Категорія: finance

Diamondback Energy Inc. розширить свої нафтогазові активи в Перміанському басейні після угоди про придбання деяких дочірніх компаній Double Eagle IV Midco LLC. Це суттєве посилення активів для найбільшого незалежного нафтовидобувника в найбільш продуктивному сланцевому регіоні Північної Америки.

Транзакція буде профінансована за рахунок $3 мільярдів готівки та 6,9 мільйона акцій звичайних акцій Diamondback, згідно з заявою, опублікованою у вівторок. Компанія також зобов’язалася продати не менш ніж $1,5 мільярдів неосновних активів, щоб підтримувати стабільний баланс.

Ця угода стала останньою в хвилі злиттів і поглинань у Перміані, який охоплює Західний Техас і Нью-Мексико. Оскільки галузь зріє, а зростання виробництва сповільнюється, найбільші гравці намагаються підвищити ефективність, збільшуючи масштаби своїх операцій.

«Double Eagle — це найбільш привабливий актив, що залишився в Мідлендському басейні», — заявив Тревіс Стайс, голова правління і генеральний директор Diamondback, у заяві. «Цей майже нерозроблений актив додає високоякісні запаси, які одразу змагатимуться за капітал».

Diamondback додасть лише одну бурову установку до своїх операцій після угоди, незважаючи на значне розширення своїх позицій в недорозвиненій частині Перміану. Компанія, яка базується в Мідленді, Техас, планує утримати зростання видобутку в 2025 році на рівні близько 2%, зосередившись на вільному грошовому потоці, а не на капітальних витратах. Бурильники на сланцевих родовищах намагаються уникнути ситуації переповнення ринку нафти в умовах ризику надлишку на глобальному ринку.

Додаткова інформація: Бурильники на сланцевих родовищах ризикують створити надлишок нафти у 2025 році, як зазначає Diamondback.

Минулого року Diamondback купив компанію Endeavor Energy Resources LP, яка також є виробником в Перміані, за угоду на $26 мільярдів, що створило найбільшу компанію, що спеціалізується на видобутку в Перміані.

Бюджет Сінгапуру на 2025 рік очікується для стимулювання кредитування, споживчого сектору та зеленої енергетики, а також для підтримки фондового ринку міста-держави.

Уряд збільшить виплати та знижки для домогосподарств, зазначив прем’єр-міністр Лоренс Вонг у своїй промові про бюджет у вівторок, оскільки Сінгапур готується до загальних виборів цього року.

Відбудуться обмежені знижки на корпоративні податки та податкові стимули для внутрішніх лістингів, оскільки ринок втрачає свою привабливість через нестачу нових пропозицій. Також буде виділено 1 мільярд сингапурських доларів (744,8 мільйона доларів США) на створення дослідницького та розвиваючого центру для напівпровідників.

Бюджет передбачає генерацію надлишку в 0,9% від валового внутрішнього продукту у фінансовому році, що починається у квітні. Це стало несподіванкою, оскільки опитування Bloomberg прогнозувало дефіцит.

Серед можливих переможців – великі банки країни, такі як DBS Group Holdings Ltd. та Oversea-Chinese Banking Corp. Збільшення рівня співфінансування для підвищення зарплат і 50% знижка на корпоративний податок може допомогти малим підприємствам управляти витратами і знижувати кредитний стрес.

Витрати на проживання будуть пом’якшені завдяки грошовим виплатам, що, в свою чергу, може позитивно вплинути на роздрібні продажі та орендну плату для власників торгових центрів.

Сінгапурські авіалінії також можуть отримати користь від останнього раунду ваучерів, що дозволить домогосподарствам більше витрачати на подорожі.

Ціни на електроенергію з розрахунком на рік вперед у Німеччині впали до найнижчого рівня з початку січня, оскільки ціни на газ знизилися, підкреслюючи більшу залежність країни від цього пального, ніж у сусідів.

Ф’ючерси на електроенергію в Німеччині на 2026 рік впали приблизно на 14% з моменту свого піку минулого тижня, згідно з даними Європейської енергетичної біржі. Це в основному пов’язано зі зниженням цін на газ, спричиненим спекуляціями щодо переговорів за посередництва США про закінчення війни в Україні та потенційного впливу на постачання пального.

Німецька премія до французького еквівалента значно зменшилася з моменту досягнення рекорду на початку цього місяця. Це головним чином зумовлено тим, що генерація базового навантаження в Німеччині більше залежить від газових станцій, ніж у Франції, де значна частка виробництва енергії йде з атомних електростанцій.

Європейські країни активно працюють над зниженням своїх витрат на електроенергію, відокремлюючи їх від вартості газу. Одним із способів досягнення цього є зведення об’єктів відновлювальної енергетики.

