👀supalogic.xyz

Категорія: finance

  • 🏦🇬🇧 Пірс Девісон став директором інвестиційної компанії Майкла Спенсера

    Пірс Девісон, ветеран інвестиційного банкінгу, який допоміг Майклу Спенсеру досягти статусу мільярдера, був найнятий сімейним офісом засновника ICAP у якості радника, що підкреслює тісні зв’язки між компаніями, що допомагають глобельній еліті.

    Девісон, 51 рік, раніше працював у JPMorgan Chase & Co. та Citigroup Inc., нещодавно був призначений директором інвестиційної компанії Спенсера, IPGL, відповідно до реєстраційних даних Великобританії. Він приєднався в грудні, того ж місяця, коли Дж. Дуглас Ротен, 70, залишив подібну посаду в лондонській компанії.

    Представник Спенсера, 69 років, підтвердив, що Девісон приєднався до IPGL як ненав’язливий директор, який використовуватиме свій досвід в інвестиційному банкінгу для підтримки діяльності сімейного офісу. Компанія управляє активами на суму £995.2 мільйона ($1.3 мільярда).

    Спенсер заснував ICAP у 1986 році та перетворив його в одну з найбільших брокерських компаній світу, ставши однією з найвідоміших постатей Лондона. Пізніше ICAP перетворився на NEX Group, який Спенсер продав CME Group Inc. у 2018 році за угодою, що оцінила компанію у £3.9 мільярда.

    Девісон консультував з продажу голосового брокерського бізнесу ICAP конкуренту Tullett Prebon у 2016 році, створивши потужного гравця на ринку брокерських послуг. Того ж року він став керівником європейських інвестицій у Citi.

    IPGL є одним з найбільших сімейних офісів Великобританії, що має частки у понад дюжині бізнесів, включаючи виробника вина Chapel Down Group Plc, оператора ставків Tote та компанію з кібербезпеки Glasswall.

  • 🏦🇺🇸 Зростання прибутковості інвестиційного банкінгу Banco Santander у США

    Операції інвестиційного банкінгу Banco Santander SA показали сильне зростання прибутковості в 2024 році після великих інвестицій у бізнес.

    За словами представника, прибуток підрозділу корпоративного та інвестиційного банкінгу в США “вдвоє зріс” у 2024 році. Вона відмовилася навести конкретні цифри.

    Santander активно інвестує в інвестиційний банкінг в США щонайменше з 2021 року, коли було укладено угоду про придбання Amherst Pierpoint Securities. Після цього банк розпочав масове наймання, включаючи значну кількість керівників з неіснуючого Credit Suisse.

    Прибутковість американського CIB, вимірювана як дохід на власний капітал, становила 8% у 2023 році. Банк має намір підвищити цей показник до “низьких двозначних цифр” у поточному році.

    Проте, підрозділ Santander Holdings USA, Inc. зафіксував дохід до оподаткування в розмірі $26 мільйонів у 2024 році, що збільшило накопичений збиток до приблизно $130 мільйонів за останні три роки.

    Однак комісійні доходи в підрозділі CIB SHUSA зросли на 81% “завдяки сприятливій ситуації на ринку боргового капіталу та активності у синдикації облігацій”, тоді як витрати зросли на 35%.

    Анна Ботін, голова Santander, неодноразово підкреслювала зростання в США як одну з основних складових її стратегії. “Наші інвестиції в США завжди, а особливо зараз, коли ми перебуваємо в режимі зростання, підвищували ефективність групи”, – сказала Ботін на нещодавньому зателефонуванні щодо звітності.

    Кількість працівників у США, які заробляють понад €1 мільйон, зросла більш ніж на третину, повідомила компанія минулого тижня. “Значна частина” її високих доходів “належить до бізнесу корпоративного та інвестиційного банкінгу, де ми отримали рекордні доходи та прибутки протягом року”.

    Одна з областей, де Santander значно розвивається в США, – це кредитування з важким важелем. Банк виступав організатором 157 таких угод в країні минулого року, порівняно з лише 28 у 2023 році.

  • 📉🇨🇳🇺🇸 Китай ставить амбітну мету зростання 5% на 2025 рік, незважаючи на торгову війну

    Президент Сі Цзіньпін сигналізував про рішучість Китаю продовжувати амбітну мету зростання цього року, незважаючи на торгову війну. Якщо Дональд Трамп підвищить тарифи, аналітики вважають, що Пекін повинен буде запустити велику стимуляцію, щоб досягти цієї мети.

