Категорія: finance

Індійський банк ICICI Bank Ltd. розглядає можливість купівлі додаткових акцій у ICICI Prudential Asset Management Co. перед потенційним IPO компанії, відповідно до джерел, знайомих із ситуацією.

Згідно з інформацією, ICICI може прагнути придбати приблизно 3% у партнері Prudential Plc. Безпосередні особи, які надали інформацію, побажали залишитися анонімними через конфіденційність обговорень. Купівля акцій може відбутися перед первинним публічним розміщенням (IPO) ICICI Prudential та сприяти встановленню оцінки бізнесу.

Угода дозволить ICICI зберегти 51% акцій у активному управлінні після того, як компанія надасть 3% акцій своїм співробітникам згідно з існуючою програмою опціонів на акції. Контрольний пакет дозволить ICICI дотримуватися місцевих регуляторних вимог і консолідувати свою частку в обліках.

Поточні обговорення тривають і жодних остаточних рішень поки не ухвалено. Представник ICICI Bank не відповів на запит про коментарі, тоді як Prudential відмовився коментувати.

ICICI Prudential Asset Management спільно належить ICICI Bank та британській страховій компанії Prudential.

Недавно Prudential повідомив, що оцінює можливість IPO активного управління, яке включатиме часткову відмову від своїх акцій та повернення отриманих коштів акціонерам. ICICI Bank заявив, що планує зберегти свою контрольну частку.

Prudential найняла Citigroup Inc. як організатора потенційного IPO, а також залучила ICICI Securities Ltd. для допомоги в реалізації продажу акцій.

Представник ICICI Securities відмовився коментувати.

Мільярдер Роберт Фрідленд і його новий проект − виробник залізної руди Ivanhoe Atlantic Inc. − планує залучити до A$300 млн ($190 млн) через первинне публічне розміщення акцій в Австралії, повідомляють джерела, знайомі з ситуацією.

Кошти будуть використані для фінансування розвитку проекту Кон Квені в Гвінеї, великого неосвоєного родовища залізної руди в Західній Африці, раніше відомого як Німба. Очікується, що величезний проект компанії Rio Tinto Group — Симанду — в Гвінеї розпочне виробництво цього року.

Лістинг, який очікується в травні, має на меті залучити A$200 до A$300 млн. Це ставить його серед найбільших IPO, які очікуються на Австралійській фондовій біржі цього року.

У 2024 році чотири з п’яти найбільших IPO Австралії залучили від A$303 млн до A$337 млн. Єдиним винятком став оператор дата-центрів DigiCo Infrastructure REIT, який вийшов на біржу в грудні і залучив A$2 млрд.

Як зазначив представник Ivanhoe Atlantic, компанія нині працює над процесом, що має на меті отримання лістингу на ASX в середині 2025 року, але не може підтвердити точні цифри чи оцінку на даному етапі.

Цей гірничий бізнес, що не пов’язаний з Toronto-list Ivanhoe Mines, обрав Австралію, щоб скористатися інвестиційним співтовариством у сфері гірництва, яке добре знайоме з залізною рудою — основним експортом Австралії. Проспект Ivanhoe наразі фіналізується.

Роберт Фрідленд відомий як один з найпримітніших промоутерів у гірничій справі. Він завоював популярність, продавши величезний проект із видобутку міді та нікелю Voisey’s Bay у 1996 році, пізніше його репутацію зміцнив проект Oyu Tolgoi в Монголії — одне з найбільших родовищ міді у світі, що сьогодні належить Rio.

Він отримав права на високоякісне родовище, яке тепер є Кон Квені, у 2019 році, взявши його під контроль від консорціуму, в який входила BHP Group, після того, як воно залишалося без розробки протягом кількох років.

BMO, Euroz Hartleys Group та Aitken Mount Capital Partners були призначені спільними уповноваженими у цій пропозиції, працюючи разом з юридичною фірмою Thomson Greer.