Проте газ все ще залишається основним механізмом формування цін, і різкі рухи на ринку підкреслюють, наскільки важливе це паливо для енергетичного балансу Європи. Німеччина стала ще більше залежною від газу після закриття останньої атомної станції у 2023 році.

Контракт на електроенергію з розрахунком на рік вперед у Німеччині сьогодні торгувався на рівні €88.1 за мегават-годину на EEX.

Голова Банку Англії Ендрю Бейлі сказав, що він хотів би бачити меншу волатильність на ринку облігацій, багато з чого він пов’язує з низкою оголошень про тарифи зі США.

«На короткий термін це те, що виходить з Вашингтона щодо тарифів, що рухає терміновий преміум з дня на день і години на годину», – сказав він у вівторок на заході в Брюсселі, Бельгія. «Ми всі хочемо бачити меншу волатильність у цьому».

Бейлі зазначив, що на ринки Великої Британії значно впливають США, причому президент Дональд Трамп використовує тарифи або загрози торгових дій для отримання поступок від сусідніх країн, таких як Китай та Європа.

Відсоткові ставки на ринках облігацій зросли в останні місяці, оскільки інвестори звертають увагу на потенційний інфляційний вплив широкомасштабних торгових зборів від нової адміністрації Трампа. Відсотки за 10-річними облігаціями як у Великій Британії, так і в США зросли майже на відсотковий пункт з вересня.

Бейлі підкреслив, що велика частина зростання прибутковості відображає так званий терміновий преміум, або додаткову компенсацію, яку інвестори вимагають за облігації з тривалим терміном погашення. Популярний показник цього для казначейських облігацій США досяг найвищого рівня з 2011 року.

Державний секретар США Скотт Бессент сказав, що Біла дім зосереджений на 10-річному прибутку казначейських облігацій як ключовому показнику економіки, а не на базовій короткостроковій процентній ставці Федеральної резервної системи.

«Я згоден з тим, що сказав новий міністр фінансів США Скотт Бессент, тобто, я думаю, що, можливо, ми всі хочемо бачити меншу волатильність у цьому», – сказав Бейлі на заході, організованому аналітичним центром Bruegel. «Він був дуже мудрий, вказуючи на цю частину кривої як на зону, де було б добре бачити, що це відбувається».

Бейлі також зменшив загрозу відновлення тиску на ціни у Великій Британії напередодні показників, які, за прогнозами, покажуть, що інфляція досягне найвищого рівня за 10 місяців – 2,8%.

«Очікувані чинники інфляції – це регульовані ціни, такі як енергетичні рахунки, і це «не розповідає нам про основний стан економіки», – додав Бейлі.

«Це відбуватиметься на фоні позиції, яка є слабшою з точки зору зростання, ніж ми думали», – зазначив він.

Влада Великої Британії завершила своє восьме розслідування схем Cum-Ex, наклавши штраф у розмірі £1.6 мільйона ($2 мільйони) на лондонську брокерську компанію за її участь у виконанні цих сумнозвісних податкових угод, які коштували європейським скарбницям мільярди євро.

Mako Financial Markets Partnership LLP було оштрафовано за торгівлю акціями на £68.6 мільярдів у Данії та £23.6 мільярдів у Бельгії від імені керівника хедж-фондів Sanjay Shah і його команди Solo Group. Цей штраф підвищує загальну суму накладених штрафів до понад £30 мільйонів і позначає завершення розслідувань у Великій Британії, повідомила Комісія з фінансового контролю (FCA).

“Mako не помітила очевидних червоних прапорців та сприяла надзвичайно підозрілому торговельному процесу, що зробило її вразливою до використання для підтримки фінансових злочинів”, – зазначила Тереза Чемберс, спільний виконавчий директор FCA з нагляду за ринками та правопорушеннями.

Sanjay Shah став обличчям масштабного скандалу Cum-Ex, який, за словами влади, коштував європейським платникам податків мільярди доларів через незаконні угоди, що націлені на податки на дивіденди. Він був засуджений до 12 років ув’язнення данськими властями і наразі переслідується німецькими прокурорами.

Розслідування FCA зосередилася на міжбанківських брокерах, які надавали свою допомогу. Компанія Mako прийняла результати розслідування і кваліфікувалася на 30% знижку.

“Цей штраф стосується бізнесу, який був закритий майже 10 років тому”, – заявив Трістан Шауер, виконуючий директор Mako, у електронному листі.

Наразі Mako зосереджується на власній торгівлі — або на проведенні ринкових ставок зі своїм капіталом — і більше не займається організацією угод для клієнтів, зазначив Шауер. Тим не менш, компанія вдосконалила свої системи, щоб “запобігти повторенню” торгівлі за схемою Cum-Ex.

Зниження витрат на запозичення з боку Європейського центрального банку не є заміною ефективній економічній політиці, за словами члена Ради керуючих Роберта Гольцмана.

