Категорія: finance

Індонезійська рупія може отримати підтримку після того, як центральний банк залишив свою облікову ставку незмінною на рівні 5.75%. Проте, акції на місцевому ринку, ймовірно, знову впадуть через занепокоєння щодо уповільнення економічного зростання, вказують аналітики.

Банк Індонезії прийняв рішення про збереження ставки на рівні 5.75% в середу, як передбачали 21 з 35 економістів у опитуванні Bloomberg News. Після оголошення політики рупія зменшила свої втрати згідно з Bloomberg Terminal, тоді як основний індекс фондового ринку Індонезії продовжив падіння до 1.5%.

Ось що кажуть спостерігачі за ринком:

• Крістофер Вонг з Oversea-Chinese Banking Corp.
• Сат Дугра з Janus Henderson Investors
• Ві Куун Чонг з Bank of New York Mellon Corp.
• Руллі Арья Віснуброто з PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Hang Seng Bank Ltd., банк у Гонконгу, що контролюється HSBC Holdings Plc, зафіксував різкий зріст кредитних імпейрментів у комерційній нерухомості, оскільки економічні труднощі міста починають впливати на місцевих кредиторів.

На кінець минулого року, загальні кредитні імпейрментні позички та аванси зросли до HK$19.8 мільярдів ($2.6 мільярда), у порівнянні з HK$1.08 мільярда в грудні 2023 року.

Комерційний ринок нерухомості у місті переживає один з найгірших спадів в історії, без видимих перспектив покращення. Вартість офісів у Гонконзі впала майже на половину з піку 2018 року до найнижчого рівня за майже 14 років, згідно з даними Colliers International. Високі витрати на позики та зниження орендних ставок на фоні слабкого попиту негативно вплинули на ринок комерційної нерухомості міста.

Hang Seng Bank класифікував близько 15% з HK$130.5 мільярдів свого портфелю кредитів у комерційній нерухомості як кредитно-імпейрментні на кінець минулого року. Наприкінці 2023 року лише 0.78% кредитів потрапляло в цю категорію.

«Фінансові труднощі для деяких з наших позичальників у сфері комерційної нерухомості в Гонконзі тривають через тривалі високі процентні ставки», – йдеться у заяві кредитора.

Коефіцієнт неплатоспроможних кредитів у банку зріс до 6.12% на кінець минулого року, в порівнянні з 2.83% наприкінці 2023 року, «оскільки позичальники намагалися відстрочити платежі», згідно з даними банку.

Акції банку впали до 6.5% у Гонконзі.

Акції Jet2 Plc різко впали після попередження генерального директора Стіва Хіпі про те, що прибутковість компанії під тиском через зростання витрат.

Акції впали на 11% під час торгів у Лондоні, що є найбільшим падінням за один день з липня 2023 року.

«Поточні макроекономічні умови та численні вимоги до витрат споживачів можуть означати, що прибутковість у наступному році під тиском», — заявив Хіпі у торговому оновленні Bloomberg Terminal.

Jet2 повідомила, що вона продовжує відчувати інфляційний тиск у сферах готельного обслуговування, технічного обслуговування літаків та пального. Останні фінансові оголошення уряду Великої Британії також збільшать витрати на зарплату. У той же час, тенденція пізнього бронювання серед клієнтів триває.

Британський перевізник прогнозує прибуток до податків за весь рік у розмірі від 560 до 570 мільйонів фунтів стерлінгів, що менше від середньої оцінки аналітиків у 577 мільйонів фунтів стерлінгів.

Citigroup Inc. та UBS Group AG організують близько 2 мільярдів євро (2,1 мільярда доларів) фінансування для підтримки купівлі Bain Capital німецької компанії з управління об’єктами Apleona Group GmbH — це рідкісна угода на фоні дефіциту угод у останні роки.

