Член Правління Європейського центрального банку Яніс Стурнарас заявив про можливе зниження ключової процентної ставки до 2% протягом 2025 року.
Категорія: finance
-
📈🇪🇺 Euronext запустити міні-ф’ючерси для роздрібних інвесторів у конкуренції з Eurex
Euronext NV планує кинути виклик домінуванню Deutsche Börse AG на ринку європейських ф’ючерсів на облігації, залучаючи роздрібних трейдерів.
Оператор біржі з Парижа вводить нові міні-ф’ючерси з номінальною вартістю €25,000, що в чотири рази менше, ніж звичайні контракти Eurex. За словами Шарлотти Альйо, керівника фінансових деривативів Euronext, запуск запланований на вересень, коли Euronext зафіксував зростання доходу на 23,7% у минулому кварталі.
Також компанія намагається задовольнити попит на італійські 30-річні облігації, які наразі не представлені на Eurex.
Неясно, наскільки європейські роздрібні інвестори приймуть ці ф’ючерси. Значна частина схожих «мікро» продуктів на ринку облігацій США не змогла завоювати популярність. Браян Міхан, аналітик ринку облігацій Bloomberg Intelligence, відзначає, що зазвичай спроби скинути домінуючу біржу ф’ючерсів виявляються невдалими.
Однак Euronext вже має різноманітні деривативи акцій та товарів і працює з шістьма брокерами та п’ятьма маркет-мейкерами над випуском нових ф’ючерсів. Трейди за новими контрактами будуть розраховуватися готівкою, а не облігаціями.
Шарлотта Альйо підкреслила, що «існує великий роздрібний ринок, і люди дуже зацікавлені в фіксованому доході», і запевнила, що Euronext планує супроводжувати брокерів багатьма освітніми зусиллями для запуску в вересні.
-
💼🇸🇬 Singapore Post скорочує персонал у відповідь на економічні виклики
Singapore Post скорочує свій штат на приблизно 45 працівників у рамках реорганізації. Це вже третій випадок змін у складі персоналу після звіту інформатора, що стверджує, що постачальник поштових послуг маніпулював даними про доставку деяких посилок.
Скорочення в основному стосуються корпоративних підрозділів підтримки, хоча кілька працівників Міжнародного бізнес-підрозділу також постраждають у найближчі місяці, як повідомляє прес-секретар компанії. Реорганізація – це відповідь на тривалі економічні виклики, з якими стикається бізнес, зокрема на посилену конкуренцію.
Ініціатива покликана усунути дублюючі функції та підвищити ефективність бізнесу, зазначив прес-секретар, додавши, що ці заходи не пов’язані з попередніми інцидентами або звітами інформаторів.
Компанія, яку підтримує Temasek Holdings Pte, зафіксувала 12%-й річний приріст доходу в третьому кварталі, але знаходиться під тиском для відновлення своєї репутації після появи цих звинувачень у грудні. У звіті інформатора зазначалося, що кілька працівників вручну подавали інформацію, щоб уникнути контрактних штрафів з одним із найбільших клієнтів Singapore Post.
Це наступило після звільнення генерального директора SingPost та деяких інших старших керівників, а також відставки генерального директора місцевих operations.
Раніше SingPost підтвердила намір поступово продати і реалізувати цінність неосновних бізнесів та активів. “З урахуванням пропонованого продажу австралійського бізнесу, можуть бути переглянуті терміни та графіки подальших продажів”, – йдеться у звіті бізнесу за третій квартал.
-
💰🇨🇱 Anglo American та Codelco спільно розвиватимуть родовища в Чилі
Anglo American Plchas підписала угоду з чилійською державною компанією Codelco на спільний розвиток їх суміжних родовищ Лос-Бронсес та Андіна.
Спільний план видобутку збільшить виробництво міді, що, за прогнозами, принесе чисту теперішню вартість до сплати податку у розмірі не менше 5 мільярдів доларів, що буде поділено порівну, як заявила Anglo у повідомленні в четвер.
Минулого року Anglo оголосила про реструктуризацію, яка зосередить її бізнес на залізній руді та міді, оскільки гірничодобувний гігант відмінив пропозицію в 49 мільярдів доларів від BHP Group.
«Мідь є центральним елементом наших амбіцій щодо зростання, і ми вже маємо чіткий шлях до виробництва понад 1 мільйона тонн міді на рік до початку 2030-х років, що є збільшенням на 30%», – зазначив генеральний директор Дункан Ванблад у заяві.
