Категорія: finance

Стейсі Браун-Філпот, колишня генеральна директорка TaskRabbit, залучила $172 мільйони від інвесторів, включаючи JPMorgan Chase & Co. та Goldman Sachs Group Inc., для нового венчурного фонду, що націлений на підтримку непредставлених засновників.

Це перший фонд Cherryrock Capital, який носить назву на честь прізвиська «Cherry Pie», даного її бабусею в дитинстві. Фонд має підтримку особливих інвесторів, таких як Massachusetts Mutual Life Insurance Co., співзасновник LinkedIn Рейд Хоффман та колишня операційна директорка Meta Platforms Inc. Шеріл Сендберг.

Фонд, покликаний підтримати стартапи з різноманітними лідерами, з’явився в часи, коли багато компаній скорочують ініціативи в сфері інклюзії, частково через правові виклики та кампанію адміністрації Трампа по ліквідації DEI в федеральному уряді, корпоративній Америці та поза її межами.

Браун-Філпот відмовилася коментувати дії президента Дональда Трампа або національний настрій. «Адміністрації приходять і йдуть», — сказала вона. «Я будую щось на довгострокову перспективу».

Cherryrock, заснований у 2023 році, розпочав збір коштів у жорсткому кліматі для венчурних інвестицій. Згідно з даними PitchBook, минулого року збір коштів для венчурних фондів впав більш ніж на половину в порівнянні з 2022 роком. Лише 103 нових фонди були запущені минулого року, порівняно з 411 два роки тому. Браун-Філпот визнала, що процес збору коштів зайняв у неї значно більше часу, ніж очікувалося — близько двох років від початку до закриття дебютного фонду Cherryrock у січні.

«Ми знову на дні», — сказала вона про клімат в сфері фінансування стартапів і оцінки, які значно нижчі за рекордні показники 2021 року для більшості стартапів. «Це чудовий час для інвестицій».

Перед тим як приєднатися до TaskRabbit, стартапу гіг-економіки, який був придбаний Ikea, Браун-Філпот була керівником онлайн-продажів та операцій Alphabet Inc. в Індії. Вона також є членом ради компаній HP Inc., StockX та Noom Inc., а також довіреною особою Стенфордського університету. Вона була одним із засновників Opportunity Fund групи SoftBank Corp., інвестиційного механізму обсягом $100 млн, що зосереджений на підтримці непредставлених меншин.

«Вона яскрава жінка з неймовірним досвідом як оператора та інвестора», — сказала Джеймі Крамер, головний інвестиційний директор та глобальний керівник багатосекторних рішень в JPMorgan Asset Management. JPMorgan інвестував $10 мільйонів у фонд через свою ініціативу Project Spark, щоб підтримати фонди, керовані різноманітними новими менеджерами. Goldman Sachs також інвестував через свій підрозділ управління активами.

Cherryrock входить до числа фірм, які Spark вважає «топовими виконавцями», зазначила Крамер.

Світ стартапів, який Браун-Філпот та її партнери визначили, є періодом після того, як засновники залучили початкові кошти, відомі як ангельські та насіннєві раунди. Оскільки стартапам може бути важче залучити додаткове фінансування після цих ранніх угод, вона вбачає можливість допомогти більшій кількості засновників подолати цей розрив.

Компанія Cherryrock повинна мати ранню відповідність продукту ринку, що означає отримання доходу від клієнтів, які зобов’язалися використовувати ваш продукт протягом певного часу, скажімо, року, зазначила Браун-Філпот.

Фірма вже підтримала два бізнеси: стартап у сфері охорони здоров’я Vitable Inc., інвестувавши $7 мільйонів, та програмну компанію Coactive Systems Inc., інвестувавши $10 мільйонів. Як і з цими ставками, Cherryrock має намір очолити або спільно керувати своїми раундами та зайняти місця в радах директорів.

Хоча у неї вже є тривалий кар’єрний шлях у Кремнієвій долині, Браун-Філпот зазначила, що з Cherryrock вона спиратиметься на уроки зі свого раннього життя, яке є незвичайним для венчурного капіталіста. Вона виросла в Детройті та працювала на кількох неповних роботах, поки навчалася в Університеті Пенсильванії, перш ніж переїхати до Кремнієвої долини.