    Китай оголосив про мету зростання близько 5% на 2025 рік на своєму щорічному парламентському засіданні в середу, що стало першим випадком за більше ніж десятиліття, коли Пекін встановив одну і ту ж мету три роки поспіль. Це рішуче ставлення до зростання з’явилося менш ніж за добу після того, як Трамп підвищив нові загальні тарифні ставки США на китайські товари до 20%, і більш високі збори виглядають неминучими.

    «Це буде політичне рішення щодо того, яку ціну вони готові заплатити за зростання», – сказав Крістофер Беддор, заступник директора з досліджень Китаю в Gavekal Dragonomics в Гонконзі, посилаючись на сценарій з великим підвищенням тарифів. «Чиновники можуть бути в змозі збільшити фіскальне стимулювання для досягнення мети, але питання полягає в тому, чи готові вони прийняти суттєве збільшення боргу для цього».

    Один з можливих шляхів уникнути потреби в додатковому стимулюванні – це укласти угоду з Трампом. Це може означати обіцянку Пекіна купувати більше американських товарів або пропозицію таким вітчизняним компаніям, як гігант електромобілів BYD Co., розміщувати заводи на американській землі.

    Якщо тарифи будуть підвищені до рівня 60%, як це обговорювалося під час виборчої кампанії, це може знизити зростання Китаю на два відсотки цього року, згідно з даними Ларрі Ху, головного економіста Китаю в Macquarie Group. Хоча збитки від втрати доходів можуть бути серйозним випробуванням, аналітики погоджуються, що стимулювання може пом’якшити цей вплив.

    Чиновники вже натякнули на більше підтримки в майбутньому. Шен Даний, чиновник, відповідальний за підготовку урядового звіту, сказав: «Є насправді резервні плани макроекономічних політик, і політики будуть динамічно коригуватися для проактивного реагування на змінювану ситуацію».

    Підсумовуючи, величезне значення має питання стабілізації ринку нерухомості, як це було в 2015 році, коли центральний банк влив гроші для фінансування проектів з відновлення нетрів, які створили величезний попит на нове житло.

  • 📉🇩🇪 Продажі Tesla в Німеччині впали на 76% у лютому 2025 року

    Реєстрації автомобілів Tesla в Німеччині різко впали минулого місяця, оскільки виконуючий обов’язки генерального директора Елон Маск підтримав праву партію в контексті близьких федеральних виборів у країні.

    За даними Федерального управління транспортних засобів Німеччини, продажі знизились на 76% до 1,429 автомобілів. Це стало різким контрастом з загальним зростанням реєстрацій електромобілів на 31% у лютому.

    Елон Маск висловив підтримку правопопулістській партії «Альтернатива для Німеччини» (AfD) за кілька місяців до виборів, що посилило його критику з боку багатьох. Хоча AfD піднялась на друге місце, ймовірний наступний канцлер Фрідріх Мерц пообіцяв тримати її на відстані.

    Протягом перших двох місяців року продажі Tesla впали на 71% у Німеччині та на 44% у Франції, які є найбільшими ринками електромобілів у Європейському Союзі.

    В Великобританії, яка минулого року випередила Німеччину за кількістю електромобілів, реєстрації Tesla зросли на 11% у перші два місяці, після суттєвого зростання у лютому.

  • 🏦🇩🇪 Німеччина змінює бюджетні обмеження для інвестування в оборону та інфраструктуру

    Німеччина планує вивільнити сотні мільярдів євро фінансування, забезпеченого боргом, для захисту та інвестицій в інфраструктуру, що стане історичним зміщенням, щоб переглянути свої суворі обмеження на державне запозичення.

    Фрідріх Мерц, який, ймовірно, стане наступним канцлером, оголосив пізно ввечері у вівторок, що найбільша економіка Європи змінить Конституцію, щоб звільнити витрати на оборону та безпеку від обмежень на фіскальні витрати, щоб робити «все, що потрібно» для захисту країни. Це дозволить Берліну виділити фактично необмежену кількість грошей для зміцнення своєї армії.

    Консервативний блок Мерца та Соціал-демократи вихідного канцлера Олафа Шольца — основні центристські партії Німеччини — також погодилися створити інфраструктурний фонд у розмірі 500 млрд євро ($528 млрд) для термінових інвестицій у таких областях, як транспорт, енергетичні мережі та житло.

    Чому вони роблять це зараз?

    Оскільки президент Дональд Трамп заявив, що зменшить присутність військ США в Європі, уряди на континенті поспішають збільшити витрати на оборону, щоб протистояти загрозі російської агресії. Трамп також доручив призупинити всю військову допомогу Україні, що створить величезний тягар для європейських союзників Києва.

