👀supalogic.xyz

Категорія: finance

  • 📈🇪🇺 Стабільність європейських акцій на фоні побоювань економічного зростання у США

    Європейські акції були стабільними в понеділок на фоні побоювань щодо економічного зростання США та впливу тарифів. Акції оборонного сектору перевершили інші на тлі позитивних перспектив витрат.

    Індекс Stoxx Europe 600 залишався майже незмінним станом на 8:22 в Лондоні. Акції банків та технологічного сектору впали, тоді як акції оборонного сектора та енергетики зросли. Президент США Дональд Трамп заявив, що економіка США стикається з «періодом переходу», а інвестори оцінювали позитивні знаки щодо поліпшення промислового виробництва в Німеччині.

    Серед акцій, які змінювалися, акції Ryanair Holdings Plc зросли після рішення ради, яке дозволяє громадянам ЄС та не лише їм інвестувати в звичайні акції цього бюджетного авіаперевізника.

    Європейські акції зазнали тиску минулого тижня через побоювання з приводу ескалації торгової війни, але пропозиція Німеччини витратити мільярди євро на оборону та інфраструктуру компенсувала ці страхи. В цілому, ринковий бенчмарк регіону зріс приблизно на 9% з початку року і перевершив негативний ринок США.

    За словами Хані Редха, менеджера портфеля глобальних багатих активів PineBridge Investments, вищий потенціал зростання континентальної Європи робить акції регіону привабливими, навіть після їх перевищення на ринку в цьому році.

    «Тарифи насуваються, тому обережний підхід до накопичення в найближчі місяці буде доречний зараз», – сказав Редха. «Циклічні активи, включаючи фінансовий сектор, промисловість та оборону, стануть найбільшими вигодами з часом.»

  • 📉🇩🇪 Німецькі банки стикаються зі зменшеними доходами у найближчі роки

    Згідно з дослідженням консалтингової компанії Oliver Wyman, німецькі банки зіткнуться зі скороченням доходів протягом наступних двох років, оскільки доходи зменшуються, а витрати зростають.

    Згідно з прогнозами, доходи в галузі цього року зменшаться на 4%, і знову на 4% наступного, оскільки відсоткові ставки знижуються, а зростання кредитування сповільнюється. Водночас витрати, ймовірно, зростуть на 2% щорічно, оскільки компенсації зростають швидше, ніж скорочуються штатні чисельності. Резерви на кредитні збитки зростуть внаслідок збільшення числа банкрутств компаній.

    Ці дані підкреслюють виклики, з якими стикаються німецькі кредитори, адже найбільша економіка Європи намагається досягти зростання. Deutsche Bank AG у січні оголосив, що може закрити неприбуткові підрозділи для поліпшення рентабельності, після того як найбільший банк країни був змушений відмовитися від важливої мети ефективності на цей рік.

    Згідно з іншими даними, найбільші банки Європи продемонстрували ще один рекордний рік у 2024 році, хоча сповільнення темпів зростання прибутку свідчить про те, що пік може бути досягнуто у доходах банків.

  • 📈🇪🇬 Інфляція в Єгипті різко знижує рівень: перспективи на 2025 рік

    Інфляція в Єгипті знизилася майже на половину у лютому, оскільки наслідки дефіциту іноземної валюти, що спричинив чорний ринок долара, нарешті відійшли в минуле.

    Споживчі ціни в міських районах зросли на 12,8% у річному вимірі минулого місяця в порівнянні з 24% у січні, за даними головного статистичного органу Єгипту. Це найнижчий рівень з березня 2022 року, коли країна потрапила у фінансову кризу.

    Зниження було широкомасштабно очікувалося через вигідне порівняння з високим показником інфляції лютого 2024 року, коли багато єгипетських компаній вдавалися до купівлі доларів за завищеними цінами на місцевому чорному ринку, перекладаючи витрати на споживачів. Більшість економістів прогнозують, що рівень інфляції буде продовжувати зниження до 2025 року.

    Ці дані є останнім знаком повернення економіки Єгипту після того, як влада дозволила фунту впасти на 40% до долара та підвищила процентні ставки до рекордного рівня для забезпечення закордонного фінансування минулого березня. Ці кроки, зроблені завдяки знаковим інвестиціям з Об’єднаних Арабських Еміратів, допомогли Каїру більш ніж подвоїти свою програму кредитування Міжнародного валютного фонду, частини глобальної програми порятунку вартістю близько 57 мільярдів доларів.