«Я виконувала важкі речі», — сказала вона. «Я просто була вихована робити важкі речі та все ще досягати успіху».

В Південній Африці ренд та акції впали після того, як депутати затримали презентацію річного бюджету, викликавши занепокоєння щодо стабільності коаліційного уряду, який керує країною з виборів у травні минулого року.

Затримка була викликана суперечкою між партіями щодо пропозиції підвищення ставки податку на додану вартість. Демократичний альянс, друга за величиною партія в так званому уряді національної єдності, не погодився на підвищення ставки ПДВ з 15% до 17%, заявив його лідер, Джон Стінхейзен, у електронному листі.

Оновлений бюджет буде представлений 12 березня. Це перший випадок, коли бюджетна промова була перенесена з моменту принаймні кінця апартеїду в 1994 році.

10-партійний коаліційний уряд був сформований в червні минулого року, через місяць після того, як Африканський національний конгрес втратив свою парламентську більшість вперше з моменту приходу до влади в 1994 році. Альянс погодився пріоритизувати зростання економіки, здобувши прихильність інвесторів і сприяючи зростанню ренда та урядових облігацій.

Затримка бюджету викликала «дуже реальні побоювання щодо здатності уряду національної єдності триматися разом», сказала Разіа Хан, керівник відділу досліджень Standard Chartered Bank Plc. «Але якщо врахувати все, факт, що бюджет був відкладений в останню хвилину, означає, що коаліція, ймовірно, залишиться недоторканою. Якщо стане зрозуміло, що коаліція не під загрозою, ринок цілком може відновитися».

Індекс FTSE/JSE All Share впав до 0.8% перед скороченням втрат. Підіндекс, що відстежує загальних роздрібних продавців, впав на 1.9%, очоливши падіння.

Ренд ослаб на 0.9% до 18.5715 за долар на 16:05 в Йоганнесбурзі, тоді як дохідність урядової облігації 2035 року зросла на вісім базисних пунктів до 10.60%.

Roper Technologies Inc. досліджує можливість продажу свого підрозділу Neptune Technology Group, згідно з інформацією від людей, обізнаних з цим питанням.

Компанія, що базується в Сарасоті, штат Флорида, працює з консультантами, щоб залучити інтерес потенційних покупців, включаючи приватні інвестиційні фонди. Кажуть, що підрозділ може коштувати до $4 мільярдів у цій транзакції.

Переговори перебувають на ранній стадії, і Roper може вирішити зберегти цей підрозділ. Представник Roper Technologies не відразу відповів на запити про коментарі.

Neptune позиціонує себе як піонер в автоматичному зчитуванні лічильників і сучасних технологіях інфраструктури лічильників. За даними компанії, її системи та продукти використовуються водопостачальними компаніями по всій Північній Америці для зчитування більше 72 мільйонів лічильників на місяць. Roper придбала Neptune у 2003 році у інвестиційної компанії Investcorp.

У січневому телефонному дзвінку з приводу прибутків, президент та генеральний директор Roper Ніл Хун зазначив, що Neptune завершила 2024 рік «сильнішою, ніж будь-коли». Під керівництвом Хуна Roper намагається перетворити свій портфель бізнесу, продавши контрольний пакет акцій у своєму промисловому бізнесі приватному інвестиційному фонду Clayton Dubilier & Rice за $2,6 мільярда у 2022 році та купивши Transact Campus за $1,5 мільярда у серпні, згідно з даними, зібраними Bloomberg.

Uber Technologies Inc. та Lyft Inc. ризикують знизити попит, якщо ціни на поїздки в rideshare продовжать зростати, відповідно до звіту, опублікованого у вівторок.

Середня ціна поїздки Uber та Lyft у США зросла на 7.2% у 2024 році до $15.99, згідно аналізу Gridwise Inc. Більш ніж 72% споживачів заявили, що «зменшать або припинять використання сервісів rideshare, якщо ціни зростуть далі», виявилося в окремому опитуванні 1000 споживачів.

