Категорія: finance

Індійські експортери не очікують суттєвих втрат від останньої загрози президента США Дональда Трампа щодо впровадження вищих тарифів на імпорт автомобілів та фармацевтичних товарів.

Керівники та лідери галузі в обох секторах заявили, що будь-яке широкомасштабне підвищення тарифів з боку США не вплине на здатність індійських компаній конкурувати на експортному ринку, оскільки інші конкуренти в Азії також постраждають.

Генеричні ліки з Південної Азії, за словами Раджі Бхану, генерального директора Ради з просування експорту фармацевтики Індії, навряд чи будуть негативно вплинуті новими тарифами, оскільки «будь-яке підвищення тарифів вплине на конкурентів так само». Індія є центром виробництва генеричних ліків, і її продукти становлять понад 40% усіх генеричних рецептів в США, зазначив Бхану.

У вівторок Трамп заявив, що ймовірно, накладе 25% тарифи на імпорт автомобілів, напівпровідників та лікарських засобів, а оголошення може бути зроблено вже 2 квітня. Хоча цей крок означатиме значне розширення торгової війни президента, лідери індійської індустрії вважають, що можуть запровадити політики, щоб обмежити шкоду.

Наприклад, Бхану вважає, що Індія повинна скасувати існуючі тарифи на імпорт формулювань з США, що могло б знизити ризик будь-яких помстних тарифів на індустрію з боку Білого дому. Південна Азія експортувала лікарські засоби та фармацевтики на суму 8,7 мільярдів доларів США до США в 2023-24 роках, за даними міністерства торгівлі Індії. Обидві країни також планують остаточно підписати торгову угоду цього року, що може захистити Індію від наслідків підвищення тарифів Трампа.

Виробник автомобільних компонентів Sona BLW Precision Forgings Ltd., який залежить від США на близько 40% своїх доходів, також очікує мінімального впливу на свій бізнес, навіть якщо Трамп продовжить свої плани щодо відповідних тарифів, заявив топ-менеджер компанії виданню Bloomberg Terminal. Практично всі автомобільні компоненти, що імпортуються Індією, підлягають базовому імпортному збору лише 7,5% в Індії, сказав генеральний директор компанії Вівек Вікрам Сінгх в інтерв’ю раніше цього тижня. Передбачаючи найгірший сценарій, коли США все ж наклали б аналогічні тарифи на індійські автомобільні компоненти, Сінгх заявив, що очікує, що наслідки будуть мінімальними.

Bench Accounting, як і багато фінансових стартапів, прагнув змінити нудний, але важливий аспект фінансів — обліковий облік для малих підприємств.

Компанія досягла більш ніж 10,000 клієнтів за трохи більше ніж десятиліття, і здавалося, що все йде добре. Однак цього було недостатньо, щоб стати успішним фінансовим брендом, на який вона сподівалася, коли залучила понад 100 мільйонів доларів венчурного фінансування. У спробі поліпшити свій бізнес, Bench звернулася до улюбленого нового інструмента технологій: штучного інтелекту. Компанія скоротила штат і запровадила нові автоматизаційні програми, включаючи бота на ім’я BenchGPT.

Все це стало катастрофою, яка відбулася під час проблемного податкового сезону 2023 року, коли компанії довелося попросити про продовження термінів для багатьох своїх клієнтів, відповідно до колишніх працівників. Наступного року ситуація не покращилася. Наприкінці 2024 року Bench повідомила клієнтам, що не може вести їх бухгалтерію. У січні компанія подала на банкрутство, спричинивши втрати для інвесторів, таких як Contour Venture Partners, Bain Capital Ventures та Inovia Capital. Її клієнти залишилися без підтримки, поки не з’явився покупець.

«Це буквально за кілька днів до закриття року, і я не знаю, як виглядають мої фінансові звіти», — сказав колишній клієнт Bench Сем Плестер, генеральний директор Mission Brands Consulting.

Неконтрольований спад Bench є застережливим прикладом для компаній, які прагнуть швидко впроваджувати ШІ для трансформації свого бізнесу. Під час процедури банкрутства KSV Restructuring Inc., що адмініструє процес, очікує, що майже всі інвестори втратять вкладення. Найбільший кредитор, National Bank of Canada, отримує лише частину своїх грошей назад.

Наприкінці 2021 року, за даними колишніх керівників Bench, компанія генерувала 35 мільйонів доларів доходу, зростаючи на 40% щороку, але все ще не була прибутковою через високі витрати на автоматизацію.

Невдовзі після фінансування на суму 60 мільйонів доларів у червні 2021 року, компанія почала спалювати гроші на автоматизацію та інші проекти, тому губила клієнтів через природні закриття малих бізнесів.

