👀supalogic.xyz

Категорія: finance

  • 📉🇺🇸 Зростання прострочених автокредитів у США до рекордних рівнів

    Власники автомобілів пропускають свої щомісячні платежі на найвищому рівні за більше ніж 30 років.

    У січні частка авто позичальників з поганою кредитною історією, які затримали платежі щонайменше на 60 днів, зросла до 6.56%, що є найбільшим показником з початку збору даних у 1994 році, згідно з Fitch Ratings.

    Зниження економіки та триваючий вплив інфляції ускладнили багатьом споживачам виконання своїх фінансових зобов’язань. Автокредити стали особливим больовим фактором, оскільки зростання цін на автомобілі та високі витрати на позики спричинили збільшення репосесій.

    Федеральний резервний банк Нью-Йорка нещодавно повідомив, що частка автокредитів серед усіх позичальників, які перейшли у серйозну простроченість (визначену як 90 днів або більше), зросла до 3% у четвертому кварталі — найвищий рівень з 2010 року.

    Американці відстають у платежах за автомобілі

    Відсоток позичальників, які щонайменше 60 днів запізнюються з платежами за автомобіль, є найвищим за всю історію.

    Джерело: Fitch Ratings

    Останнє зростання простроченості серед позичальників з поганою кредитною історією відбувається в критичний момент для економіки США, оскільки торгові війни президента Дональда Трампа викликають волатильність на фондовому ринку, а побоювання ростуть щодо повільного економічного зростання.

    “Низький рівень доходу дійсно постраждав, і ми очікуємо, що це продовжиться й цього року,” заявив Майк Жирар, старший директор з активів в Північній Америці у Fitch. “Все ще триває вплив вищої інфляції та відсоткових ставок.”

    Зазвичай прострочені платежі зростають у січні та лютому після святкового періоду витрат, сказав Жирар. Як правило, це супроводжується поліпшенням у березні та квітні, коли деякі позичальники використовують податкові повернення для погашення боргів.

    Fitch визначає позичальників з поганою кредитною історією як тих, у кого кредитні бали 640 і нижче. Ті, хто має вищі бали, мають кращі результати — лише 0.39% позичальників з доброю кредитною історією запізнилися на щонайменше 60 днів у січні, підвищившись з 0.35% за рік до цього.

    Інші економічні показники також свідчать про зниження фінансового здоров’я американців. Споживчий борг нещодавно зріс найбільше за всю історію, тоді як споживча довіра знизилася найбільше з 2021 року.

  • 📉🇺🇸 Харкер: Зростання ризиків для економіки може вплинути на інфляцію

    Президент ФРС Філадельфії Патрик Харкер повідомив, що ризики для економіки зростають у зв’язку зі зростаючою обережністю бізнесу та споживачів, а також з наростанням інфляційних тисків.

    Харкер зазначив, що він продовжує вважати, що інфляція повільно знизиться до цільового рівня 2% центрального банку, але його занепокоєння зростає, оскільки “зниження темпів зростання цін під загрозою”.

    “Я не кажу, що це не відбудеться,” сказав Харкер у четвер під час заходу з освітянами у ФРС Філадельфії. “Але здається, що існує багато тисків, які можуть свідчити про інше”.

    Офіційні особи ФРС вказали на ймовірність того, що вони залишать ставки незмінними протягом деякого часу після зниження позикових ставок на повний процентний пункт наприкінці минулого року. Політики стверджують, що хочуть отримати більше підтверджень того, що інфляція рухається в напрямку досягнення їхньої цілі у 2% та потребують більше часу для оцінки того, як політика президента Дональда Трампа вплине на економіку.

    Невизначеність створює труднощі для офіційних осіб ФРС у прийнятті політичних рішень, зазначив Харкер. “У таких обставинах ви не рухаєтеся дуже швидко в будь-якому напрямку”.

    Цього тижня Трамп запровадив мита практично на всі товари з Канади та Мексики, а також 20% мито на імпорт з Китаю. Однак тільки в середу Білий дім звільнив автомобільну промисловість від нових мит на Мексику та Канаду на один місяць, підкреслюючи, як швидко можуть змінюватися тарифні політики.

    Економісти в основному очікують, що мита призведуть до підвищення цін для споживачів та сповільнення зростання. Дані на початку року показали, що споживачі скоротили витрати в січні, і що бізнес та споживачі стають все більш песимістичними щодо економіки.

