👀supalogic.xyz

Категорія: finance

  • 🏦🇺🇸 Дохідність 10-річних нот знижується на тлі економічних даних в США

    У п’ятницю на ринку державних облігацій США спостерігалося зниження дохідності 10-річних нот, яке триває вже шість тижнів поспіль. Це сталося на тлі пошуку трейдерами безпечних активів перед аукціоном на $183 мільярди наступного тижня та публікацією даних щодо інфляції, улюбленого показника Федерального резерву.

    Дохідність 10-річних нот у п’ятницю вдень у Нью-Йорку знизилася на 10 базисних пунктів після несподівано слабких економічних даних та зростання довгострокових очікувань інфляції серед споживачів до найвищого рівня з 1995 року. Ці зміни призвели до падіння фондових індексів, оскільки раніше з’явилася інформація про нове дослідження коронавірусу в Китаї.

    “Поширення цього звіту призводить до зростання попиту на безпечні активи та зменшення ризиків”, – прокоментував Брэд Бехтел, глобальний керівник валютного обміну в Jefferies.

    У п’ятницю дохідність 10-річних нот впала до 4.4%, що є найнижчим показником з 7 лютого, але пізніше трохи зросла. Трейдери також почали закладати ймовірність подальшого зниження процентних ставок Федеральною резервною системою у 2025 році, зокрема, 28% шанс на зменшення на 25 базисних пунктів у травні.

  • 📉🇺🇸 Arbor Realty Trust попередила про зниження прибутків та дивідендів

    Arbor Realty Trust Inc. попередила акціонерів очікувати на зменшення прибутків та менші дивіденди, оскільки кредитор комплексу квартир стикається з проблемами неплатежів та підвищенням відсоткових ставок.

    Акції довірчого фонду нерухомості впали на 13.87%, до найнижчого рівня з лютого 2024 року після коментарів під час телефонного звіту про прибутки.

    Arbor видає кредити власникам житлових будинків і об’єднує багато з них у облігації, забезпечені комерційною нерухомістю. Після випуску цих облігацій Arbor продовжує управляти угодами, що можуть включати модифікацію кредитів або викуп.

    Багато позик Arbor мають плаваючу процентну ставку й тому підлягають коливанням вартості запозичення. Коли ставки зросли у 2023 році, багато позичальників Arbor потрапили під тяжкі витрати по відсоткам, і деякі з них не змогли обслуговувати борги.

    Компанія повертає нерухомість і очікує отримати від $400 до $500 мільйонів активів, класифікованих як нерухомість в її балансі в найближчі квартали, зазначив генеральний директор Іван Кауфман під час п’ятничного дзвінка. Ці активи вимагатимуть один-два роки для «перепозиціювання», додав він, зазначивши, що на результати цих комплексів «значно вплинуло погане управління та недофінансування».

    О 13:00 за нью-йоркським часом акції торгувалися по $12.31. Представник Arbor не надав відразу коментар.

    Arbor озвучила чистий дохід за рік у $223.3 мільйони за 2024 рік, що приблизно на 33% менше в порівнянні з 2023 роком. Arbor також повідомила, що на 31 грудня у неї було $503.8 мільйонів в готівці та еквівалентах, тоді як минулого року ця сума становила близько $929 мільйонів.

    Arbor також зазнала негативного впливу від підвищених юридичних та консультаційних витрат в результаті звітів коротких торгівців, затрати, які, за її словами, будуть продовжуватися у найближчому майбутньому.

    Інтерес коротких продажів до Arbor становив приблизно 31.7% від загальної кількості акцій у четвер, згідно з даними S&P Global. Короткі продавці позичають акції та продають їх, сподіваючись, що зможуть викупити їх назад за нижчою ціною пізніше.

  • 📉🇨🇦 Торгові тарифи США можуть призвести до падіння ВВП Канади на 3%

    Губернатор Банку Канади Тіфф Маклем запевняє, що є межа впливу монетарної політики на торгову війну, однак чітко вказує на шкоду, яку це може завдати канадській економіці.

    “Посилення торгової напруги з США є новою реальністю,” – заявив він під час виступу в Торонто минулої п’ятниці. Хоча терміни, ступінь та тривалість тарифів залишаються невизначеними, губернатор зазначив, що “структурні зміни вже на нас чекають.”

    Маклем навів ланцюг наслідків у разі, якщо США введуть 10% тарифи на енергетичні продукти та 25% на інші товари, які вони купують з Канади, на що Канада, у свою чергу, відреагує запровадженням помстних заходів на певні продукти.