    Європейський Союз, окремо, оголосив у вівторок план, який може мобілізувати до 800 млрд євро додаткових національних витрат, включаючи 150 млрд євро кредитів ЄС для держав-членів на інвестиції в оборону.

    Коли буде використаний величезний фонд Німеччини у 500 млрд євро?

    500 млрд євро на інфраструктурні витрати повинні бути готові швидко й будуть розподілені протягом 10 років. Приблизно 100 млрд євро з загальної суми буде виділено 16 федеральним землям Німеччини.

    Спеціальний фонд буде вписаний у Конструкцію Німеччини, щоб він не порушував межі чистого запозичення країни. Цей так званий борговий гальмо обмежує структурні дефіцити бюджету до не більше 0,35% валового внутрішнього продукту, хоча винятки дозволяють розширене запозичення під час національних надзвичайних ситуацій або рецесій.

    Чи буде важко отримати затвердження парламенту?

    Це буде непросто, але можливо. Для таких важливих рішень, як зміна Конституції, потрібна переважна більшість у дві третини в нижній палаті парламенту, Бундестазі.

    Ось чому Мерц та Соціал-демократи хочуть проштовхнути голосування до того, як новообраний парламент проведе свою першу сесію приблизно через три тижні. У новому парламенті, обраному на федеральних виборах 23 лютого, ультраправі «Альтернатива для Німеччини» та «Ліва» партія матимуть більше ніж третину місць. Це означає, що вони матимуть блокуючу меншість у таких рішеннях.

    Щоб затвердити план у парламенті до прибуття нових законодавців, блоку християнських демократів, очоленому Мерцем, та Соціал-демократам знадобиться підтримка партії Зелени, яку очолює міністр економіки Роберт Габек. Її досі не було включено в урядові консультації, оскільки малоймовірно, що вона зіграє роль у наступній коаліції, проте Габек та інші партійні чиновники в минулому підтримували більше витрат, фінансованих боргом, та реформу боргового гальма.

    Чи підірвуть великі інвестиції фіскальну міць Німеччини?

    Державні боргові цінні папери Німеччини, звані бундесами, традиційно були дефіцитом, оскільки уряд у Берліні стримував продаж. 4 березня це все змінилося.

    «Хоча бундеси тепер стануть менш дефіцитними в порівнянні з іншими ринками, Німеччина все ще матиме найкращі фіскальні показники, навіть з великим розширенням боргу, оголошеним минулої ночі», — сказав Томаш Віеладек з T. Rowe Price International Ltd.

    Що це означає для боргового гальма?

    Його буде реформовано, щоб дозволити більшу гнучкість, що є предметом пропозицій Центрального банку Німеччини, Бундесбанку, та багатьох економістів протягом деякого часу.

    Але реформа може зайняти час, оскільки Німеччина тепер створить експертну комісію, яка розробить пропозиції щодо ширших правил. Згідно з планом, оголошеним у вівторок, законодавча процедура має бути завершена до кінця цього року.

    Ширша реформа боргового гальма також може наткнутися на блокуючу меншину АфД та Лівих.

  • 🏦🇺🇸 Goldman Sachs веде угоду на $19 млрд з продажу портів CK Hutchison

    Одна з найбільших угод останніх років має очевидного переможця на Уолл-стріт: Goldman Sachs Group Inc.

    Goldman наразі є єдиним інвестиційним банком, який працює над продажем портів CK Hutchison Holdings Ltd. консорціуму під керівництвом BlackRock Inc., згідно з інформацією, яку мали люди, знайомі з ситуацією.

    Транзакція, дохід від якої становитиме $19 мільярдів, включає два порти з обох сторін Панамського каналу, які Дональд Трамп давно хотів отримати під контроль США.

    Невелика група банкірів Goldman від Гонконгу до Нью-Йорка, очолювана старшими керівниками Джоном Уолдреном та Рагавом Малією, уклали угоду всього за кілька тижнів. Вони діяли швидко, щоб уникнути витоків, контактували з різними потенційними покупцями, включаючи гравців у промисловості та компанії, сфокусовані на інфраструктурі.

    Blackstone Inc. та KKR & Co. також розглядали можливість участі в тендері.

    Поки консорціум BlackRock не використовує фінансових консультантів, але банки прагнуть отримати ролі в консалтингу та фінансуванні угоди.

    Дані, зібрані Bloomberg, показують, що Goldman традиційно є провідним консультантом для CK Hutchison, заснованої мільярдером Лі Ка-шингом.

