👀supalogic.xyz

Категорія: finance

  • 🏛️🇪🇺 Європа оголосила про €800 млрд на оборону та зміну боргових правил Німеччини

    Цього тижня в Європі сталося багато важливих подій, серед яких оголошення про додаткові витрати на оборону в розмірі до €800 мільярдів та послаблення суворих боргових правил Німеччини. Усе це відбувається на фоні загроз тарифів з боку адміністрації Трампа та побоювань щодо можливого зникнення трансатлантичного безпекового альянсу.

    Відомо, що ці зміни можуть суттєво вплинути на економічні відносини в регіоні, а також на євро, долар та ширшу фінансову систему. Що відбувається в Німеччині на даний момент? Про це ми поговорили з Георгом Саравелосом, керівником валютних досліджень у Deutsche Bank.

  • 🏦🇯🇵 Банк Японії планує зберегти процентні ставки незмінними у березні

    Офіційні особи Банку Японії (БОJ) схиляються до того, щоб залишити процентні ставки незмінними цього місяця після підвищення у січні. Вони вважають, що зростаючі невизначеності в глобальній економіці вимагають пильної уваги.

    Офіційні особи не бачать потреби квапитися після підвищення ставок до 0,5% з 0,25% на засіданні в січні і хочуть спочатку оцінити вплив, зазначили джерела. Вони також уважно стежать за тим, як політика США вплине на внутрішню та глобальну економіки.

    Фінальне рішення ще не ухвалене перед зустріччю 18-19 березня, і влада перегляне всі доступні дані до останньої миті.

    Ці погляди свідчать про те, що Банк Японії не планує раннього підвищення ставок, незважаючи на зростаючі спекуляції на ринку щодо того, що наступне підвищення може відбутися швидше, ніж очікувалося. Хоча наразі немає великих сподівань на зміни цього місяця, трейдери оцінюють ймовірність підвищення ставки до 20% до травня, що подвоїлося з моменту політичного рішення в січні.

    Єна досягла п’ятимісячного максимуму в четвер після звіту профспілки про їхні вимоги щодо підвищення зарплат, що підвищило очікування ринку щодо підвищення ставки. Японські працівники закликали до найбільшого підвищення зарплат з 1993 року в рамках триваючих переговорів про оплату праці, за повідомленням Rengo, найбільшої асоціації профспілок в Японії.

    Офіційні особи БОJ вважають, що сильний тиск на підвищення зарплат підвищує ймовірність того, що підвищення зарплат цього року буде на такому ж рівні, як і минулого року, що стали найвищими за три десятиліття. Це відповідатиме їхнім очікуванням.

    Кілька офіційних осіб все ще бачать ризики щодо інфляції, так само, як Банк Японії зазначив у своєму прогнозі в січні. Є думка, що підвищення ставки на засіданні, яке завершиться 1 травня, може бути виправданим, хоча ризики для економіки зростають через загострення глобальних торгових напруг.

    У опитуванні, проведеному незабаром після засідання в січні, більше половини економістів очікували, що наступне підвищення відбудеться в липні, причому ніхто не очікував зміни в березні.

  • 🛢🇸🇦 Саудівська Аравія знижує ціни на нафту в Азії amid OPEC+ changes

    Саудівська Аравія знижує ціни на нафту для покупців в Азії, своєму найбільшому ринку, оскільки OPEC+ починає пом’якшувати обмеження на виробництво.

    Державний виробник Saudi Aramco знизить ціну на Arab Light для Азії на квітень на 40 центів за барель, що є першим зниженням за три місяці. Ця знижка перевищує 15 центів, які очікували трейдери і нафтопереробники згідно з опитуванням Bloomberg. Вона слідує за великим підвищенням у березні.

    Організація країн-експортерів нафти (OPEC) та союзники вирішили цього тижня продовжити плани відновлення зупиненого нафтопромислу в наступному місяці. Група, очолювана Саудівською Аравією і Росією, збільшить обсяги видобутку під тиском президента США Дональда Трампа щодо зниження цін та після кількох затримок через слабкість ринку.

    Нафта впала в останні дні, оскільки підвищення обсягів видобутку OPEC+ загрожує додати барелі на ринок, на якому очікується надлишок, а численні тарифи США загрожують світовому споживанню. В результаті, ціни на ф’ючерси Brent впали нижче 70 доларів за барель вперше з жовтня.

    Маржі переробки все ще залишаються слабшими, ніж хотіли б переробники цього року, після падіння у 2024 році, заявив фінансовий директор Aramco Зіяд Аль-Муршед під час конференц-дзвінка.

    Проте генеральний директор Аміна Нассер підтримав оптимістичний прогноз щодо ринку в цілому, сказавши, що попит залишається здоровим і має досягти рекорду цього року.

