👀supalogic.xyz

Категорія: finance

  • 📉🇩🇰 Green Hydrogen Systems A/S розпочинає процес реструктуризації через фінансові труднощі

    Компанія Green Hydrogen Systems A/S розпочинає процес реструктуризації, ставши останньою компанією у сфері сталих енергетичних технологій у Північній Європі, що зазнала краху, після минулорічних проблем шведської Northvolt AB.

    Датська компанія, що виробляє електролізери для отримання зеленого водню з відновлювальної енергії, не змогла забезпечити необхідне фінансування для виживання і подасть заяву на реструктуризацію в понеділок, згідно із заявою.

    Це відбувається після того, як датська компанія з розвитку сонячних електростанцій Better Energy подала заяву про банкрутство для двох підрозділів, що викликало наслідки в датській фінансовій системі. Це підкреслює труднощі, з якими стикаються компанії в очищеній енергетиці, незважаючи на високопрофільних фінансистів, таких як Northvolt, що зазнала краху всього за кілька місяців.

    GHS, головним інвестором якої є мільярдери родини Maersk, відзначила, що стикається зі сповільненим, ніж очікувалося, прийняттям технології та розвитком проектів, пов’язаних з воднем. Наприкінці минулого року компанія отримала короткостроковий кредит на суму 80 мільйонів крон (12 мільйонів доларів) та заявила про намір залучити 300 мільйонів крон у вигляді власного капіталу, але цей процес виявився невдалим.

    Серед інших інвесторів компанії — датський пенсійний фонд ATP з 6.8% часткою, відповідно до останнього звіту про прибутки ATP. Коли комісія представляє свою позицію, компанія “дослідить, чи можна створити основу, яка дозволить продовжити діяльність усієї компанії або її частин, включаючи продаж всіх або частини активів”, заявила GHS.

    Компанія була найяскравішим дебютантом на фондовій біржі Копенгагена у 2021 році, привернувши інвесторів обіцянкою стати піонером у сфері зеленого водню. Проте акції вже впали на 90% з пікового значення до оголошення про реструктуризацію та ще на 90% у понеділкових торгах у данській столиці.

  • 🏦🇿🇦 Zahid Group відновлює переговори з акціонерами Barloworld після відхилення пропозиції

    Група Zahid з Саудівської Аравії розпочне нові переговори з акціонерами південноафриканської компанії Barloworld Ltd. після того, як попередня пропозиція про придбання була відхилена.

    Консорціум на чолі з Zahid намагатиметься купити якомога більше акцій, щоб їхня частка перевищила 50% у дистриб’юторі обладнання Caterpillar Inc. в Африці, заявив голова інвестицій Zahid, Августіно Сфеір, в інтерв’ю. Zahid, який володіє 19% акцій Barloworld, не отримав схвалення акціонерів на придбання всіх акцій південноафриканської компанії, що спровокувало створення резервної пропозиції.

    «Ми рухаємося вперед з угодою, навіть якщо не будемо переводити компанію в приватну власність, ми вважаємо, що більшість акцій дозволить нам впроваджувати більш ефективні процеси в бізнесі», – сказав Сфеір. «Резервна пропозиція вже відкрита, і ми хотіли б завершити її протягом 30 торгових днів».

    Zahid очікує, що принаймні ще 32% підтримки від акціонерів відповідно до голосування на попередньому позачерговому загальному засіданні.

    Станом на 10:31 в Джоагаунзі акції Barloworld торгувалися на 0,1% нижче 97,95 ранда. Вони впали приблизно на 7,5% з моменту відхилення пропозиції Zahid 28 лютого.

    Обговорення з найбільшим акціонером Barloworld, Public Investment Corp., також включатимуть варіанти подальших інвестицій у вимоги щодо африканського контролю, сказав Сфеір.

    Найбільший фонд на континенті, який управляє 3 трильйонами рандів (162 мільярдів доларів) активів, у тому числі близько 22% акцій Barloworld, відхилив пропозицію про придбання і віддав перевагу угодам, які є більш інклюзивними.

    «Перевага розширення прав і можливостей або будь-які угоди повинні охоплювати широкий спектр учасників», – зазначили вони на той час.

