Категорія: finance

Генеральний директор HSBC Holdings Plc Жорж Ельхедері отримає загальну виплату у розмірі £5.4 мільйона (близько $6.8 мільйона), включаючи фіксовану та змінну частини, після зміни правил у Великій Британії, що дозволяють більшу частку компенсації отримувати у вигляді бонусів.

Ельхедері, який вступив на посаду минулого року, отримає базову зарплату у розмірі £2.47 мільйона і змінну частину у £2.89 мільйона.

Загальний фонд бонусів банку залишився майже незмінним, всупереч тенденції зростання бонусів для банкірів у галузі, оскільки компанія проходить через реструктуризацію. Виплати за 2024 рік склали $3.8 мільярда, порівняно з $3.77 мільярда у 2023 році. HSBC звітував про прибуток до оподаткування у розмірі $32.3 мільярда у 2024 році.

Деяким співробітникам, які працюють у таких сферах, як корпоративне та інституційне банківство, було попереджено про очікування нижчих виплат, оскільки компанія проходить через структурні зміни і звільняє старших менеджерів.

HSBC цього місяця розпочав новий раунд скорочень робочих місць у своєму інвестиційному банку, починаючи з Азії, і деякі скорочення вже відбуваються у підрозділі ринків компанії. Банк також поступово скорочує деякі з своїх операцій у сфері інвестиційного банкінгу в Європі, Великій Британії та Америці.

Автомобільна промисловість Німеччини опинилася в кризі. Продажі знизилися, а витрати на виробництво зросли, залишаючи такі компанії як Volkswagen AG та Mercedes-Benz Group AG на межі істотних проблем у переході на електромобілі.

На тлі загроз президента США Дональда Трампа щодо тарифів на їхні автомобілі, представники галузі сподіваються на вибори, які нададуть новий уряд у Німеччині для полегшення фінансових труднощів.

Економічна ситуація є критичною. Найбільша економіка Європи переживає промисловий спад, викликаний нахилом до передового китайського виробництва та низкою криз, зокрема пандемією та відключенням дешевого російського газу. Без нової економічної допомоги Німеччина ризикує втратити тисячі виробничих робочих місць.

Глава авто-лобі VDA Хільдегард Мюллер зазначає: «Нам потрібно економічне відновлення зараз». Наступний уряд має зменшити бюрократію та активізувати зростання, щоб Німеччина знову стала конкурентоспроможною.

Вигляд на автомобільну промисловість Німеччини, яка представляє близько 5% економіки та забезпечує майже 780,000 робочих місць, не надто оптимістичний. Автовиробники скорочують витрати та переглядають свої продуктові портфелі через жорстку конкуренцію з Китаю та падіння попиту на електромобілі у Європі.

Партії Німеччини ще не запропонували значних планів для повернення автоіндустрії на ноги. Ось основні питання, які турбують керівників автомобільної промисловості напередодні виборів:

• Торгові війни: Близько трьох з чотирьох автомобілів, вироблених у Німеччині, експортуються, що робить автомобільну промисловість вразливою до зростання торгових бар’єрів. Торги можуть досягти 25%, як стверджує Трамп.
• Високі витрати: Прогнози вказують на те, що ціни на енергію є суттєвим фактором для виробників, оскільки вони подвоєні порівняно з США та Китаєм.
• Залежність від Китаю: Китай залишився найбільшим ринком для автомобільних компаній, але ту ж пора компанії стикаються з посиленою конкуренцією.
• Спад EV: Німеччина втратила позицію найбільшого ринку електромобілів у Європі. Виробники почали скорочувати свої стратегії електрифікації.
• Бюрократія: Хоча всі основні партії обіцяли скоротити бюрократію, лише час покаже, чи буде достатньо коштів для нових ініціатив.

Фінансування для автомобільної промисловості Німеччини має вирішальне значення для її майбутнього, і політики мають діяти рішуче.

Поки TikTok намагається зберегти свою популярність у США, інвестори материнської компанії ByteDance Ltd. змушені переоцінювати фінансові перспективи бізнесу, вартість якого перевищує 300 мільярдів доларів.

Деякі з американських акціонерів вважають, що хоча заборона призведе до короткострокових втрат, основним чинником високої оцінки є бізнес ByteDance у Китаї та можливий прибуток у майбутньому.

Приблизно 80% доходу ByteDance надходить з Китаю та продуктів, таких як Douyin, китайський аналог TikTok. Хоча TikTok має 170 мільйонів користувачів у США, додаток завантажено близько 5 мільярдів разів в інших країнах, що підтверджує його здатність працювати в декількох важливих ринках.

