👀supalogic.xyz

Категорія: finance

  • 📈🇺🇸 Нові збори США можуть підвищити тарифи на контейнери на 25%

    Supply Lines — це щоденний бюлетень, який стежить за глобальною торгівлею.

    Голова найбільшого у світі контейнерного перевізника попередив, що запропоновані збори США на китайські кораблі та компанії-власники можуть підвищити тарифи на контейнери на 25%, якщо будуть введені.

    “Якщо це буде прийнято в нинішній формі, це матиме суттєві наслідки,” — сказав Сорен Тофт, генеральний директор MSC Mediterranean Shipping Co., що базується в Женеві. “Або нам доведеться переглядати нашу мережу і зменшувати покриття, або ми повинні будемо додати цю вартість поверх.”

    “В кінцевому підсумку, споживачеві доведеться платити,” — зазначив Тофт у Лонг-Біч, Каліфорнія, під час конференції TPM 25, організованої S&P Global.

    Посилаючись на розслідування адміністрації Байдена, адміністрація Трампа в кінці лютого розпочала потенційно ескалуючу шкалу штрафів за використання китайських комерційних суден. План Офісу торгового представника США спрямований на стримування домінування Китаю у морській галузі та вимагатиме, щоб частина американських продуктів переміщувалася на американських суднах.

    Перевізники зазвичай заходять у кілька портів під час розвантаження вантажу в США. Якщо вони сплатять збори в 1 мільйон доларів за кожну зупинку, Тофт зазначив, що скоріш за все вони змінять маршрути, щоб зробити менше зупинок — виключивши менші порти.

    “Тут ми сьогодні в Каліфорнії. Зазвичай ви заходите в LA-Long Beach, а потім йдете до Окленда. Але ми не можемо продовжити до Окленда, якщо це коштує ще мільйон доларів,” — зазначив він.

    Малі порти, включаючи порт Окленда, були важливими для аграрного експорту США та інших товарів.

    Тофт процитував оцінку Світової ради судноплавства щодо пропозиції USTR і оцінив, що загальний вплив на галузь, ймовірно, перевищить 20 мільярдів доларів, що потенційно може призвести до додаткових витрат у 600 – 800 доларів за контейнер.

  • 🏦🇬🇧 FTSE Russell дозволить акціям в євро та доларах приєднуватися до індексів Великобританії

    Провайдер індексів FTSE Russell дозволить акціям, які торгуються в євро та доларах США, приєднуватися до основних бенчмарків Великобританії. Цей крок може допомогти залучити нові лістинги до Лондона.

    Компанія, що є частиною Лондонської фондової біржі, також знизить пороги швидкого входу, що дозволить новим компаніям потрапляти до індексів протягом кількох днів після їх дебюту на ринку. Зміни наберуть чинності з огляду на індекси в вересні 2025 року.

    “Ці два зміни нададуть серії індексів FTSE UK своєчасне та точніше представлення компаній, які можуть зареєструватися в Лондоні сьогодні та в майбутньому,” – сказав Девід Соль, глобальний керівник політики FTSE Russell, в заяві.

    За повідомленнями Bloomberg News у листопаді, LSEG розглядає зміни в правилах індексів Великобританії для включення акцій не у стерлінгами, щоб залучити іноземні лістинги.

    В минулому Великобританія була номером один у Європі за обсягами лістингів, однак минулого року тут було залучено лише 1 мільярд доларів через первинні публічні пропозиції, що відзначає відставання від таких ринків, як Малайзія та Оман.

    Великобританські чиновники проводять найбільші реформи ринків капіталу за десятиліття, вводячи заходи для пом’якшення правил голосування та структур акцій, які вже в силі.

  • 🏦🇸🇦 Саудівський інвестиційний фонд стає основним інвестором Goldman Sachs

    Державний інвестиційний фонд Саудівської Аравії (PIF) планує стати основним інвестором в серії нових фондів від Goldman Sachs Asset Management, які зосередяться на королівстві та шести країнах Ради співпраці арабських держав Персидської затоки (GCC), згідно з заявою, яку побачило Bloomberg News.

    Сторони підписали меморандум про розуміння – на даний момент неконтрактний і підлягає регуляторному затвердженню – щодо фондів, які будуть зосереджені на приватному кредитуванні та державних акціях у регіоні GCC. Окрім зобов’язання PIF, GSAM також залучатиме кошти від міжнародних інвесторів для цих ініціатив.

    У секторі приватного кредитування GSAM зосередиться на можливостях кредитування компаній, які або базуються в регіоні Перської затоки, або отримують більшість свого бізнесу звідти. У сфері публічних акцій фірма розгляне можливість інвестування в компанії, які або котируються на саудівській біржі, або мають бізнес, пов’язаний з країною.