    Ціни на продукти харчування та напої, найбільша складова інфляційної корзини, зросли лише на 3,7% у лютому в порівнянні з 20,8% у січні. У місячному вимірі споживчі ціни зросли на 1,4% проти 1,5% попереднього місяця.

    Уповільнення інфляції дає Центральному банку Єгипту більше можливостей нарешті розпочати довгоочікуваний цикл пом’якшення грошової політики на наступному засіданні 17 квітня. Регулятор утримував процентні ставки на одному рівні на семи поспіль засіданнях.

    Найбільш населена країна Близького Сходу востаннє знизила ставки під час пандемії COVID-19 у 2020 році. Зниження ставок допоможе полегшити повернення кредитів Єгипту, високий борг якого є одним з найбільших в регіоні, і дозволить просувати плани економічного відновлення за рахунок споживчого сектору, яке має зміцнити приватний сектор та підтримати місцеві експортні галузі.

    У вересні Центральний банк заявив, що процентні ставки будуть зберігатися до “значного й стійкого зниження інфляції”. Він має на меті зростання споживчих цін на 7%, плюс-мінус 2 відсоткові пункти, до кінця наступного року.

    Правління МВФ запланувало обговорення останнього огляду програми в 8 мільярдів доларів для Єгипту пізно ввечері в понеділок. Схвалення повинно активізувати транш у 1,3 мільярда доларів, водночас розглядаються рішення щодо Фонду витривалості та стійкості приблизно на аналогічну суму.

  • 📉🇭🇰 Deliveroo закриває бізнес у Гонконзі через слабкі продажі

    Компанія Deliveroo Plc закриває свій бізнес у Гонконзі після того, як слабкі продажі у місті негативно вплинули на міжнародний підрозділ компанії.

    Лондонська компанія доставки оголосила про продаж частини активів конкуренту Foodpanda, що належить Delivery Hero SE, а також закриття інших активів, про що йдеться в заяві Bloomberg Terminal у понеділок.

    Deliveroo зазнала жорсткої конкуренції та цінових війн у Гонконзі з боку Foodpanda та KeeTa, дочірньої компанії китайського гіганта доставки їжі Meituan. KeeTa, що розпочала свою діяльність у травні, швидко завоювала частку ринку у Deliveroo завдяки агресивним акціям. Генеральний директор Deliveroo Вілл Шур раніше відмовився від «незкінченних акцій» для боротьби у цьому місті.

    У компанії зазначили, що рішення про закриття підрозділу, який становив 5% валового обороту, пов’язане з їхнім зобов’язанням до «дисциплінованого розподілу капіталу». Повільне зростання на ринку призвело до зниження валових продажів за межами Великобританії та Ірландії на п’ять процентних пунктів, додали в компанії.

    Додаток Deliveroo залишиться активним у Гонконзі до 7 квітня.

  • 🏦🇬🇧 KKR підвищила пропозицію щодо Assura Plc до 49.4 пенсів за акцію

    Група, очолювана KKR & Co., підвищила свою пропозицію для Assura Plc майже на 3% після того, як британський орендодавець у секторі охорони здоров’я відхилив попередню пропозицію про поглинання.

    KKR та Stonepeak Partners зробили можливу грошову пропозицію у розмірі 49.4 пенсів за акцію, що оцінює компанію в £1.61 мільярда (2.08 мільярда доларів), що є премією близько 32% від ціни закриття акцій Assura 13 лютого, відповідно до інформації Bloomberg Terminal у понеділок.

    Правління Assura вирішило обговорити останні умови з консорціумом. Також було відзначено, що компанія отримала показальну непідтверджену пропозицію в акціях від Primary Health Properties, яка оцінює Assura в 43 пенси за акцію, що була відхилена.

    Попередня пропозиція фондів, якими керує KKR, становила 48 пенсів за акцію, що оцінювало Assura приблизно в £1.56 мільярда.

