Star Entertainment Group Ltd отримала потенційний шанс від альтернативного управлінця активами Oaktree Capital Management, який запропонував рефінансувати A$650 мільйонів (приблизно $413 мільйонів) боргу проблемної австралійської казино-оператора.

Star намагається залучити капітал після попередження минулого місяця, що її майбутнє як життєздатного бізнесу під сумнівом через нестачу коштів. Компанії потрібно залучити A$150 мільйонів субординованого боргу для доступу до узгодженого фінансування в A$100 мільйонів, але умови для цього залишаються «складними».

Пропозиція Oaktree підлягає численним умовам, і немає гарантії, що вона просунеться, повідомила компанія Star в заяві в понеділок. Серед цих умов є «комплексний» пакет забезпечення та документація між кредиторами, що вимагає схвалення від урядів штатів Новий Південний Уельс та Квінсленд, а також завершення належної перевірки.

Якщо пропозиція буде реалізована, Star знадобиться додаткове фінансування на період, що передує її впровадженню.

Папери Star виросли на 4.2% на торгах у Сіднеї. З моменту пізнього 2021 року ринкова капіталізація Star зменшилася майже на A$4 мільярди, залишивши компанію з вартістю близько A$360 мільйонів.

Минулого тижня Star зазначала, що вона веде переговори про продаж своєї частки в новому комплексі в Брісбені своїм партнерам з Гонконгу, хоча їхні початкові пропозиції були відхилені як занадто низькі.

Star минулого місяця повідомила, що у неї залишалося тільки A$78 мільйонів доступних коштів на кінець 2024 року, знищивши майже половину своїх фондів у останньому кварталі.

Проблеми компанії бере початок з жовтня 2021 року, коли Sydney Morning Herald повідомила, що компанія дозволила підозрюваному відмиванню грошей, організованій злочинності та шахрайству у своїх казино протягом багатьох років. Регуляторні розслідування виявили, що Star не підходить для управління своїми казино в Сіднеї та Квінсленді, підпорядкувавши їх державному нагляду.

Лондон стикається з найбільшими проблемами у продажу нерухомості у Великій Британії, оскільки покупці та продавці намагаються укласти угоди перед збільшенням податку на нерухомість, згідно з повідомленням Rightmove.

Кількість перших покупців, які намагаються завершити угоди в столиці, майже на третину перевищує показники минулого року. Ті, хто хоче потрапити на ринок нерухомості, прагнуть завершити угоди до квітня, коли знизиться поріг, за яким підлягає сплаті податок на передачу права на власність.

Колін Бабкок, експерт з нерухомості у Rightmove, зазначила: «Додаткові податкові збори, з якими стикаються покупці в більш дорогих регіонах Англії, таких як Лондон, можуть бути значними і складними для покриття». Довга та безнадійна процедура завершення угоди змушує середнього покупця бути уважним до термінів.

Згідно з поточними правилами, покупці звільняються від сплати податку на передачу права на власність з першої £425,000 ($535,000) покупки. З 1 квітня цей поріг буде знижено, і в Лондоні перші покупці можуть стикнутися зі збільшенням податку до £10,000.

Rightmove прогнозує, що у столиці спостерігатиметься «найбільша затримка серед перших покупців». На національному рівні, зараз більше ніж півмільйона угод проходять завершення, що на 25% більше, ніж у лютому 2024 року, що свідчить про те, що деяким буде важко вкластися в терміни.

З метою пришвидшення процесу уряд Лейбористів оголосив минулого тижня про плани використовувати цифрову верифікацію особи. Це частина амбіційного плану прем’єр-міністра Кіра Стармера побудувати 1.5 мільйона нових будинків до середини 2029 року.

Навіть без підвищення податку спроможність покупців на ринку залишається обмеженою через зростання цін на продукти та енергію, а також зростаючі побоювання щодо втрати робочих місць. Після рекордного попиту на початку року продавці зараз повинні пропонувати знижки, щоб залучити покупців.

Ціни на нові будинки у Великій Британії в лютому зросли лише на 0.5%, що нижче за звичне підвищення на 0.8% в цю пору року.

Перспективи покупців також підтримуються зниженням витрат на запозичення. Кредитори почали пропонувати більш конкурентні умови після зниження Банком Англії процентних ставок на 25 базисних пунктів до 4.5% 6 лютого.