    Коли консорціум BlackRock виявив інтерес до портових активів, включаючи два в Панамі та більше ніж 40 інших по всьому світу, відбулася спешка підписати меморандум про розуміння і подати його на Гонконгську фондову біржу перед зверненням Трампа до Конгресу у Вашингтоні.

    У заяві, що оголошує угоду, Френк Сікст, спільний управляючий директор CK Hutchison, зазначив, що угода стала результатом «швидкого, прихованого, але конкурентного» процесу — і не мала жодного відношення до політики та звітів про порти Панамського каналу.

    Представники Corbat та Goldman відмовилися коментувати ситуацію. CK Hutchison скерувала запитання до своєї заяви. BlackRock не відповів на запити про коментар.

    Роль у такій знаковій угоді є перевагою для Goldman, яка вже очолює світовий рейтинг об’єднань та придбань цього року.

    Інвестори CK Hutchison також отримали вигоду. Акції компанії зросли на 22% у Гонконгу в середу. Це найбільший одноденний приріст з 1998 року, року перед тим, як США передали уряду Панами контроль над Панамським каналом.

  • 🛢🇺🇸 Трейдер П’єр Андюран втратив прибутки через падіння на ринку нафти

    Трейдер з ринку нафти П’єр Андюран втратив усі прибутки, отримані у 2024 році, протягом перших двох місяців 2025 року, продовжуючи своє дигресивне падіння в нестабільних товарних ринках.

    Основний хедж-фонд Андюрана, Andurand Commodities Discretionary Enhanced, впав на 24% у минулому місяці, що продовжило падіння цього року до 37%. Хоча минулого року фонд зріс на 50%, за словами знайомих з ситуацією, останні показники несприятливі.

    Представник Andurand Capital Management відмовився коментувати ці результати.

    Через відсутність встановлених ризикових меж, великі коливання в фондах Андюрана не є рідкістю. Це відрізняє знаменитого нафтового трейдера від великих колег, які перейшли до стабільніших доходів.

    Не зовсім зрозуміло, що стало причинами втрат цього року, але Андюран протягом останніх місяців проявляв активність на ринках какао та міді. Він також заявив про намір бути гнучким та тактичним у торгівлі нафтою, яку фірма відновила після короткочасної відмови від неї минулого року.

    Ф’ючерси на нафту Brent піднялися до шести місячного максимуму понад $82 за барель на середину січня, оскільки адміністрація президента Байдена запровадила нові масштабні санкції проти Росії. Однак згодом ціни на нафту почали падати через занепокоєння, що тарифи президента Трампа на Китай завдадуть ще одного удару по вже слабкому попиту найбільшого імпортера енергії у світі. До кінця лютого ціна Brent впала приблизно на 11% з максимуму середини січня і торгувалася приблизно по $73 за барель.

    Ціни на мідь зросли на 6.7% на Лондонській металевій біржі за перші два місяці року, відстежуючи різкий ріст цін в США, оскільки покупці готуються до ймовірних мит. Ф’ючерси на какао впали на 22% в Нью-Йорку в цей період, під впливом покращення постачання та тонкої торгівлі, що підвищує ринкову волатильність.

    Турбулентний період для хедж-фонду Андюрана з 2023 року порівнюється з блискучими прибутками протягом попередніх трьох років, коли француз тягнув на більше ніж семикратне зростання капіталу інвесторів.

  • 🌍🇺🇸🇩🇪 Зростання акцій ринків, що розвиваються, на фоні підвищення тарифів у США

    Валюти та акції ринків, що розвиваються, зросли на фоні підвищення тарифів у США. Німецькі витрати стимулюють європейські активи, оскільки країна планує виділити сотні мільярдів євро на оборону та інфраструктуру, що стало різким зсувом від традиційної фіскальної політики.

    Індекс акцій Emerging Market (EM) зросла на 1.8%, ведучи до найзначнішого зростання з вересня, а валюти східноєвропейських країн показали найбільші прибутки на валютному ринку. Індекс долара Bloomberg знижувався триденним падінням після оголошення президента Дональда Трампа про підвищення тарифів на товари з Канади, Мексики та Китаю.

    Польські та угорські акції підросли, разом з іншими європейськими фондовими ринками. Китайські акції також зросли, підтримувані технологічними компаніями, після обіцянки Пекіна підтримати цей сектор з амбітною метою зростання економіки на 5%.

    Фінансовий аналітик Пйотр Матіс зазначив: “Ми могли б стати свідками початку суттєвого зсуву в розподілі капіталу на користь європейських акцій, особливо оборонних компаній, що, в свою чергу, позначиться на акціях з ринків, що розвиваються”.