  • 📈🇪🇺 Облігації: Німецький ринок відчуває сильний спад, інвестори ставлять на підвищення

    Один з улюблених трейдів облігаційного ринку отримує новий імпульс у Європі, оскільки найгірше падіння німецьких облігацій за понад два десятиліття підштовхує продаж довгострокового боргу.

    Трейд, відомий як кривий сплеск, є ставкою на те, що цінні папери, які підлягають погашенню у віддаленій перспективі, будуть мати нижчу прибутковість, ніж короткострокові нотатки. Це сталося минулого тижня, коли різниця між прибутковістю дворічних та десятирічних німецьких облігацій стала найбільшою за два роки після того, як Німеччина оголосила плани інвестувати сотні мільярдів євро в оборону та інфраструктуру.

    Інвестори, такі як Goldman Sachs Asset Management, State Street Global Advisors і Nuveen, роблять ставки на подальше посилення європейської кривої дохідності. Ринок вимагатиме вищих доходів для покупки довгострокового боргу, оскільки зростання державних витрат, ймовірно, призведе до років збільшення випуску облігацій, швидшого зростання та можливого підвищення інфляції.

    Прибутковість за десятирічними бондам зросла на 43 базисні пункти до 2.84%, перевищивши збільшення на 22 базисних пункти у коротшому боргу.

    Інвестори вважають, що посилення триватиме, очолюване довгостроковою прибутковістю.

    Лора Купер з Nuveen зазначила: «Тема сплеску облігацій буде домінувати до кінця року». Вона бачить зростання десятирічних дохідностей до 3.1% до того часу, тоді як дворічні дохідності будуть на рівні 2.25%.

    Ставляти на крутішу криву вже було популярним трейдом на початку року, але інвестори зосередилися на агресивному зниженні процентних ставок з боку ЄЦБ, яке знизило короткі ставки, як на спусковий механізм для зміни.

    Цього тижня, проте, ЄЦБ сигналізував, що він може наближатися до завершення своїх зниженнь ставок, оскільки інфляція знижується, а уряди готуються до збільшення фіскального стимулу.

    Таким чином, зміна втрачає ще один, потенційно сильніший імпульс через весь той стимул: Німеччина та інша частина Європейського Союзу готуються до збільшення витрат на оборону, послаблюючи правила дефіциту блоку.

    Цей зсув може забезпечити більш тривалий імпульс для сплеску, ніж зниження процентних ставок.

    «Сплеск в Європі, ймовірно, триватиме, оскільки ринки вписують у свої очікування наслідки збільшення випуску боргу в Німеччині, а також у всій зоні євро», – сказав Альтаф Кассам, керівник інвестиційної стратегії та досліджень у State Street Global Advisors.

    Також стратегія були актуальною на ринку державних облігацій протягом кількох місяців, оскільки трейдери готуються до зниження процентних ставок Федеральної резервної системи на фоні зростаючих державних витрат. Вона набула популярності минулого тижня після того, як звіт про робочі місця показав ознаки слабкості та підтримав ставки на подальше послаблення в США.

    В Європі, однак, точка зору далеко не універсальна, і деякі керуючі фондами сумніваються, що зростання довгострокових дохідностей має великі шанси на продовження. Дохідності бондів стабілізувалися в п’ятницю, оскільки Jefferies та Toronto-Dominion Bank стверджували, що фіскальне розширення вже включене в ціну.

    Трейдери все ще стежать за більш детальною інформацією про потенційно ширшу ініціативу витрат у ЄС, а також за розвитком політики торгівлі США, щоб оцінити прогноз щодо шляху процентних ставок ЄЦБ. Зниження на чверть пункту в квітні тепер вважається вельми невизначеним.

    «Ми маємо нижчі впевненості у європейських короткострокових ставках», – сказав Симон Дангур, керівник макростратегій фіксованого доходу в Goldman Sachs Asset Management. «Нам більше подобаються сплески, враховуючи додатковий випуск для фінансування фіскального розширення».

  • 📈🇸🇦 Derayah Financial Co. зростає на 30% в дебюті після IPO на 1,5 млрд ріалів

    Derayah Financial Co. з Саудівської Аравії стрімко зросла в перший день торгів після первинного публічного розміщення акцій (IPO) на 1,5 млрд ріалів ($400 мільйонів), що свідчить про незменшений інтерес до акцій Ріяд.