Окрім Ivanhoe Atlantic, Фрідленд є співголовою виробника сировини для акумуляторів, що торгується на ASX, Sunrise Energy Metals Ltd.

Більше ніж мільярд доларів на розширення найбільшого американського проекту стратегічних критичних мінералів в Африці стикається з затримками через широкомасштабну зупинку фінансування адміністрацією Трампа, що створює потенційну можливість для конкурентів, таких як Китай.

Проект залізниці коридору Лобіто — який має транспортувати мінерали з центральноафриканського мідного поясу до узбережжя Анголи для експорту на Захід — є одним із багатьох проектів видобутку та енергетики на континенті, які отримали обіцянки щодо кредитування та послуг з боку Корпорації міжнародного фінансування розвитку США, з частковим фінансуванням від Агентства США з міжнародного розвитку.

Офіційні особи та розробники тепер побоюються, що такі проекти можуть бути порушені, оскільки фінансування для досліджень, технічних послуг і виплат заморожене на фоні демонтажу програми допомоги.

План відновлення залізниці в Демократичній Республіці Конго, пов’язаної з коридором Лобіто, може зазнати загрози через скорочення фінансування. США та Європейський Союз підписали угоду з Конго в грудні для вивчення проекту, вартість якого оцінюється до 1 мільярда доларів.

Корпорація міжнародного фінансування розвитку США надала 250,000 доларів для вивчення фінансових моделей для ремонту та надіслала запит на 5 мільйонів доларів додаткового фінансування для оновленого попереднього економічного дослідження.

Зі слів аналітика Томаса Скурфілда, якщо США відмовляться підтримувати африканські амбіції, невідомо, чому африканські країни обрали б інтереси США перед більшими та надійнішими фінансовими можливостями Китаю чи нових гравців, таких як Саудівська Аравія.

DFС, який створили під час першого президентства Трампа, має на меті протидіяти впливу Китаю, який здобув безпрецедентну владу через кредитування інфраструктури.

Минулого року США схвалили кредит у 553 мільйони доларів для проекту залізниці Лобіто, який експлуатується консорціумом на чолі з торговцем сировиною Trafigura Group.

Проект транспортування та експорту мінералів був ініційований колишнім президентом Джо Байденом, який відвідав порт під час єдиного візиту до Африки.

Кредитні дефолтні свопи (CDS) компанії Nissan Motor Co. розширилися до найбільших показників серед японських компаній, обійшовши Rakuten Group Inc. та SoftBank Group Corp. після завершення переговорів із Honda Motor Co.

CDS Nissan на 5 років становить близько 216 базисних пунктів, у той час як SoftBank – близько 210 базисних пунктів, а Rakuten – близько 201 базисного пункту, згідно з даними CMA, зібраними Bloomberg 17 лютого.

Рейтинг CDS в Японії

Nissan очолив рейтинги CDS Японії у той час, як спреди Rakuten стиснулися на фоні поліпшення прибутковості його мобільних операцій, а проект фінансування SoftBank допоміг знизити тиск на його кредитні показники. Спред кредитування Nissan може продовжувати коливатися через невизначеність щодо його незалежної реструктуризації та появи нових партнерів.

Nissan та Honda оголосили 13 лютого про завершення обговорення бізнес-інтеграції, хоча згодом з’явилася інформація про можливість відновлення переговорів. Rating and Investment Information Inc. знизила кредитний рейтинг Nissan 14 лютого, що додало тиску на спред свопів.

Джерело: Bloomberg

Goldman Sachs Group Inc. підвищив свій прогноз ціни на золото до $3,100 за унцію на тлі попиту з боку центральних банків і припливу в фонди, забезпечені золотом, підкреслюючи ентузіазм Уолл-Стрит до цього металу.

Згідно з аналітиками Ліною Томас і Дааном Струйвеном, попит з боку центральних банків може в середньому становити 50 тонн на місяць, що перевищує попередні прогнози. Якщо невизначеність щодо економічної політики зберігатиметься, включаючи питання тарифів, золото може досягти $3,300 за унцію через збільшення спекулятивних позицій, зазначили вони.