Гірничі компанії по всьому світу укладають партнерства для зниження витрат та збільшення виробництва, оскільки видобуток і проекти ускладнюються і стають дорожчими через затримки у постачанні, інфляцію та важкі умови отримання дозволів. Codelco також розглядає нові партнерства з приватним сектором у той час, як державний гігант по видобутку міді в Чилі намагається відновитися після спаду виробництва та зростання боргу.
Anglo також зіткнулася з викликами виробництва в Чилі. Найбільша країна-виробник бачила, як виробництво застопорилося через погіршення якості руди та тривалу посуху, що посилила проблеми з водозабезпеченням. Важкі дозволи – ще одна перешкода, у той час як деякі компанії утримуються від інвестицій, щоб зрозуміти, як проходитимуть зусилля по підвищенню податків.
-
📉🇿🇦 Перенесення бюджету в Південній Африці через заплановане підвищення ПДВ
Міністр фінансів Південної Африки Енох Годонгвана представив основні моменти свого майбутнього бюджету колегам два тижні тому, але пропустив важливий деталь, щоб уникнути витоків — це викликало серйозні наслідки в коаліційному уряді.
Годонгвана анонсував плани підвищення податку на додану вартість, не вказавши, що ставка підніметься на два відсоткові пункти до 17%. Ця інформація, надана кабінету за кілька годин до запланованого оголошення бюджету в середу, викликала негативну реакцію, що змусила відтермінувати оголошення до 12 березня.
Коаліційний партнер президента Сирила Рамапоси, Демократичний альянс, та навіть деякі члени його Африканського національного конгресу заявили про незгоду з підвищенням, яке могло обмежити споживчі витрати та виробництво в країні, що бореться з 32% безробіттям і повільним економічним зростанням.
Національне казначейство планувало збільшити доходи на 191 мільярд ранд ($10.3 мільярдів) протягом трьох років, що допомогло б утримати державний борг і профінансувати інфраструктурні проекти. Відмова від підвищення затримала б зусилля Годонгвани щодо покращення фінансів уряду.
«Це було недобросовісно», — сказав міністр, закликаючи не втрачати етики над інформаційною політикою кабінету. Після оголошення про перенесення бюджету, ринок відреагував негативно, курс ранда впав на 1% до долара.
Заява Ради з бізнес-інтересів Південної Африки про затримку бюджету викликала ще більше занепокоєння, намагаючись підкреслити неможливість ефективної співпраці між партіями в коаліційному уряді.
У той же час, Рамапоса запевнив громадськість, що процес формування бюджету і його адміністрація залишаються в правильному руслі.
-
💰🇬🇧 Centrica оголошує про повернення коштів інвесторам та запускає нові інвестиції
Centrica Plc планує повернути більше коштів інвесторам, відкриваючи інвестиційну програму на £4 мільярди ($5 мільярдів).
Власник British Gas викупить додаткові £500 мільйонів акцій, про що йдеться у звіті про прибутки Bloomberg Terminal. Це додається до значних прибутків, які отримали акціонери з моменту енергетичної кризи 2022 року, коли зросли ціни та прибутки.
Centrica має £2,9 мільярда в готівці Bloomberg Terminal і зазнає тиску щодо уточнення своїх планів щодо майбутніх витрат. Компанія чекає на настанови уряду щодо інвестицій у регульовані активи перед ухваленням ключових рішень, і в четвер вона повідомила, що може почати реалізацію планів.
Приблизно £2 мільярди її інвестиційного плану вже зобов’язані, частково для розширення на ірландському ринку електроенергії Bloomberg Terminal, згідно з повідомленнями компанії. Також компанія оприлюднила прогнозовані кориговані прибутки на акцію за 2024 рік у розмірі 19 пенсів, що загалом відповідає оцінкам аналітиків. Капітальні витрати склали £600 мільйонів.
Одне з рішень щодо витрат, яке ще не було ухвалено, стосується проекту Sizewell C, запланованого ядерного реактора на сході Англії. Генеральний директор Кріс О’Ши повідомив неодноразово, що участь Centrica в будь-яких інфраструктурних проектах Великобританії, зокрема у Sizewell, залежатиме від “правильних умов”.
Нове фінансування, включаючи ядерну енергетику, “може оживити історію акціонерного капіталу Centrica”, написала аналітик Citigroup Inc. Дженні Пінг у нотатці на початку цього місяця. “Поки інвестори чекають ясності щодо нових інвестицій, їм повертають кошти через теперішню дивідендну дохідність близько 4%”.