    Goldman Sachs є однією з компаній Уолл-стріт, яка розширює свою присутність у Саудівській Аравії, оскільки королівство прагне використовувати свої інвестиції для розвитку місцевої економіки та просування себе як фінансового хабу. PIF управляє активами на суму 925 мільярдів доларів.

    Фірми, такі як Brookfield Asset Management Ltd., BlackRock Inc. та State Street, запустили інвестиційні інструменти, підтримані саудівським фондом добробуту, які мають на меті привернути більше іноземного капіталу до королівства, причому оголошення з BlackRock становило 5 мільярдів доларів, а Brookfield – 2 мільярди доларів.

    Goldman Sachs минулого року стала першим банком Уолл-стріт, який отримав ліцензію від королівства для створення своєї регіональної бази в Ер-Ріяді. Уряд повідомив, що перестане співпрацювати з міжнародними фінансовими компаніями, у яких регіональні штаби не розташовані в країні.

  • 💰🇺🇸 Джон Дж. Рей III може отримати $41 мільйон бонусів за керівництво FTX

    Джон Дж. Рей III, який очолював реструктуризацію FTX та зусилля щодо повернення мільярдів доларів клієнтам після краху у 2022 році, може отримати бонуси в сумі $41 мільйон.

    Згідно судових документів, поданих FTX в неділю, Рей та його консалтингова компанія Owl Hill Advisory LLC можуть отримати гонорар у розмірі $3 мільйони за завершення процедура і $38 мільйонів за заохочувальний гонорар, відповідно до затвердженого судом пакету компенсацій. Розмір бонусу може бути оскаржений кредиторами або юрисдикцією Міністерства юстиції США з питань банкрутства і повинен бути затверджений суддею.

    FTX вказав, що розмір бонусу є відображенням роботи Рея, яка досягла “надзвичайно успішного та, в багатьох відношеннях, безпрецедентного” вирішення величезного та складного банкрутства криптовалюти. Якщо бонуси будуть затверджені, витрати на банкрутство FTX можуть досягти майже $1 мільярда.

    FTX також зазначив, що запропонована виплата виправдана, з урахуванням вищих ніж очікувалося виплат клієнтам, порівнюючи винагороду з оплатою топ-менеджерів інших великих компаній. У подібних справи про банкрутство, якого федеральна компанія зазначила, топ-менеджери за реструктуризацію отримували в середньому без малого піввідсотка від того, що кредитори повернули. У цьому випадку, за підрахунками FTX, Рей отримує менше однієї третьої відсотка від повернень.

    У жовтні суддя Джон Дорсі назвав ці провадження “модельною справою” у вирішенні дуже складного банкрутства за главою 11.

    Представник FTX відмовився коментувати це питання.

    Клієнтські претензії торгові торгувалися між 10 центів і 14 центів за доллар після того, як біржа збанкрутувала в листопаді 2022 року, що вказує на те, що ринок очікував повернення лише приблизно $1 мільярда клієнтам. Але виплати клієнтам FTX нині очікуються на рівні понад $12.5 мільярда відповідно до плану, що виплачує клієнтам від 119% до 143% їхніми претензіями, які оцінюються на момент, коли компанія подала заявку на банкрутство за главою 11.

    Юридичні фірми та інші консультанти, які знайшли мільярди доларів у цифрових активах і готівці, розкиданих по складній мережі рахунків і юридичних осіб під брендом FTX, отримали $948 мільйонів, а $952 мільйони гонорарів вже були затверджені судом, повідомляє Bloomberg News. Консалтингова компанія Рея вже отримала більше $8 мільйонів, згідно з судовими записами.

    FTX в неділю приписав ці зміни Рею та його унікальному досвіду на посаді президента і голови Enron під час його банкрутства. Рей працював майже 6000 годин над банкрутством FTX протягом останніх двох років і ризикував своєю репутацією, коли взяв на себе управління бізнесом від Сема Бенкмана-Фріда, відзначає компанія.

    Якщо банкрутство піде неправильно, Рей також зіткнувся б з перспективою дорогого судового розгляду, нагадав FTX. Рей взяв на себе роль головного виконавчого директора, незважаючи на те, що знав про обмежене страхування для директорів і керівників FTX, додала компанія. Нагорода за заохочення, розроблена незалежними членами правління на початку банкрутства, була призначена “врахувати невипадкові ризики та відповідальність його ролі”, згідно з FTX.