Метью Сміт, експерт з іпотечного кредитування, сказав: «Ми сподіваємося, що це початок тривалого періоду, коли ставки повільно знижуватимуться».

Економіка Японії зросла на 2.8% в четвертому кварталі

Економіка Японії розширилася вже третій квартал поспіль, оскільки компанії збільшили інвестиції, а чистий експорт покращився.

Згідно з інформацією Офісу Кабінету Міністрів, валовий внутрішній продукт (ВВП) зріс на річній основі на 2.8% в трьох місяцях, що завершилися у грудні, порівняно з попереднім періодом. Це перевищило переглянуті дані попереднього періоду на рівні 1.7% та прогноз консенсусу на 1.1%.

Нові дані свідчать про те, що економіка Японії продовжує стабільно зростати, переважно відповідно до прогнозів центрального банку. Розширення в четвертому кварталі, ймовірно, змусить Банк Японії продовжити послаблення своєї надлегкової політики з поступовими підвищеннями ставок.

Дані про ВВП будуть переглянуті в березні, приблизно за тиждень до наступної зустрічі БОЯ для визначення політики. Економісти очікують, що БОЯ почекає до літа, перш ніж знову підвищити процентні ставки.

Приватне споживання та чистий експорт були кращими, ніж консенсус, тоді як бізнес-інвестиції трохи відстали від оцінок.

Ціна на нафту впала через перспективу збільшення постачань з Іраку та Росії, оскільки президент США Дональд Трамп натискає на завершення трирічної війни в Україні.

Нафта марки Brent знизилась до приблизно $74 за барель, тоді як West Texas Intermediate перебував близько $70. Президент напівавтономного курдського регіону Іраку зазначив про ймовірне відновлення експорту нафти наступного місяця після майже дворічної зупинки.

Трамп планує зустрітися зі своїм російським колегою Володимиром Путіним вже цього місяця. Хоча традиційні європейські союзники були убрані з переговорного процесу, він сказав, що президент України Володимир Зеленський братиме участь у мирних переговорах. Можливий договір може вплинути на статус санкційної нафти з Росії.

Ціни на нафту були піддані значному коливанню через швидкі тарифні рішення Трампа, деякі з яких були швидко скасовані, а також погрози санкцій таким виробникам, як Іран. Ціни зросли в п’ятницю, після того як міністр фінансів США Скотт Бессент заявив, що адміністрація має на меті зменшити експорт нафти Тегерана до менш ніж 10% від поточних рівнів, після чого ціни знову впали через сумніви в здійсненності плану.

Star Entertainment Group Ltd. отримала потенційний порятунок від альтернативного управлінця активами Oaktree Capital Management, який запропонував рефінансувати A$650 мільйонів ($413 мільйонів) боргу невдалого оператора казино в Австралії.

Star поспішала залучити капітал після торішнього попередження, що її майбутнє як життєздатного бізнесу під сумнівом через нестачу коштів. Компанія повинна залучити A$150 мільйонів субординованого боргу, щоб скористатися узгодженим порятунком ще A$100 мільйонів запозичень, але неодноразово заявляла, що умови для цього “залишаються складними”.

Пропозиція Oaktree підлягає численним умовам, і немає жодної впевненості, що вона буде прогресувати, заявила Star в своїй заяві в понеділок.

Серед цих умов є “комплексний” пакет забезпечення та документація між кредиторами, яка вимагає схвалення урядів та регуляторів штатів Новий Південний Уельс і Квінсленд, завершення дью ділінджу, а також щоб існуючі кредитори уклали угоду про врегулювання та/або рефінансування на умовах, які задовольняють Oaktree. Проте не потрібно, щоб Star залучала субординований капітал або отримувала податкові канікули від урядів штатів.

Якщо пропозиція буде реалізована, Star потребуватиме додаткового фінансування на період до її впровадження, зазначила компанія.

Акції Star зросли на 4,2% під час торгівлі в Сіднеї о 10:55. Майже A$4 мільярди було стерто з ринкової капіталізації Star з кінця 2021 року, залишивши компанію з оцінкою близько A$360 мільйонів.

На минулому тижні Star повідомила, що веде переговори про продаж своєї частки в новому комплексі в Брісбені своїм партнерам із Гонконгу, хоча їхні початкові пропозиції були відхилені як занадто низькі.

Star минулого місяця зазначила, що на кінець 2024 року має лише A$78 мільйонів доступних коштів, витративши майже половину своїх фондів у останньому кварталі.