  • 🏦🇸🇪 Валленберги: нове покоління в управлінні великими бізнесами Швеції

    Валленберги, шведська промислова династія, що має коріння в дев’ятнадцятому столітті, зробили великий крок у плануванні передачі влади, призначивши деяких представників шостого покоління до рад ключових бізнес-інтересів.

    Група приватних інвестицій EQT AB оголосила, що Яків Валленберг молодший, народжений у 1992 році, буде запропонований як новий член ради. А інвестиційний інструмент сім’ї Investor AB оголосив, що Фред Валленберг, народжений у 1990 році, буде представлений до ради директорів на наступних річних загальних зборах.

    Сила сім’ї наразі зосереджена на п’ятому поколінні: Якові, Маркусі та Петеру Валленбергам, віком 69, 68 та 65 років відповідно. В останні роки в Швеції наростала спекуляція, що передача влади наступному поколінню, яке налічує близько 30 осіб, відбудеться раніше, ніж пізніше.

    Крім призначень в EQT і Investor, родина також оголосила в понеділок, що Стефані Гандет буде запропонована як член ради Фонду Кнута та Аліс Валленберг, Сірі Сакс до ради Wallenberg Investments AB та Тесса Пілкінгтон до ради Nineteen Private Capital AB.

    Валленберги залишаються активними власниками деяких з найбільших компаній Європи, включаючи Ericsson, SEB, AstraZeneca та ABB, через свої інвестиційні інтереси у Investor та FAM. Дивіденди розподіляються через так звану «екосистему» фондів, включаючи понад 2,9 мільярда шведських крон (287 мільйонів доларів) щорічно на науку та освіту в Швеції.

    Голова EQT Конні Йонсон зазначив, що йому “приємно, що призначення продовжує відносини між EQT та наступним поколінням сім’ї Валленбергів.”

  • 📉🇺🇸 Прогнози S&P 500 під загрозою через тарифи Трампа

    Протягом двох років аналітики піднімали свої прогнози для індексу S&P 500 на тлі невпинного зростання.

    Тепер, коли до кінця року залишилося менш ніж три місяці, стратеги з фінансових компаній, таких як JPMorgan Chase & Co. та RBC Capital Markets, починають знижувати свої оптимістичні прогнози на 2025 рік через тарифи президента Дональда Трампа, що викликають побоювання з приводу уповільнення економічного зростання.

    У той час як прогнози ще не були кардинально змінені, зміна тону вказує на зростаючу невпевненість серед аналітиків Уолл-стріт. За даними аналізу від Piper Sandler & Co., консенсус-прогноз стратегів, як правило, відстає від фактичних рухів ринку приблизно на 60 днів.

    «Ситуація залишатиметься складною для прогнозування політичних ризиків через відсутність ясності щодо термінів, обсягу та глибини змін», – написав стратег JPMorgan Дубравко Лакош-Буя. «Поки що інвесторам слід бути готовими до волатильності».

    Команда JPMorgan попередила у четвер, що їхній прогноз на кінець року для S&P 500 – 6500 – близько 13% зростання від закриття п’ятниці – може не здійснитися до грудня через «велику стандартну помилку» в умовах підвищеної невизначеності.

    Лакош-Буя зазначив, що S&P 500 може варіюватися від початкового прогнозу до 5200 впродовж 2025 року.

    Остаточний тон є реверсивним у порівнянні з початком року, коли Лакош-Буя та його колеги з головних банків прогнозували стабільний ріст акцій через дерегуляцію, податкові зміни та інші політики Трампа, які сприймалися як «прорістові». Проте нові такси на товари з таких країн, як Канада, Мексика та Китай, змусили аналітиків знизити свій оптимізм.

    Окремо, торговий відділ банку перейшов на тактичну ведмежу позицію, зазначивши, що очікування валового внутрішнього продукту впадуть, коригування прибутків знизяться, і що Уолл-стріт знову доведеться переглянути прогнози на кінець року для S&P 500.

    Трейдери стикнулися з непростим періодом для акцій США, оскільки індекс впав п’ять з семи тижнів з моменту приходу Трампа в Білий дім, а індекс Nasdaq 100 впав у корекцію в п’ятницю.