Цей прогноз передбачає річний приріст на 26%, відповідно до підрахунків Bloomberg.

Цінний метал демонструє зростання цього року, встановлюючи рекорди протягом семи тижнів зростання, що спирається на зростання минулого року. Зростання попиту на товар зумовлене збільшенням покупок центральними банками, серією зниження ставок з боку Федеральної резервної системи, а також зростанням побоювань інвесторів через проблемні тарифні оголошення президента США Дональда Трампа.

Томас і Струйвен додають: “Якщо високий рівень політичної невизначеності – включаючи страхи щодо тарифів – збережеться, спекулятивні позиції можуть підштовхнути ціни на золото до $3,300 за унцію до кінця року”. Крім того, зростання побоювань щодо інфляції та фіскальних ризиків “може спонукати центральні банки – особливо ті, які мають великі резерви державних облігацій США – купувати більше золота”, заявили вони.

Цей більш оптимістичний прогноз, який з’явився після того, як Goldman відзначив прогноз $3,000 на кінець року минулого місяця, з’явився після покупок з боку офіційного сектору, оцінених в 108 тонн у грудні, з яких 45 тонн було куплено Китаєм. Крім того, вже на фоні двох зниження ставок ФРС, закладається “постійне збільшення” активів ETF.

Остання ціна золота на спот-ринку склала приблизно $2,909 за унцію, після встановлення рекорду понад $2,942 минулого тижня.

Акції Mitsubishi Motors Corp. зросли на 8.6%, що є найвищим показником за два місяці, після звіту про те, що Honda Motor Co. готова відновити переговори про можливе партнерство з проблемним конкурентом Nissan Motor Co., якщо його генеральний директор Makoto Uchida піде у відставку.

Mitsubishi, яка розглядає можливість участі в інтеграції автовиробників, стала лідером індексу Nikkei 225 на 12:31 у Токіо. Акції Nissan також виросли на 5.8% після цього звіту.

Nissan і Honda оголосили про переговори щодо можливого партнерства в грудні, але минулого тижня переговори були призупинені. Honda готова відновити обговорення під новим керівництвом, яке зможе краще управляти опозицією в Nissan, за інформацією Financial Times.

За словами Tatsuo Yoshida, старшого аналітика Bloomberg Intelligence, якщо інтеграція відновиться, це стане позитивом для всіх учасників. «Партнерство між Nissan і Honda під новим керівництвом Nissan може бути переможним для всіх», — зазначив він.

Це буде особливо хорошою новиною для Mitsubishi, майбутнє якої є невизначеним через проблеми у Nissan як основного акціонера. Триває партнерство з Honda могло б зменшити залежність Mitsubishi від Nissan і дозволити краще конкурувати на ринку автомобілів.

Управління Uchida з грудня 2019 року супроводжувалося найгіршими показниками акцій компанії за 50 років. Перспектива партнерства підвищила акції на сподівання, що Honda може відновити бізнес Nissan.

Прибутки компанії впали, а вартість її кредитно-дефолтних свопів зросла до одних з найвищих у Японії.

Тайванська компанія Hon Hai Precision Industry Co. та приватна інвестиційна компанія KKR & Co. також зацікавлені в інвестиціях у Nissan. Акції автовиробника позитивно відреагували на можливість залучення нових партнерів.

Акції Honda, що раніше знижувалися, підвищилися на 0.6% після звіту FT.

Центральний банк Австралії вперше з 2020 року знизив облікову ставку на 0,25% до 4,1%, оскільки інфляція наближається до верхньої межі цільового діапазону 2-3%. Це рішення не стало несподіванкою для експертів, оскільки зниження ставки було очікуване.

Керівництво банку відзначило, що якщо монетарну політику знизити занадто швидко, можуть виникнути ризики гальмування дезінфляції. В цілому, в банку відзначають, що прогрес було досягнуто, але виступають із обережними прогнозами.