Обидва банки керують фінансуванням кредитів з важелем, яке має бути продане інституційним інвесторам через процес синдикації наступного місяця, за інформацією людей, знайомих з питанням, які попросили не називати своїх імен через конфіденційність угоди. Інші банки можуть приєднатися до процесу незабаром.

Представники Bain, UBS і Citi відмовилися коментувати ситуацію. Представник Apleona не надав негайно запит на коментар.

Кредитні інвестори отримали великі надходження протягом останнього року, оскільки глобальний ринок продовжує зростати, створюючи величезний попит на кредитування з важелем, і вони шукають нові угоди. Це, а також брак угод злиттів і поглинань, спонукали компанії з приватного капіталу скористатися наявною ліквідністю, щоб вартість кредитів для своїх портфельних компаній знижувалася.

Угода з Apleona є однією з небагатьох пропозицій на ринку злиттів і поглинань в Європі в сегменті фінансування з важелем, і, ймовірно, викликатиме великий попит з боку інвесторів. Компанія вже є відомим емітентом на ринку, маючи понад 1 мільярд євро боргових зобов’язань, згідно з даними, зібраними Bloomberg.

Також, надаючи багатим інвесторам можливість вкладати свої кошти, угода надає деякі з найприбутковіших зборів для інвестиційних банків.

Недостатність угод

Невелика кількість пропозицій, що зараз є на ринку, включає кредит на 775 мільйонів євро для підтримки викупу голландського виробника генеричних лікарських засобів Synthon International Holding BV, та близько 700 мільйонів євро боргових зобов’язань для фінансування придбання компанії H.I.G. Capital Kantar Media.

Найбільша угода, яка на радарі інвесторів, є пакет кредитів і облігацій на 8,65 мільярда євро для підтримки викупу частини компанії Sanofi SA, Opella, компанією Clayton Dubilier & Rice.

Однак, ця угода, ймовірно, не буде завершена до кінця березня як мінімум, приблизно через шість місяців після того, як угода була підписана, оскільки спонсор хоче дочекатися готовності фінансової звітності за четвертий квартал.

Bain оголосив про намір купити Apleona у PAI Partners 14 лютого. Угода для компанії, яка має понад 40 тисяч працівників та продажі у 4 мільярди євро, дозволить PAI приєднатися до інших компаній, які відновлюють свої плани з продажу на фоні більш позитивного середовища для проведення угод.

Продаж був тимчасово призупинений минулого року після того, як початкові пропозиції були нижчими, ніж те, що PAI вимагав.

На Всесвітньому економічному форумі в Давосі, Швейцарія, минулого місяця, у нас з’явилася рання оцінка того, як керівники банків ставляться до повернення Дональда Трампа у Білий дім. По суті, вони виглядали радісно, оскільки сподівалися на зменшення регуляцій та більше угод. Консенсусом здавалося, що на чолі економіки США стоїть людина, зосереджена на ринкових можливостях та нових можливостях для заробітку.

Минув місяць, і думка Wall Street змінюється. В новому епізоді програми Trumponomics гостьовий ведучий Ненсі Кук, старший національний політичний кореспондент Bloomberg, спілкується з головним кореспондентом Wall Street Срідгаром Натаржаном та фінансовим репортером Ганною Левітт щодо того, як почуваються фінансові керівники. Враховуючи економічні, політичні та навіть конституційні потрясіння, спричинені 78-річним президентом-республіканцем всього за чотири тижні, ставлення стало дещо обережнішим.

“Залишається широко відчутний оптимізм”, – говорить Левітт, “але він трохи умовний”. Левітт та Натаржан пояснюють ці умовності, обговорюючи, що означає ймовірність більшої волатильності протягом другого терміна Трампа для прибутків великих фірм Wall Street, і розкривають, чому дерегуляція може мати непередбачувані наслідки.

Orano SA розглядає можливість відновлення проекту з видобутку урану в Намібії через відновлення цін на радіоактивний метал, а також на послуги, пов’язані з ядерним паливом, що підвищило дохід у 2024 році, як зазначив генеральний директор Ніколя Меєс.