    В результаті торгової війни ВВП Канади впаде майже на 3% протягом двох років і “викреслить зростання” в цей період, сказав Маклем. Хоча економіка може знову зрости після початкового шоку, шлях на довгострокове зростання залишиться на 2.5% нижчим, ніж у сценарії без тарифів.

    Зі зростанням цін на канадські товари в США, попит на ці продукти знизиться. Банк прогнозує падіння експорту на 8.5% у рік після введення тарифів, що призведе до скорочення виробництва та звільнення працівників.

    “Шок відчуюють у всій Канаді”, – підкреслив він, оскільки експорт до США становить близько чверті національного доходу.

    Зниження доходів від експорту призведе до зменшення доходів домогосподарств, а помстні тарифи тимчасово підвищать споживчі ціни вище 2% цільового рівня, що, в свою чергу, стримуватиме споживчі витрати. Банк очікує зниження споживання на понад 2% до середини 2027 року.

    Знецінення канадського долара підвищить ціни імпортованих товарів і послуг, а інтегровані виробничі ланцюги між країнами можуть додати витрат на кількох етапах виробництва.

    Маклем повторив, що банк тепер “краще готовий забезпечити економічну стабільність” з інфляцією, що повернулася на цільовий рівень, і попередив, що є межа для монетарної політики.

    “На відміну від пандемії, якщо тарифи триватимуть, економічного відновлення не буде,” – зауважив він. “Монетарна політика не може відновити втрачене постачання. Максимум, що вона може зробити – це згладити падіння попиту.”

  • 💼🇺🇸 Мільярдер Стів Файнберг: імперія нерухомості та активи на $6.4 мільярда

    Мільярдер Стів Файнберг, співзасновник Cerberus Capital Management, який є кандидатом на ключову посаду в Пентагоні, володіє імперією нерухомості, що розширюється від Манхеттена до ранчо в Колорадо та фермерських угідь у північному Нью-Йорку.

    У нещодавніх звітах, які дають рідкісний погляд на життя цього таємничого інвестора, Файнберг розкрив володіння тисячами акрів землі в західному Колорадо та кількома фермерськими угіддями й ранчо на північ від Олбані. Це додається до його давньої townhouse на Upper East Side в Манхеттені, що пройшла «епічну» реконструкцію.

    Детальні дані про нерухомість Файнберга були розкриті в 1,827 сторінках документів, поданих уряду для процесу підтвердження його призначення на посаду заступника міністра оборони. Багатство Файнберга оцінюється у $6.4 мільярда.

    Він славиться своєю ненавистю до уваги з боку ЗМІ. Файнберг володіє землею через обмежену відповідальність компанії Buffalo Horn Properties, а також має ферми та ранчо неподалік від офісів Cerberus у Манхеттені.

    Одне з його активів, Kidney Creek Farms, знаходиться в Нью-Йорку. Інша компанія, Albany Ranch, володіє більше ніж 460 акрами в окрузі Вашингтон, Нью-Йорк.

  • ✈️🇩🇪 TUI AG зіткнулася зі збитками через затримки поставок Boeing

    TUI AG повідомила, що затримки поставок Boeing завдають шкоди прибутковості, оскільки німецька туристична компанія планує розширення в Східній Європі та Південно-Східній Азії.

    Серед затриманих літаків є нова модель Boeing 737 Max 10, яка ще не отримала сертифікацію. Цей одномісний літак запропонує на 30 місць більше, що надасть TUI перевагу в витратах, зазначив генеральний директор Себастьян Ебель.

    “Нам терміново потрібні ці літаки,” – сказав Ебель на медіа-заході в Лондоні. “Ми просто літаємо на старих, менш ефективних літаках.”

    TUI очікує отримати Max 10 у 2027 році, коли конкурент Ryanair також сподівається їх отримати після потенційної сертифікації цього року. Інші авіакомпанії також зіткнулися із затримками, а United Airlines минулого року попросила Boeing припинити виробництво Max 10 для неї.

    Ебель зазначив, що компанія розгляне можливість повторного тендеру приблизно через 12 місяців для наступного покоління свого флоту. TUI має флот літаків Boeing та виконує власні рейси, круїзи та готелі по всьому світу.

    Компанія спостерігає сильний попит на свої готелі в Китаї, і також має намір розвиватися в Латинській Америці. “Ми хочемо розвиватися по всьому світу,” – підкреслив Ебель.