    Saudi Aramco встановив ціну на Arab Light з премією в 3,50 долари за барель до регіональних показників для квітня. Це знижено з 3,90 доларів у березні.

  • 📉🇪🇺 Ціни на природний газ у Європі різко впали через політичні зміни

    Ціни на природний газ у Європі продовжують різке падіння, досягнувши найнижчого рівня з кінця вересня, оскільки США вимагають швидкого припинення вогню у супроводі угоди з Мініральними ресурсами з Україною.

    Бенчмаркові ф’ючерси впали на 4.8% у п’ятницю, і це стане вже чотирьохтижневим падінням поспіль — найбільшим з 2023 року.

    Ціни впали більше ніж на 35% з пікового рівня в середині лютого, після того як президент Дональд Трамп зменшив підтримку безпеки України і натискає на швидке завершення війни. Це викликало спекуляції, що російські постачання газу можуть повернутися на континент, який страждає від високих рахунків за енергію.

    Європейським чиновникам було повідомлено, що Трамп хоче пов’язати запропоновану угоду про мінерали між США та Україною з вимогами до Києва взяти на себе зобов’язання щодо швидкого припинення вогню з Росією, повідомила Bloomberg у четвер.

    Наступного тижня можуть бути рухи щодо угоди, коли українські та американські чиновники планують зустрітися в Саудівській Аравії, хоча позиція США може змінитися, оскільки Трамп часто змінює свою думку.

    Наразі невідомо, чи повернеться російський газ із трубопроводів, після того як Європейський Союз вживав істотні заходи для диверсифікації своїх постачань. Проте ЄС все ще імпортує великих обсягах зрідженого природного газу з Росії і схоже не має наміру відмовлятися від них найближчим часом, зосереджуючись на оборонних пріоритетах.

    Прогнози погоди для Європи стають м’якшими, обмежуючи попит на паливо для опалення за три тижні до початку літнього накопичення запасів. Азійський попит також залишається млявим.

    Спекулянти, які закривають свої оптимістичні ставки на європейський газ, також додали до останнього розпродажу, в той час як волатильність зросла. Високі рівні алгоритмічної торгівлі та швидкі політичні зміни «не сприяють спокійному та упорядкованому ринку», сказав Нік Кемпбелл, управляючий директор Inspired Plc.

    Голландські ф’ючерси на передній місяць, основний індикатор газу в Європі, впали на 2.2% до €37.40 за мегават-годину о 9:22 ранку в Амстердамі.

  • 🏦🇮🇳 Індія переживає один з найбільших дефіцитів ліквідності у фінансовій системі

    Індія стикається з одним з найбільших дефіцитів ліквідності у фінансовій системі, що стосується агресивних заходів центрального банку для введення готівки.

    Дефіцит ліквідності, виміряний за запозиченнями кредиторів в центрального банку, скоротився до 793 мільярдів рупій (9 мільярдів доларів) станом на 6 березня, з майже 15-річного максимуму в 3,3 трильйони рупій наприкінці січня.

    Багато з цього скорочення було зумовлено діями Резервного банку Індії, оскільки його заходи з кінця січня направлять касові вливанння на близько 68 мільярдів доларів. Поліпшення грошових умов допоможе у кращій транзакції зниження ставок і підтримає економіку під час сповільнення зростання у чотири роки.

    Як зазначила Гаура Сен Гупта, головний економіст IDFC First Bank Ltd, «останні заходи РБІ свідчать про те, що його увага зосереджена на забезпеченні позитивної ліквідності для системи, щоб дозволити зниження ставок». Швидше за все, до кінця березня буде ліквідний профіцит.

    Дефіцит ліквідності збільшився частково через продаж доларів центральним банком для захисту рупії від глобальних загроз. Банківська система готується до виведення готівки через щоквартальні податкові платежі компаній до уряду перед закінченням фінансового року в березні.

    Засоби, вжиті РБІ в цьому році для надання грошей кредиторам, включають закупівлі облігацій на відкритому ринку, операції з викупом за змінними ставками та свопи валют. Очікується, що цього місяця він купить більше облігацій і проведе своп.

    Ці грошові вливання допомогли знизити процентну ставку overnight до нижчого рівня, ніж політична ставка в останні кілька днів, тоді як доходи з двохрічних урядових облігацій зменшились.

    Згідно з новими заходами, оголошеними цими тижнями центральним банком, «вони перевищують розміри» ринкових очікувань, написав Суйяш Чоудгарі, голова фіксованого доходу в Bandhan AMC Ltd.

  • 📉🇪🇺 Європейські акції впали: невизначеність з тарифами та ставками

    Європейські акції знизились у п’ятницю на тлі швидко змінюючогося фону щодо тарифів та невизначеності в питанні процентних ставок. The Stoxx Europe 600 Index опустився на 0.7% до 8:16 у Лондоні, при цьому більшість галузевих секторів в зоні червоного.