Будь-яке рішення щодо TikTok у США, навіть заборона, звільнить основну перешкоду для ByteDance у разі, якщо компанія вирішить провести IPO. “ByteDance торгується за величезною знижкою від реальної вартості. Це пов’язано з невизначеністю щодо TikTok”, – зазначив Грег Мартін із Rainmaker Securities.

Поки TikTok не є прибутковим у США, інвестори впевнені, що його прибутки можуть зростати. Якщо ByteDance зможе зберегти контроль над TikTok, то його оціночна вартість і перспективи IPO зростуть.

У продажу TikTok могло б бути від 20 до 150 мільярдів доларів, що призвело б до значних виплат для інвесторів. Однак ByteDance стверджує, що TikTok у США не продається.

У цілому, американські інвестори впевнені у своїх можливостях незалежно від розвитку ситуації з TikTok.

Компанія X, соціальна мережа Ілона Маска, колишня Twitter, веде переговори про залучення інвестицій від інвесторів з оцінкою в 44 мільярди доларів — таку ж ціну, яку Маск заплатив за компанію у 2022 році.

Раунд фінансування стане справжнім зворотом подій для соціальної мережі після того, як взяття під контроль Маском призвело до відтоку багатьох користувачів і рекламодавців.

Переговори про новий раунд фінансування X все ще тривають, і деталі можуть змінитися. Компанія також може відмовитися від переговорів щодо фінансування. Це перший відомий раунд інвестицій для соціальної мережі з моменту, як Маск став її власником.

X не відреагував на запити щодо коментарів.

Маск, який активно займається управлінням під час президентства Дональда Трампа, зафіксував поліпшення становища своїх компаній в останні місяці. Акції Tesla Inc. виросли більш ніж на 40% з моменту обрання Трампа, а нова оцінка SpaceX в 350 мільярдів доларів робить її найбільшою технічкою-стартапом у світі.

Ілон Маск залучив мільярди з приватних ринків завдяки останнім угодам. Його стартап у сфері штучного інтелекту, xAI, також намагається залучити фінансування з оцінкою, яка зросла останніми тижнями. Компанія шукає потенційних інвесторів для раунду фінансування, який може оцінити її в 75 мільярдів доларів, хоча умови ще не узгоджені і можуть змінитися. X володіє часткою приблизно на 6 мільярдів доларів у xAI.

У грудні, до початку поточних переговорів, Fidelity Investments зменшила свою частку в Twitter приблизно на 70% від ціни продажу в 44 мільярди доларів.

Поточні зобов’язання X також підлягли нещодавньому підвищенню оцінки. Morgan Stanley минулого тижня завершував продаж боргових зобов’язань X на суму 3 мільярди доларів без знижки до номінальної вартості, за інформацією Bloomberg. Це сталося після того, як інвестори продемонстрували значний попит — на відміну від попередніх спроб продати борг, які викликали сумніви у потенційних покупців.

Близькість Маска до Трампа змінила сприйняття перспектив X, і деякі інвестори вважають, що його роль сприятиме просуванню інтересів його бізнесу.

HSBC Holdings Plc відстрочила терміни для досягнення деяких ключових кліматичних цілей на два десятиліття, до 2050 року, і перегляне інші цілі, стверджуючи, що її зусилля уповільнюються через повільний темп глобальних зусиль з декарбонізації.

«Ми зараз націлені на досягнення нульових викидів у наших операціях, подорожах і ланцюгу постачання до 2050 року», — повідомив найбільший банк Європи в середу у звіті, представленому разом з фінансовими результатами четвертого кварталу. «Прогрес у зменшенні викидів у компоненті ланцюга постачання scope 3 виявляється повільнішим, ніж ми очікували».

HSBC очікує зменшення викидів scope 1 і scope 2 — забруднення, що виробляється безпосередньо або через генерацію енергії, споживаної банком — більш ніж на 90% від базового рівня 2019 року до кінця десятиліття. Банк прогнозує менше скорочення у scope 3, що пов’язано з постачальниками і клієнтами. За даними звіту, банк має намір скоротити забруднення в «операціях, бізнес-подорожах і ланцюзі постачання» на 40% до 2030 року.

Банк слідує прикладу бізнесів, таких як Walmart Inc. і Air New Zealand Ltd., які також відстрочили або скасували терміни для кліматичних цілей, посилаючись на відсутність доступних технологій декарбонізації, неоднаковий доступ до відновлюваних джерел енергії та різницю в політиці між країнами.