    У RBC Capital Markets Лорі Кальвасіна знизила свій ведмежий прогноз для S&P 500 до 5600 з 5775 до кінця року, спираючись на нове моделювання стрес-тестів, яке тепер відображає плоскі корпоративні прибутки та іншу інфляцію та процентні ставки.

    «Сильні настрої після виборів були важливою частиною оптимістичного консенсусу щодо 2025 року для акцій США, який зазнав тиску», – заявила Кальвасіна в нотатку для клієнтів. Вона також зазначила, що ризик «падіння зростання» для S&P 500, визначеного як зниження на 14-20%, зріс.

    Проте стратегії, зокрема Кальвасіна, поки що дотримуються своїх цільових цін для S&P 500 на рік, оскільки економіка залишається стабільною на основі останніх даних зайнятості та заяви голови Федеральної резервної системи Джерома Павела, який сказав у п’ятницю, що центральному банку не потрібно поспішати з коригуванням монетарної політики. Середньо Уолл-стріт очікує, що S&P 500 закриється 2025 року трохи вище 6500 на основі опитування оцінок, зібраних Bloomberg.

  • 🏦🇨🇳 Muyuan Foods планує друге розміщення акцій у Гонконгу для залучення $1 млрд

    Компанія Muyuan Foods, один з найбільших світових виробників свинини, розглядає можливість другого розміщення акцій у Гонконгу, що може допомогти залучити щонайменше 1 мільярд доларів, за словами осіб, обізнаних з ситуацією.

    Ця китайська компанія прагне найняти банки для підготовки до можливого продажу акцій, який може відбутися вже цього року. Обговорення тривають, при цьому деталі, зокрема розмір і терміни, можуть змінюватися.

    Заснована в 1992 році, Muyuan була зареєстрована в Шеньчжені у 2014 році. Цього року акції компанії впали приблизно на 3%, і на 19% з кінця вересня, загальна вартість компанії становить 204 мільярди юанів (28 мільярдів доларів).

    Китай зіткнувся з надлишком продуктів сільського господарства, включаючи свинину, обсяги виробництва якої зросли після відновлення від спалаху африканської чуми свиней. Очікується, що надлишок пропозиції та слабший попит на м’ясо вплинуть на маржі свинарів цього року.

    Проте, Muyuan повідомила про чистий прибуток у 10,5 мільярда юанів за третій квартал, відновившись після збитків у ту ж пору 2023 року, зростання доходу становило приблизно 17%.

    Якщо Muyuan вдасться реалізувати продаж акцій, вона приєднається до багатьох інших компаній, що торгуються на материковому ринку, які прагнуть закріпитися в Гонконзі, зокрема, до популярного розміщення виробника акумуляторів Contemporary Amperex Technology Co. Ltd., а також Foshan Haitian Flavouring & Food Co. та Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co.

  • 📈🇺🇸 Cboe запускає опціони на рівноважений індекс S&P 500 для розширення можливостей інвесторів

    Інвестори, які шукають нові способи розширення своїх портфелів, насичених технологіями, мають привід для оптимізму.

    У квітні Cboe Global Markets Inc. планує запустити опціони на рівноважений варіант індексу S&P 500, оскільки трейдери намагаються зменшити свій ризик у зв’язку з кількома технологічними гігантами, які домінують у базовому індексі акцій США.

    Це відбувається у той час, коли інвестори швидко продають свої акції у великих технологічних компаніях, таких як Apple Inc., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc., Microsoft Corp., Nvidia Corp. та Tesla Inc., які все ще складають майже третину капіталізації ринку індексу S&P 500. Падіння в технологічному секторі, завершення ейфорії після виборів та неспокій щодо тарифів призвели до падіння S&P 500 більше ніж на 6% від піку лютого.

    Як зазначає Роб Гокінг, глобальний керівник інновацій продуктів у Cboe, клієнти активно потребують можливості інвестування в індекс акцій США, який не має упередження за капіталізацією.

    «Ви бачите ризик концентрації у цих компаніях», – зазначив Гокінг. «Це має сенс».

    Також існують інші ознаки інтересу інвесторів до рівноваженого індексу. ETF компанії Invesco, який відстежує індекс, залучив близько $20 мільярдів за минулий рік, піднявши активи фонду до понад $74 мільярди.