Французька державна компанія, яка постачає паливо та обробляє відходи для операторів ядерних електростанцій у Європі, Північній Америці та Азії, виграє від виробничих проблем, що вплинули на індустрію видобутку урану, зростаючого атомного виробництва в таких країнах, як Китай, а також від плану США припинити залежність від російських послуг з збагачення урану.

“Ціна на продукти, які ми реалізуємо, значно зросла завдяки покращенню ринкових перспектив та геополітичним напруженням,” – сказав Меєс під час презентації у вівторок. “Це спонукає нас знову переглянути проект у Намібії, який було заморожено в 2012 році,” під час реалізації потенційних проектів у Канаді та Узбекистані.

Чистий дохід ядерної групи май almost потроївся у 2024 році, підкріплений серією разових угод з повернення оброблених відходів з одного з французьких заводів до Японії.

“Декілька шахт значних розмірів досягнуть завершення виробництва приблизно в середині наступного десятиліття,” – додав Меєс. “Є достатньо виявлених ресурсів, щоб відновити видобуток, але буде потрібно ввести в експлуатацію нові шахти.”

Orano також отримала схвалення уряду Монголії для розробки проекту з видобутку урану вартістю $1.6 мільярда минулого місяця та сподівається досягти угоди про розвиток меншого проекту в Узбекистані до кінця року.

Група продовжує диверсифікувати свої поставки після того, як військовий режим у Нігері захопив оперативний контроль над їх спільною шахтою Somair і анулював ліцензію Orano на розробку шахти Imouraren минулого року.

Виробництво в Somair практично зупинилося, тоді як спільне підприємство має близько 1300 тонн так званого жовтого кексу — форми уранової руди — вартістю приблизно €250 мільйонів ($261 мільйон), що зберігається в бочках, які не можуть бути відправлені через ембарго на експорт, введене владою Нігеру.

“Припускаючи, що угода врешті-решт буде досягнута, ймовірно, знадобиться близько двох років, щоб повністю відновити виробництво в Somair,” – зазначив Меєс.

Франція матиме близько 1200 тонн у загальних потужностях виробництва компанії 8200 тонн. В компанії отримують близько 5000 тонн з операцій у Канаді та решту з Казахстану.

Компанія поширює завод збагачення урану в південній Франції, щоб допомогти енергетичним компаніям зменшити залежність від російського постачальника, і можуть ухвалити рішення побудувати аналогічний об’єкт у США до кінця 2026 або на початку 2027 року, сказав Меєс.

У Франції Orano та її китайський партнер XTC New Energy можуть досягти остаточного рішення про інвестиції до кінця року для будівництва одного з двох заводів на розгляді для виробництва компонентів для батарей EV.

“Оскільки гігафабрики переживають труднощі та зростають повільніше, ніж очікувалося, це спонукає нас переглянути терміни виходу на ринок наших власних продуктів,” – сказав Меєс.

Центральний банк Індонезії залишив облікову ставку на рівні 5.75%, призупинивши цикл зниження, що викликане побоюваннями щодо економічного зростання в умовах загроз від тарифів президента США Дональда Трампа.

Губернатор Перрі Варджіо заявив, що існує потреба у політичних діях для пом’якшення впливу глобальних ризиків на вітчизняну економіку, яка все ще демонструє стійке зростання.

Рупія впала більш ніж на 1% цього року, незважаючи на спроби центрального банку втрутитися. Губернатор також згадав про потребу стабільності валюти в рамках мандату центрального банку.

Варджіо зазначив, що зростання економіки стало пріоритетом у прийнятті рішень центрального банку. Уряд планує перерасподілити майже 10% свого бюджету на реалізацію ініціатив президента, включаючи безкоштовне харчування для студентів.