    Цей ризиковий рух стався напередодні оприлюднення даних щодо зайнятості в США, які трейдери будуть ретельно аналізувати для отримання підказок про подальшу політику Федеральної резервної системи.

    “Невизначеність виникає з Білого дому, оскільки торговельна та інша політика змінюються щодня,” – заявив Джеймі Констабл, стратег ринку з Лондонської компанії Singer Capital Markets.

    Серед окремих активів акції Universal Music Group NV зросли більше ніж на 6% після перевищення прогнозів продажів завдяки зростанню підписок. У той же час, виробник розкішних товарів Salvatore Ferragamo SpA впав на 12% після звіту про більші ніж очікувалося збитки.

    Заголовки новин про торгівлю призвели до коливань європейських акцій цього тижня, оскільки інвестори намагаються розібратися в останніх затримках американських тарифів на товари з Канади та Мексики.

    Проте, обіцянка Німеччини витратити сотні мільярдів євро на оборону та інвестиції в інфраструктуру дала європейським акціям новий імпульс і відправила бенчмарк до рекорду. Деякі акції оборонних компаній, такі як Thales SA та QinetiQ Group Plc, збільшили свою вартість на третину всього за тиждень.

    Інвестори продовжують аналізувати сигнал Європейського центрального банку про те, що фаза ослаблення політики наближається до завершення, навіть незважаючи на те, що політики знизили ставки, як і очікувалося, у четвер.

    Матьє Саварі, головний інвестиційний стратег Європи в BCA Research, повідомив, що перепризначення європейських акцій тільки починається, оскільки відхід від політики жорсткої економії створює більш сприятливе середовище.

    “Незважаючи на короткострокові ризики — включаючи потенційні американські тарифи на європейські галузі та загрозу рецесії в США — ми бачимо будь-яке зниження європейських акцій як можливість для покупки,” – зазначив Саварі.

  • 📈🇩🇪 Стабільність німецьких облігацій на фоні високої доходності

    Німецькі облігації стабілізувалися в п’ятницю, оскільки інвестори призупинилися, щоб оцінити те, що має стати найгіршим тижнем з моменту об’єднання країни.

    Доходність 10-річних цінних паперів залишалася на рівні 2.84% на початку торгівлі в Лондоні, коливаючись навколо найвищого рівня з кінця 2023 року. Цього тижня ставка зросла на більш ніж 40 базисних пунктів, що є найбільшим підвищенням на закритті з 1990 року.

    «Ми перебуваємо у стані консолідації та помірного зниження доходності облігацій», — сказав Мохіт Кумар з Jefferies, який вважає, що доходність 10-річних паперів може знову опуститися до 2.75%. «На цих рівнях, ми стверджуємо, що фіскальні очікування вже враховані в ставках».

    Німецькі облігації зазнали зниження цього тижня після того, як країна оголосила про історичний перехід до більшого державного фінансування, після десятиліть фіскального консерватизму, який стримував її борг. Хоча інвестори давно вимагали більшого випуску цінних паперів з трійкою А, вони почали просити більш високі доходи, щоб компенсувати очікуване збільшення запозичень в найближчі роки.

    Стратеги вказують, що доходність німецьких облігацій може підвищитися до 3%, рівня, який спостерігався лише один раз з 2011 року. Але для деяких з них це буде сигналом для покупки.

    «Ринки, ймовірно, заспокояться і переоцінять ситуацію», — сказав Брайан Мангвіро, менеджер портфеля в Barings. «Bunds, безумовно, знову виглядають привабливо, близько 3%».

  • 📈🇦🇺🇺🇸 Австралія встановила рекордний експорт золота до США у січні 2025 року

    Австралія у січні 2025 року поставила рекордну кількість золота до США, оскільки побоювання щодо можливих тарифів змусили трейдерів поспішати доставляти метал у складські приміщення Нью-Йорка, щоб скористатися екстремальними коливаннями цін між ключовими ринками.

    Експорт до США становив 4.6 мільярда австралійських доларів (2.9 мільярда доларів США) — це найвищий показник з моменту початку статистичних даних у 1995 році, повідомило Австралійське бюро статистики у своєму останньому щомісячному звіті.

    Австралія зазвичай експортує до країн, які розташовані ближче до Азійського регіону, але нещодавня турбулентність на світових ринках коштовних металів порушила нормальні торгові потоки в той час, коли ціни вже наблизилися до рекордних максимумів.

    Занепокоєння щодо можливих тарифів з боку президента США Дональда Трампа, які можуть вплинути на bullion, призвело до спекуляцій на Comex, внаслідок чого ціни на ф’ючерси зросли відносно спотових цін у Лондоні наприкінці минулого року, створивши незвично великі та постійні премії, які стимулювали імпорт до США.

