👀supalogic.xyz

Категорія: finance

  • 📉🇨🇳 Китай знижує річний таргет інфляції до 2% – перше за 20 років

    Китай вперше за більш ніж два десятиліття знизив свій річний таргет інфляції до 2%, відповідно до урядового річного звіту, на який посилається Bloomberg News. Це свідчить про те, що китайські лідери нарешті визнають дефляційні тиски, які впливають на економіку.

    Протягом минулого року споживча інфляція становила лише 0,2%, що свідчить про те, що підвищити ціни буде складно. Визнання цих тисків є ключовим кроком до пошуку розв’язань.

    Пекін зараз стикається з терміновим завданням — активізувати споживчі витрати для підтримки економіки, особливо в умовах підвищення тарифів Дональда Трампа, що загрожує експорту, який є ключовим рушієм зростання.

    Китай зазвичай вважає свій річний таргет інфляції більше стелею, ніж обов’язковою метою, і утримував його на рівні 3% або вище з 2004 року. Останнє коригування було в 2020 році під час пандемії, коли політики підвищили його до 3,5%.

    Рішення знизити національний таргет інфляції співпадає з подібною тенденцією на провінційному рівні. Лише чотири з 31 провінції материкового Китаю встановили свої таргети інфляції цього року на рівні близько 2%.

  • 📉🇨🇳 Китай встановлює ціль економічного зростання на 5% на 2025 рік

    Китай встановив ціль з економічного зростання на рівні близько 5% на 2025 рік, відповідно до звіту уряду, що став доступним Bloomberg News. Це підвищує очікування, що чиновники запускають більше стимулів, щоб впоратися з торговою війною з США.

    Прем’єр Лі Цян очікується, що офіційно оголосить цю ціль в середу вранці під час свого доповіді на національному парламенті в Пекіні. Це вже третій рік поспіль, коли Китай підтримує цю ціль, але повторити її буде важко.

    Китай також встановив ціль дефіциту бюджету на рівні близько 4% від валового внутрішнього продукту на цей рік, що є найвищим рівнем за останні три десятиліття.

    Засідання Національного народного конгресу відбувається в день, коли Дональд Трамп ввів новий 10% тариф на Китай, що загрожує завдати шкоди експортному сектору, який торік забезпечив майже третину економічного зростання.

    Проблеми Пекіну посилюються дефляційним тиском, адже країна намагається подолати найтривалішу серію дефляцій з 1960-х років. Президент Сі Цзіньпін планує більш агресивні стимули, які були обіцяні у грудні.

    У зв’язку з тиском дефляції, уряд знизив свою офіційну ціль зростання цін споживчих товарів до близько 2%, що є найнижчим показником з 2003 року. Це показує, що чиновники визнали, що прискорене зростання цін стане складним завданням після того, як інфляція споживчих цін становила лише 0.2% за останні два роки.

    Доповідь Лі, що була передана тисячам делегатів у Великій залі народу, також надасть підказки щодо конкретних планів влади щодо фіскального та монетарного стимулювання, що може вплинути на світові ціни на сировину та інфляцію.

  • 🏦🇪🇺 Європа змушена нарощувати витрати на оборону через зміну політики Трампа

    Вашингтон дав зрозуміти, що Європа має захищати себе. Для деяких інвесторів це заклик інвестувати в акції оборонних компаній.

    Акції, пов’язані з безпекою, цього року продемонстрували значний ріст, причому німецька компанія Rheinmetall AG стала найкращим активом у MSCI World Index на фоні очікувань зростання витрат на військову техніку. В Азії акції Hanwha Aerospace Co. та Hanwha Ocean Co. зросли більш ніж на 100%, перевершивши своїх регіональних конкурентів.

    Зміна традиційних альянсів безпеки з боку президента США Дональда Трампа стало новим зобов’язанням щодо витрат на оборону та привернуло увагу до азійських підрядників, які можуть постачати зброю швидше та дешевше своїх конкурентів. Цей тренд посилився під час війни Росії з Україною. Рішення Трампа призупинити військову допомогу Україні підкреслить цю тенденцію.