Австралійський долар виріс після оголошення даних, досягнувши 63,64 американських центів. Доходності трирічних державних облігацій, чутливих до політики, зросли на 1 базисний пункт до 3,89%.

Це рішення також може позитивно позначитися на Прем’єр-міністрі Антоні Альбанезе, який готується до виборів, що мають відбутися не пізніше 17 травня. Його Лейбористська партія поки поступається коаліції Лібералів та Націоналів в опитуваннях, де витрати на життя та житло є основними проблемами для виборців.

Економісти в серії опитувань очікують ще два зниження ставок цього року, зважаючи на очікування, що ставка до 2025 року завершиться на рівні 3,6%.

Однак, незважаючи на низький рівень безробіття, бюджетна політика ускладнює зусилля банку з контролю інфляції, оскільки витрати уряду залишаються значними.

LG Electronics Inc. розпочала roadshows, щоб зустрітися з потенційними інвесторами перед первинним публічним розміщенням акцій (IPO) своєї індійської одиниці, повідомили джерела, знайомі з ситуацією.

Південнокорейська компанія нещодавно розпочала цей процес, просуваючись вперед зі своїми планами з лістингу. LG планує провести IPO в Мумбаї цього року, як раніше повідомляло Bloomberg News.

Представники LG Electronics та її індійської одиниці LG Electronics India Ltd. відмовилися коментувати roadshows.

Bloomberg також повідомив, що IPO може залучити від $1 до $1.5 млрд і оцінити LG India до $15 млрд.

Тривають обговорення, і деталі можуть змінитися.

Згідно з проспектом, поданим у грудні, LG планує продати до 101.82 млн акцій. У управлінні IPO беруть участь Axis Capital Ltd., Bank of America Corp., Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co. та Morgan Stanley.

Ще одна південнокорейська компанія, Hyundai Motor Co., розмістила свою індійську одиницю минулого року, залучивши $3.3 млрд у найбільшому IPO в Індії, що допомогло країні стати одним з провідних ринків для продажу акцій вперше.

Hyundai India торгується близько на 6% нижче від ціни на момент свого дебюту в жовтні, оскільки ентузіазм на фондовому ринку починає знижуватися. Індекс Sensex знизився в 2025 році після дев’яти років підвищення. Тим часом, основні фондові покажчики в Китаї та Гонконзі показали двозначне зростання.

Доходність державних облігацій Китаю зросла на тлі обмежених грошових умов на місцевому ринку та зростання акцій, що зменшило попит на боргові інструменти.

Бенчмаркова доходність 10-річних облігацій зросла на чотири базисні пункти в понеділок до 1.69%, що є найбільшим зростанням з жовтня, після досягнення рекордно низького рівня раніше цього місяця. Однорічна дохідність піднялася до тримісячного максимуму на останньому аукціоні.

Доходність суверенних облігацій у Китаї різко впала на фоні повільного зростання економіки країни та занепокоєння з приводу впливу тарифів США на внутрішню економіку. Тепер, на тлі відсутності новин про тарифи, обмежених грошових умов та зростання місцевих акцій, доходності почали зростати.

«Затримка тарифів США та сильний економічний ріст дозволять дохідності ще більше піднятися», — зазначає Сінг Чжаопенг, старший стратег Australia & New Zealand Banking Group Ltd. 10-річна дохідність Китаю, як очікується, досягне 1.6%-1.8% до кінця кварталу, додав він.

Попит на активи-убежища знизився через ралі акцій, підкріплене оптимізмом в технологічному секторі та очікуваннями підтримки приватних компаній з боку уряду після зустрічі президента Китаю Сі Цзіньпіня з бізнес-лідерами в понеділок.

Помірне зростання доходності може бути бажаним для влади, оскільки це сигналізуватиме про меншу ведмежу ставку на економіку та зменшить побоювання щодо можливого бульбашкового ринку боргів. Це також може послабити тиск на юань, якому заважає широкий розрив в процентних ставках між США та Китаєм.

