових звітів. B. Riley повідомила, що очікує відновлення відповідності після подачі звіту за третій квартал.

    Компанія опублікувала збитки в розмірі $9.39 на акцію та дохід $199.3 мільйона за три місяці, що закінчилися у вересні. На той момент у неї було $159.2 мільйона готівки та грошових еквівалентів, а також $341.8 мільйона цінних паперів та інших інвестицій за справедливою вартістю. Загальні активи на кінець третього кварталу становили $2.16 мільярда.

    Голова правління Браян Райлі намагався врятувати свою компанію після кількох років збитків, важкого боргового тягаря та розслідувань федеральних органів щодо її бізнес-угод. Компанія не показувала річного прибутку протягом, принаймні, двох років, і масштабні списання у 2024 році лише посилили збитки.

    Фінансовий стан B. Riley затуманений через повторні невдачі у виконанні термінів звітування про квартальні результати, а кредитори знизили обсяги кредитування. Раніше B. Riley призупинила виплати дивідендів за звичайними акціями та призупинила виплати за двома видами привілейованих акцій.

    Внутрішньо, керівництво розглядало варіанти відокремлення частин B. Riley, що може включати погашення існуючих кредиторів та залучення нових інвесторів.

  • 📉🇺🇸 Обрання нової адміністрації шкодить оборонним підрядникам США

    Оборонні підрядники США знаходяться в складному становищі лише через місяць після початку нової адміністрації. Зростаючі занепокоєння щодо зменшення бюджету на військові витрати викликають шок у цій чутливій до урядових рішень групі.

    Індекс S&P 500 середньовічної та оборонної промисловості вже чотири тижні демонструє збитки — найтриваліший період за більше ніж рік. На фоні цього європейські виробники зброї, які історично зазнавали невдач, продемонстрували найкращий тиждень за 16 місяців.

    Це розрізнення в успіхах обумовлене політичною нестабільністю в США, де президент Дональд Трамп анонсував скорочення бюджету оборони, а міністр оборони Піт Хегсет планує знизити витрати на 8% протягом наступних п’яти років. Інвестиції в модернізацію оборонних спроможностей в Європі активізувалися після конфлікту між Росією та Україною.

    Акції великих оборонних компаній, таких як Lockheed Martin Corp. і General Dynamics Corp., впали на 19% та 13% відповідно за останні три місяці. Нерегулярні фінансові прогнози й невизначеність щодо нових урядових планів призводять до волатильності в секторі. Експерти вважають, що зараз може бути вигідний час для інвестування в акції оборонних компаній, оскільки ситуація на ринку стабілізується.

  • 🏦🇺🇸 Cineworld Group планує IPO та злиття в США

    Cineworld Group планує призначити інвестиційні підрозділи JPMorgan Chase & Co. та Barclays Plc для консультацій щодо потенційного первинного публічного розміщення акцій (IPO) та злиттів у США, відповідно до джерел, знайомих з ситуацією.

    Оператор кінотеатрів розглядає IPO свого бізнесу за межами Великобританії, яке включає мережу Regal у США та Cinema City у Східній Європі та Ізраїлі. Компанія намагається провести розміщення акцій у другій половині 2025 року до першої половини 2026 року, залежно від її результатів та ринкових умов.

    Консультанти Cineworld також можуть розглянути можливості злиття з конкурентами AMC Entertainment Holdings Inc. або Cinemark Holdings Inc.

    Представники Cineworld, JPMorgan і Barclays відмовилися коментувати ситуацію.

    Cineworld подала заяву про банкрутство відповідно до Розділу 11 у США у 2022 році після того, як карантинні заходи під час Covid змусили закрити багато її кінотеатрів та через чергу боргів з придбання. У 2023 році компанія покинула Лондонську фондову біржу і фактично була взята під контроль кредиторами. У 2024 році вона вийшла з банкрутства, під керівництвом генерального директора Едуардо Акуна. Cineworld залучила 250 мільйонів доларів у боргу минулого року для модернізації своїх кінотеатрів у США шляхом встановлення нових проекторів та крісел з відкиданням.

    Деякі кошти від IPO будуть використані для фінансування додаткових модернізацій.

    AMC, яка ледве уникла банкрутства під час пандемії після різкого зростання акцій завдяки координованим діям користувачів Reddit, оголосила у липні, що досягла ширшого реформування з кредиторами, що дозволить їй відкласти повернення більше ніж 1,6 мільярда доларів у боргу на кілька років, купуючи час для реалізації перетворення.

  • 💼🇸🇦🇯🇵 SoftBank визнає невдачу у партнерстві з Публічним Інвестиційним Фондом Саудівської Аравії

    Генеральний директор SoftBank Group Corp Масайоші Сон визнав, що партнерство його компанії з Публічним Інвестиційним Фондом Єгипту не виправдало очікувань принца Мохаммеда бін Салмана.