    «Трамп говорить: якщо Росія вас атакує, ми вас не захищаємо — ви самі», — зазначив Кіт Бортолузі, керуючий директор в Impactfull Partners. Це призведе до «збільшення оборонної промисловості Європи», додав він.

    Європейський Союз запропонує розширити кредити на €150 мільярдів для посилення витрат на оборону, повідомила президент Європейської комісії Урсула фон дер Ляєн. Німеччина створить фонд у розмірі €500 мільярдів для термінового впровадження інвестицій в оборону, відповідно до слів канцлера в очікуванні Фрідріха Мерца.

    На цьому фоні акції Rheinmetall зросли більш ніж на 80% за рік і досягли рекорду у €1,144.50 в понеділок, тоді як до вторгнення Росії в Україну вони торгувалися менше ніж за €100.

    Подібно, акції Hanwha Aerospace, провідного оборонного підрядника Південної Кореї, досягли нових рекордів у 2025 році після більш ніж подвоєння минулого року. Акції компанії Hanwha Ocean зросли на 128% з кінця грудня. Ці зростання додали $22 мільярди до ринкової вартості двох акцій цього року.

    Рішення Трампа призупинити допомогу Україні викликало новий ріст оборонних акцій Азії, оскільки трейдери оцінювали обіцянку Європи підтримувати Україну зброєю. В Японії акції виробника важкої техніки IHI Corp. зросли до найвищого рівня з 1990 року, а акції південнокорейського виробника танків Hyundai Rotem Co. підскочили на 11%.

    Олекс Кутлер, менеджер портфеля в Orbis Investments, зменшив свої вкладення в європейські оборонні акції після минулого зростання. «Якщо ми побачимо, що європейські країни почнуть хитатися щодо того, як багато витрат їм потрібно робити, акції можуть значно впасти», — сказав Кутлер.

    Дороги акції залишилися за останній час переоціненими. Hanwha Ocean торгується за 52 рази прогнозованих прибутків, в той час як Hanwha Aerospace та Rheinmetall мають множники 20 та 37 відповідно.

    Незважаючи на це, інвестори зазначають, що багато причин для оптимізму в умовах очікуваного зростання витрат на безпеку. Кандидат Трампа на посаду секретаря флоту Джон Філлан планує використати потужності та технології союзників, або як контрактні виробники, або як інвестори в об’єкти США, згідно з дослідженнями BofA. Hanwha Ocean найкраще позиціонований серед корейських верфей, щоб отримати контракти від ВМС США, додала компанія.

    «Розуміння того, що США більше не забезпечать захист безкоштовно, змусить інші європейські країни підвищити оборонний бюджет», — зазначив Чун Ін Юн, генеральний директор Fibonacci Asset Management Global Pte. «Також напруженість між США та Китаєм через Тайвань і можливі військові конфлікти на морі не можна виключити. Усе це закладає підґрунтя для значно вищого рівня доходів для акцій оборони Кореї в найближчі роки.»

  • 📈 Зростання ставок держоблігацій США: вплив митних тарифів

    Трейдери продовжують ставити на зростання американського ринку облігацій, оцінюючи можливий вплив митних тарифів на економіку США. Опитування Bloomberg Terminal серед клієнтів JPMorgan показало, що чисті довгі позиції досягли найвищого рівня за 15 років.

    Нове підвищення мит на імпорт з Канади та Мексики, а також зростання тарифів на Китай, спровокували активність на ринку. Тобто, зниження облікової ставки центрального банку очікується до кінця року на рівні близько 0.75%.

    При цьому інвестори активно купують опціони на державні облігації, зокрема у квітні та травні. Підвищений інтерес до тривалих позицій на фоні нестабільності в економіці підтверджується даними, які показують підвищення обсягу ризиків, які утримуються трейдерами.