Фактори, які виходять за межі контролю банку, які впливають на його здатність досягти цілей, включають швидкість «технологічного прогресу, диверсифікацію енергетичного міксу, попит на ринку на кліматичні рішення, змінюючі вподобання клієнтів та лідерство уряду та ефективну політику», — зазначив HSBC.

Раніше HSBC зобов’язався стати банком з нульовими викидами до 2050 року. На даний момент банк переглядає свої цілі щодо фінансованих викидів і також оновить інвесторів у другій половині року про свій план переходу, йдеться у звіті.

Акції компанії Shiseido Co. скасували попередні втрати та зросли на 12% — це найбільше зростання з травня 2018 року, після того як лондонський інвестор Independent Franchise Partners оголосив про купівлю частки в японській косметичній компанії.

IFP повідомила про 5.2% частку в Shiseido та зазначила, що може запропонувати важливі пропозиції компанії, згідно з поданням до Міністерства фінансів Японії. Проте акції компанії впали на 5.2% цього року, в той час як загальний індекс Topix зменшився на 0.7%.

У минулому IFP вже робила пропозиції керівництву компаній, зокрема, в 2019 році вона порадила Kirin відмовитися від диверсифікації. А у 2020 році закликала Kirin провести викуп акцій на суму ¥600 мільярдів, використовуючи доходи від продажу частки в производителя косметики та харчових добавок Fancl Corp. і його фармацевтичному бізнесі.

«Виникає коротке стиснення, ось чому вона так стрімко зростає», — сказав Андрю Джексон, керівник стратегії акцій Японії в Ortus Advisors Pte Ltd. «Але компанія все ще потребує реструктуризації».

«Там занадто багато співробітників і чітка нездатність швидко реагувати на зміни моди, чого менші місцеві бренди, безумовно, роблять набагато краще», — додав він.

Royal Philips NV очікує, що зниження попиту в Китаї продовжить заважати зростанню голландського виробника медичного обладнання цього року.

В компанії прогнозують, що порівнянні продажі зростуть на 3% у 2025 році, але труднощі на азійському ринку не дозволять досягти кращих результатів. Philips прогнозує зниження продажів у Китаї на середньому або високому однозначному рівні у 2023 році.

«Ми бачимо, що Китай продовжує бути повільним», – сказав генеральний директор Рой Якобс у інтерв’ю Bloomberg Television. «Коли він відновиться, буде зростання, і буде прибуток, оскільки це привабливий ринок у довгостроковій перспективі».

Philips попередила про погіршення ситуації в Китаї ще в жовтні, зазначивши, що невизначеність у цій країні триватиме в наступні кілька кварталів. Компанія стикається з низькою споживчою впевненістю та антикорупційними заходами, які впливають на замовлення лікарень.

Зміни у замовленнях Philips збільшилися на 1% у 2024 році – це перше зростання за три роки, завдяки сильним показникам у четвертому кварталі та потужному попиту в Північній Америці.

Проте компанія не виправдала очікувань аналітиків за більшістю показників у трьох місяцях до грудня, включно зі зростанням загальних продажів та коригованими операційними доходами.

Зростання продажів цього року буде «зосереджене наприкінці», – повідомили в Philips, зазначивши, що у першому кварталі очікується зниження на середньому однозначному рівні через проблеми в Китаї.

Попит у Китаї – який становить приблизно 10% від загального доходу Philips – відновиться, зазначив Якобс. Однак він не зміг спрогнозувати, коли це може статися, вказуючи на сильну динаміку в Америці.

Philips намагається відновити впевненість інвесторів після врегулювання позовів у США, пов’язаних з дефектними пристроями для сну при апное. Виробник медичного обладнання почав відкликання пристроїв у 2021 році через занепокоєння щодо дезінтеграції звукоізоляційної піни, яку вдихали пацієнти. Минулого року двоє найбільших інвесторів компанії, Exor NV та Artisan Partners, підвищили свої частки в компанії після того, як вона заплатила менше, ніж очікувалося, для врегулювання претензій.

Компанія отримала остаточне схвалення для врегулювання, пов’язаного з відкликанням. Сума родинних виплат становить 1,1 мільярда доларів, і виплати очікуються в першій половині року.

У січні Philips погодилася продати свій підрозділ екстреної медичної допомоги інвестиційній компанії Bridgefield Capital, щоб зосередитися на потенційно більших та прибутковіших бізнесах.

Південна Корея розглядає запровадження антидемпінгових заходів на деякі сталеві продукти з Китаю та Японії на тлі занепокоєння, що дешеві імпорти витісняють місцевих виробників.