Centrica також оголосила про угоду на постачання зрідженого природного газу Bloomberg Terminal з Petroleo Brasileiro SA у четвер, повідомивши, що продаватиме бразильській компанії 800,000 тонн LNG на рік, починаючи з 2027 року, на термін 15 років.
Centrica попереджає про “викликаючі занепокоєння” запаси газу в Великобританії після заморозків.
Centrica сповільнюється, навіть попри те, що компанія продовжує викуп акцій.
Великобританія прагне залучити більше інвесторів, оскільки переговори щодо фінансування Sizewell затягуються.
-
🏦🇬🇧 Власники готелю The Other House розглядають нові інвестиції у £400 млн
Власники лондонського готелю The Other House, резиденцій та клубу для членів розглядають варіанти майбутнього бізнесу, включаючи залучення нових інвесторів у угоду, оцінену на суму понад £400 мільйонів ($504 мільйони).
Голландський пенсійний фонд APG Asset Management та London Central Portfolio залучили інвестиційний банк Eastdil Secured LLC для консультування по рікепіталізації бізнесу, повідомили люди, знайомі з процесом. Це може призвести до продажу частини або всього пакету акцій APG, за словами інформаторів, які побажали залишитися анонімними, адже процес є приватним.
Представники APG, The Other House та Eastdil відмовилися коментувати.
The Other House на даний момент має один заклад у Саут Кенсінгтон, відкритий у 2022 році, з другим закладом у Ковент-Гарден, який заплановано відкрити цього року. Третя розробка на місці колишньої поліцейської дільниці в Белгравії також запланована.
Бренд прагне поєднати самостійні апартаменти з розкішним готелем та клубом для членів, доступним також для не-резидентів. Локація в Саут Кенсінгтон включає більше 200 апартаментів, в той час як майбутній заклад у Ковент-Гарден буде включати 146 спалень і так звані Club Flats.
Інвестиції в готелі Великобританії досягли £5.75 мільярда в 2024 році, що більш ніж удвічі перевищує рівень попереднього року, згідно з даними, зібраними брокером Savills Plc. Інвестори з приватного капіталу, включаючи Blackstone Inc., Starwood Capital Group LLC та KKR & Co., очолили сплеск активності, завершивши великі угоди з портфелями готелів у Великобританії минулого року, свідчать дані брокера.
-
📉🇨🇳 Великі видобувні компанії потерпають від економічних труднощів у Китаї
Великі видобувні компанії, які заробили на колишньому попиті Китаю на залізну руду, починають відчувати наслідки економічних труднощів свого основного клієнта.
BHP Group Ltd., Rio Tinto Group та Fortescue Ltd. в Австралії, а також бразильська Vale SA повідомили про зниження прибутків цього тижня, після того, як ціни на цю сировину впали через тривалу кризу нерухомості в Китаї та її вплив на попит на будівництво в другій за величиною економіці світу. Компанії, які найбільше залежать від залізної руди, зазнали найбільших втрат.
Залізна руда стала однією з гірше працюючих основних сировин у 2024 році, втративши більше чверті своєї вартості, середня ціна ф’ючерсів впала приблизно на 7% в порівнянні з попереднім роком. Сингапурський ринок досяг піку вище $140 за тонну, перш ніж впав до близько $100 за тонну, а аналітики прогнозують, що подальші втрати до нижче $90 за тонну ймовірні до кінця 2025 року.
Попит на сталь у Китаї, ймовірно, досяг піку, і його зниження призводить до меншого попиту на залізну руду. Хоча країна все ще імпортує понад 1 мільярд тонн на рік, точка перелому давно назріла. Сталеві міні-елементи зазнають підвищеного фінансового тиску, і уряд навряд чи вживає заходів, що спонукатимуть до вливання інвестицій у будівельний сектор. Підвищення протекціонізму в усьому світі також знизить експорт сталі з країни.
Зменшення попиту – це не єдине, що тисне на ціни залізної руди. Постачання, ймовірно, також збільшиться за рахунок гігантського проекту Симанду в Гвінеї, який очікується в активному стані наприкінці цього року, посилений розширеннями в Австралії та Бразилії.
Менші, високовартісні видобувники постраждають найбільше, зазначила Цзян Менгтіан, головний аналітик залізної руди в консалтинговій компанії Horizon Insights.