    Крім того, митна політика адміністрації Дональда Трампа може вплинути на зменшення росту, що ще більше тисне на прибутковість облігацій.

    Також, унаслідок продажів ринкових активів та зниження ставок, стратегія керуючих активами розглядається дуже позитивно.

  • ⚖️🇺🇸 Джозеф Санберг заарештований за шахрайство у справі Aspiration Partners

    Джозеф Санберг, співзасновник Aspiration Partners Inc., стартапу в галузі кліматичних фінансів з чотирьома зірковими інвесторами, був заарештований за звинуваченням у шахрайстві в понеділок.

    Санберг допоміг перетворити Aspiration Partners на успішний стартап, який пропонував зелені банківські продукти та послуги сталого розвитку. Компанія з Лос-Анджелеса мала багаторічні зв’язки зі знаменитостями, такими як Стів Балмер, Леонардо ДіКапріо та Роберт Дауні-молодший, під час підготовки до виходу на біржу у 2021 році.

    Однак компанія була підкріплена сумнівними угодами і підлягала розслідуванню з боку американських органів, зокрема Міністерства юстиції.

    Звинувачення, пред’явлені Санбергу, не стосуються діяльності Aspiration Partners. Це пов’язано з позиками, оформленими Санбергом у 2020 і 2021 роках, під які він заставив понад 10 мільйонів акцій компанії як заставу.

    Санберг зобов’язався повернути позики, але запозичив $145 мільйонів від фінансової установи, яка не названа в урядовому звинуваченні. Він не зміг повернути позику, що призвело до втрати принаймні $145 мільйонів для кредитора.

    Санберг з’явився в суді в понеділок. Суддя постановив звільнити його під заставу у $200,000. Наступне засідання заплановано на 28 березня.

    Наразі невідомо, на якому етапі перебуває розслідування уряду щодо угод компанії Aspiration Partners.

  • 💰🇮🇳 Carlyle Group інвестує в управління капіталом в Індії

    Carlyle Group Inc. шукає активи в Індії, щоб скористатися зростаючим інтересом до інвестицій та витрат, приєднуючись до дедалі конкурентнішого ринку.

    Фірма з Нью-Йорка, до портфоліо якої входять PNB Housing Finance Ltd. та Yes Bank Ltd., зацікавлена в придбанні компаній з управління капіталом, оскільки місцеві домогосподарства переводять свої заощадження у фінансові активи.

    “Споживачі вже не обирають лише продукцію за іпотечними кредитами,” – зазначив Аміт Джейн, керівник бізнесу Carlyle в Індії. “Ми витрачаємо багато часу на пошук можливостей для розбудови платформ і розширення компаній з управління капіталом.”

    В Індії у 2023 році було створено близько 590 мільярдів доларів нових активів, що стало найбільшим зростанням за всю історію, згідно звіту Boston Consulting Group. Кількість осіб з активами більше 30 мільйонів доларів, за прогнозами, зросте на 50% з 2023 по 2028 рік відповідно до звіту Knight Frank.

    Глобальні компанії приватних інвестицій активно скуповують цілі в світі управління капіталом, зокрема Blackstone Inc. придбала контрольний пакет у ASK Investment Managers Ltd., а Bain Capital – меншість в IIFL Wealth Management Ltd., яка тепер відома як 360 One WAM Ltd. Азійська компанія приватних інвестицій PAG інвестувала в Edelweiss Wealth Management і розглядає можливість продажу свого контрольного пакету.

    Carlyle є одним з учасників торгів за компанію KKR-backed Avendus Capital, яка розширює свій бізнес управління капіталом, але Mizuho Financial Group Inc. є лідером, повідомляє Bloomberg News.

    З моменту свого приходу в Індію Carlyle інвестував 8 мільярдів доларів, очікуючи на нові великі інвестиції у контрольні пакети компаній та створення платформ для консолідації бізнесів. “Наша франшиза справді має потужний імпульс, на якому ми хочемо будувати,” – сказав Джейн, який приєднався з Blackstone в 2021 році.