    Незалежні члени правління FTX переглянули фінансовий та юридичний аналіз від юридичної фірми White & Case LLP та фінансового радника Alvarez & Marsal, щоб визначити відповідну суму заохочувального гонорару, відповідно до судових документів. Нагорода була одноголосно затверджена незалежним правлінням після грудневої зустрічі і знову переглянута радниками, які ліквідують FTX, зазначалося в недільному поданні.

    Справа – FTX Trading Ltd., 22-11068, суд банкрутств США для округу Делавер.

  • 🏦🇬🇧 Пропозиція Blackstone та Sixth Street за Warehouse REIT відхилена

    Фонди, керовані Blackstone Inc. та Sixth Street Partners, зробили пропозицію в розмірі £470 мільйонів (598 мільйонів доларів) за Warehouse REIT Plc, яка була відхилена британським індустріальним орендодавцем.

    Ця пропозиція в готівці стала вже четвертою, яку підприємство направило на розгляд правління Warehouse REIT, згідно із заявою Bloomberg Terminal в понеділок. Blackstone та Sixth Street зробили останній звернення 23 лютого, запропонувавши 110,5 пенса за акцію. І вже через кілька днів, 28 лютого, правління Warehouse REIT відхилило цю пропозицію.

    Пропозиція, яка була підтверджена консорціумом після публікації у Green Street News, представляла собою 13%-ве зниження від останньої звітної净солідної вартості активів Warehouse REIT та 37%-ву премію до середньої ціни компанії за останні три місяці.

    «Консорціум вважає, що четверта індикативна пропозиція надає надзвичайно реальну та привабливу альтернативу акціонерам, відображаючи повну оцінку для компанії та її майбутніх можливостей», – йдеться в заяві Blackstone та Sixth Street. «Консорціум розглядає своє становище і, відповідно, не можна бути впевненими, що будь-яка пропозиція буде зроблена на користь компанії».

    Blackstone є серійним покупцем британських орендодавців складів. Логістична нерухомість нині становить більшість її портфеля нерухомості в Європі. Альтернативний менеджер активів перевів двох інших публічно торгованих орендодавців — St. Modwen та Industrials REIT — в приватну власність, а минулого року злив їхні портфелі складів в компанії під назвою Indurent.

    У консорціуму є час до 31 березня, щоб зробити остаточну пропозицію за Warehouse REIT.

  • 📈🇺🇸🇨🇦 Ф’ючерси на деревину зросли після розслідування Трампа

    Ф’ючерси на деревину зросли до найвищого рівня більше ніж за два з половиною роки після того, як президент Дональд Трамп розпорядився провести розслідування поставок цього товару в США.

    Трамп у суботу попросив Міністерство торгівлі провести розслідування потенційного загрози національній безпеці від імпорту деревини. Ці поставки в основному надходять з Канади, яка вже стикається з загрозою 25%-их тарифів на свої товари. Найактивніший контракт у Чикаго зріс до 3.5%, до найвищого рівня з серпня 2022 року.

    Акції деяких канадських лісопромислових компаній впали в понеділок: Interfor Corp. знизилась на 9.9%, що є найбільшим падінням з червня 2022 року, а Canfor Corp. впала на 3.5%.

    Розслідування визначить, чи такі експортери, як Канада, Німеччина і Бразилія, завантажують деревину в американські ринки на шкоду економічному добробуту США та національній безпеці, повідомила Bloomberg, посилаючись на високопосадовця адміністрації.

    Софтвудова деревина протягом десятиліть була подразником у торгових відносинах між Оттавою та Вашингтоном. США стверджують, що Канада субсидує своїх лісорубів, встановлюючи низькі збори за заготівлю, і повторно накладали мита на канадський софтвуд протягом багатьох років.

    Трамп зробив імпорт деревини «питанням національної безпеки», написали аналітики Scotiabank, включаючи Бена Ізайксона. Це, ймовірно, є початковим кроком до подальших тарифів на деревину та канадські товари загалом, що робить «складно уявити, як частини канадського сектору паперової і лісової продукції не постраждають», написали вони.

    Хоча «канадська лісова промисловість вжила заходів для зменшення залежності від американських протекціоністських заходів», компанії є «чутливими до додаткових мита та тарифів». Канада постачає до 30% американського софтвуду, і ця частка буде важко компенсувати в найближчому майбутньому.

    Трамп також підписав указ, який «зменшує бюрократію, щоб пришвидшити виробництво деревини», покладаючися на швидше схвалення заготівлі відповідно до Закону про зниклі види.

    Існуючі мита на канадську деревину вже допомогли збільшити виробництво в США. Але повне заміщення іноземних імпортів вимагатиме будівництва кількох нових заводів для переробки деревини в будівельні матеріали, що «стикнеться з усілякими обмеженнями», зазначила Крістал Гавін, старший економіст Forest Economic Advisors.