Під час перебування на посаді генерального директора Жан-Філіп Дюрріос запровадив стратегію зосередження на прибутковості, але припустив інтенсивні скорочення, а потім і банкрутство.

У січні 2024 року Bench Accounting Inc. подала на банкрутство з дефіцитом у 135 мільйонів доларів.

Elliott Investment Management прагне отримати місця в раді директорів нафтопереробної компанії Phillips 66, оскільки закликає компанію продати або відокремити свій трубопровідний бізнес.

Phillips 66 отримала повідомлення від Elliott про те, що активний інвестор має намір висунути кандидатів до ради на щорічних зборах компанії. Компанія також повідомила, що Elliott вимагатиме щорічні вибори для директорів. Компанія Phillips 66 заявила, що рада розгляне це повідомлення.

Компанія Elliott, яка почала тиснути на проведення змін у нафтопереробника у 2023 році, раніше цього місяця повідомила, що тепер є одним із п’яти найбільших інвесторів Phillips 66 і вважає, що компанія не дотрималася обіцянок щодо покращення операцій. Фонд, контрольований мільярдером Полом Сінгером, хоче, щоб компанія оптимізувала свій бізнес і визначила більш амбітні цілі з переробки.

Elliott зазначила, що, продавши свій трубопровідний підрозділ, Phillips 66 могла б «отримати преміальну оцінку понад 40 мільярдів доларів». Компанія також перебуває в процесі багаторічної ініціативи зі скорочення витрат, що передбачає продаж активів на суму 3 мільярди доларів на фоні тиску з боку інвестора.

Компанія Mastercard Inc. «кваліфіковано маневрувала» позивачем і його юристами, щоб вирішити справу, що колись становила £10 мільярдів (12,6 мільярда доларів), за лише £200 мільйонів, згідно з компанією, що фінансувала позов.

Фінансист Innsworth Advisors Ltd. оскаржив угоду між Mastercard і Вальтером Мерріксом, колишнім головою фінансової омбудсменської служби Великобританії, який представляв приблизно 44 мільйони споживачів. Сума була занадто низькою, і Innsworth має отримати щонайменше £179 мільйонів, заявили юристи фінансиста в середу.

«Наскільки прояви Innsworth погано націлені на переговорний процес, вони безнадійні», – відповіли юристи Mastercard. «Інтереси Innsworth полягають у максимізації його комерційного відшкодування, навіть якщо це передбачає високий ризик», – зазначили вони, стверджуючи, що угода є справедливою і розумною.

Юридична драма відбувається після угоди в рамках найбільшого класового позову в країні, пов’язаного з сумою, яку Mastercard стягувала з споживачів та підприємств за використання своїх карток. Юристи Меррікса визнали, що «було оскарження» в його позові.

Справа підкреслює напруження, з яким стикаються суди у справах, спрямованих на максимізацію виплат для споживачів в умовах, коли фінансисти ставлять ставки на зростання класових дій у Великобританії. Результат справи, ймовірно, встановить прецедент для того, як судді балансуватимуть справедливу компенсацію та витрати на правову допомогу.

«Потенційна угода піднімає значні політичні питання», – сказав представник Innsworth. Інтервенція має на меті отримати ясність щодо режиму класових дій у Великобританії для майбутніх справ і забезпечити контроль за запропонованою угодою, додав вона.

«Варто зазначити, що жоден з понад 44 мільйонів членів класу не заперечував», – зазначили юристи Mastercard у своєму документі. Компанія відмовилася коментувати більше, ніж юридичний файл.

Угода на £200 мільйонів є «дуже суттєвою сумою», з якої половина буде виплачена споживачам, згідно з юристами Меррікса.

Фінансист поніс юридичні витрати в розмірі близько £45 мільйонів і подвоїть інвестиції за шість років, якщо отримає залишок £100 мільйонів, заявили юристи Меррікса. «Пан Меррікс не може прийняти, що 89,5% суми угоди буде виплачено фінансисту, оскільки це не було б у найкращих інтересах класу», – зазначили його юристи.

Представник Меррікса відмовився коментувати.

Nikola Corp. подала на банкрутство, завершивши тривалий спад для колишнього фаворита індустрії електромобілів, який стикався з низькими продажами та зміною генеральних директорів після скандалу з шахрайством.

Компанія подала заяву відповідно до глави 11 у Делавері в середу, згідно з документами суду. Вона вказала активи в межах від 500 мільйонів до 1 мільярда доларів та зобов’язання від 1 мільярда до 10 мільярдів доларів у своїй петиції.