“Наша робота полягає не в тому, щоб безпосередньо впливати на економіку, частково тому, що вплив занадто широкий, але також тому, що Європа не стикається з проблемами циклу, а питаннями промислової стратегії”, — сказав Гольцман журналістам у Відні у вівторок. “Орієнтація не може визначатися політикою ставок, а має базуватися на чіткій стратегії, політиці та витратах.”

Уповільнення інфляції до цільового рівня 2% дозволяє посадовим особам у Франкфурті продовжувати знижувати процентні ставки, шосте зниження з червня має зменшити депозитну ставку до 2,5% наступного місяця. Проте вони також стурбовані повільною економікою Європи, зокрема факторами, такими як плани торгових тарифів президента США Дональда Трампа, вибори в Німеччині в ці вихідні та перспективи миру в Україні, що підсилюють невизначеність.

Гольцман зазначив, що чи ще знизять ставки в березні, залежатиме від надходження даних. Він наголосив, що рішення стають дедалі складнішими, оскільки ставки наближаються до нейтральних рівнів, які не стимулюють і не стримують економічне зростання. Гольцман також висловив занепокоєння щодо основної інфляції та інфляції послуг, остання все ще вдвічі перевищує цільовий рівень 2%.

Дохідність по 10-річним US Treasuries зросла на чотири базисних пункти до 4.52% внаслідок відновлення торгів після національного свята, підсиливши криву дохідності. Бенчмаркові ставки в Європі також зросли вдруге поспіль через побоювання щодо необхідності додаткового випуску облігацій через підвищення витрат на оборону.

Цей рух стався після кількох буремних днів для інвесторів, які спочатку були підірвані даними про споживчі ціни, які перевищили прогнози, а потім з’явилася інформація про виробничі ціни, що знизила побоювання щодо нового циклу інфляції. Однак, губернатор Федеральної резервної системи Крістофер Уоллер додав до очікувань, що ставки, ймовірно, залишаться на місці, що підтвердив президент Філадельфійського ФРС Патрік Харкер.

«Макроекономічний фон вказує на ризики підвищення дохідності US Treasury», — зазначив Бенуа Анн, керуючий директор MFS Investment Management. «Ми маємо ФРС, яка не планує прискорено знижувати ставки, з ризиками інфляції, які знову з’явилися, і зображенням зростання, яке залишається стабільним».

Також розпочалися переговори між США та Росією в Саудівській Аравії про завершення війни в Україні, тоді як Європа поспішає сформулювати план для фінансування власної оборони. Кілька деталей про нові заходи не надходило, що змушує аналітиків та інвесторів обговорювати доцільність подальших продажів боргу з боку суверенних держав або ЄС.

«Ясно, що Європі потрібно збільшити фіскальні видатки, як на оборону, так і на відновлювальні заходи», — сказав Мохіт Кумар, головний стратег Jefferies International. «Ми бачимо подальше гірше виконання бондів порівняно з US Treasuries і свопами».

Тарифні напруження і вперта висока інфляція викликають коливання на фондових ринках США, але оптимістичні прогнози аналітиків Еверкор ISI закликають інвесторів залишатися на курсі.

Юліан Емануель, головний стратег з акцій компанії, зазначає, що не варто переживати через можливу повторну ситуацію 2018 року, коли війна торговельних тарифів за президента Дональда Трампа і підвищення ставок Федеральним резервом спричинили падіння індексу S&P 500 на 6%. Однак Емануель відзначає, що є ключові моменти, які відрізняють теперішню ситуацію від 2018 року, у бік позитиву для акцій. Хоча дані по інфляції виявилися вищими за прогнози, очікування по ціновим тискам залишаються стабільними, тому немає причин очікувати агресивних дій з боку Федрезерву. Є також перспективи зростання акцій, пов’язаних з бумом у сфері штучного інтелекту, хоч ціна цих акцій і висока.

«Потенціал довготривалого зростання продуктивності завдяки AI – це дуже потужна сила на ринках, яка частково компенсує високі мультиплікатори, які потрібно сплачувати за акції», – підкреслив Емануель.

Останні обіцянки Трампа щодо тарифів були озвучені в п’ятницю, з обіцянкою запровадити нові митні збори на автомобілі приблизно 2 квітня. Ці оголошення викликали занепокоєння з приводу можливого інфляційного тиску, якщо зростуть ціни на імпорт, а також ризик, що нові мита можуть зашкодити зростанню, якщо торговельні партнери відреагують.

Проте ці побоювання поки що не вплинули на стратегів, які дотримуються оптимістичних прогнозів на 2025 рік, стверджуючи, що сильні прибутки компаній і економічне зростання піднімуть акції США. Середній річний цільовий показник від прогнозистів з Уолл-стріт становить близько 6500, це рекордна позначка, яка приблизно на 6% вище закриття п’ятниці.