    Хоча дестабілізація ринку останнім часом знизилась через полегшення суворості на фізичному ринку та зниження премій, рекордна кількість золота зараз зберігається в складах Нью-Йоркської біржі. Проте досі немає ясності щодо того, чи буде золото включене до тарифних заходів Трампа, тому можливо, що цінова різниця між Нью-Йорком і Лондоном може знову розширитися.

  • 📈🇰🇿 Казахстан підвищив процентну ставку через зростаючу інфляцію

    Національний банк Казахстану несподівано підвищив свою ключову процентну ставку до 16,5% в п’ятницю, намагаючись приборкати прискорення інфляції, яка майже вдвічі перевищує цільовий рівень.

    Сім з восьми економістів, опитаних Bloomberg, прогнозували, що ставка залишиться на рівні 15,25%, а один аналітик очікував підвищення на 50 базисних пунктів.

    «Тиск на ціни з боку зовнішнього сектору зріс через подальше прискорення інфляції в Росії», – заявив Національний банк у своїй заяві.

    Банк також підвищив свій прогноз зростання цін на 2025 рік до 10%-12%, зважаючи на зовнішні фактори, зростання цін на паливо та ставки податку на додану вартість.

    Ріст споживчих цін прискорився третій місяць поспіль, досягнувши 9,4%% у лютому у порівнянні з минулим роком, що суттєво перевищує цільовий рівень 5%.

    Уряд підкреслив «негативну» тенденцію в інфляції на цьому тижні, прогнозуючи, що вона досягне приблизно 10%% до кінця року.

    Перспективи найбільшого виробника нафти в Центральній Азії затуманені планами підвищити податок на додану вартість наступного року, чиновники оцінили «короткострокове» додавання до інфляції приблизно на 3 процентні пункти.

    Казахстан також намагається підвищити державні витрати, включаючи 1 трильйон тенге (близько 2 мільярдів доларів) на державне кредитування, що додасть щонайменше 2 процентні пункти до економічного зростання цього року.

    Центральний банк Казахстану зменшив прогноз економічного зростання на 2025 рік до 4,2%-5,2% з 4,5%-5,5%, вказуючи на зменшення прогнозу уряду щодо видобутку нафти.

    Знецінення тенге призвело до першого підвищення ключової ставки з 2022 року в листопаді після того, як Національний банк витратив 1 мільярд доларів на інтервенції.

    У заяві банку сказано, що рішення про підвищення ставок було ухвалено з метою запобігання більшому підвищенню в майбутньому.

    Національна валюта впала до рекордно низького рівня в січні, але зросла на близько 7% з моменту останнього рішення щодо ставки 17 січня.

    Центральний банк, засідання якого заплановане на 11 квітня, встановив коридор ставок – сформований з облігової та кредитної ставок – на плюс-мінус один процентний пункт навколо базової ставки.

  • 📉🇨🇳 Китай ставить амбітні цілі зростання ВВП на 2025 рік перед викликами

    Не пропустіть жодного епізоду. Слухайте подкаст The Big Take Asia сьогодні.

    Вражаюча криза нерухомості, зростаючі борги, слабке споживання населення… а тепер ще й торгова війна. Незважаючи на ці виклики, Китай встановив амбітну мету зростання економіки близько 5% цього року.

    У сьогоднішньому епізоді подкасту The Big Take Asia ведуча К. Оан Ха розмовляє з Джоном Лю з Bloomberg про те, як Сі Цзіньпін планує досягти цієї цілі та як тарифна війна Трампа може зашкодити його планам.

    Прогноз на 2025 рік

    Національний народний конгрес (НПК) у Пекіні планує зосередитися на «енергійному стимулюванні споживання», заявив прем’єр Лі Цян. Для цього уряд планує збільшити публічні витрати, запозичуючи рекордні суми. Дефіцит бюджету піднято до близько 4% від ВВП, що є найвищим рівнем за понад три десятиліття.

    Проте невідомо, чи зможе така програма стимулювання допомогти китайській економіці подолати майбутні труднощі.

    Проблеми споживчого попиту

    Споживання становило менше 45% зростання ВВП Китаю минулого року, що є найнижчим показником з 2006 року. Багато людей відчувають фінансові труднощі, що призводить до зниження споживчих витрат.

    Вплив тарифів

    Торгова війна з США під керівництвом Дональда Трампа ставить під загрозу експорт, який раніше був одним з найбільших драйверів зростання економіки Китаю.

    Джон Лю зазначає, що на фоні бюджетного дефіциту і слабкого внутрішнього попиту, досягти мети зростання ВВП на 5% буде дуже складно.

    У результаті, ця ситуація може призвести до існування негативних тенденцій в економіці, якщо тарифи будуть продовжувати зростати.