    “Довіра бізнесу та споживачів починає знижуватися, це поганий знак,” сказав Харкер.

    Федеральний чиновник сказав минулого тижня, що ставки є досить стримуючими, щоб знизити інфляцію, що свідчить про підтримку збереження ставків на одному рівні. Офіційні особи ФРС зустрінуться наступного разу 18-19 березня.

  • 📈🇬🇧 Реформи у фінансових ринках Великобританії та перспективи IPO

    Фінансові банкіри ринку акцій Великобританії сподіваються на низку реформ, щоб активізувати діяльність початкових публічних розміщень, оскільки Лондон спостерігає найповільніший початок року з 2023 року.

    За даними, зібраними Bloomberg, у 2025 році обсяг угод IPO у місті склав менше $76 млн, що є лише частиною з майже $2.8 млрд, зареєстрованих на інших біржах Європи. Недостатня активність продовжує багаторічну тенденцію низької продуктивності, що спонукало уряд, регуляторів та місцеву біржу до пошуку широкомасштабного перегляду правил для залучення нових учасників.

    Деякі зміни вже принесли результати, про що свідчить відокремлення компанії Canal+ SA в грудні, зазначив Метью Понсонбі, голова глобального банківського сектора у Великобританії для BNP Paribas SA. Банк також зазначає, що інтерес до IPO зростає на фоні очікуваних змін у правилах проспекту цього року.

    Рівень довіри на ринках капіталу Великобританії зараз набагато вищий, ніж шість місяців тому, оскільки акції, котирувані в Лондоні, разом з європейськими аналогами, перевершують американські. Зміни в правилах також, ймовірно, сприятимуть збільшенню потоків у британські акції з інших класів активів.

    «Ми ведемо правильні переговори з компаніями та їхніми акціонерами», – сказав Понсонбі. «Очікуємо побачити деякі нові розміщення у першій половині року, але, напевно, ближче до кінця літа.

    Ринкові учасники покладають надії на величезне розміщення компанії Shein, щоб розпочати імпульс для IPO у Лондоні. Заснована в Китаї, але зараз базується в Сінгапурі, компанія, що займається швидкою модою, неодноразово стикалася з труднощами у своїх спробах вийти на ринок, оскільки виникли питання щодо її постачальницького ланцюга та практики праці.

    Також густота списків компаній, які планують IPO у Лондоні, здається, є низькою.

    Британська компанія з платежів Ebury минулого року почала звертатися до потенційних інвесторів для місцевого IPO, повідомляє Bloomberg News. Грецька компанія Metlen Energy & Metals SA подала заявку на лістинг на Лондонській фондовій біржі в грудні, за даними Bloomberg News.

    Unilever Plc розмістить свою одиницю з виробництва морозива в Амстердамі, заявила компанія споживчих товарів, залишивши Лондон і Нью-Йорк для другорядних списків, коли виробник Ben & Jerry’s буде відокремлено цього року.

    Постачальник індексів FTSE Russell повідомив у понеділок, що акції, які торгуються в євро та доларах США, зможуть приєднатися до основних британських бенчмарків. Компанія також знизить поріг швидкого входу, щоб новоутворені компанії могли увійти в індекси протягом кількох днів після їх виходу на ринок.

    Ці зміни в індексах покращать конкурентоспроможність Великої Британії, ставши частиною найбільших реформ на глобальних ринках капіталу, зазначив представник Лондонської фондової біржі Group Plc.

    Деякі компанії «не бажають реєструватися в Лондоні, оскільки мають доларовий або євровий функціональний валют, і не бажають мати шуму на валютному ринку», – сказав Мік Джейкобс, партнер юридичної фірми Herbert Smith Freehills. «Ці реформи, безумовно, мають вирішити ці питання.

    Наступна фаза програми реформ буде зосереджена на перенаправленні більше внутрішніх пенсійних фондів у британські акції, сказав він.

    Подальші зміни, які також були обговорені, такі як скасування мита на покупки акцій і обмеження безоплатних ощадних рахунків, можуть ще більше стимулювати інвестиції, зазначив Понсонбі з BNP.

    «Британські ринки капіталу повинні продовжувати еволюціонувати і розвиватися на основі будь-якої оптимістичної надії та імпульсу, яку вони можуть знайти,» – сказав Джейсон Палтровіц, директор на платформі OTC Markets у США. «Якщо уряд зможе обережно керувати кораблем у напрямку своїх довгострокових фіскальних політик, зосереджених на бізнес-ліберальному та зростальному порядку, бізнеси лише отримають чіткіше уявлення про свої цілі та амбіції.»