Індекс S&P 500 вже кілька тижнів утримується поблизу рекорду закриття від 23 січня. Індекс знаходиться на траєкторії «три кроки вперед, два назад», за словами Емануеля. Він очікує, що індекс підніметься до 6800 до кінця року.

В Societe Generale SA стратегії під керівництвом Маніша Кабри прогнозують, що S&P 500 досягне 6750 до кінця року. Вони вважають, що зростання корпоративних прибутків та прогнози на стійке економічне зростання продовжать підштовхувати акції вгору.

Високі побоювання щодо тарифів неминуче зростуть у найближчі дні, оскільки інвестори з нетерпінням чекають 4 березня, який ознаменує закінчення приблизно одомісячної затримки у запровадженні 25% тарифів на Канаду та Мексику.

Під час першого терміну Трампа S&P 500 впав на 5% в дні оголошення тарифів США в 2018 та 2019 роках, згідно з даними Goldman Sachs Group Inc. Бенчмарк США впав ще більше – на 7% в дні оголошення інших країн про відповіді на тарифи.

У Citigroup Inc. стратегії під керівництвом Скотта Хронерта вбачають можливість, що тарифна система може бути позитивною для акцій США, якщо інвестори дійдуть висновку, що це принесе користь американським компаніям.

«Якщо метою є чесна торгівля, навіть якщо це не буде сформульовано таким чином, більший доступ до ринку може бути позитивним для S&P 500», – йдеться в записці групи до клієнтів. Однак, поки що акції, ймовірно, залишаться волатильними, поки не стане більш ясно, як все це розвиватиметься.

Торговельна напруга надає можливість купувати акції, які отримують значну частину доходів з внутрішніх джерел, говорить стратег BMO Capital Markets Брайан Бельскі. Ці акції стали занадто дешевими у порівнянні з акціями компаній з більшим міжнародним фокусом.

Серед акцій, які він виділяє в цій категорії: AbbVie Inc., EQT Corp. та Ventas Inc.

Норвезький центральний банк отримав 82 заявки на посаду керівника суверенного фонду вартістю $1.8 трлн. Нинішній керівник Ніколай Тангена, 58 років, який наближається до закінчення свого першого п’ятирічного терміну, подав повторну заявку на цю посаду. Згідно зі списком, отриманим від центрального банку, інші кандидати мають різні профілі, від управління активами до електриків і екологічних активістів.

Тангена користується популярністю на батьківщині, що може допомогти йому зберегти цю посаду. Він заохочував своїх трейдерів мислити нестандартно та скористатися довгостроковим характером фонду. Також він намагався підвищити обізнаність про фонд через комунікаційні кампанії, включаючи регулярний подкаст.

Тепер панель у центральному банку оцінить і проведе інтерв’ю з кандидатами, щоб заповнити вакантну посаду до вересня. Згідно з документом, 80 заявників були чоловіками, одна жінка та один, чия стать не розкривається.

Довіра інвесторів у економіку Німеччини покращилася найбільше за два роки. Вибори цього вікенду мають призвести до утворення більш дружнього до ринку уряду, а зниження ставок сприятиме попиту.

Індекс очікувань інституту ZEW підвищився до 26 у лютому з 10,3 у січні — більше, ніж прогнозували економісти. Показник поточних умов також зріс, але менш суттєво.

«Цей зростаючий оптимізм, можливо, пов’язаний із сподіваннями на новий німецький уряд, здатний до дій», — сказав у вівторок президент ZEW Ахім Вомбах. «Також, після періоду відсутнього попиту, можна очікувати, що приватне споживання отримає імпульс у найближчі шість місяців».

Економіка була в центрі виборчої кампанії Німеччини, і, можливо, майбутній канцлер Фрідріх Мерц обіцяє відновити зростання шляхом зменшення податків, регуляцій та соціальних виплат. Найбільша економіка Європи скоротилася протягом другого року поспіль у 2024 році та очікується, що у 2025 році залишиться на місці.

Експортно орієнтований виробничий сектор Німеччини головним чином несе відповідальність за кризу, страждаючи від слабкого попиту в Китаї, високих витрат на енергію та геополітичної невизначеності. Хоча показник активності нещодавно покращився, він все ще сигналізує про зменшення обсягів виробництва.

Рішення президента США Дональда Трампа тимчасово не запроваджувати повний обсяг тарифів, які він погрожував, стало вітальним полегшенням. Це допомогло підштовхнути індекс DAX до рекорду, хоча це може бути тимчасовим.

Перспективи мирної угоди в Україні, що опосередковується США, додають тимчасового оптимізму. Такий сценарій може призвести до зниження цін на енергію та збільшення витрат на оборону, що може підкласти підмогу промисловості.