    Офіс Carlyle в Індії має понад 20 співробітників з приватних інвестицій і є однією з найбільших таких команд для фірми поза США.

    Крім розширення в фінансових послугах, інвестиційна компанія також розглядає можливість підтримки компаній, що націлені на необов’язкове споживання, зазначає Джейн.

    “Додаткові сто доларів витрачаються на більш необов’язкові речі, оскільки споживачі переходять від масового неконтрольованого споживання до брендових організованих гравців, які пропонують кращий продукт або послугу,” – додав Джейн, зазначивши, що такий перехід відкриває можливості в таких секторах, як розкіш, подорожі, освіта та охорона здоров’я.

  • 🏦🇺🇸 Секретні переговори про $4.5 млрд боргового фінансування для Walgreens

    За інформацією, приватні кредитори ведуть переговори про надання близько $4.5 млрд боргів для фінансування потенційного викупу Walgreens Boots Alliance Inc компанією Sycamore Partners, як частину плану розділити аптечну мережу на окремі бізнеси.

    HPS Investment Partners та Ares Management Corp серед кредиторів, які прагнуть фінансувати угоду, що може стати однією з найбільших угод з використанням кредитного важеля за останні десять років.

    Покупка Sycamore передбачає розділення бізнес-сегментів Walgreens та їх фінансування окремо, що вже було здійснено в минулих угодах, зокрема з Staples Inc.

    Хоча обговорення перебувають на просунутій стадії, угоди про фінансування можуть бути затримані або зірвані.

    Фінансування приватного кредиту є частиною боргового пакету обсягом до $12 млрд, який Sycamore формує для фінансування покупки, яка може оцінити компанію майже в $20 млрд.

    Банки, такі як Citigroup Inc, Goldman Sachs Group Inc, JPMorgan Chase & Co, UBS Group AG та Wells Fargo & Co, також працюють над фінансовими пропозиціями.

    HPS очолює обробку першого боргового кредиту в розмірі $2.5 млрд для одного з підрозділів Walgreens: Shields Health Solutions, спеціалізованої аптечної одиниці, яка співпрацює з постачальниками охорони здоров’я.

    Приватний кредит, термін погашення якого становитиме шість років, обговорюється на рівні близько шести процентних пунктів понад базову процентну ставку.

    Банки також ведуть переговори про надання $4 млрд заставного кредиту, який буде забезпечений інвентарем, дебіторською заборгованістю та рецептами.

    Банки також розглядають можливість надання $1.5 млрд синдикованого термінового кредиту, а також $2.75 млрд облігацій для фінансування бізнесу Boots, розташованого в основному у Великобританії.

  • 💰🇦🇺 Oaktree Capital Management отримала кредит на A$345 мільйонів в Австралії

    Oaktree Capital Management отримала приватний кредит на A$345 мільйонів (214 мільйонів доларів) для австралійської консалтингової компанії AZ Next Generation Advisory, яку нещодавно придбала, згідно з інформацією джерел, які побажали залишитися анонімними.

    Ares Management Corp та Barings рівномірно профінансували терміновий кредит в A$325 мільйонів, в той час як Macquarie Bank Ltd. надала кредитну лінію в A$20 мільйонів. Кошти з п’ятирічної кредитної лінії будуть використані для рефінансування існуючого боргу AZ NGA та підтримки її планів експансії.

    Ares, Barings, Macquarie та Oaktree відмовилися коментувати угоду про кредит.

    Ринок приватного кредитування в Австралії зріс до приблизно A$2.8 мільярдів, відповідно до корпоративного регулятора Австралійської комісії з цінних паперів та інвестицій. Комісія розпочала перевірку свого контролю за приватними ринками у зв’язку з вибуховим зростанням активності.

    Oaktree, що належить в основному Brookfield Asset Management, інвестувала A$240 мільйонів в AZ NGA, ставши найбільшим акціонером групи, згідно з заявою. Закриття угоди відбулося у грудні.