Ця заява стала наслідком звіту Bloomberg від 23 січня, в якому йшлося про те, що Nikola розглядає варіанти, щоб уникнути кризового стану з грошима, включаючи продаж частини або всього свого бізнесу, залучення партнерів або залучення нових коштів. Wall Street Journal також повідомив 6 лютого, що компанія розглядає можливість банкрутства.

Виробник електричних вантажівок зазнавав жорсткого контролю з перших днів своєї публічної діяльності у середині 2020 року, коли Bloomberg News повідомив, що засновник Тревор Мілтон перебільшив можливості дебютного вантажівки Nikola. Ці звинувачення, разом із кампанією короткострокового продажу, яка націлилась на компанію, призвели до відставки Мілтона та його пізнішої присудження за шахрайство.

В останні роки компанія зазнала проблем із грошовими потоками, повільного попиту, змін у керівництві та падіння ціни акцій. Nikola також відкликала свої акумуляторні електровантажівки після того, як пожежі в акумуляторах у 2023 році змусили її тимчасово призупинити продажі.

Nikola стала останнім виробником, який піддався жорсткому середовищу для електромобілів, які стикаються з проблемами через високі витрати, нестабільну інфраструктуру заряджання та прохолодний інтерес споживачів. Fisker Inc. подала на банкрутство відповідно до глави 11 у червні, тоді як Canoo Inc. оголосила про подання на банкрутство відповідно до глави 7 17 січня — обидві компанії, як і Nikola, стали публічними через злиття з компанією, що не має активів, під час хвилі таких розміщень у 2020 році. Шведський виробник акумуляторів Northvolt AB подав на банкрутство в США в листопаді.

Ринкова вартість компанії досягала 29 мільярдів доларів у дні після початку торгів, але впала до менше 100 мільйонів доларів до подачі заяви.

Експорт нафтопродуктів з Росії у лютому 2025 року знизився, оскільки зростання постачань дизельного пального, спостережуване у січні, припинилося.

За даними, зібраними Bloomberg від аналітиків Vortexa Ltd, поставки за перші 15 днів лютого впали до 2.3 мільйона барелів на день, що на 8% нижче середньомісячних показників січня, коли обсяги досягли найвищого рівня за 11 місяців.

Експорт нафти морем є ключовим показником для оцінки виробничих рівнів Росії та впливу останніх санкцій США на нафтові потоки. Поставки нафти зростають, але існують проблеми з доставкою вантажів, свідчать дані трекінгу суден Bloomberg.

Таким чином, експорт нафтопродуктів знизився через зменшення незвично сильних потоків дизельного пального у січні, як пояснив аналітик ринку Мік Страутманн з Vortexa.

Запаси пального були обмежені через численні атаки дронів на російські нафтопереробні заводи. Темпи переробки сирої нафти дещо зросли на початку лютого.

Страутманн зазначив: «Тривалі відключення та інциденти з дронами можуть зберегти експорт нафтопродуктів на низькому рівні у короткостроковій перспективі».

Зменшення потоків пального

Експорт дизельного та газового пального скоротився на 16% у порівнянні з січнем, до приблизно 985 тисяч барелів на день. Поставки до Африки зменшилися після високих обсягів спостережуваних у минулому місяці.

Обсяги поставок нафтового масла залишаються в’ялими на рівні 644 тисяч барелів на день, що є найнижчим показником за дев’ять місяців. Поставки сировини для нафтопереробки, як вакуумний газойль, зменшилися більш ніж удвічі до лише 57 тисяч барелів на день.

Експорт бензину і компонентів для змішування зріс до семимісячного максимуму на рівні 85 тисяч барелів на день, перед можливим забороненям на експорт дорожнього пального. Картонні поставки авіаційного пального впали до 20 тисяч барелів на день.

Обсяги вантажів та їх призначення, ймовірно, будуть переглянуті з огляду на нові shipments для решти місяця.

Компанія AngloGold Ashanti Ltd. отримала прибуток у $1 мільярд минулого року, оскільки рекордні ціни на золото допомогли їй відновитися після збитків у 2023 році.

Середня ціна, отримана за золото, зросла на 24% до $2,394 за унцію у минулому році. Вільний грошовий потік компанії зріс у дев’ять разів до $942 мільйонів.

AngloGold, яка видобула 2.7 мільйона унцій золота з активів в Африці, Австралії та Південній Америці, нещодавно завершила покупку Centamin Plc за $2.5 мільярда, що забезпечило їй володіння шахтою Сукарі в Єгипті. Це допоможе збільшити видобуток цього року до 2.9 мільйона – 3.225 мільйона унцій.

