Категорія: finance

Хмарочос на Мэдісон Авеню, розташований за адресою 590 Madison Ave., виставлений на продаж за приблизно $1.1 мільярда, що є однією з перших великих перевірок ринку продажу комерційної нерухомості у цьому році.

Ріелтори з Eastdil Secured, Рой Марч, Гері Філліпс та Вілл Сілверман, займаються його маркетингом. Представник державної пенсійної системи вчителів Огайо, яка володіє будівлею, не відповів на запит про коментар. Представник Eastdil відмовився коментувати питання ціни.

Ця будівля є однією з найбільших активів Нью-Йорка, яка активно пропонується на продаж з моменту пандемії, коли угод було не так багато. Раніше будівлю знали як IBM Building, оскільки офіси технологічної компанії були розташовані в цьому хмарочосі. Але компанія зараз переїхала на 1 Madison Ave.

«Середній термін володіння нерухомості на восьми кутах вулиць 57-й та Мэдісон, а також 57-й та П’ятій авеню перевищує 40 років, що свідчить про рідкість цієї можливості», — зазначив Сілверман.

Попит на високоякісні будівлі в середині Манхеттена посилився за останні кілька тижнів. Blackstone Inc. веде переговори про придбання частки в 1345 Avenue of the Americas, угода, яка стане поверненням інвестора в сферу угод у Нью-Йорку. Кен Гріффін з Citadel продовжує роботу над своїм новим офісним хмарочосом на Парк-авеню і подав офіційні плани цього місяця.

Фонд Bill Ackman Pershing Square змінив свою пропозицію щодо покупки Howard Hughes Holdings Inc., оскільки засновник хедж-фонду продовжує переслідувати компанію в сфері нерухомості.

Згідно з новою пропозицією, Pershing Square придбає 10 мільйонів нових акцій Howard Hughes за ціною $90 за акцію, що забезпечить вливання $900 мільйонів готівки. Це дозволить числі HHH розпочати процес придбання контрольних пакетів акцій публічних та приватних компаній в рамках нової стратегії стати диверсифікованою холдинговою компанією.

Відомо, що Ackman намагався укласти угоду з Howard Hughes вже кілька місяців. У минулому році Pershing Square вказав у звітності, що розглядає варіанти, які можуть включати купівлю акцій компанії, які не входять у його власність.

У січні компанія запропонувала угоду про злиття з новоствореною дочірньою компанією та купівлю приблизно 11.7 мільйона акцій по $85 за акцію у акціонерів, не пов’язаних з Pershing Square. Ця угода також включала викуп акцій на суму $500 мільйонів, фінансованих новими облігаціями.

Остання пропозиція уточнює цю угоду, не згадуючи викуп акцій.

Угода з Howard Hughes стане важливою подією для Ackman, який більше ніж десять років був головою компанії, коли вона була відокремлена від General Growth Properties. Він зазначив, що бізнес допоможе створити «сучасну» Berkshire Hathaway Inc., ринкова капіталізація якої перевищує $1 трильйон, у порівнянні з $4 мільярдами Howard Hughes.

Howard Hughes є великим розробником спланованих житлових спільнот та володіє також офісними і торговими об’єктами. У згаданій пропозиції Дейвід О’Рейлі, який наразі очолює компанію, управлятиме її основним підрозділом нерухомості, в той час як Ackman стане генеральним директором більшої компанії.

Citigroup Inc. підвищив загальну компенсацію генерального директора Джейн Фрейзер до $34.5 мільйонів на 2024 рік — на третину більше, ніж у минулому році — оскільки вона продовжує реалізувати план підвищення прибутковості у банк Століття Уолл-стріт.

Зокрема, компенсація Фрейзер, більшість якої є у формі акційних винагород, підвищилася з $26 мільйонів, які вона отримала у 2023 році. З загальної суми компенсації за минулий рік майже $11.6 мільйонів були у формі відстрочених акцій, а $16.5 мільйонів — у вигляді одиниць акцій з прив’язкою до виконання показників, згідно з регуляторним поданням Bloomberg Terminal.

“Визначення компенсації Комітету з компенсацій за 2024 рік відображає його переконання в тому, що стратегічні та інші пріоритети пані Фрейзер є обґрунтованими, і що вона реалізує їх своєчасно та розумно, з оглядкою на підвищення безпеки та стабільності, покращення прибутковості та закладення основ для довгострокового сталого зростання”, — йдеться у заяві Citigroup у поданні.

Компанія Blackstone Inc. продовжила термін погашення кредиту на комерційні іпотечні цінні папери в розмірі майже $1,3 мільярда на знакову вежу Willis Tower в Чикаго.

Кредит, термін погашення якого спочатку був встановлений на березень, входив до числа найбільших угод CMBS у США з терміном, що закінчується у 2025 році.

«Це продовження відображає нашу незмінну віру у силу Willis Tower», – сказав представник Blackstone в emailed заяві. «Трансформаційна реконструкція будівлі забезпечила її успіх».

