👀supalogic.xyz

Категорія: finance

  • 💬🇺🇸 Ілон Маск критикує Федеральний резерв за надмірну чисельність персоналу

    Ілон Маск зробив рішучий напад на Федеральний резерв у пості на Bloomberg Terminal в X у неділю, назвавши центральний банк США ‘абсурдно переповненим’.

    Це вже другий раз, коли Маск, який очолює зусилля під час президентства Дональда Трампа щодо урізання федеральних витрат, націлюється на центральний банк з аналогічною критикою. У грудні Маск опублікував подібне звинувачення.

    Ініціатива Маска ‘Департамент урядової ефективності’ (DOGE) відіграла важливу роль у скороченні чисельності державних працівників та вимагала від співробітників багатьох агенцій подання електронних листів, які обґрунтовують їхню діяльність.

    Федеральна резервна рада у Вашингтоні та її 12 регіональних резервних банків у США в 2023 році налічували приблизно 24 000 осіб.

    На відміну від багатьох частин федерального уряду, центральний банк США не отримує фінансування через бюджетний процес Конгресу. Його доходи походять з його власних операцій — в основному з процентів на державні цінні папери, які він придбав через операції на відкритому ринку. Хоча в останні роки Федеральний резерв зазнав дефіцитів через високий рівень відсотків, які він сплачує за резервами банків.

  • 📉🇺🇸 Активність виробництва в США наближається до стагнації: індекс ISM знижується до 50.3

    Активність промислових виробництв у США в минулому місяці наблизилася до стагнації, оскільки замовлення та зайнятість скоротилися, а індекс цін на матеріали зріс до найвищого рівня з червня 2022 року.

    Відповідно до даних Інституту управління постачанням, індекс виробництва знизився на 0.6 пункту в лютому, досягнувши 50.3. Читання вище 50 вказують на зростання. Група відзначила, що індекс цін зріс на 7.5 пункта до 62.4.

    Зростання витрат на сировину є викликом для виробників на фоні скорочення замовлень, що свідчить про ризик зниження попиту через нові тарифи адміністрації Трампа. Виробники можуть бути під тиском, щоб передати високі витрати, якщо продажі продовжать слабшати.

    Згідно слів Тімоті Фіоре, голови Комітету з опитування бізнесу ISM, «попит зменшився, виробництво стабілізувалося, а скорочення чисельності працівників продовжилося, оскільки компанії відчувають перший операційний шок від нової тарифної політики адміністрації».

    Останні дані ISM вказують, що оптимізм, відзначений в менеджерів заводів після виборів Дональда Трампа, був стриманий через загрози тарифів та геополітичні ризики. Обіцянки про 25% тарифи на Мексико та Канаду, двох найбільших торгових партнерів США, мають набути чинності в вівторок.

    Десять галузей відзначили зростання в лютому, включаючи нафту і вугілля, первинні метали та деревні продукти. П’ять галузей скоротилися, очолювані меблевими виробництвами та текстильними млинами.

    Індекс нових замовлень ISM знизився на 6.5 пунктів до 48.6, що стало першим скороченням з жовтня 2024 року. Індекс зайнятості на заводах впав до 47.6, показуючи скорочення зайнятості у восьми з останніх дев’яти місяців.

    Крім того, індекс імпорту піднявся до 52.6, що стало найвищим показником з березня 2024 року, оскільки компанії збільшують замовлення у закордонних постачальників перед введенням загрозливих тарифів.

  • 📈🇸🇪 Шведська крона: новий фаворит в умовах зростаючих оборонних витрат в Європі

    Шведська крона стає популярним способом інвестування в переозброєння Європи.

    Валюта підскочила на 1.5% проти долара в понеділок, випередивши своїх побратимів з G-10 після того, як європейські лідери активізували плани щодо збільшення оборонних витрат та підтримки України.

