👀supalogic.xyz

Категорія: finance

  • 🏦🇺🇸 Стів Баррі йде на пенсію після 26 років у Goldman Sachs

    Стів Баррі, головний інвестиційний директор у компанії Goldman Sachs Group Inc., йде на пенсію після 26 років роботи в компанії.

    Баррі, 62 роки, залишиться на своїй посаді до кінця року, після чого партнери Goldman Алексіс Деладеррієр та Басак Явуз стануть спільними головними інвестиційними директорами, згідно з меморандумом від Марка Накмана, глобального керівника активів та управління багатством Goldman, який контролює 3,1 трильйона доларів. Баррі приєднався до банку у 1999 році, а у 2009 році став головним інвестиційним директором з основного капіталу, після шести років на посаді співкерівника групи зростання.

    «Сьогодні я сказав команді, 160 сезонів доходів, 10,000 днів буде в ринку, і це найкраща робота у світі. Час знімати шипи», – сказав Баррі в інтерв’ю по телефону.

    Група з основного капіталу GSAM знаходить компанії з «якісними характеристиками, які торгуються за привабливими оцінками» завдяки дослідженню знизу-вгору по ринкових капіталізаціях і стилях інвестування, згідно з інформацією на сайті. Одиниця більш ніж подвоїла свої активи під управлінням за останні п’ять років до приблизно 120 мільярдів доларів, згідно з даними Накмана.

    Деладеррієр, 46 років, та Явуз, 49 років, приєдналися до компанії у 2002 і 2011 роках відповідно та обидва стали партнерами у 2022 році. Крім того, що вони обидва виконуватимуть роль спільних головних інвестиційних директорів, Деладеррієр продовжить очолювати команду міжнародних розвинених ринків, а Явуз залишиться спільним керівником ринків, що розвиваються. Люк Баррс стане головним бізнес-офіцером і клієнтським офіцером групи з основного капіталу, написав Накман у меморандумі в понеділок.

    «Спосіб, яким Стів керував командою так успішно за багато років, насправді важко повторити», – сказав Грег Кальнон, глобальний спільний керівник публічних інвестицій, в інтерв’ю.

  • 🏦🇺🇸 Приватні ринки витісняють IPO: наслідки нового регулювання в США

    Новини про IPO в США

    Спрощене регулювання мало активізувати ринок первинних публічних пропозицій (IPO) у США, але, за словами Бенджаміна Шіффріна, це може призвести до того, що компанії відмовлятимуться від IPO на користь приватного фінансування.

    Шіффрін, директор з цінних паперів у некомерційній організації Better Markets та колишній адвокат у Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC), зазначає, що винятки регулятора, які полегшують процес залучення капіталу для приватних компаній, стримують нові листинги.

    У своєму нещодавно опублікованому документі під назвою «SEC вбиває IPO», Шіффрін підкреслює важливість так званих винятків Reg-D, які дозволяють компаніям продавати акції або боргові цінні папери без реєстрації їх у регулятора.

    Приватні ринки на підйомі

    Згідно з даними PitchBook, у 2025 році компанії в США залучили $149.6 млрд через приватний капітал або венчурний капітал, в той час як з IPO — лише $9.8 млрд.

    Шіффрін зазначає, що «компанії менше потребують доступу до публічних ринків, оскільки можуть залучати капітал приватно без необхідних розкриттів». Він висловлює занепокоєння, що адміністрація Дональда Трампа може прискорити цей процес.

    Провідні гравці з ініціативи «Проект 2025» закликали фінансових регуляторів розширити визначення акредитованого інвестора або зовсім усунути обмеження.

  • 🏦🇺🇸 Albertsons призначає нового генерального директора після невдалого угоди з Kroger

    Albertsons Cos. призначила нового генерального директора, оскільки другий за величиною продуктовий ритейлер США прагне почати новий етап після невдалої угоди з Kroger Co.

    Генеральний директор з операцій Сьюзен Морріс, 56 років, очолить компанію після того, як генеральний директор Вівек Санкаран піде у відставку, що набирає чинності 1 травня, повідомила Albertsons у заяві Bloomberg Terminal. Вона також приєднається до ради директорів у травні. Морріс, яка пропрацювала в компанії майже 40 років, займає свою посаду з 2018 року.