Blackstone продовжила термін погашення на три роки, повідомив інформатор, який побажав залишитися анонімом через конфіденційну інформацію. Власники нерухомості часто шукають продовження термінів, аби керувати борговими навантаженнями в умовах високих процентних ставок.

Willis Tower, раніше відома як Sears Tower, була побудована в 1970-х роках і вважалася найвищою будівлею у світі на той час. Blackstone погодилася купити вежу в 2015 році за $1,3 мільярда і згодом почала реалізацію масштабного плану реконструкції.

Подовження кредиту було вперше зазначено в Commercial Observer.

Будівля, розташована поруч з Union Station в Чикаго, має в своїх орендаторах такі компанії, як United Airlines Holdings Inc., Morgan Stanley та Willis Towers Watson Plc. Офіси в районі, відомому як West Loop, демонструють кращі результати в порівнянні з будівлями в сусідніх районах. За даними звіту Cushman and Wakefield, рівень вакантності в West Loop на кінець 2024 року становив 23%, тоді як у Центральному Лупі Чикаго – майже 28%.

Власники комерційної нерухомості також намагаються рефінансувати борги для будівель, які вони хочуть зберегти. Раніше цього року власники Spiral tower в Манхеттені залучили $2,65 мільярда на ринку CMBS для цієї будівлі.

Глобальні трейдери сировини просуваються вперед з можливими змінами правил, які мають на меті захистити покупців цукру на поставках, проданих через один з великих нью-йоркських бірж.

Запропоновані нові правила, що включають підвищення витрат для продавців у разі затримок завантаження, будуть проголосовані комітетом компанії Intercontinental Exchange Inc. наприкінці лютого, відповідно до інформації осіб, які володіють ситуацією.

Серед змін планується значне підвищення демереджу, витрат за утримання судна, сказали люди, які попросили не називати їхні імена, оскільки обговорення є приватними. Торговці також пропонують, щоб ICE чітко зазначила продавцям, що вони не можуть діяти недобросовісно.

Проблема того, чи є правила біржі достатніми для захисту покупців, привернула увагу після суперечки минулого року, що стосувалася затримок деяких поставок цукру. У тій справі Louis Dreyfus Co. та трейдер Sucres et Denrees SA придбали в Нью-Йорку в сумі 1,3 мільйона метричних тонн цукру, а Wilmar International Ltd. була основним продавцем.

Наразі біржа не зазначає терміни завантаження суден, якщо продавець платить демередж.

“Відбудуться еволюції” у ф’ючерсному контракті, – сказав Дімітрі Варсано, співкерівник глобальної торгівлі цукром в Sucden, під час виступу на Конференції з цукру в Дубаї на початку цього місяця. Деякі зміни можуть бути впроваджені вже цього року, додав він.

Хоча уточнення щодо недобросовісних дій вважається більш легким для реалізації, запропоноване підвищення демереджу може зайняти більше часу, оскільки це потенційно вплине на вартість контрактів. “Це може бути застосовано лише через кілька років”, – зазначив Варсано.

Хоча нові правила можуть бути вигідні покупцям, які хочуть отримати цукор негайно, деякі побоюються, що вони також відлякають продавців від біржі. Це підвищує ризик підвищення цін на контракт, що закінчується, оскільки на ринку буде менше активних продавців.

ICE відмовилася коментувати запропоновані зміни до правил постачання трейдерів.

Глобальні компанії, постраждалі від валютних коливань минулого року, серйозно сприймають збитки та переглядають свої стратегії хеджування.

Більше ніж три чверті старших фінансових керівників у США та Великобританії, опитаних у січні компанією MillTechFX, зазнали збитків через нестраховані валютні ризики минулого року. Ці втрати змусили компанії посилити використання опціонів, які надають право купувати або продавати валюту, затримуючи терміни хеджування.

Ерік Хаттман, генеральний директор MillTechFX, зазначив: “Ризик несподіваних та різких коливань валютних курсів збільшує невизначеність на ринку.”

Близько третини компаній з США та Великобританії планують збільшити терміни своїх хеджів. 32% з них мають намір купити більше валютних опціонів, а 26% заявили, що збільшать свої хедж-коефіцієнти.

Вплив кредитування, інфляції та геополітичних шоків позначилися на програмах хеджування валюти.

У США прибутки багатонаціональних компаній у четвертому кварталі 2024 року постраждали через сильний долар. Посилення валюти збільшує витрати для компаній з міжнародними підрозділами, які купують товари, ціни на які в доларах.

Індекс долара Bloomberg зріс на 8% у 2024 році, що є найкращим річним показником з 2015 року, торгуючись на найвищому рівні більше ніж за два роки до грудня. Тим часом, британський фунт у вересні піднявся до дворічного максимуму, але зрештою впав через занепокоєння інвесторів щодо витрат уряду при новому уряді лейбористів.

Ерік Хаттман зазначив, що все це призвело до підвищення рівнів волатильності в четвертому кварталі.