    Конкурент Cboe, CME Group Inc., почав пропонувати ф’ючерси на S&P Equal Weight з 26 лютого минулого року, і відкритий інтерес в цій продукції на 5 березня перевищує 16,000 контрактів, починаючи з нуля рік тому.

    У Cboe вважають, що «основа ринку ф’ючерсів» вже має достатній обсяг обсягу та відкритого інтересу для підтримки опціонного продукту.

    Опціони на S&P 500 EWI будуть розраховуватись у грошах. Поточний план Cboe полягає у визначенні опціонів за ціною десятої частини вартості рівноваженого індексу, надаючи кожному контракту опціону номінальну вартість близько $70,000. На відміну від цього, один контракт опціону на індекс S&P 500 має номінальну вартість понад $570,000.

    «Це все ще досить велика сума», – зазначає Гокінг, «але це розумний компроміс між тим, що ми вважаємо роздрібним та інституційним спільнотами».

    Від початку пандемії попит на похідні продукти зросла в деяких сегментах ринку, таких як контракти з нульовим терміном дії. Кількість опціонів, які змінюють власника щодня, збільшилась більш ніж у два рази з 2019 року – з 20 мільйонів контрактів на день до 58 мільйонів контрактів на день, що представляє близько $3 трильйонів номінальної вартості.

    Cboe, який управляє чотирма біржами опціонів у США, конкурує з такими компаніями, як Nasdaq Inc., Intercontinental Exchange Inc. та Miami International Holdings.

    Хоча запуск продукту залишається під контролем регуляторних органів, біржа планує дебютувати опціони 14 квітня та внести контракти на свою найбільшу біржу за обсягами, Cboe Options Exchange.

    Лістинг опціонів на рівноважений індекс є «чудовою ідеєю», зазначає Даніель Кірш, голова опціонів у брокерській компанії Piper Sandler. «Завжди приємно мати додаткові інструменти в набір».

  • 🏦🇯🇵 Приватизація Japan Post: продаж акцій на ¥592 млрд

    Japan Post Holdings Co. продала акції Japan Post Bank Co. на суму ¥592 мільярдів ($4 мільярди), що стало найбільшим продажем акцій в Японії з 2023 року. Це один з останніх кроків у десятирічних зусиллях приватизації колишнього державного гіганта.

    Компанія реалізувала 410 мільйонів акцій за ціною ¥1,444 кожна, включаючи опцію перевищення, відповідно до подачі фінансовому міністерству. Це представляє знижку на рівні 2% від закриття цін на акції в понеділок. Japan Post планувала продати акції банківського підрозділу зі знижками в діапазоні від 2% до 4%, відповідно до терміна угоди минулого місяця.

    Цей продаж допомагає Japan Post Holdings виконати свої зобов’язання щодо зниження своєї частки в банківському підрозділі нижче 50% до кінця фінансового року, що закінчується в березні. Для Japan Post Bank цей крок також надає більше гнучкості для початку нових операцій без необхідності отримання попередніх урядових погоджень.

    Японські продажі акцій зросли до шестирічного максимуму в ¥5 трильйонів у 2024 році, за даними Bloomberg, оскільки компанії скористалися підвищенням цін на акції. Але нещодавно фондовий ринок Японії опинився під впливом глобальної торгівельної війни, зокрема технології Bloomberg Terminal та акцій мікросхем, оскільки інвестори спостерігали за невизначеністю щодо тарифів і уповільнення витрат на обладнання для обчислень із ШІ.

    Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co., Daiwa Securities Group Inc. та Nomura Holdings Inc. є серед банків, які організували цю угоду.

  • 📉🇺🇺 Прогноз падіння акцій США на 5% через тарифи і зменшені витрати

    Акції США ризикують впасти ще на 5% через стурбованість щодо впливу тарифів на корпоративний прибуток, а також зниження фіскальних витрат, згідно з аналітикою Майкла Вілсона з Моргана Стенлі.

    Стратег, який є одним з відомих ведучих песимістів щодо акцій до середини 2024 року, заявив, що очікує, що S&P 500 досягне низької позначки близько 5,500 пунктів у першій половині року, перш ніж відновитися до 6,500 до кінця 2025 року.