Проблеми компанії почалися в жовтні 2021 року, коли Sydney Morning Herald повідомив, що компанія допустила підозрюване відмивання грошей, організовану злочинність та шахрайство у своїх казино протягом років. Регуляторні перевірки з того часу виявили Star непридатною для управління своїми казино в Сіднеї та Квінсленді, підпорядкувавши їх державному контролю.

Insignia Financial Ltd. закликала до обов’язкових пропозицій щодо викупу протягом наступних двох тижнів від приватних інвестиційних компаній, які прагнуть придбати австралійського пенсійного менеджера.

Інвестиційні фірми CC Capital Partners та Bain Capital були запрошені подати свої пропозиції до кінця місяця, після нещодавніх зустрічей з керівництвом компанії, відповідно до слів осіб, обізнаних про ситуацію. Включення пізнього учасника, підрозділу Brookfield Asset Management у Великій Британії, не змінило графік, повідомили джерела, які побажали залишитися анонімними через відсутність дозволу на публічні заяви.

Представники Insignia, Bain, CC Capital і Brookfield відмовилися коментувати ситуацію.

Ці три фірми незалежно подали попередні пропозиції про викуп з оцінкою A$4.60 за акцію, що оцінює Insignia приблизно в A$3.1 мільярда (2 мільярди доларів США).

Insignia має історію, що налічує з 1846 року, з бізнесом, що охоплює фінансові консультації та управління пенсійними заощадженнями. Генеральний директор Скотт Хартлі зазначив, що компанія націлена на заможних людей, яким потрібні консультації щодо заощаджень в Австралії, де ринок пенсій оцінюється в A$4 трильйони і швидко розвивається.

Ця угода може стати потенційною можливістю для закордонної приватної інвестиційної компанії знизити витрати та зменшити заборгованість в австралійському бізнесі.

Майкл Беррі оскаржив частину своїх інвестицій у китайських технологічних акціях перед тим, як DeepSeek зробив прорив у сфері штучного інтелекту, що викликало зростання в 1,3 трильйона доларів у акціях країни.

Хедж-фондовий менеджер, відомий своєю ставкою проти ринку житла США у 2008 році, зменшив свою частку в JD.com та Alibaba Group Holding Ltd. станом на кінець минулого року відповідно до звітів 13F, опублікованих у п’ятницю.

Scion Asset Management, інвестиційна компанія Беррі, зменшила свої володіння у JD.com на 40% до 300,000 акцій протягом четвертого кварталу. Частка у Alibaba також зменшилася на 25% за той же період. Незважаючи на цю перерозподіл, JD.com та Alibaba, разом із Baidu Inc., залишилися частиною найбільших активів Scion.

Ці рухи сталися на тлі волатильності китайських акцій, коли інвестори проявили ознаки невизначеності після того, як Пекін оголосив про економічні стимули в кінці вересня. Урядова програма з пожвавлення економіки викликала активний ривок на початку жовтня, але динаміка зникла в наступні місяці через розчарування щодо масштабу фіскальних стимулів, слабкий економічний прогноз і кризу в будівельному секторі. Акції Alibaba, які котируються в США, впали на 20% у четвертому кварталі, тоді як JD.com знизилося на 13%.

Scion не скоротив своїх часток у всіх своїх інвестиціях у Китай. Він почав нову позицію в PDD Holdings Inc., конкурентові Alibaba в секторі електронної комерції Китаю, з 75,000 акцій. Володарство компанії у Baidu Inc. залишилося без змін.

Ця інвестиція становила 40,9 мільйонів доларів станом на 31 грудня, що становить 53% від загальних акцій Scion, згідно з даними. Це було зменшення з приблизно 65% у попередні три місяці.

Песимістичні опціони, куплені Scion у третьому кварталі для захисту від падіння, були дієві станом на 31 грудня, згідно зі звітом.

Ринок Китаю демонструє відновлення з початку року, деякі з індексів акцій перевершують свої американські та європейські аналоги. Це частково пов’язано з зростаючим впливом Китаю в сфері штучного інтелекту на фоні успіху моделі AI DeepSeek.

В результаті інвестори переглядають акції країни, хоча вони також оцінюють наслідки колишнього президента США Дональда Трампа щодо введення 10% мит на товари з Китаю. Капіталізація акцій зросла на більше ніж 1,3 трильйона доларів протягом лише минулого місяця після таких перерозподілів. MSCI China Index за три місяці стійко перевищує свого індійського опонента, що є найтривалішою серією за два роки. Акції Alibaba та JD.com зросли на 47% та 19% відповідно цього року, тоді як акції PDD та Baidu піднялися на 28% та 16%.