    Kroger раніше в понеділок повідомила, що її генеральний директор Родні МакМуллен пішов у відставку через особисту поведінку. Kroger та Albertsons намагалися об’єднати свої операції в угоді на суму 24,6 мільярда доларів, яка врешті-решт була заблокована федеральним суддєю минулого року.

    Albertsons також підтвердив свій прогноз на 2024 фінансовий рік.

  • 🏦🇺🇸 FDIC скасовує політику Байдена щодо злиттів банків

    Федеральна корпорація страхування депозитів (FDIC) схвалила пропозицію скасувати політику адміністрації Байдена, яка вимагала більш серйозного регуляторного контролю щодо злиттів банків.

    «Сьогоднішня пропозиція має на меті вирішити проблеми, що 2024 року викликали значну невизначеність у процесі подачі заявок на злиття», — йдеться у заяві FDIC для Bloomberg Terminal в понеділок.

    Головні вказівки щодо злиття банків у 2024 році були частиною зусиль адміністрації Байдена щодо контролю за консолідацією фінансових установ.

    Агентство запропонувало відновити політику злиттів, яка діяла до 2024 року, на тимчасовій основі.

  • 📉🇭🇰 Гонконгські фонди: рекорди запитів на IPO та ризики для інвесторів

    Цього року роздрібні інвестори Гонконгу запросили більше ніж $353 мільярдів у вигляді позик під заставу, щоб інвестувати в популярні IPO.

    Ця емоційна активність викликує значні волніння у регуляторів, які побоюються, що звичайні інвестори можуть постраждати через можливі втрати. Юлія Леунг, виконавча директорка Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу, зазначила, що їхній контроль зосереджений на брокерах з найбільшими обсягами перевищення запитів на IPO.

    Рівень кредитного плеча, що пропонується брокерами, став вражаючим: один з них, Phillip Securities, пропонує до 200 разів кредитне плече. Це означає, що інвестори можуть скористатися фінансуванням у 99,5%. Проте, цей міхур починає ставити під загрозу інтереси інвесторів.

    Попит на акції IPO не зменшується. Нещодавно роздрібні трейдери запросили понад HK$1.8 трильйона у вигляді маржинальних позик для участі в IPO Mixue Group, що стало новим рекордом.

    Однак, експерти попереджають, що якщо всі продаватимуть акції у перший день, то ціна акцій може не витримати.

    Регулятори Гонконгу будуть уважно слідкувати за розвитком подій на ринку IPO.

  • 🏦🇺🇸 Пуерто-Рико: Реструктуризація боргу електрокомпанії в 9 мільярдів доларів

    Електропостачальна компанія Пуерто-Рико та кредитори зобов’язані вирішити питання про доходи агенції перед обговоренням пропозиції щодо реструктуризації майже 9 мільярдів доларів боргу.

    Суддя окружного суду США Лора Тейлор Суейн в понеділок зобов’язала фінансову наглядову раду Пуерто-Рико, яка керує банкрутством енергетичної компанії, її інвесторів та компанії з страхування облігацій скласти графік для розгляду цих питань у суді.

    Наглядова рада та група облігаціонерів перебувають у суперечці щодо того, скільки кредиторам має бути виплачено. Суейн обмежила їх незастосований борг на рівні 2,4 мільярдів доларів, але Апеляційний суд США для Першого округу у червні постановив, що їх допустимий вимога становить 8,5 мільярдів доларів.

    «Існують суттєві нерозв’язані питання стосовно суми та пріоритету вимог облігаціонерів Prepa, які, якщо не будуть вирішені, перешкоджатимуть ефективному розгляду підтвердження будь-якого нового чи зміненого плану коригування для Prepa», — зазначила Суейн у своєму наказі, посилаючись на Південнопуерториканську електричну енергетичну компанію (Prepa). «Суд вважає, що ці питання слід вирішити до слухання про підтвердження таким чином, щоб сприяти судовій ефективності та економічному використанню ресурсів сторін.»

    Prepa знаходиться в стані банкрутства з 2017 року, оскільки природні катастрофи, пандемія та власна реструктуризація боргу Пуерто-Рико затримали вирішення цього питання. Це остання значна частина боргу, яка потребує вирішення.