    Військова промисловість країни вважається основним вигодонабувачем будь-якого збільшення фінансування, а її валюта зміцнюється внаслідок цього. Витрати на оборону Швеції є одними з найбільших у рейтингу основних економік. Аналітики прогнозують, що це може допомогти кроні зміцнитися ще на 2.5% до кінця року щодо євро.

    «Швеція має значні можливості у виробництві озброєнь», — сказав Джеремі Стретч, керівник стратегії FX у CIBC, який прогнозує, що крона зміцниться до 10.9 за євро до кінця року, порівняно з 11.13 у понеділок. «Оскільки глобальні витрати на оборону, особливо в Європі, лише зростають, це свідчить про додатковий попит та, відповідно, транзакційні потоки в кроні».

    Попри те, що експорт оборонних товарів Швеції є не таким значним, як у США, Південній Кореї чи Франції, такі компанії, як Saab AB та BAE Systems Hagglunds AB, виробляють все — від винищувачів і підводних човнів до бойових машин та засобів раннього попередження.

    Крона перевершує більшість валют G-10

    Керівники європейських держав прагнуть знайти сотні мільярдів євро для посилення своїх військових можливостей, оскільки США відходять від ролі гаранта безпеки для регіону. Додаткові витрати можуть дати економіці Швеції необхідний поштовх, оскільки вона зазнала труднощів у відновленні після спаду на ринку житла та завершення циклу зниження процентних ставок.

    Ринки опціонів вказують на потенційне зміцнення крони в наступні три-шість місяців, оскільки ризикові реверси показують, що трейдери стали найменш песимістичними щодо валюти ніж з квітня.

    Оскільки контракти на оборонне обладнання часто мають більший термін виконання, ніж інші промислові товари, збільшення попиту, ймовірно, призведе до потреби у більших валютних хеджувальних контрактах на довші терміни – що також сприятиме зміцненню крони, зазначив Мішель Гюбель, FX-стратег у Svenska Handelsbanken AB.

    Експорт оборонних товарів та послуг склав 0.6% економічного виробництва Швеції у 2023 році, тоді як у Франції цей показник становить 0.2% — за даними британського уряду та Світового банку, зібраних виданням Bloomberg.

    Експорт Швеції основного озброєння з 2020 року зріс на 7%, тоді як експорт Франції впав на 16%, відповідно до даних Стокгольмського міжнародного інституту дослідження миру.

    «Хоча шведські компанії не можна порівнювати за масштабами з французькими чи німецькими, за часткою ВВП країна надмірно представлена», — написав Кіт Джака, керівник FX-стратегії в Societe Generale, який позитивно оцінює крону.

  • 🏦🇺🇸🇬🇧 Збільшення компенсацій у структурованому фінансуванні та приватному кредиті у 2024 році

    Пакети компенсацій у структурованому фінансуванні та приватному кредиті зростають на тлі зростання конкуренції за спеціалістів у Нью-Йорку та Лондоні.

    Середній рівень підвищення зарплат для зовнішніх переходів виріс до 21% у 2024 році, відповідно до даних, зібраних компанією з рекрутингу в кредитній сфері RCQ Associates. Працівники, які залишились на своїх посадах, спостерігали загальний ріст компенсацій на 16% в США, що відображає покращені бонуси.

    “Цей сектор, а особливо фінансування, забезпечене активами, має найшвидші темпи зростання компенсацій у сфері кредитування,” — сказав Едвард Джеймс, засновник компанії RCQ Associates, у коментарі Bloomberg.

    Спостерігалася найбільша конкуренція на рівні віце-президентів. У той же час зафіксовано зниження зовнішніх наймів на посади молодших аналітиків та асоційованих спеціалістів.

    Керуючий директор приватної кредитної компанії в США зазвичай отримує річну компенсацію від 1 до 2 мільйонів доларів, плюс частка прибутків, яка коливається від 3% до 15%. Це більше, ніж у Лондоні, де загальна сума коливається від £600,000 ($760,000) до £1.5 мільйона.