    Його річний цільовий показник вказує на ріст на 13% від поточних рівнів, хоча «шлях, ймовірно, буде волатильним, оскільки ринок продовжує оцінювати ці ризики зростання, які можуть погіршитися, перш ніж покращаться», – написав Вілсон у своїй нотатці.

    Падіння акцій перед відновленням

    Вілсон попередив, що бенчмарк міг би зануритися на 20% у разі рецесії. «Ми ще не там, але обставини можуть швидко змінитися, тому корисно знати про можливі ризики в ведучих песимістичних сценаріях», – зазначив він.

    Цього року акції США відставали від міжнародних аналогів, оскільки занепокоєння щодо оцінки вплинули на технологічних гігантів, які вели ралі S&P протягом останніх двох років. Зміна позицій президента Дональда Трампа щодо тарифів також викликала непорозуміння, тоді як перегляд корпоративного прибутку США постійно знижувався з кінця 2024 року.

    Вілсон зазначив, що сезонні патерни свідчать про те, що перегляд прибутків, а також показникиS&P 500 можуть покращитися у найближчі кілька тижнів.

  • 🏦🇨🇳 Parkview Group загрожує дефолт за кредитом в $940 млн

    Будівельна компанія Parkview Group має до 17 березня, щоб уникнути потенційного дефолту по кредиту в розмірі $940 мільйонів, пов’язаного зі знаковим торговим комплексом у Пекіні, за словами джерел, обізнаних у цій справі.

    За інформацією, резервний рахунок Parkview, призначений для обслуговування відсотків за кредитом, недоотримує приблизно 20 мільйонів юанів ($2,8 мільйона) для підтримки необхідного мінімуму. 6 березня компанія використала частину цих коштів для погашення щоквартальних відсотків у розмірі приблизно 55 мільйонів юанів.

    Згідно з умовами кредиту, Parkview зобов’язана підтримувати резерви не менше на рівні 55 мільйонів юанів. Якщо баланс знизиться нижче зазначеної суми, компанія має 10 днів, щоб поповнити рахунок, інакше відбудеться дефолт.

    Представник Parkview Group відмовився коментувати ситуацію.

    Резервний рахунок компанії скорочується, оскільки вона бореться із грошовими потоками. Кредит забезпечений знаковим комерційним комплексом у Пекіні, відомим як Parkview Green, але низький рівень заповнюваності будівлі не забезпечує достатніх доходів для виплати відсотків.

    Сектор комерційної нерухомості Китаю зазнає труднощів через тривалий спад ринку, проте останнім часом з’явилися ознаки відновлення. Вакантність у Пекіні знизилася на 0,4% у 2024 році до 18,3% у порівнянні з попереднім роком.

    Навіть у разі дефолту кредитори можуть не вимагати повного погашення боргу до терміну та шукати альтернативні варіанти. Компанія намагалася продати актив для підвищення ліквідності, але прогрес у цій справі був обмеженим.

    Водночас Parkview стикається з дедалі більшим тиском в Гонконзі, де компанія намагається рефінансувати свій проект Parkview в Гонконзі через приватний кредит.

  • 📈🇨🇳 Континентальні китайські інвестори встановили рекорд покупки акцій Гонконгу

    Континентальні китайські інвестори придбали рекордні HK$29.6 мільярдів (приблизно $3.8 мільярдів) вартості акцій Гонконгу.

    Це перевищило попередній рекорд, який був зафіксований на початку 2021 року, згідно з даними, зібраними Bloomberg з кінця 2016 року, коли почали діяти торгові зв’язки з фінансовим центром.

    Попри падіння індексу Hang Seng China Enterprises на 2.1% у понеділок, інфляції з китайських покупців збереглася. Це сталося після зростання на 5.9% на попередньому тижні.

    “Континентальні фонди намагаються купити на спадах, оскільки вважають, що більшість акцій технобізнесу Гонконгу досі недооцінені”, – говорить Джейсон Чан, старший інвестиційний стратег в Bank of East Asia. “Основна різниця в поглядах між закордонними інвесторами та континентальними полягає в тому, що глобальні інвестори більше стурбовані геополітичними ризиками, тоді як континентальні інвестори більше спекулюють на сприятливій політиці щодо індустрії штучного інтелекту.”