Країна може провести розслідування можливого демпінгу китайських і японських гарячекатаних сталевих продуктів, про що повідомило Міністерство торгівлі, промисловості та енергетики, зауваживши, що остаточне рішення ще не прийнято.

Корейські сталеві виробники раніше сигналізували, що імпорт металу завдає шкоди місцевому бізнесу. Компанія Hyundai Steel Co подала скаргу на наплив японської та китайської гарячекатаної сталі. Найбільший сталевий виробник країни, POSCO Holdings Inc., закрив завод з виробництва дроту, посилаючись на подібні проблеми.

Глобальна сталеливарна промисловість переживає труднощі через потік дешевих продуктів з Китаю, що є наслідком надмірної пропозиції через падіння ринку нерухомості. Країни запроваджують імпортні мита для захисту місцевого бізнесу, зокрема США, які планують ввести 25% загальний тариф на всі імпорти сталі та алюмінію.

Окремо, торговельна комісія Південної Кореї очікує оголосити своє рішення щодо антидемпінгових тарифів на китайську сталеву плиту у четвер.

Глава австралійського девелопера Stockland Corp. Таруна Гупта заявив, що високі ціни та обмежене постачання залишаються значними перешкодами для покупців житла, незважаючи на ознаки зростання попиту.

«Перші покупці хочуть зайти на ринок — 45% хочуть купити, але лише 32% можуть собі це дозволити», — зазначив Гупта в інтерв’ю Bloomberg TV в середу.

Його коментарі звучать через день після того, як Резервний банк Австралії вперше за більше ніж чотири роки зменшив процентні ставки, що підвищує перспективу відновлення ринку житла. Однак, хоча RBA знизив базову ставку на чверть пункту до 4.1%, він застеріг від очікувань значного подальшого зниження.

Гупта привітав зниження, зазначивши, що знадобиться час, щоб воно вплинуло на систему, і що, ймовірно, буде потрібно більше зниження для стимулювання ринку житла.

«Я вважаю, що буде потрібно більше знижень, щоб побачити підйом циклічного попиту», — сказав він. «Ми все ще десь близько дна, циклічно».

Ціни на житло в Австралії різко зросли після пандемії, оскільки рекордно низькі ставки та збільшення імміграції підвищили попит. Потім ринок охолов, оскільки RBA підвищував ставки, і спроможність купувати житло погіршилась. Середня вартість житла в Сіднеї тепер становить майже 14 разів більше за річний дисполюсований дохід.

Гупта зазначив, що Сідней та Мельбурн, які становлять 70% ринку житла, досі страждають від нестачі пропозиції.

Проте він бачить перспективи покращення спроможності купівлі, оскільки зростають зарплати, знижується інфляція та знижуються ставки. Однак розв’язати проблему з постачанням може бути важче у зв’язку з постійним дефіцитом кваліфікованої робочої сили та повільними погодженнями з місцевими урядами.

«Ми дійсно хотіли б бачити подальше зниження обмежень постачання та пришвидшення постачання житла», — сказав Гупта, додавши, що федеральні та державні уряди працювали над цим. «Але нам потрібні місцеві уряди, щоб розблокувати постачання житла та пришвидшити розвиток».

У зв’язку з побоюваннями щодо повільного зростання Європи інвестори звертаються до Німеччини із закликом до збільшення запозичень напередодні виборів.

Німеччина, відома своєю фіскальною дисципліною, має обмежений борговий тягар, що дає їй можливість запозичувати більше в часи економічної необхідності. Інвестори, а не штрафуючи уряд, привітали б збільшення емісії облігацій, адже в Європі спостерігається дефіцит якісних облігацій.

Політики в Німеччині поступово визнають потребу у великих запозиченнях, особливо для фінансування оборони. Проте, неясно, наскільки новий уряд вирішить послабити конституційні обмеження на запозичення, які ведуть корінням до фінансової кризи 2008 року.

Економіка Німеччини скорочувалася протягом 2024 року, це відбулося вже вдруге поспіль, через багаторічні недоінвестиції та падіння цін на газ з Росії.

Вартість позик у Німеччині, зокрема 10-річних облігацій, становить близько 2,50%, що залишається найнижчим показником в Європі. Інвестори вважають, що ринок може поглинути додатковий борг в еквіваленті щонайменше 5% ВВП, приблизно €220 мільярдів.

Вищі витрати можуть також позитивно вплинути на економіку Європи, чим Німеччина як найбільша економіка може оздоровити і весь блок.