    Заводи, побудовані під час пандемії Covid-19, коли ціни на деревину зросли на фоні буму домашніх ремонтів, стали повнофункціональними приблизно через три роки., додала вона.

    Вашингтонська Лісова Коаліція підтримала дії Трампа, а генеральний директор Stimson Lumber Co. Ендрю Міллер сказав, що цей крок допоможе вирішити «шкідливі наслідки іноземних несправедливих торгових практик у лісовій галузі».

    Водночас екологічні групи США, такі як Oregon Wild, заявили, що указ президента щодо збільшення серйозності лісозаготівель підвищить ризик лісових пожеж і завдасть шкоди лісам.

  • 💰🇺🇸 Blue Owl Capital залучила понад $1 млрд для стратегічного фонду

    Компанія Blue Owl Capital Inc. зібрала щонайменше $1 мільярд зобов’язань після того, як запропонувала нестандартний стимул основним інвесторам у стратегії підтримки приватних капіталовкладень.

    Згідно з інформацією, компанія планувала залучити принаймні $750 мільйонів ранніх зобов’язань від установ, таких як ендовменти та пенсії для свого першого фонду Strategic Equity. Ця стратегія інвестує в фонди продовження, які купують активи у вже існуючих фондів, щоб виплатити ранніх інвесторів та продовжити термін утримання.

    Blue Owl пропонує раннім інвесторам частки в інституційному фонді та новому фонді 40 Act, названому на честь Закону про інвестиційні компанії 1940 року. Фонд 40 Act буде продаватися роздрібним клієнтам і інвестувати паралельно з першим фондом Strategic Equity.

    Інституційні основні інвестори отримають частку комісій від роздрібного фонду, що дає раннім інвесторам можливість підвищити свої доходи.

    Хоча фонди 40 Act можуть бути структуровані різними способами, зазвичай такі фонди з альтернативними інвестиціями тримають певну частину в грошах та інших ліквідних активах, щоб забезпечити ліквідність для інвесторів в регулярні інтервали часу.

    Представник Blue Owl відмовився коментувати.

    Підхід Blue Owl – це останній маневр в індустрії, яка намагається залучити індивідуальних інвесторів, які вважаються наступним фронтом для коштів, оскільки інституційні розподіли для приватного капіталу почали зменшуватися.

    Blue Owl, яка протягом останніх 12 місяців зібрала $13,5 мільярда особистих коштів, постійно розширює свої можливості збору коштів.

    Фірма найняла ветерана Goldman Sachs, Криса Крамптона, у квітні 2023 року, щоб запустити бізнес з інвестування в одноосібні фонди продовження.

    Стратегії продовження отримали критику від деяких інвесторів фондів, які стверджують, що вони створюють конфлікт інтересів, оскільки приватна є однак і продавцем, і покупцем активу.

  • 🛢🇺🇸 OPEC+ відновлює виробництво нафти під тиском Трампа

    OPEC+ продовжить плани щодо відновлення призупиненого виробництва нафти після повторних затримок на тлі тиску з боку Президента Дональда Трампа з метою зниження цін на нафту. Ціна на нафту продовжує падіння.

    В неожиданному кроці, група, очолювана Саудівською Аравією та Росією, планує збільшити виробництво на 138,000 барелів на добу в квітні, повідомили делегати. Це буде перший із серії щомісячних підвищень, що покликані відновити виробництво, яке було призупинене більше ніж на два роки, і поступово відновити загальний обсяг до 2.2 мільйона барелів на добу до 2026 року.

    Трейдери на ринку нафти широко очікували, що OPEC+ знову відкладе відновлення, яке було перенесене тричі з моменту першого оголошення про дорожню карту постачання минулого червня. Ціна на нафту занадто низька для Саудитів та багатьох інших членів для покриття державних витрат, а світові ринки на шляху до насичення постачаннями пізніше цього року.

    Нафта марки Brent, міжнародний орієнтир, впала на 2.1% до $71.63 за барель станом на 13:16 за нью-йоркським часом.

    Вибір групи може бути ще одним свідченням впливу Трампа, який минулого місяця закликав Організацію країн-експортерів нафти «зменшити ціну на нафту». Наслідник трону Саудівської Аравії Мохамед бін Салман пообіцяв інвестувати $600 мільярдів у США в спробі зміцнити зв’язки королівства з Вашингтоном.

    Існують і інші причини, чому коаліція, можливо, вирішила дати зелене світло на збільшення.