Silver Lake Management веде ексклюзивні переговори про придбання контрольного пакету акцій програмних чіпів компанії Intel, повідомляють джерела, обізнані зі ситуацією.

Приватна інвестиційна компанія обговорює деталі угоди щодо інвестицій в Altera, чіпи якої в основному використовуються у телекомунікаційних мережах.

Хоча переговори перебувають на просунутій стадії, точний розмір пакету акцій поки не визначено. Обговорення можуть ще затриматися або зазнати невдачі, зазначають джерела, які побажали залишитися анонімними через конфіденційність інформації.

Представники Intel і Silver Lake відмовилися коментувати ситуацію.

Компанія Intel, що базується в Санта-Кларі, Каліфорнія, у 2015 році погодилася сплатити приблизно $17 мільярдів за придбання Altera.

Минулого року Intel заявила, що шукає можливість продажу пакету акцій в Altera — частина ширшого плану з відновлення бізнесу чіпмейкера. За інформацією Bloomberg News у листопаді, Altera привернула інтерес з боку Lattice Semiconductor Corp. та групи компаній приватних інвестицій.

Акціонери компаній Capital One Financial Corp. і Discover Financial Services проголосували за заплановане злиття обох фінансових компаній на суму $35 млрд.

Інвестори, які представляють 85,1% незавершених акцій Capital One, проголосували за угоду, у той час як акціонери, які представляють 81,6% незавершених акцій Discover, також дали свою згоду, про що йдеться у заяві, опублікованій Bloomberg Terminal у вівторок.

«Схвалення акціонерів є важливим етапом у процесі об’єднання Capital One та Discover», — йдеться у заяві.

Голосування акціонерів є однією з процедурних перешкод, які компанії повинні подолати, перш ніж угода може бути завершена. Незважаючи на те, що Комісія банків штату Делавер схвалила угоду у грудні, компанії все ще чекають схвалення від Федеральної резервної системи та Офісу контролера валюти.

Навіть якщо ці регулятори дозволять транзакцію, Міністерство юстиції США може подати позов, щоб заблокувати її, хоча повернення Дональда Трампа на посаду президента зменшило деякі сумніви щодо проходження угоди.

Capital One заявила, що очікує завершення угоди на початку цього року.

Інвесторам у муніципальні облігації радять зменшити позиції в кредитах, що отримують значні суми грошей від уряду США, оскільки президент Дональд Трамп намагається вплинути на державну та місцеву політику, затримуючи федеральне фінансування.

«Схоже, що Трамп та Ілон Маск продовжать шукати способи скоротити федеральну допомогу містам та штатам, від яких вони очікують змін у політиці,» — зазначив Мэтг Фабіан, партнер у Municipal Market Analytics. «Інвесторам слід бути обережнішими з позичальниками, які більше покладаються на федеральне фінансування».

Цей тривожний сигнал з’явився після оголошення секретаря Міністерства внутрішньої безпеки Крісті Л. Ном про те, що міністерство скасувало $80 мільйонів фондів, затверджених Конгресом, для допомоги Нью-Йорку в укритті документів без відомостей про іммігрантів у готелях та інших закладах. Програма грантів DHS, яка контролюється Федеральним агентством з управління надзвичайними ситуаціями, потрапила під критику минулого тижня з боку Трампа, який стверджував, що ці гроші використовуються для покупки номерів у «розкішних готелях».

Мер Нью-Йорка Ерік Адамс у середу відповів на анулювання фінансування в пості на X. «Наш офіс вже зв’язався з Білим домом щодо повернення цих фондів, і ми запросили термінову зустріч з FEMA, щоб знайти рішення якнайшвидше», — написав Адамс.

Таким чином, у другому терміні президента Трампа його адміністрація загрожувала або реалізовувала кілька політик, які можуть справити великий вплив на ринок муніципальних облігацій. Білий дім закликав Генеральну службу управління, яка відповідає за комерційну нерухомість уряду, скоротити федеральний офісний простір, що чинить тиск на деякі муніципальні облігації, що підтримуються виплатами від уряду США.

«Федеральні гроші колись були активом», — сказав Фабіан. «Тепер це — зобов’язання».

Підписуйтесь на Merryn Talks Money в Apple Podcasts або Spotify.

У цьому випуску програми Merryn Talks Money ведучі Меррін Сомершет Вебб та Джон Степек обговорюють грошові рахунки особистих заощаджень в Індивідуальному заощаджувальному рахунку (ISA) та можливі зміни правил щодо них.

Останні дні спекуляції вказують на те, що канцлер казначейства Великої Британії Рейчел Рівз планує внести зміни до ISA, щоб сприяти економічному зростанню. Наразі платники податків у Великій Британії можуть вносити до £20,000 ($25,200) на рахунок ISA та інвестувати або зберігати їх без оподаткування прибутків. Рівз розглядає можливість скорочення цих податкових пільг в надії, що більше коштів потече на фондовий ринок Великої Британії.