    Акції онлайн-брокера підскочили до 39 ріалів за штуку в понеділок, що на 30% вище від початкової ціни пропозиції в 30 ріалів за акцію. Це максимальне підвищення за перший день, дозволене на Саудівській біржі.

    Компанія продала 20% акцій, що становить 49,9 мільйона акцій, за максимальною ціною, що означає оцінку в 7,49 мільярдів ріалів.

    IPO Derayah було перепідписано 162 рази інституційними інвесторами, і книжки були закриті протягом кількох хвилин після відкриття минулого місяця.

    Ця угода є останньою у ряді сильних дебютів у Саудівській Аравії, де акції нових компаній зазвичай показують кращі ранні прибутки в середньому, ніж в інших країнах Близького Сходу.

    Онлайн-магазин косметики та група лікарень також досягли максимальної одноразової підвищення цін на 30% під час дебюту в Ріяді в січні. Розробник Umm Al Qura для будівництва залучив близько $126 мільярдів замовлень для свого первинного продажу акцій на $523 мільйони в Ріяді.

    Нові продажі акцій у Саудівській Аравії принесло трохи більше $4 мільярдів у 2024 році, і ряд компаній планує розміщення – в тому числі авіакомпанія, компанія з моделей оплати по частинах і безліч фірм з оренди автомобілів. Три компанії з портфоліо саудівського інвестиційного фонду підготовили банки для продажу акцій, повідомляє Bloomberg News.

    Додаткова інформація: Чистий прибуток Derayah у 2023 році досяг 330 мільйонів ріалів, що забезпечує 53% чистої прибутковості. Її коефіцієнт виплати дивідендів становив 69%, а генеральний директор заявив в інтерв’ю, що тенденція в першій половині 2024 року була схожою.

    Компанія Olayan Saudi Investment Co. приєдналася як активний інвестор, погодившись підписатися на близько 2% акціонерного капіталу компанії.

    HSBC Holdings Plc виступила єдиним андеррайтером цієї угоди.

    Крім того, Derayah, заснована в 2009 році, пропонує послуги онлайн-брокериджу, торгівлі та управління активами. На червень 2024 року вона управляла активами на суму 15,1 мільярда ріалів відповідно до власного веб-сайту.

  • 📈🇯🇵 Доходність облігацій Японії досягла максимального рівня з 2008 року

    Доходність 10-річних урядових облігацій Японії зросла до найвищого рівня з 2008 року, досягнувши 1,575% у понеділок. Це сталося в той час, коли доходності казначейських облігацій США знову знизилися, що підтверджує очікування, що Банк Японії продовжить підвищувати процентні ставки.

    Зростання доходності стало можливим завдяки даним про базову зарплату, які показали найбільший приріст за три десятиліття, що посилює можливість подальших поступових підвищень зі сторони Банку Японії. Додатковим фактором є аукціон п’ятирічних облігацій, який продемонстрував слабкий попит, оскільки деякі інвестори утримуються від покупок в очікуванні на подальше підвищення ставок.

    Зміни в Японії протиставляються динаміці казначейських облігацій США, які зросли в ціні через політику Президента Дональда Трампа, котра створює невизначеність в економічних перспективах.

    Хоча представники Банку Японії схиляються до залишення процентних ставок без змін на наступному засіданні, індекс обмінних свопів вказує на 85% ймовірності підвищення ставок на зібранні в липні та певність щодо цього у вересні.

    Згідно з останніми даними, JPMorgan Chase & Co. підвищила свій прогноз доходності 10-річних облігацій до 1,7% з 1,55% до кінця року. Деякі японські інвестори очікують, що ставка може піднятися до 2%, що, ймовірно, призведе до зниження доходності суверенного боргу Китаю до найнижчого рівня серед основних ринків.

    «Вже існують очікування, що Банк Японії може підвищити ставки раніше, ніж планувалося, і люди починають думати, що рішення по політиці у травні не буде легким», — сказав Такаші Фуґівара, керівник відділу фіксованого доходу в Resona Asset Management.

  • 💰🇹🇭 Таїланд планує вливання коштів для стимулювання економіки

    Уряд Таїланду планує ввести додаткові кошти, щоб забезпечити зростання економіки вище 3% цього року, оскільки економіка, що залежить від експорту, стикається з труднощами через глобальні торгові напруження та нестабільну місцеву валюту.