  • 🏦🇨🇳 Зменшення активності Bank of China в секторі комодитів

    Bank of China International Holdings Ltd., інвестиційний підрозділ великого китайського державного банку, зменшує свою активність у секторі комодитів після диких коливань цін у останні кілька років, що підірвало впевненість керівництва в цій галузі.

    Банк зменшив кількість клієнтів у своєму бізнесі з комодитів більш ніж на дві третини і в останні тижні провів звільнення в команді комодитів у Шанхаї та Пекіні, згідно з інформацією осіб, знайомих з ситуацією. Розгляд підрозділу триває з минулого року.

    Через BOCI, Bank of China Ltd. був одним із перших китайських кредиторів, які намагалися кинути виклик глобальним інвестиційним банкам, таким як JPMorgan Chase & Co. та Macquarie Group Ltd., на міжнародних товарних ринках. У 2012 році він став першою китайською компанією, яка стала членом Лондонської металевої біржі.

    Проте підтримка банком бізнесу комодитів була підірвана кількома екстремальними коливаннями цін у останні роки. BOCI був серед банків, через які група Tsingshan Holding Co. утримувала величезні позиції з нікелю, що стало епіцентром масового короткого стиснення у 2022 році.

    Банк зменшив своє експозицію, зокрема щодо клієнтів з металів, зберігаючи зв’язки з великими китайськими державними енергетичними компаніями.

    Не виключено, що зміни не вплинуть на бізнес кредитування Bank of China, який бере участь у великих фінансових угодах для торгівців комодитами в усьому світі.

    Огляд підрозділу відбувся після відходу Лі Тонг з посади генерального директора BOCI минулого року. Її зміна позиції до підрозділу Bank of China в Гонконзі залишила бізнес комодитів без необхідної підтримки з боку старшого керівництва.

    Запит на представника материнської компанії Bank of China залишився без відповіді.

  • 📉🇺🇸 Трамп і економічний спад: що чекати від США у 2025 році?

    Підписуйтеся на Trumponomics на Apple Podcasts

    Підписуйтеся на Trumponomics на Spotify

    Тривоги щодо можливого економічного спаду, викликаного Дональдом Трампом, починають посилюватися. Декілька ключових фінансових показників вже сигналізують про небезпеку: пошукові запити на термін “рецесія” різко зросли після останніх тарифів республіканця.

    Кілька відомих прогнозистів з Уолл-Стріта наразі очікують, що економіка США, яка в останні роки була надзвичайно міцною, скоротиться в перші три місяці 2025 року. Замість “підйому Трампа”, про який говорили на початку року, поєднання масових звільнень в федеральному уряді (багато з яких можуть бути незаконними), масштабних тарифів та великої невизначеності може призводити до “спаду Трампа”. Або ж, як нас запевняє міністр фінансів Скотт Бессент, це просто період переходу?

    Свою думку з цього приводу висловлюють запрошені експерти: Катрін Холстон з Evercore ISI, яка залишалася старшим економістом Білого дому минулого року, а також Анна Вонг, головний економіст США для Bloomberg Economics.

  • 🏦🇺🇸 KKR планує розширити інвестиційний підрозділ в інфраструктуру

    Компанія KKR & Co. планує розширити свій підрозділ довгострокових активів, включивши інвестиції в інфраструктуру і реальні активи.

    Як зазначив співголова Джо Бе, на конференції Bloomberg Invest у Нью-Йорку, те, що фірма намагається побудувати в рамках свого підрозділу «Стратегічні активи», є «в певному сенсі міні-версією Berkshire Hathaway». KKR створила цей підрозділ для утримання 18 довгострокових приватних інвестицій, що приносять регулярні дивіденди.

    «З часом це, ймовірно, буде включати певні платформи, можливо, в інфраструктурі та реальних активів, а також деяке нарощування в різних секторах», — сказав Бе.

    KKR створила «Стратегічні активи» трохи більше року тому, щоб зосередитися на інвестиціях у компанії, які планує зберігати протягом десятиліття або двох. Хоча підрозділ наразі невеликий, це важлива частина планів KKR більше ніж в чотири рази збільшити прибуток на акцію протягом наступних 10 років.