Загроза зниження попиту вже впливає на бізнес Uber та Lyft. Обидві компанії в останні тижні надали прогнози з нижчими, ніж очікувалося, валовими бронюваннями, коли вони повідомили результати за квартал. Акції обох фірм знизилися після оголошення про прибуток.

Хоча Uber приписує своє обережне прогнозування макро- та сезонним факторам, включаючи валютні труднощі та стихійні лиха, компанія також запустила лобістську кампанію щодо зростання цін на поїздки. Вона інвестує мільйони доларів у національну рекламну кампанію для сприяння реформам в політиках страхування.

Незважаючи на зростання цін, збільшення тарифів не призвело до аналогічного підвищення доходів для водіїв. Грідвайз виявив, що середній тижневий дохід водіїв Uber впав на 3.4% у 2024 році до $513, тоді як тижневі години зросли на 0.8%. Водії Lyft побачили зниження на майже 14% до $318 з тижневими годинами, що також впали на 5.4%.

Представник Uber Райан Торнтон назвав висновки Грідвайз «введенням в оману», стверджуючи, що дані компанії показують, що водії в США заробляють в середньому понад $30 на годину під час поїздки.

Заяви Грідвайз суперечать свіжому оголошенню Lyft про рекордну кількість годин водіїв у 2024 році. Коли прокоментували ситуацію, представник Lyft послався на слова генерального директора Девіда Рішера, який заявив, що перевага водіїв на користь Lyft над Uber збільшилася на чотири процентних пункти з попереднього періоду.

Gridwise, що базується в Піттсбурзі, має однойменний додаток, який водії можуть використовувати для відстеження пробігу та заробітків.

Gramercy Funds Management планує досягти $1 мільярда у угодах приватного кредитування в Туреччині протягом наступних 24 місяців, що є частиною їх стратегії прямого кредитування компаніям, що розвиваються.

Інвестиційна компанія з Greenwich, Коннектикут, вже направила половину цієї суми у більше ніж 15 угод в Туреччині з 2018 року, згідно з їхнім заявою. Компанія продовжує спостерігати за «сильним потенціалом» можливостей у таких секторах, як харчування, енергетика, металургія, хімічна промисловість та видобувна галузь.

Фірми, такі як Gramercy, посилили свої ставки на приватне кредитування в країнах, що розвиваються, оскільки банки зменшують свою діяльність, а волатильність зростає. Gramercy залучила $760 мільйонів для третього фонду, присвяченого приватному кредитуванню, минулого року і закриває угоди в країнах від Бразилії до Мексики.

Фірма була заснована ветераном ринку, Робертом Кенгсбергером, у 1998 році, а її стратегія приватного кредитування, якою керує партнер і старший менеджер портфоліо Густаво Ферраро, вже інвестувала більше $5 мільярдів з моменту свого створення в 2018 році.

Carlyle Group Inc. найняла партнера Goldman Sachs Group Inc. Амала Алібара на посаду партнера та керівника північноамериканського бізнесу з клієнтами, що є новоствореною роллю, за інформацією джерела, знайомого з ситуацією.

Алібар, яка останнім часом обіймала посаду керівника регіону Середньоатлантичного узбережжя для приватного управління статками Goldman та очолювала рішення для установ у США, приєднається до керівництва та оперативних комітетів Carlyle, зазначив співрозмовник, який попросив не розголошувати своє ім’я для обговорення призначення, яке ще не оголошене публічно.

У Вашингтонській компанії вона відповідатиме за стратегію та реалізацію залучення коштів у Північній Америці, що включатиме допомогу компанії в розширенні інвесторської бази та створенні нових фондів капіталу.

Представники Carlyle та Goldman відмовились коментувати цю інформацію.

Алібар приєдналася до Goldman у 2010 році і була підвищена до управляючого директора у 2017 році. У 2022 році її призначили партнером у банку.