    Економічний стимуляційний комітет країни затвердив третій етап урядового плану виплат готівки. Остання транш складає 27 мільярдів батів (800 мільйонів доларів), який буде розподілений в середині року серед тайців віком від 16 до 20 років, повідомив міністр фінансів Пічай Чунгхаваджіра після наради в понеділок.

    Приблизно 2,7 мільйона бенефіціарів у цій віковій групі отримають по 10,000 бат, розподіл буде здійснено через новий додаток «цифровий гаманець», спрямований на стимулювання витрат, додав міністр. План вимагатиме схвалення кабінету.

    «Виплата готівки буде розподілена по країні та знизить боргове навантаження домогосподарств», – сказав Пічай. «Уряд вважає, що схема буде варта зусиль».

    Стимулювання є ключовим елементом зусиль прем’єр-міністра Паетонгтарна Шинавата в оживленні економіки, яка зросла на 2,5% у 2024 році, що приблизно в два рази менше, ніж у сусідній Індонезії. Зростання економіки Таїланду стримується високим рівнем боргу домогосподарств, що становить 89,6% ВВП.

    Таїланд має торговий профіцит приблизно на 35 мільярдів доларів з США, своїм другим за величиною торговим партнером, та стикається з ризиками зворотних мит з боку адміністрації Трампа.

    «Міністерство фінансів оцінює, що економіка Таїланду зросте на 3% цього року, проте уряд вважає, що ця цифра має перевищити зазначене», – сказав Паетонгтарн у пості на X раніше в понеділок.

    План виплати готівки буде в рамках 145 мільярдів батів, які вже були виплачені 14,5 мільйонам одержувачів державних карток соціального забезпечення та особам з інвалідністю наприкінці минулого року, і 30 мільярдів батів приблизно 3 мільйонам літніх громадян раніше цього року.

    Пічай також сказав, що уряд підготував близько 46 фіскальних проектів для стимулювання економічного зростання цього року, включаючи збільшення державних витрат до понад 70% витрат бюджету та прискорення експорту більш ніж на 4%. Уряд також планує стимулювати туризм, ще один ключовий двигун зростання.

    Пічай підкреслив, що валюта має знизитися для підтримки туризму та експорту. Тайська валюта зміцнилася приблизно на 4,8% щодо долара за минулий рік, ставши другою найкращою в Азії — це спонукало вимоги з боку бізнес-груп, експортних компаній та операторів туризму щодо зниження валюти та обмеження її волатильності.

    Банк Таїланду здивував ринки в кінці лютого зниженням процентної ставки, зазначивши ризики для прогнозу зростання на фоні зростаючих загроз глобальної торгової війни. Центральний банк також заявив, що ретельно відстежує рухи батів.

  • 📈🇳🇴 Норвегія: Інфляція зросла до 3.4%, впливаючи на рішення Norges Bank

    Основна інфляція в Норвегії прискорилася більше, ніж очікувалося, що посилює тиск на Norges Bank щодо обережного підходу після запланованого першого зниження процентних ставок через два тижні.

    Зростання цін для споживачів, що не враховує енергетичні витрати, підвищилося до 3.4% у лютому, що є найвищим рівнем за вісім місяців, згідно з даними статистичного управління.

    Економісти, опитані Bloomberg, прогнозували медіанне зростання на рівні 2.9%, тоді як Norges Bank очікував підвищення на 2.7%.

    Норвегія має потужний енергетичний сектор, що переважає над збільшенням витрат на кредитування, які досягли 16-річного максимуму. Політики Норвегії залишаються єдиними в сфері G-10, хто ще не здійснив намагань з пом’якшення монетарної політики після пандемії.

    Дані понеділка, які відображають ситуацію в сусідній Швеції, йдуть після доказів покращення економіки, включаючи зниження зареєстрованого безробіття та зростання роздрібних продажів.

    Аналізуючи ситуацію, фахівці зазначають, що план зниження ключової ставки на засіданні 26 березня є дуже амбіційним. Рішення має бути оголошене наступного дня. Найостанніші рекомендації від Голови Іди Вольден Баше полягали в тому, що витрати на запозичення знизяться тричі до кінця року до 3.75%.