  • 🏦🇸🇦 🇺🇸 Саудівська Аравія готова інвестувати більше в США під час другого терміна Трампа

    Губернатор суверенного фонду Саудівської Аравії заявив, що він готовий інвестувати більше в США під час другого терміна президента Дональда Трампа.

    40% міжнародних інвестицій фонду направлено в США, сказав Ясір Аль-Румайян в п’ятницю на саміті ініціативи Future Investment Initiative Priority, що проходив у Майамі. “Це може бути ще більше”, – додав він, але “на жаль, іноді, коли ви хочете закупити більше в США або інвестувати більше, є певні обмеження. Сподіваюся, що з теперішньою адміністрацією ці обмеження зникнуть, і це приверне більше інвестицій”.

    Аль-Румайян зазначив, що PIF, до якого входять такі активи, як Ньюкасл Юнайтед і LIV Golf, залишається зосередженим на спортивних інвестиціях та e-sports. Він сказав, що мандат портфельної компанії Savvy полягає в тому, “щоб не лише інвестувати в інші компанії в галузі електронних ігор або відеоігор, а й створювати активності в e-sports”. Savvy, що належить Scopely, веде переговори про придбання бізнесу Niantic в області відеоігор, повідомляє Bloomberg News.

    Саудівська Аравія нещодавно була підтверджена як господар Чемпіонату світу з футболу 2034 року, для якого вона будує стадіони по всій країні, сказав Аль-Румайян.

  • 📉🇺🇸 Економічне зростання США сповільниться до 1,5% через тарифи та економію

    Стів Коен, мільярдер і засновник Point72 Asset Management, під час саміту Future Investment Initiative у Майамі висловив песимістичний погляд на економічні перспективи США. Він зазначив, що зростання економіки, ймовірно, сповільниться до 1,5% у другій половині року з 2,5%.

    Коен вказав на постійну інфляцію, уповільнення зростання та можливі взаємні тарифи як негативні чинники, що впливають на економіку. “Я насправді досить негативний вперше за довгий час”, – сказав він. “Це може тривати лише рік або близько того, але це точно період, коли, на мою думку, були найкращі прибутки, і мене не дивує значна корекція”.

    Коен також висловив негативну думку про ініціативу Департаменту ефективності уряду, яку очолює Ілон Маск, описавши її як ініціативу жорсткої економії. Він додав, що тарифи затримають економіку. “Тарифи не можуть бути позитивними. Це податок”, – зазначив він. “Якщо США введе податок на когось, ті можуть підвищити ставки та підвищити свій податок у відповідь”.

    Білий дім похвалився використанням тарифів для всього – від зменшення торгового дисбалансу до підвищення ваги під час укладання угод. Діяльність бізнесу в США цього місяця розширювалася найповільнішими темпами з вересня 2023 року, що гальмувалася сектором послуг, основним двигуном економіки.

  • 🏦🇺🇸 Звільнення в Ginnie Mae: Маск та його вплив на іпотечний ринок США

    Елон Маск знайшов ще одну ціль у Вашингтоні: Ginnie Mae, оплот іпотечного ринку країни.

    Цього разу реакція Уолл-Стриту не забарилася.

    Кредитори та забудовники активно використовують свої зв’язки у Вашингтоні, намагаючись захистити Ginnie Mae, оскільки урядова ініціатива Маска, відома як Департамент ефективності уряду, звільнила десятки співробітників в корпорації, що стоїть за іпотечними облігаціями на суму близько 2.7 трильйонів доларів.

    Протягом минулого тижня близько чверті з 270 співробітників агентства або пішли з посади, або були звільнені. Це створило величезну прогалину в Ginnie Mae, заснованій у 1968 році для забезпечення більш доступного житла шляхом об’єднання іпотек у держані гарантовані облігації.

    Представник Ginnie Mae запевнив, що агентство продовжить виконувати свої функції та забезпечить стабільність на ринку.

    Цей розвиток викликав побоювання, що Ginnie Mae, яка отримує прибуток, може мати проблеми з виконанням своїх обов’язків, особливо якщо фінансові ринки чи ринок житла в США погіршаться.

    Очевидно, навіть невеликі зміни можуть негативно вплинути на житловий ринок і всю економіку.

    Дейвід Дворкін, президент Національної конференції житлового забезпечення, зазначив, що такі скорочення – це еквівалент для уряду того, як “їсти свою насінну кукурудзу”.