«Якщо ріст на фондовому ринку продовжиться, це призведе до зрушення деяких коштів з облігацій в акції, продаж може тривати в короткостроковій перспективі», — вважає Мішель Лам, економіст Greater China в Societe Generale SA. «Будь-які розчарування з боку Національного народного конгресу можуть знову вплинути на доходність облігацій», — посилаючись на зустріч вищих керівників Китаю в Пекіні, яка відбудеться на початку березня.

Перед початком торгів ми пропонуємо вам добірку ключових новин та подій, які можуть вплинути на ринок.

Доброго ранку, з вами Ашутош Джоші, репортер акцій у Мумбаї. Ф’ючерси на Nifty вказують на млявий початок, в той час як технологічні акції Гонконгу продовжують ріст на змішаному фоні для азійських акцій. На батьківщині, індекс Nifty 50 нарешті перервав свою восьмиденною серію падіння в понеділок, показавши скромний підйом. Citi залишається з «конструктивним» поглядом на Індію, і в короткостроковій перспективі рівень 22,800 на Nifty залишається ключовим рівнем підтримки для трейдерів.

Китайські акції знижують привабливість Індії

Китайські акції стають популярними серед менеджерів активів завдяки прориву штучного інтелекту DeepSeek, що призводить до перерозподілу фондів від ринків, що розвиваються, включаючи Індію. В той час як хедж-фонди активно інвестують у китайські акції, індійські акції стикаються з чистим продажем з боку глобальних інвесторів щодня з кінця грудня. Згідно з даними Nomura, відновлені надії на Китай роблять індійські акції менш привабливими. Останніми проблемами є слабка рупія, уповільнення зростання, проблеми з ліквідністю в банківському секторі, а також ризик мит Трампа, які насторожують інвесторів. Якщо не з’являться покращення в одній із цих сфер, іноземні потоки в Індію можуть залишатися низькими.

Попит на товарні фонди зростає на фоні розпродажів

Незважаючи на загальне падіння ринку, тематичні фонди все ще бачать попит. Товари, часто ігноровані, показали кращі результати на падаючому ринку, зі зниженням індексу, що відстежує ці акції, близько 4% цього року, у відповідності з основними бенчмарками. Kotak Mutual Fund намагається використати цю тенденцію, запроваджуючи фонд, сфокусований на акціях, що зростають завдяки товарам, особливо на акціях з високим бета-коефіцієнтом, які можуть перевершити ринок, коли покращиться настрій інвесторів. Фіскальний стимул Китаю та потенціал Індії стати третьою найбільшою економікою є двома ключовими факторами для товарного сектору.

Проблеми цукрових акцій, але глобальні ціни дають надію

Для індійських заводів цукру немає полегшення через зміни клімату та несприятливі регуляції. До їхніх труднощів додаються незначні показники за даними про обробку цукрової тростини, адже провідні виробники, такі як Махараштра та Карнатака, повідомляють про меншу доступність. Проте аналітики бачать деякі позитивні сигнали. Зростання цін на цукор та останнє послаблення експортних обмежень можуть дати необхідну підтримку. Також слабка рупія та зростаючі глобальні ціни на сиру цукру, ймовірно, підвищать прибутки заводів.

Дії аналітиків:

Сьогодні три відмінні статті від Bloomberg:

І на завершення: виниклий долар є одним великою проблемою, яка тисне на індійські акції в даний момент. При стійкості долара до глобальних валют, управління валютними ризиками та управління грошовими коштами стало важливим для глобальних компаній. Слово «хеджування» стало регулярно з’являтися на телефонних конференціях компаній в індексі Nifty 200. Серед компаній, які обговорюють свої стратегії хеджування, є виробник алюмінію Hindalco Industries, Power Finance Corp., Patanjali Foods та Titan Ltd.

Щоб отримувати Індійський ринковий огляд щодня, підписуйтеся на Bloomberg India в WhatsApp. Зареєструватися можна тут.