Генеральний директор Carlyle Гарві Шварц, який раніше був президентом у Goldman, запросив своїх колишніх колег приєднатися до компанії, включаючи Джеффа Неделмана як голови з розподілу та Ліндсі ЛоБу як операційного директора. Відхід Алібара з Goldman стався після того, як Стюарт Вриглі, ще один керівник, який став партнером у 2022 році, нещодавно залишив компанію Sixth Street, повідомляв Bloomberg раніше.

John Wood Group Plc може вимагати залучення капіталу, що майже в два рази перевищує ринкову капіталізацію компанії, що зазнала труднощів. Аналітик Kepler Cheuvreux Кевін Роджер зазначив у ноті для клієнтів, що компанія може потребувати $400 млн після незадовільного прогнозу щодо темпів витрачання вільного грошового потоку. Він рекомендував зменшити інвестиції в акції компанії після періоду аналізу.

Нове цільове значення акцій на рівні 20 пенсів стало єдиним серед аналітиків, яких відстежує Bloomberg, що свідчить про можливе подальше падіння їх вартості. Акції впали на 20% до 23.42 пенсів у середу, тоді як ще в серпні торгувалися вище £2.

Wood відмовилася коментувати ситуацію.

Акції впали до рекордно низького рівня минулого тижня після того, як незалежний огляд виявив “слабкості та невдачі” в Wood, яка налічує понад 35,000 співробітників. Це сталося після різкого зниження ціни після того, як інженерна компанія Sidara оголосила 5 серпня, що не зробить конкретної пропозиції про поглинання.

Згідно з оцінками, Wood була оцінена приблизно в £164 млн ($206 млн) на основі найнижчих рівнів, досягнутих під час біржових торгів у середу.

Два регіональні уряди Аргентини розглядають можливість повернення на міжнародні ринки облігацій після майже десятирічної відсутності, користуючись довірою Уолл-Стріт до відновлення економіки та контролю над інфляцією.

Місто Буенос-Айрес, яке наприкінці 2024 року спробувало провести невдалу пропозицію по зниженню боргу, і провінція Кордова планують продати близько 500 мільйонів доларів облігацій між березнем і травнем, за словами джерел, знайомих з ситуацією.

Державні чиновники зустрічалися з інвесторами, щоб з’ясувати попит, починаючи з другої половини минулого року, за підтримки банків, зокрема JPMorgan Chase & Co. та Santander. За словами співрозмовників, чиновники обох банків відмовились коментувати.

Ці плани, хоч і на початковій стадії, підкреслюють, як провінції Аргентини отримують вигоду з оптимізму, пов’язаного з жорсткою економічною політикою уряду та успіхами у зниженні інфляції. Якщо їм вдасться випустити облігації, це може стати раннім сигналом для інвесторів про можливий вихід суверенних облігацій на ринок.

Заробітки провінційних облігацій Аргентини вважаються більш безпечними для Уолл-Стріт у порівнянні з урядовими.

Економіка Аргентини повинна відновитися після важкої рецесії і вирости на 4,6% цього року, а річна інфляція прогнозується на рівні 23,2% до кінця 2025 року, згідно з опитуванням, проведеним Центральним банком у січні.

Проте адміністрація президента Хав’єра Мілея стикається з безліччю викликів: зростання бідності, відсутність довгострокових інвестицій та запроваджені контроль за валютою й капіталом.

Цього тижня Мілея став учасником скандалу через просування криптовалюти, що різко зросла в ціні, але потім знецінилася. Це викликало заклики до його імпічменту та позови, що спричинило падіння активів країни.

Місто Буенос-Айрес розглядає можливість продажу облігацій у березні або квітні, залежно від розвитку подій між Мілеєм та МВФ. Міністр економіки Луїс Капуто зазначив, що підготовка деталей угоди з МВФ триває.

Фондові менеджери стверджують, що угода з МВФ, що передбачає нові фінансові вливання, спричинить новий стрибок в суверенних облігаціях, зменшуючи додаткову дохідність, яку інвестори вимагають за аргентинські боргові зобов’язання, що принесе користь регіональним облігаціям.

Як одне з найбагатших регіонів країни, Буенос-Айрес уникнув дефолтів, що торкнулися економіки Південної Америки. Однак місцеві чиновники зазнали невдачі в грудневій пропозиції по зниженню боргу, у якій вони змогли залучити лише третину учасників з облігаціями, термін погашення яких 2027 рік.