    Приватний кредит Oaktree має процентну маржу в діапазоні низьких 500 базисних пунктів над базовою ставкою Bank Bill Swap Bid Rate. Jefferies виступала фінансовим радником угоди.

  • 🛢🇺🇸 Ціни на нафту знижуються через невизначеність щодо тарифів у США

    Ціни на нафту знизилися після заяви міністра торгівлі США Гаррета Лутника, що адміністрація Трампа може скасувати деякі тарифи на Мексику і Канаду, що викликало ще більшу невизначеність на глобальних ринках.

    Нафта марки West Texas Intermediate впала нижче 68 доларів за барель після зниження на 3% протягом останніх трьох сесій. Brent закрилась близько 71 долара у вівторок. Лутник не уточнив, які дії розглядає президент Дональд Трамп, але відкинув ідею про повне скасування мит.

    Ціни на нафту знизились з середини січня внаслідок торгової політики Трампа, яка може спровокувати торгові війни на декількох фронтах, що, в свою чергу, може вплинути на попит на енергоресурси. Якщо президент реалізує свої масштабні тарифи, це може призвести до зміни глобальних потоків сирої нафти.

  • 📈🇩🇪 Стратегії купівлі євро проти долара на фоні нових витрат Німеччини

    Деякі глобальні аналітики рекомендують купувати євро проти долара, зазначаючи покращений прогноз для спільної валюти та регіону на фоні зусиль щодо збільшення витрат.

    Deutsche Bank та Societe Generale висловили свої думки у вівторок, ставлячи на те, що євро буде перевершувати долар, оскільки Європа вживає заходів для зміцнення економіки та обмеження потенційного впливу тарифів США, в той час як прогнози для американської економіки погіршуються. Ці зміни сталися, коли євро досягло $1.0627, найвищого рівня з грудня, оскільки Німеччина оголосила про створення спеціального оборонного фонду і заявила про реформування свого підходу до запозичення.

    «Європа і Німеччина, зокрема, демонструють історично небувалу чутливість до перегляду фіскальної політики», – сказав Джордж Саравелос, глобальний керівник стратегій FX Deutsche Bank. «Ця гнучкість не лише, ймовірно, зменшить потенційний вплив майбутніх тарифів, а й створить позитивний ріст після поглинання впливу тарифів».

    Вже оголошені тарифи США матимуть «помітний негативний вплив на американську економіку», додав він. Його команда прогнозує курс євро на рівні $1.10.

    Німеччина анонсувала відкриття сотень мільярдів євро для оборонних та інфраструктурних інвестицій, що стало драматичним відходом від суворих контролів над запозиченням. Це створило додатковий оптимізм щодо регіональної економіки, тоді як економіка США втрачає оберти, тиснучи на долар.

    Витрати на оборону та рух до вирішення конфлікту між Україною та Росією можуть підтримати євро, зазначив Олівер Корбер з Societe Generale. Тим часом, прибутковості США падають, але долар «ще не пристосувався до цього руху», створюючи можливість подальшого падіння для зелених.

    Credit Agricole, найкращий прогнозист пари євро-долар в минулому кварталі за версією Bloomberg, також бачить підвищення євро, але попереджає про можливі падіння «якщо у нас буде ще одна невдача у торгівлі», за словами Валентина Марінова, голови стратегії G-10 FX у банку.

    «Останні події змушують нас бути більш оптимістичними в цілому, і якщо це триватиме, це може означати, що ми повинні перенести підвищення євро», – сказав він. Банк прогнозує курс євро на рівні $1.07 в кінці року.

    Тим часом стратегії Citigroup були змушені закрити свою негативну рекомендацію щодо євро у вівторок на фоні стрибка єдиної валюти.

    «Останні оголошення від ЄС, і Німеччини зокрема, перевищили очікування щодо розміру та обсягу фінансових зобов’язань щодо оборони», – написали стратегії, включаючи Даніеля Тобона, у своїй нотатці у вівторок.