“Процес зменшення прибутку буде поступово переміщатися вгору, особливо коли очікується, що потужності для видобутку залізної руди збільшаться на близько 46 мільйонів тонн у 2025 році”, – сказала вона.
Найбільші видобувні компанії відносно захищені через нижчі витрати, але все ще відчувають тиск. BHP зафіксувала рекордні прибутки в році до червня 2022 року, оскільки попит на залізну руду зріс, але річні прибутки з тих пір зменшилися більш ніж у два рази. Річні прибутки Rio від залізного матеріалу знизилися на 19% з 2023 року, хоча виробництво залишалося стабільним.
Ці два австралійські гіганти витратили десятиліття на розширення своїх залізорудних шахт, щоб дозволити їм мати прибуток навіть за падіння цін. Вони також більш диверсифіковані порівняно з деякими своїми колегами, більшість доходів BHP та понад 40% доходів Rio походить з інших металів.
“Rio готовий продовжувати генерувати сильний грошовий потік від свого бізнесу з залізною рудою, додатково підвищуючи свою перспективу у зв’язку з зростанням цін на мідь і алюміній, коли розпочнеться наступний цикл попиту”, – зазначив Кріс ЛаФеміна, аналітик Jefferies Financial Group, у дослідженні.
BHP і Rio бачили, як їх заголовні прибутки знизилися на 23% і 8% відповідно, але видобувники, які більше залежать від заліза, такі як Vale і австралійська Fortescue Ltd., перебували в гіршій позиції. Бразильська компанія залежить від залізної руди на 80% своїх доходів і зафіксувала падіння одного з її показників квартального прибутку на 41%, тоді як Fortescue, компанія, що спеціалізується тільки на залізній руді, зафіксувала падіння на 53% у першій половині року.
-
🏦🇺🇸 Tybourne Capital закриває технологічний хедж-фонд та виходить з управління публічними інвестиціями
Tybourne Capital Management виходить з бізнесу управління публічними інвестиціями, незадовго до закриття свого технологічного хедж-фонду в США.
Засновник Ешвар Кришнан повідомив інвесторів 6 лютого про рішення повернути зовнішні кошти з фондів Tybourne Long Opportunities, згідно з листом, що потрапив у розпорядження Bloomberg News. Лист не уточнював причину рішення та суму активів, що залишилися у фондах. У звітності за березень 2024 року загальна сума активів фондів з довгими позиціями становила $1.3 мільярда.
Це останній крок незалежного фонду управління, що базується в Азії. За словами особи, знайомої з ситуацією у фірмі з Гонконгу, рішення було прийнято з особистих причин. Кетрін Чеунг, операційний директор Tybourne, відмовилась коментувати.
Ешвар Кришнан, колишній керівник Lone Pine Capital LLC в Азії, має майже 25-річний досвід в управлінні публічними інвестиціями. Перший хедж-фонд Tybourne розпочав торги у 2012 році.
Після останніх змін, Tybourne залишить кошти клієнтів тільки в фондах пізніх стадій приватного капіталу. Кожен з цих фондів має активи в діапазоні від $250 мільйонів до $300 мільйонів. Фірма утримуватиме меншу команду для управління інвестиціями своїх власних партнерів на публічних ринках.
Два роки тому, у 2021 році, Tybourne управляла $8 мільярдами та розглядалася як один з найбільших успіхів хедж-фондів Азії.
Глобальні хедж-фонди з багатьма стратегіями займають левову частку нового капіталу в індустрії, що ускладнює життя меншим незалежним інвестиційним фондам. Boutiques стикаються з труднощами у збереженні талановитих фахівців, оскільки більші конкуренти залучають їх перспективами управління більшими сумами.
Наприкінці 2021 року Tybourne прийняла рішення закрити свій хедж-фонд обсягом $2.8 мільярда, посилаючись на труднощі у продовженні отримання прибутків від ведення коротких позицій. Це був рік, коли трейдери з Reddit підняли ціни акцій з великими короткими позиціями до астрономічних рівнів, спричинивши великі збитки в Melvin Capital Management.
Westbourne мав на меті повернення Tybourne в індустрію хедж-фондів. Спочатку профінансований внутрішнім капіталом, він мав досягти $500 мільйонів активів до першого кварталу до відходу Заедзі, за словами джерела. Фонд генерував середні річні повернення до сплати зборів з початку торгівлі на початку 2023 року.