Шведський лендлорд SBB розглядає можливість залучення капіталу через свій портфель комунальних власностей, адже шукає шляхи для подолання термінового боргу за облігаціями.

«Ми нічого не виключаємо, включаючи первинне публічне розміщення акцій», — сказав генеральний директор Лейв Синнес в телефонному інтерв’ю після звіту компанії за четвертий квартал.

Компанія Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB стала епіцентром кризи фінансування нерухомості в Швеції два роки тому, що відбилося на всій Європі. Для стабілізації фінансів Синнес запропонував стратегію залучення нових інвесторів через поділ компанії на три частини: житлові, освітні та комунальні портфелі.

Першим портфелем, що був відокремлений, став освітній портфель Nordiqus AB, в якому канадський інвестор Brookfield Asset Management Ltd отримав контрольний пакет акцій. Згодом компанія продала 44% акцій свого житлового підрозділу Sveafastigheter AB через первинне публічне розміщення акцій у Стокгольмі.

У квартальному звіті компанія повідомила про виявлення активів на 10 мільярдів крон (933 мільйони доларів), які не є стратегічними, для розпродажу з метою покращення боргових показників. «Ми зосередимося на продажу житлових нерухомостей з старих спільних підприємств», — додав Синнес.

Генеральний директор також зазначив, що почне обговорення щодо векселя, пов’язаного з освітнім підрозділом Nordiqus, щоб «спробувати повернути ці кошти».

Цей рік розпочався з подій для групи нерухомості після того, як хедж-фонд Fir Tree Partners зняв юридичний виклик щодо оспорюваного терміна боргу. Це сталося після того, як власники облігацій SBB погодилися обміняти свої існуючі цінні папери на 2,8 мільярда євро нових нот, що включають поправку до угоди спірного терміна.

«Тепер ми можемо зосередитися на основному бізнесі», — сказав Синнес.

Однак він визнав, що співвідношення кредиту до вартості компанії на рівні 61% занадто високе. «SBB продовжить працювати над продажем активів і можливим залученням капіталу в дочірніх компаніях», — додав він.

Акції SBB зросли на 14% цьогоріч, після падіння на 11% минулого року в Стокгольмі.

Glencore Plc повідомила, що оптимальне місце для її основного лістингу “залишається на стадії вивчення”, що підживлює спекуляції про можливий вихід з британської фондової біржі.

Glencore почала торгівлю на Лондонській фондовій біржі у 2011 році, що стало найбільшим первинним розміщенням акцій в історії біржі. Компанія повідомила на презентації в середу, що вивчає найкраще місце для свого основного лістингу.

Після покупки контрольного пакету акцій у вугільному бізнесі Teck Resources Ltd. у 2023 році, Glencore висловила ідею створення нової компанії з об’єднаними вугіллями, яка могла б бути розміщена на Нью-Йоркській фондовій біржі. Дані по взаємним фондам свідчать, що ринок США більш підтримує компанії, залучені в видобуток викопних видів пального.

У 2022 році конкурентна компанія BHP Group Ltd. змінила свій основний лістинг на Сідней, завершивши двоїсту угоду з Лондоном. Більшість торгівлі акціями BHP вже проводилася в Австралії.

Національне казначейство Південної Африки використовуватиме ряд заходів для пом’якшення впливу на бідних від запланованого підвищення податку на додану вартість (ПДВ), повідомляє газета Business Day.

Заходи включатимуть збільшення соціальних виплат більше, ніж на рівень інфляції, замороження акцизу на паливо та розширення переліку товарів, які не підлягають оподаткуванню ПДВ.

Ставка ПДВ, яка наразі становить 15%, буде підвищена з метою покриття дефіциту в бюджетах освіти та соціальної допомоги. Рішення про підвищення податку приймається замість нарощування боргу або скасування соціальної допомоги, введеної під час пандемії Covid-19.

Міністр фінансів Енох Годонгвана виступить з бюджетним звітом о 14:00 в Кейптауні в середу.