Ціна на золото зросла більш ніж на 40% з початку минулого року, встановивши кілька рекордів за цей період та спонукаючи гірничодобувні компанії до придбання дорогоцінного металу. Оголошуючи дивіденд на 2024 рік у розмірі $439 мільйонів, AngloGold зазначила, що її рада директорів затвердила нову політику, що передбачає виплату половини вільного грошового потоку інвесторам.

“Оскільки бізнес отримує відповідні інвестиції, а баланс фінансових активів на найсильнішій позиції за останнє десятиліття, ми можемо передавати ці переваги акціонерам через більш щедру дивідендну політику”, – заявив Генеральний директор Альберто Кальдерон.

AngloGold зафіксувала збиток у $235 мільйонів у 2023 році.

Національна скарбниця Південної Африки перегляне бюджет і представить його в березні, заявила спікер Національної асамблеї Токо Дідіза.

Міністр фінансів Енох Годонгвана мав представити проект бюджету законодавцям о 14:00 у Кейптауні в середу.

Glencore Plc стверджує, що його великий вугільний бізнес не повинен стати перепоною для можливих угод з його великими суперниками.

Коли Glencore та Rio Tinto Group обговорювали потенційну угоду минулого року — про що жодна зі сторін не коментувала — цей вугільний підрозділ сприймався як серйозна перешкода. Обговорення з Rio включали можливість відокремлення вугільного підрозділу, зазначив один з учасників процесу.

Проте генеральний директор Glencore Гері Нагл стверджує, що вугілля не повинно бути бар’єром. Після оголошення фінансових результатів компанії в середу він зазначив, що існує значна схожість між інвесторами Glencore та акціонерами її основних суперників.

Минулого року Glencore відмовилася від планів з відокремлення вугільного підрозділу після того, як більшість її інвесторів висловила бажання зберегти бізнес. Її акціонери також активно підтримали плани щодо закриття бізнесу з видобутку енергетичного вугілля до 2050 року.

“Вугілля — це не те чотирибуквене слово, яким воно було раніше,” — заявив Нагл на конференції з інвесторами.

“Хто в нашому реєстрі? Це ті ж самі акціонери, що й у всіх наших конкурентів,” — додав генеральний директор, згадуючи про такі компанії, як Blackrock Inc., Capital Group та Vanguard Group. “Якщо вони задоволені тим, що Glencore зберігає вугілля, то, напевно, якщо один з наших конкурентів хоче злитись, купити або з’єднатися з нами, якщо їм це прийнятно в Glencore, їм це буде прийнятно і у одного з наших конкурентів.”

Glencore є найбільшим у світі перевізником енергетичного вугілля та одним з провідних виробників вугілля для виробництва сталі. Хоча компанія продовжує підтримувати видобуток цього найбільш забруднюючого викопного пального, практично всі її основні конкуренти або вже вийшли з цього бізнесу, або оголосили про плани зупинки видобутку.

Намібія прийняла більш обережний погляд на свої довгострокові нафтові перспективи після того, як останні розвідувальні свердловини не додали до серії відкриттів, які розпочалися близько трьох років тому.

Компанії Chevron Corp. та TotalEnergies SE серед розвідників повідомили про невдале буріння протягом останніх місяців, тоді як Galp Energia SGPS SA та Rhino Resources цього тижня повідомили, що вивчають результати своїх кампаній. Минулого місяця Shell Plc заявила, що списала близько 400 мільйонів доларів на буріння неперспективних свердловин.

Коли TotalEnergies та Shell виявили нафтові запаси в офшорі в 2022 році, малонаселена африканська країна прагнула швидко розвинути свої ресурси, перш ніж глобальний енергетичний перехід знизить попит на нафту. Але останні результати з офшорних родовищ викликали більш обережний погляд, і губернатор центрального банку Йоганнес Гавакаб закликає знизити очікування.

“Я вважаю, що ажіотаж був занадто великим, правда? Тому нам потрібно знизити очікування і чекати, поки ми не отримаємо остаточне інвестиційне рішення від одного з великих нафтових гравців про розвиток родовищ”, – сказав Гавакаб минулого тижня.

Проте TotalEnergies очікує бурити додаткові свердловини до наступного року, коли планує ухвалити остаточне інвестиційне рішення щодо свого проекту Venus, який забезпечить 150 000 барелів на день, заявив генеральний директор Патрік Пуйанн раніше цього місяця під час презентації фінансових показників. Інші розвідники, які мають блоки, також окреслили більше активності.

“Продовження зобов’язань учасників галузі щодо намібійського офшорного сектора є сильним сигналом того, що зусилля з розвідки триватимуть, з потенціалом для подальших відкриттів у найближчому майбутньому,” – зазначила державна нафтова компанія Намібії Namcor у відповідь на запитання. “Розвідка є inherently high-risk, high-reward activity.”