    Наслідки для фінансової галузі від федерційних скорочень DOGE вже стають очевидними. Минулого тижня кредитори з моста жаху, коли ключовий показник, що визначає умови нових іпотечних кредитів, раптово зник з урядових сайтів.

    Тільки п’ять років тому, коли Covid-19 призвів економіку до кризи, Ginnie Mae встала на захист кредиторів.

    Представники DOGE звільнили працівників, які були найняті лише кілька місяців тому для боротьби з кібер-атаками на кредиторів.

    Крім того, більшість членів нової команди, яка працювала над програмою для військовослужбовців, також були звільнені. Кілька старших керівників прийняли пропозицію адміністрації про відкладену відставку.

    Навіть до прибуття DOGE, Ginnie Mae вже відчувала нестачу персоналу. У 2019 році автономний контрольний офіс попередив, що агентство може не впоратися з майбутніми кризами без розширення.

    Скорочення співробітників викликало занепокоєння щодо зменшення ефективності роботи агенції, оскільки вона гарантує облігації, підтримувані іпотеками, для споживачів, які не можуть дозволити собі придбати житло.

    Співробітники Ginnie Mae відповідають за контроль за тим, щоб кредитори виконували свої зобов’язання перед інвесторами вчасно. Коли виникають проблеми у компанії, що працює з іпотечними кредитами, Ginnie Mae втручається.

    Річард Естебрук, стратег з Oppenheimer & Co, зазначив, що скорочення працівників у Ginnie Mae викликає сумніви щодо його сенсу: “Можливо, є невеликі заощадження на зарплаті, але за рахунок зменшення ефективності та, можливо, контролю”.

  • 🏦🇬🇧 Victoria Plc знизила кредитні рейтинги через ризики рефінансування

    Компанія з виробництва килимів Victoria Plc, яка колись постачала продукцію для британської королівської родини, зазнала чергового удару по кредитних рейтингах через звуження варіантів рефінансування, що залучають покупців в стресовій ситуації.

    Redwood Capital Management накопичила значну частку боргу Victoria Plc та розглядає можливості підпорядкування інших тримачів облігацій, за словами осіб, які побажали залишитися анонімними. Приватні кредитні компанії також зацікавлені в компанії.

    Представник Victoria відмовився коментувати ситуацію, а представник Redwood не був доступний для коментарів.

    Нещодавно кредитні рейтинги виробника килимів були знижені рейтинговим агентством Moody’s з B3 до Caa1 через ризики рефінансування.

    Victoria стикається з дедлайном та зменшенням можливостей для вирішення боргу, який має погасити в 2026 році. Це спонукало конкурентну боротьбу серед кредиторів, які намагаються поліпшити свої позиції.

    Redwood Capital, гедж-фонд з активами 9,4 мільярдів доларів, що спеціалізується на опортуністичних інвестиціях, скуповує старші забезпечені нотси Victoria на суму 750 мільйонів євро, термін яких закінчується в серпні 2026 та березні 2028 року.

    Завдяки достатній позиції, гедж-фонд з Нью-Йорка може підвищити рівень облігацій, що є формою управління зобов’язаннями, коли кредитори погоджуються змінити умови боргу в обмін на більш високий ранг.

    Приватні кредитні фонди також розглядають пропозиції щодо рефінансування. Приватний шлях дасть Victoria більше можливостей, ніж традиційний підхід до інвесторів, коли її кредитні рейтинги падають, відновлення обумовлене невизначеністю, а ліквідність слабка.

    У своєму заяві Moody’s зазначає, що рефінансування стає дедалі більш проблематичним через «постійно слабку споживчу впевненість та конкурентний тиск». Рейтингове агентство також зберігає негативний прогноз.

    Тим не менш, Moody’s вбачає перспективи покращення операційних показників у другій половині фінансового року, що закінчується в березні 2025 року, і в 2026 році, оскільки попит відновлюється, а скорочення витрат дає результат.

    Килими Victoria раніше використовувалися для оформлення королівських палаців, хоча компанія була виключена з останнього списку утримувачів королівського дозволу, опублікованого в грудні.

  • 📉 Celsius Holdings зазнає втрат після оголошення про придбання Alani Nu

    Трейдери, які ставили на падіння акцій компанії Celsius Holdings Inc., зазнали мільйонних втрат. Це сталося після анонсу про заплановане придбання суперника Alani Nu за $1.8 мільярда.

    В четвер, 2025 року, компанія оголосила про цю угоду, і в п’ятницю акції Celsius злетіли в ціні на 35%, що стало найбільшим внутрішньоденним зростанням з травня 2020 року.