    Минулого місяця компанія з’явилася про збільшення своїх часток в USI Insurance Services, 1-800 Contacts і Heartland Dental на загальну суму близько 1,1 мільярда доларів. Це підвищить експлуатаційні доходи «Стратегічних активів» на 50 мільйонів доларів, до щонайменше 350 мільйонів доларів наступного року, і щонайменше на 100 мільйонів доларів щорічно до 1,1 мільярда доларів до 2030 року.

    Бе зазначив, що Berkshire Hathaway Inc. мала ринкову вартість у 40 мільярдів доларів у 1996 році, коли він та спів-генеральний директор Скотт Ноталл приєдналися до KKR. Наразі конгломерат Уоррена Баффета оцінюється більш ніж у 1 трильйон доларів.

    «Це сталося на основі довгострокового складного процента їхнього балансового звіту та їхніх інвестицій», — сказав Бе. «Ми плануємо зробити деяку версію цього».

  • 🏦🇬🇧 Southern Water Ltd. намагається уникнути фінансових труднощів

    Southern Water Ltd. намагається поліпшити свої фінанси, щоб зберегти статус інвестиційного класу, захистити свій баланс і уникнути аналогічних боргових проблем, як це сталося з Thames Water.

    Компанія веде переговори зі своїми кредиторами, щоб обговорити реорганізацію своєї капітальної структури. Сторони розглядають можливість інвестицій у розмірі £900 мільйонів ($1.2 мільярда), яку ініціював головний акціонер Macquarie Asset Management.

    З приблизно 2.7 мільйонами клієнтів, Southern є однією з найбільших водних компаній у Великій Британії. Галузь стикається з високими процентними ставками, змінами в регулюванні та громадським обуренням через постійні витоки та витоки стічних вод. Southern підлягала критичному контролю після рішення агентства Moody’s Ratings про пониження її кредитного рейтингу.

    Компанія звертається за подальшою підтримкою від Macquarie. CEO компанії Лоуренс Госден заявив, що акціонери готові «знову повернути компанію на правильний шлях». Southern розраховує отримати зобов’язання на £900 мільйонів нових інвестицій до 30 червня.

    Ключовим фактором успішної реструктуризації буде підтримка акціонерів, оскільки водні компанії торгуються з кредиторами у своїх боргових зобов’язаннях, намагаючись відповідати вимогам регулятора.

  • 🏦🇺🇸 Скотт Грейвс заснував Lane42 Investment Partners з $2 млрд інвестицій

    Колишній партнер Ares Management Corp. Скотт Грейвс заснував Lane42 Investment Partners – нову фірму з управління альтернативними активами, що отримала $2 мільярди капітальних зобов’язань від Millennium Management.

    «Я вважаю, що це дуже вдалий час для нового гравця», – сказав Грейвс в інтерв’ю, вказуючи на швидкий ріст приватних ринків, постійну потребу в ліквідності з боку приватних інвестиційних фірм, а також на зближення публічних і приватних боргів та акціонерного фінансування. «Я радий створити компанію, здатну задовольнити потреби компаній у капіталі в часи макроекономічної турбулентності».

    Millennium Management має меншість акцій у фірмі, що базується в Лос-Анджелесі, повідомив Грейвс, який обіймає посаду генерального директора та директора з інвестицій.

    Грейвс, 54 роки, залишив Ares минулого року, де обіймав посади спільного керівника приватних інвестицій і керівника спеціальних можливостей. Він приєднався до Ares у 2017 році після приблизно 15-річної роботи в Oaktree Capital Management.

    Фірма, яка працює в різних секторах, може надавати боргове та акціонерне фінансування як публічним, так і приватним компаніям, що перебувають у здоровому, стресовому чи кризовому стані. Грейвс додав, що Lane42 не обов’язково повинна мати контрольні частки в бізнесах, які підтримує.

    Фірма, яка має на меті реалізацію різних можливостей, при цьому дотримуючись строгих стандартів підбору, планує додати співробітників і відкрити офіс у Нью-Йорку, зазначив Грейвс.

    Lane42, пояснив він, названо частково на честь його середнього імені та числа, яке згадується як відповідь на «найважливіше питання життя, всесвіту і всього» у «Відчайдушному гідові по Галактиці», серії науково-фантастичних книг.

  • 📉🇺🇸 США можуть досягти межі боргу вже у травні через зниження податкових зборів

    Ключовий республіканець Палати представників повідомив у середу, що США можуть досягти межі боргу вже в середині травня, на кілька місяців раніше, ніж очікувалося.