    Співлідер Росія, яка зазнала нових санкцій в останні дні адміністрації Джо Байдена, може отримати більш вигідні умови для експорту барелів завдяки теплішим стосункам з Трампом. А максимальний тиск Вашингтона на іранські експорти може створити можливість для інших країн OPEC+ заповнити цю прогалину.

  • 🏦🇪🇺 ЄС планує зміни у регулюванні банківської торгівлі

    Плановане опитування Європейського Союзу щодо змін регулювання для банківських торгівельних бізнесів представить різні варіанти, зокрема, пропозиції про відстрочку до трьох років, згідно з документом, який бачив Bloomberg News.

    Європейська Комісія має намір запитати відгуки у банків, національних органів та контрольних органів, щоб досягти рішення щодо правил до кінця червня. У документі підтверджено попередній звіт Bloomberg News про майбутнє консультування. Інші два варіанти в документі — реалізація стандартів як заплановано або їх відстрочка на рік.

    Представник комісії не відразу відповів на запит про коментар.

    План Європи впровадити регуляції, відомі як фундаментальний огляд торгової книги (FRTB), зазнав невдачі після того, як США не змогли погодити свою версію більш широкого набору капиталів, відомого в даній індустрії під назвою Basel Endgame. Плани щодо запровадження пакету в США викликані ще більшими сумнівами через обрання президента Дональда Трампа, який дав сигнал про широку прогресію дерегуляції.

    Уточнюється, що йдеться про обчислення, які банки використовують для оцінки потенційних втрат, що, в свою чергу, визначає їх капітальні вимоги. Якщо вони отримають схвалення від регуляторів, кредитори можуть використовувати свої власні моделі, що зазвичай дозволяє їм звільнити деякий додатковий капітал. Вони також можуть використовувати стандартні моделі; хоча ці моделі зазвичай обходяться дешевше, вони можуть призвести до вищих капітальних вимог.

    Комісія вже перенесла впровадження FRTB до 2026 року, щоб уникнути дискомфорту для кредиторів, таких як Deutsche Bank AG та BNP Paribas SA в порівнянні з їхніми американськими конкурентами.

    «Зацікавлені сторони можуть захотіти висунути додаткові або альтернативні варіанти», — зазначено в документі ЄС. Комісія запитає учасників, який варіант їм більше до вподоби: реалізація змін відповідно до плану, відстрочка або зміна правил. Також буде опитано думки про вплив їхніх обраних варіантів.

  • 📈🇪🇺 Зростання активності IPO в Європі очікується у 2025 році

    Очікується, що ринок первинного публічного розміщення акцій (IPO) в Європі прискориться пізніше цього року після повільного старту, очолюваний німецькими лістингами, згідно з опитуванням банкірів ринків капіталу від консалтингової компанії Queens Lane.

    Нова компанія, очолювана екс-консультантами KPMG Аадамом Брауном та Kane Blackburn, нещодавно провела опитування 43 банкірів ECM у 30 банках, включаючи Goldman Sachs Group Inc. та Morgan Stanley. Приблизно 70% опитаних відзначили, що інтерес і активність на ринку IPO в Європі повільно зростатим у 2025 році, тоді як 12% зазначили, що рівень інтересу зросте суттєво.

    Згідно з даними Bloomberg, цього року в європейських первинних публічних розміщеннях було залучено всього $2.5 мільярди. Обсяг IPO на континенті минулого року зріс приблизно на 30% до близько $20 мільярдів, зокрема на прикладі Galderma Group AG у Цюриху та CVC Capital Partners Plc в Амстердамі.

    Попри повільний старт у цьому році, банкіри очікують більший відскок активності, головним чином через глибину накопиченого попиту. Власники приватного капіталу також почали тестувати ринок IPO з великими угодами як частину їхньої стратегії виходу.

    Приблизно 74% банкірів очікують, що обсяг IPO у 2025 році буде трохи вищим у порівнянні з трьома попередніми роками, згідно з опитуванням Queens Lane. Більше двох третин опитаних вказали на німецькомовний регіон як провідну точку для розміщення IPO цього року.

    Stada Arzneimittel AG, що належить приватним інвестиційним компаніям Bain Capital та Cinven, очікує оголосити намір провести IPO в Німеччині в кінці березня. IPO, як очікується, оцінить бізнес приблизно в €10 мільярдів ($10.4 мільярдів), що стане одним з найбільших лістингів цього року в Європі.

    Queens Lane була співзаснована Брауном, колишнім керівником незалежної команди консультацій IPO KPMG, разом із Блекберном. Компанія також залучила Ішана Пасріху, який раніше працював у Rothschild & Co.