Наразі міські облігації 2027 року оцінюються у парі та приносять приблизно 303 базисних пункти понад дохідність державних облігацій США. У червні планується виплата 330 мільйонів доларів основного боргу та відсотків за ними.

Кордова планує провести власний продаж боргу між квітнем та травнем, щоб зрозуміти, чи зможе вона скористатися добре спланованим продажем Буенос-Айреса, якщо вдасться залучити достатню кількість попиту.

Місцева влада має міжнародні облігації, терміни погашення яких призначені на 2025, 2027 та 2029 роки, з виплатами у червні в розмірі приблизно 149 мільйонів доларів.

Навіть якщо обидва продажі відбудуться, не можна з упевненістю стверджувати, що відбудеться випуск суверенних облігацій. На початку року Мілея заявив, що планує вийти на ринок капіталу після зняття валютного контролю, незважаючи на те, що конкретний термін не був наданий. Міністр економіки Капуто раніше зазначав інвесторам у Нью-Йорку, що мета полягає в тому, щоб випустити борг до 2026 року.

Apollo Global Management та HPS Investment Partners приєдналися до KKR & Co, щоб надати £1.3 мільярда ($1.64 мільярди) боргових коштів для Constellation Automotive Group, як повідомляють поінформовані джерела.

Ринок автомобілів з пробігом спочатку взяв приватний уніфікований кредит від KKR, яка потім продала частини цього боргу іншим приватним кредитним фірмам. У цьому процесі також бере участь Hayfin Capital Management.

Constellation, яку контролює TDR Capital, звертається до приватних ринків, що контрастує з зростаючою перевагою компаній до публічно торгованих ринків замість прямих кредиторів. За даними Bloomberg, позичальник має понад £2 мільярди боргу.

Apollo, KKR та Hayfin відмовилися коментувати ситуацію. HPS не було доступно для коментарів.

Thames Water терміново потребує фінансування до кінця березня, аби уникнути неплатоспроможності, і інвестори готові сплачувати більше, щоб надати необхідні кошти.

Ця обленергія отримала судове погодження на запозичення до £3 мільярдів (близько $3.8 мільярда) від групи старших кредиторів. Позика ще не була оформлена, проте інвестори вже намагаються купити право надати фінансування Thames на умовах «після випуску» на вторинному ринку.

Можливість участі в кредитуванні пропонується за ціною понад 112% від номіналу, за словами осіб, знайомих з ціноутворенням. Це на кілька пенсів вище, ніж під час тесту на початку місяця, і значно вище, ніж у жовтні, коли Bloomberg вперше повідомила про ціни.

Представник Thames Water відмовився коментувати ситуацію.

Ці угоди «після випуску» не є чимось небаченим, але ціни, які трейдери готові заплатити за позику Thames, є незвично високими. Це підприємство постачає водою майже чверть домогосподарств Англії й заявило, що воно закінчить гроші до кінця наступного місяця без термінового фінансування.

Високі витрати за запозиченнями, які пропонуються Thames старшими кредиторами, були однією з найобговорюваніших особливостей trial. Молодші кредитори та член парламенту Великої Британії стверджували, що вартість запозичення була занадто високою з огляду на низький рівень ризику.

Позика вже випускається зі знижкою 3%, що означає, що ставка на вторинному ринку вказує на повні 15 пенсів різниці між ціною випуску та тим, що трейдери готові заплатити за неї.

Суддя визнав високу вартість боргу, але дозволив позику. У своєму рішенні він зазначив, що особливе управління — форма державної неплатоспроможності — ймовірно, також була б такою ж дорогою, як і позика.

“Заголовна ціна нових коштів у цьому випадку, супер старшого фінансування, є дуже, дуже високою”, — сказав суддя Томас Ліч під час слухання у вівторок. “Умови плану B та миттєва торговельна ціна супер старшого фінансування свідчать про те, що [Thames] могла знайти кращі умови на ринку від нових фондів, які не підлягають плановому боргу.”