    Суейн знову запитує про графік судового розгляду після призупинення юридичного спору минулого року, щоб дозволити Першому окружному суду висловити думку щодо запитів наглядової ради переглянути рішення червня. Той суд відмовився змінити своє рішення, що облігаціонери мають право на 8,5 мільярдів доларів.

    Наглядова рада планує подати змінену пропозицію щодо реструктуризації боргу до 17 березня. Нині рада шукає державні фонди для допомоги у виплаті облігаціонерам Prepa.

  • 📉🇺🇸 Зростання хедж-фонду Balyasny незважаючи на ринкові загрози

    Хедж-фонд Balyasny Asset Management LP став лідером серед найбільших багатокерованих хедж-фондів у лютому, здобувши 0,9% на фоні загроз тарифів та економічних занепокоєнь. За даними джерел, фонд підвищився на 3,5% з початку року.

    У той же час, фонд Millennium Management втратив 1,3% у лютому, тоді як Citadel впав на 1,7%. Усі п’ять стратегій Balyasny показали позитивні результати в лютому, зокрема, найбільш успішними стали стратегії акцій, сировин та макроекономіки.

    Останні економічні звіти вказують на наявність упертої інфляції та спад росту в США в той час, як пропоновані президентом Дональдом Трампом тарифи додають невизначеності на фондові ринки. Індекс S&P 500 впав на 1,4% у цьому місяці.

    Так звані акції Magnificent Seven, які раніше забезпечували дохід хедж-фондів, наразі показують погіршення через сумніви інвесторів щодо їх оцінки та великих витрат на штучний інтелект. Натомість європейські акції показують кращі результати, а китайські акції зростають.

    Представники інвестиційних компаній відмовилися коментувати дану інформацію.

  • 🏦🇨🇳 BYD залучила $5.6 мільярдів у найбільшій угоді Гонконгу за чотири роки

    Китайський виробник електромобілів BYD Co. залучив HK$43.5 мільярдів ($5.6 мільярдів) після продажу на 10% більше акцій, ніж планувалося, що стало найбільшою угодою на Гонконгській фондовій біржі за майже чотири роки.

    Компанія продала акції за HK$335.20 кожна, що на 7.8% менше, ніж закриття в понеділок. BYD продала 129.8 мільйонів акцій у цій угоді, що перевищує попередньо заплановані 118 мільйонів.

    Ця угода стала найбільшою продажем акцій у Гонконгу з моменту, як компанія доставки їжі Meituan залучила $10 мільярдів у 2021 році. Угода також підкреслює очікування серед учасників ринку, що продажі акцій китайських компаній готуються до відновлення після років спаду.

    Згідно з умовами угоди, кошти будуть використані для розширення закордонного бізнесу, інвестицій у наукові дослідження, поповнення робочого капіталу та загальних корпоративних цілей.

    BYD прагне локалізувати виробництво в кількох країнах, щоб уникнути мит на електромобілі, вироблені в Китаї. Аналітик Bloomberg Intelligence Джоанна Чен зазначила, що угода “може прискорити будівництво закордонних заводів компанії, що стало більш актуальним amid зростаючим ризиком мит”.

    Китайські компанії також активно використовують зростання фондового ринку для залучення коштів завдяки новинам про прориви в штучному інтелекті та зустрічам президента Сі Цзіньпіна з відомими підприємцями.

    Транзакцію організували Citic Securities, Goldman Sachs та UBS.

  • ⚖️🇨🇦🇲🇽 Трамп підтвердив 25% тарифи на товари з Канади та Мексики

    Канадський долар та мексиканське песо впали після того, як президент Дональд Трамп підтвердив, що 25% тарифи на товари з обох країн почнуть діяти у вівторок.

    Канадський долар (луні) впав на 0.5% до 1.453, а песо знизився на 0.9% до 20.75 за долар США в понеділок, досягнувши найнижчого рівня з моменту попереднього терміну введення тарифів Трампа, що був запланований на початок лютого, що змусило трейдерів продати канадську та мексиканську валюти. Індекс долара Bloomberg зменшив своє попереднє падіння до 0.4%.