    Ця дата, що може серйозно вплинути на ринок, значною мірою залежить від податкових надходжень. Якщо США зберуть менше, ніж очікувалося, у цей податковий сезон, межа запозичень може виявитися всього через два місяці, зазначив представник Джейсон Сміт, голова комітету з питань оподаткування Палати.

    Міністерство фінансів США не передбачає дату дефолту, хоча зовнішні аналітики вважають, що країна зможе оплачувати борги до кінця липня або серпня без підвищення межі боргу.

    Однак адміністрація Трампа має на меті скоротити до половини штату IRS до кінця року, про що повідомляє Bloomberg Law. Це ризикує суттєво знизити доходи, особливо в розпал податкового сезону.

    Сміт не пояснив, чому федеральні податкові надходження можуть виявитися нижчими за прогнози.

    Його коментарі звучать на фоні того, як республіканці в Конгресі намагаються якнайшвидше провести пакет податкових скорочень, що дозволить підвищити межу боргу приблизно на 4 трильйони доларів. Але вузька та суперечлива більшість партії в Палаті загрожує зірвати цю пропозицію.

    Сміт, який раніше закликав закріпити пакет податкових скорочень до кінця травня для забезпечення фінансової певності для бізнесу, стверджував, що непевненість щодо дати межі боргу є додатковою причиною для швидких дій Конгресу.

    Міністерство фінансів наразі використовує надзвичайні облікові заходи, щоб запобігти дефолту за платежами.

  • 🏦🇮🇹 Monte Paschi шукає підтримку інвесторів для покупки Mediobanca

    Генеральний директор Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, Луїджі Лавагліо, планує зустрітися з понад 30 міжнародними інвесторами, оскільки прагне взяти під контроль Mediobanca SpA, повідомили джерела, знайомі з ситуацією.

    Лавагліо запланував зустрічі в Мілані цього тижня з інвестиційними компаніями, керуючими активами та хедж-фондами США та Європи, щоб представити свою стратегію та обґрунтування пропозиції банку Mediobanca.

    Обговорення організовані інвестиційними банками для їхніх клієнтів, деякі з інвесторів також зустрінуться з іншими італійськими банками, залученими в угоди. Лавагліо також планує роуд-шоу в Нью-Йорку наступного тижня.

    Лавагліо шукає підтримки від інвесторів після того, як у січні розпочав свою несподівану пропозицію на основі акцій. Цей крок з боку банку з Сієни – довгострокового потенційного об’єкту для придбання – став для інвесторів шоком і додав новий поворот до ряду пропозицій угод, що колихають італійськими фінансами.

    Mediobanca відхилила пропозицію, заявивши, що вона «не має індустріального та фінансового обґрунтування» та «руйнівна». Monte Paschi стверджує, що об’єднання двох компаній призведе до вигоди завдяки комплементарності їхніх платформ у зборі активів, приватному банкінгу, інвестиційному банкінгу та страхуванні.

    Запропоноване придбання створить новий банк, що займе одне з трьох найвищих місць в Італії за загальними активами. Ця угода також дозволить Monte Paschi прискорити використання відстрочених податкових активів для підвищення капіталу.

    Пропозиція Лавагліо вже має підтримку головних інвесторів Monte Paschi, італійського держави та мільярдерів родин Дель Веккіо та Кальтагіроне, які мають спільну частку близько 30%.

    Італія перебуває на шляху до приватизації Monte Paschi, але все ще володіє майже 12% акцій, що робить її найбільшим акціонером. Адміністрація на чолі з прем’єр-міністром Джорджією Мелоні прагне створити третій великий внутрішній банк навколо Monte Paschi, щоб конкурувати з найбільшими кредиторами країни – Intesa Sanpaolo SpA та UniCredit SpA.

    Минулого місяця Лавагліо провів кілька зустрічей з інвесторами в Лондоні, запевняючи їх, що пропозиція зроблена без втручання з боку уряду або інших акціонерів. З моменту оголошення пропозиції 24 січня акції Monte Paschi повернулися до зростання, набравши більше 4%, тоді як акції Mediobanca піднялися на 14%. За поточними цінами пропозиція Paschi оцінює Mediobanca приблизно в 14 мільярдів євро, порівняно з ринковою капіталізацією конкурентів у розмірі 14,5 мільярдів євро.