Беррі став одним з небагатьох відомих оптимістів щодо китайських акцій серед хедж-фондових інвесторів, разом із Девідом Теппером з Appaloosa Management, навіть до значних політичних змін Пекіна у вересні. Останній, мільярдер, збільшив свою частку в акціях і фондових біржах, пов’язаних із Китаєм, у минулому кварталі.

Азіатські фондові ринки, ймовірно, зазнають тиску на початку тижня, оскільки трейдери стежать за зростаючими напруженостями між США та Європейським Союзом та відтермінованими монетарними рішеннями центральних банків.

Ф’ючерси акцій в Австралії та Гонконгу вказують на ранні втрати, в той час як в Японії ситуація залишається стабільною. Індекс S&P 500 закрився без значних змін у п’ятницю, а облігації США зросли в ціні, оскільки трейдери відновили очікування на зниження процентних ставок Федеральної резервної системи у вересні, після того як роздрібні продажі в США впали до найнижчого рівня за майже два роки.

Початок тижня обіцяє бути нестабільним, оскільки інвестори стежать за напруженістю між США та Європою після тарифних планів президента Дональда Трампа, які викликали загрози помсти.

Заступник президента Дж.Д. Ванс також розкрив старі рани з європейськими союзниками на конференції з питань безпеки для вихідних. Очікується, що Резервний банк Австралії розпочне довгоочікуваний цикл зниження ставок у вівторок, тоді як центральний банк Нової Зеландії, ймовірно, продовжить швидке зниження для підтримки уповільненої економіки в середу.

Інвестори також стежитимуть за акціями з Китаю після того, як показник акцій, зареєстрованих в США, зріс на 2.3% у п’ятницю, на фоні ейфорії над компаніями у сфері штучного інтелекту.

Цього тижня очікуються дані про інфляцію в Японії, Великій Британії та Канаді, а також дані про зайнятість в Австралії.

Інвестори стають креативними у своїх ставках на розбіжність ставок відсотків у провідних економіках, шукаючи способи уникнути волатильності долара. Замість цього вони використовують європейські валюти для фінансування ставок на японську єну.

Стратегії на основі долара піддаються випробуванням через невизначеність, яку викликали плани Дональда Трампа щодо торгових тарифів. Інвестори ставлять під сумнів, чи стануть ці пропозиції сприятливими для долара або ж залишаться тактикою для переговорів.

Альтернативою для ставок на силу єни є використання європейських валют. Компанії, як-от Vanguard Asset Management, Russell Investments, RBC BlueBay Asset Management та Candriam SA, обирають різні стратегії, такі як короткі позиції на євро, швейцарський франк і фунт стерлінгів проти єни.

Банк Японії вказав на намір продовжувати підвищувати ставки, і це створило умови для зростання єни проти європейських валют.

З огляду на підвищений тиск у єврозоні, пов’язаний із можливими агресивними зниженнями ставок, прогнози вказують на зниження євро до 150 єн наприкінці року.

Один з найбільших банків Австралії, Westpac Banking Corp, повідомив про зниження кількості проблемних позик серед своїх споживачів, навіть перед очікуваним зниженням процентних ставок центральним банком у вівторок.

Банк з Сіднея зазначив, що активи, які вважаються під загрозою, як відсоток від капіталу банку, зменшилися до 1.39%. Кількість іпотечних кредитів, які мають прострочення понад 90 днів, знизилася до 1%, а також банк ще більше зменшив суму, яку відкладає в резерви для покриття кредитних втрат.

Очікується, що Резервний банк Австралії розпочне цикл зниження ставок у вівторок, а ці дані слугують позитивним сигналом для економіки. Споживачі в Австралії вже виграють від податкових знижок, тоді як зниження витрат на іпотеки — в країні, яка в значній мірі залежить від іпотечних кредитів з плаваючою ставкою — може допомогти полегшити тягар для домогосподарств.

«Це має забезпечити певне полегшення для домогосподарств і, з часом, підтримати бізнес-активність», — сказав генеральний директор Westpac Ентоні Міллер у заяві в понеділок, вказуючи на можливість зниження ставок вже цього тижня.