    Ці зміни сталися після того, як Трамп заявив журналістам у понеділок, що немає можливостей для канадських або мексиканських чиновників переговорити про відтермінування оглядів, які мають вступити в силу 4 березня.

    «Ринки очікували якихось поступок — або ще однієї відстрочки, або ставки тарифу нижче 25%», — сказав Шон Осборн, головний валютний стратег в Scotiabank.

  • 🔋🇺🇸 Фінансові перспективи інвестицій у чисту енергію: більші виклики, менше вигод

    Менш ніж через рік після запуску хедж-фонду, присвяченого переходу до зеленої енергії, його засновник зазначає, що наразі з інвестицій у відновлювальні джерела енергії фінансової вигоди не отримати.

    “Весь сектор — сонячна, вітрова, воднева енергія, паливні елементи — все чисте зараз мертве”, — сказав Нішант Гупта, засновник та головний інвестиційний директор Kanou Capital LLP, розташованої у Лондоні.

    На тлі політичних перешкод у США, енергетичної кризи, спричиненої війною, та вперто високих процентних ставок, значні частини індустрії чистої енергії зазнають застою. За минулий рік S&P Global Clean Energy Index втратив 20%, в той час як S&P 500 Index зріс на 16%. Із адміністрацією Трампа, що руйнує кліматичні політики в найбільшій економіці світу, багато зелених інвесторів беруть тайм-аут.

    “Фундаментальні показники дуже слабкі”, — сказав Гупта. “Я не кажу про довгострокові перспективи. Я кажу про те, що бачу зараз”.

    Ця слабкість стала результатом кількох років накопичення. Постпандемічна ера принесла перший великий удар по вартості зелених активів, ускладнюючи реалізацію стратегії. Республіканці скористалися моментом, запровадивши заборони та загрози позовів проти екологічних та соціальних інвестиційних стратегій.

    Незважаючи на ці труднощі, Гупта зазначає, що довгострокова потреба у переході до чистої енергії залишається. Тому його хедж-фонд, що управляє приблизно $100 мільйонами активів, зосереджений на виявленні сегментів ринку, де динаміка попиту і пропозиції, безумовно, призведе до підвищення цін.

    “Інвестиції, пов’язані з переходом енергії, очікується, зростуть з близько $1.8 трильйона на рік до $5-6 трильйонів до кінця десятиліття”, — зазначив він.

    Серед можливостей, виділених Гуптою, є Ingersoll Rand Inc., північно-каролінська компанія, яка виготовляє обладнання для контролю потоку енергії, такого як компресори для повітря та газу, а також вакуумні системи та насоси. Загалом акції компанії зросли приблизно на 80% за останні три роки. Проте цього року акції впали на 7%.

    “Тому що витрати на електрику протягом життєвого циклу компресора можуть легко перевищити його початкову ціну, інвестиції в ефективне обладнання та постійні покращення продуктивності можуть принести значні довгострокові заощадження”, — сказав Гупта.

    Ще одна компанія, яка подобається керівнику хедж-фонду, це Legrand SA, французький виробник всього — від вимикачів до запобіжників та автоматичних вимикачів. Акції компанії зросли приблизно на 12% цього року.

    “Коли тепловий насос та зарядний пристрій для електромобіля додаються до дому, споживання електроенергії майже може потроїтися”, і “цей сплеск попиту значно вигідний для Legrand”, — сказав Гупта.

    Поки Kanou зробив енергетичний перехід своєю основною стратегією, Гупта говорить, що він вибиратиме лише компанії з розширенням маржей і сильною динамікою зростання.

    Таким чином, хоча традиційні зелені акції, такі як Orsted A/S, зазнають великих спадів, є й історії успіху. Siemens Energy AG бачила, як її акції зросли більш ніж у чотири рази минулого року, що частково підтримується глобальною потребою в розширенні електричних мереж. І GE Vernova Inc., яка була відокремлена від операцій енергетичної компанії General Electric Co. минулого року, з тих пір побачила, як її акції підскочили більш ніж на 150%.

    “В цілому, інвестиції в електричні мережі будуть зростати”, — сказав Гупта. “І ланцюг постачання виграє від цього.”