    «Він вже мав своє бачення», – сказав Сон у п’ятницю на панельній дискусії на конференції FII Institute в Маямі-Біч, Флорида. «Ми просто зустрілися в правильний час. Але я ще не дав йому достатньо прибутку. Я все ще винен йому».

    Флагманський фонд SoftBank, Vision Fund, продав або знизив вартість активів на мільярди доларів за останні роки, оскільки засновник Сон змінив акценти з венчурних угод на стратегічні інвестиції у напівпровідники та штучний інтелект. Фонд продав частки в компаніях, таких як Coupang Inc., DoorDash Inc. і Grab Holdings Ltd. Сон зазначив у п’ятницю, що часто ставив на «неправильну коня», включаючи WeWork Cos.

    Раніше на цьому місяці SoftBank повідомив про чистий збиток у ¥369,2 мільярда (2,5 мільярда доларів) за третій фінансовий квартал, у порівнянні з прибутком у ¥950 мільярдів роком раніше. Підрозділ Vision Fund зафіксував збиток у ¥310 мільярдів, оскільки акції публічних активів, таких як Coupang та Didi Global Inc., втратили частину своїх прибутків з попереднього кварталу.

  • 📉🇺🇸 Рахунки за комунальні послуги в США зростають швидше ніж інфляція

    Рахунки за комунальні послуги в США зростають швидше, ніж можуть свідчити офіційні показники інфляції, що може змусити домогосподарства скоротити витрати на інші товари та послуги, згідно з дослідженням Bank of America Institute.

    Використовуючи внутрішні дані про вклади акаунтів BofA, дослідження виявило, що медіанний платіж за комунальні послуги в січні зріс на 6% порівняно з минулим роком. Це більше ніж удвічі перевищує 2.5% рівень інфляції для енергетичних послуг за даними Спеціального бюро з праці.

    Ця відмінність, як вважають аналітики BofA, скоріш за все, відображає вищий, ніж очікувалося, рівень споживання, частково через холодні погодні умови, що продовжуються в лютому на більшій частині країни. Найгірше це вплине на американців з низьким доходом, що може змусити багатьох обмежити інші витрати. Дослідники виявили, що домогосподарства з доходом менше ніж $50,000 витратили 6.8% свого доходу на природний газ і електрику в 2023 році, що в шість разів більше, ніж у домогосподарствах з доходом понад $150,000.

    «Останні кілька років міцний ринок праці та зростання заробітних плат після сплати податків дозволили споживачам впоратися з деякими витобами, включаючи зростання рахунків за комунальні послуги», – написали економісти Bank of America. Але якщо ринок праці охолоне, «споживачі можуть все більше відчувати потребу зменшити необов’язкові витрати, щоб зберегти світло (і тепло) в домівках».

    Згідно з оцінками Бюро праці, ціни на енергетичні послуги збільшилися на 4.9% для природного газу і на 1.9% для електрики. Оскільки більшість американської електроенергії виробляється з газу, останнє збільшення оптових цін означає, що «роздрібні ціни на електрику, принаймні в короткостроковій перспективі, можуть бути під тиском», – відзначають аналітики BofA.

    Ще одним важливим компонентом зростання рахунків є вода. Дослідники Bank of America виявили, що медіанний платіж за воду зріс на близько 7.5% порівняно з минулим роком.

    Дослідження банку базується на агрегованих і анонімізованих даних з клієнтських транзакцій.

  • 💰 Celsius Holdings отримала фінансування для придбання Alani Nutrition на $1.8 млрд

    Celsius Holdings Inc. уклала угоду про фінансування на $1 мільярд для підтримки придбання компанії Alani Nutrition LLC, яка сфокусована на продуктах для жінок. Лідером фінансування виступає UBS Group AG, яке складається з $900 мільйонів термінового кредиту та $100 мільйонів ротаційного кредиту.

    Згідно з даними Bloomberg Terminal, угода з покупкою на $1.8 мільярда готівкою та акціями має на меті поєднати дві компанії в рамках руху «краще для вас», як зазначив генеральний директор Celsius Джон Філдлі.

    Ця угода відбувається на фоні очікувань, що фінансування угод щодо придбання почне зростати на ринку кредитування з важким фінансуванням цього року. Станом на 21 лютого, лише близько 8% угод з кредитування цього року підтримало злиття та поглинання або важкі викупи, що принаймні вдвічі менше, ніж в усіх угодах 2024 року.

    Celsius, яка намагається займати частку ринку від традиційних виробників енергетичних напоїв, таких як Red Bull GmbH і Monster Beverage Corp., пропонує напої з фруктовими смаками, збагачені вітамінами та іншими поживними речовинами.