    Валюта євро та інші європейські валюти, такі як злотий та форинт, також виграють від цього зсуву від США, додав Матіс.

    Південнокорейська вона підросла по відношенню до долара навіть після того, як президент Трамп назвав уряд у Сеулі автором несправедливих тарифів.

    В цьому році акції ринків, що розвиваються, зросли на 3.5%, в той час як розвинуті ринки показали лише 1% зростання, що свідчить про зміни в їх підсумках за попередні роки.

    Сильне зростання економіки в США дозволило Федеральний резерв реалізувати жорстку монетарну політику з сильним доларом до тепер, але тепер це становище під загрозою.

    Ульріх Лойхтман, керівник FX-досліджень у Commerzbank, підкреслив, що “ринок нарешті став більш реалістичним у своїй оцінці тарифного ефекту”.

    За словами Лойхтмана, США, ймовірно, більше не будуть єдиним напрямком для капіталу, що прагне високих прибутків.

  • 💰🇺🇸 Росс Стівенс пожертвував $100 мільйонів на підтримку американських олімпійців

    Росс Стівенс, засновник та генеральний директор Stone Ridge Asset Management, пообіцяв $100 мільйонів Фонду олімпійців та паралімпійців США (USOPF), щоб забезпечити фінансову підтримку спортсменів Team USA після завершення кар’єри.

    Програма, названа Stevens Financial Security Awards, розпочнеться з олімпійців та паралімпійців, які представлятимуть США на Олімпійських іграх 2026 року в Мілані-Кортині, і продовжиться принаймні до Олімпіади 2032 року в Брісбені. Пожертва Стівенса є найбільшою в історії USOPF.

    Еквівалентна сума в $200,000 буде надаватися спортсменам за кожні Олімпійські ігри, в яких вони беруть участь. Платежі будуть здійснюватися двічі: $100,000 після 45-річчя спортсмена або 20-річчя його участі в Олімпіаді, і ще $100,000 для його сім’ї або обраних бенефіціарів після його смерті.

    Спортсмени, які заробляють більше $1 мільйона на рік, не будуть мати права на отримання премії. Це можуть включати деяких представників команди США з баскетболу, гольфу та тенісу.

    Мета премії Стівенса – створення сталості та повторного успіху серед спортсменів Team USA. За словами Гена Сікса, голови USOPC, пожертва Стівенса підтримує спортсменів, які обрали незвичайні кар’єрні шляхи, сприяючи їхньому успіху.

    USOPF має на меті зібрати $500 мільйонів до Олімпіади 2028 року у Лос-Анджелесі, в той час як фонд вже зібрав $230 мільйонів за попередні чотири роки.

  • 🛢🇸🇦🇬🇧 Saudi Aramco розглядає покупку активів мастильних олій у BP

    Saudi Aramco розглядає можливу пропозицію на активи мастильних олій, які продає BP Plc, оскільки компанія з Близького Сходу прагне до придбань, що поглиблюють її вплив в країнах-споживачах нафти, згідно з інформацією осіб, обізнаних у ситуації.

    Найбільша в світі енергетична компанія вивчає можливість подачі заявки на частину або весь бізнес під маркою Castrol. Aramco може прагнути об’єднати активи Castrol з підрозділом мастильних олій Valvoline, який вона придбала за 2,65 мільярда доларів у 2023 році, повідомляють джерела.

    В рамках великої корпоративної реформи BP розпочинає стратегічний перегляд бізнесу мастильних олій Castrol, вартість якого, за даними Bloomberg, може становити близько 10 мільярдів доларів. Aramco особливо зацікавлена в операціях Castrol на швидко зростаючих ринках, таких як Індія.

    Обговорення все ще на ранній стадії, і Aramco не ухвалила остаточного рішення щодо структури потенційної заяви чи того, чи продовжить цей процес, повідомляють джерела. Активи Castrol також викликають інтерес у інших покупців.

    Aramco заявила минулого року, що шукає додаткові придбання в сфері нафтопереробки та хімії в Азії, розглядаючи Китай, Індію та південно-східну Азію як свої основні ринки зростання. Володіння бізнесом, таким як автозаправні станції та виробники мастильних олій, дає нафтовим виробникам більше впливу по всьому ланцюгу вартості енергії.

    Державна компанія Aramco уклала серію угод на придбання активів у сфері нафтопереробки та хімії в Китаї та купила частку в компанії на Філіппінах минулого місяця, що забезпечить доступ до роздрібного ринку.