    Найактивнішим напрямком є найм для обслуговування кредитів, забезпечених активами, оскільки цей сегмент вважається області зростання. Очікується, що цей ринок досягне $1.3 трлн до 2030 року, зростаючи з $625 мільярдів у 2023 році, згідно з оцінками консалтингової компанії Maximize Market Research.

    Останні переміщення у сфері фінансування, забезпеченого активами, включають збільшення команди компанії Oaktree Capital Management шляхом залучення співробітника Bloomberg Terminal з Atalaya Capital Management, Waterfall Asset Management та Goldman Sachs Asset Management. Компанія Point72 Asset Management також розвиває інвестиції, забезпечені активами, та найняла Тодда Хірша, раніше з Blackstone Inc., на посаду керівника приватного капіталу.

    Інші сфери, де банки та управителі активів, ймовірно, продовжать збільшувати штати, включають зобов’язання, забезпечені кредитами, та облігації, забезпечені комерційною іпотекою, за даними RCQ. Найм для значних переказів ризиків значно залежав від інвесторів у Лондоні, і також очікується, що залишиться на високому рівні.

    Дані RCQ базуються на 113 переходах минулого року, для яких були зафіксовані зарплати, зазначив Джеймс.

  • 📈🇸🇪 Alecta впевнена у відновленні інвестицій у Heimstaden Bostad

    Генеральний директор Alecta Педер Хасслев висловив упевненість у відновленні репутації фонду, зазначивши, що їхня найбільша інвестиція, 39% акцій Heimstaden Bostad AB, має потенціал, якщо ринкові умови будуть сприятливими.

    “Орендодавець активно працює над поліпшенням свого балансу, і я не бачу причин, чому компанія не повинна це виправити”, – сказав Хасслев в інтерв’ю.

    Alecta витратила 50 мільярдів крон (4.7 мільярда доларів) пенсійних заощаджень на збільшення свого пакета акцій в Heimstaden Bostad, проте була змушена провести дорогий списання під час кризи на ринку нерухомості в Європі у 2023 році. Це негативне рішення призвело до звільнення старшого керівництва фонду та розслідувань шведського фінансового нагляду.

    Раніше в понеділок пенсійний фонд повідомив, що вартість його володіння в Heimstaden Bostad зросла на 8% у 2024 році до 40.7 мільярдів крон.

    “Я гадаю, що це циклічний процес, коли нерухомість оцінюється знову”, – зазначив Хасслев з головного офісу в Стокгольмі.

    Однак існує спір на основі акціонерної угоди, яка означає, що Alecta має лише 30% голосів, тоді як інвестор Heimstaden AB контролює 50.1% за меншим пакетом акцій.

    “Ми вважаємо, що угода з Heimstaden є незбалансованою”, – сказав Хасслев, одночасно відзначивши зусилля групи нерухомості зменшити борги і зосередитися на грошових потоках.

    “Це може стати хорошою інвестицією, якщо ми отримаємо зниження процентних ставок і сильну економіку”, – додав він.

    Генеральний директор зазначив, що висновки, що будуть зроблені Шведським фінансовим наглядом, стануть наступним важливим етапом для фонду після двох років під пильним наглядом.

  • 📈🇺🇸 Реформа житла в Кембриджі: нові можливості для доступності

    На перший погляд, драматична реформа житла, прийнята в Кембриджі, штат Массачусетс, виглядає як раптове змінення курсу.

    Протягом багатьох років цей заможний передмістя Бостона було одним із епіцентрів кризи доступного житла в США. Місто з населенням 118,000 осіб пропонує суміш розкішних історичних будинків та скромних житлових комплексів для студентів і місцевих жителів. Проте житла катастрофічно не вистачає: середня орендна плата в Кембриджі досягає 3,375 доларів на місяць, що на 69% більше, ніж середній показник по США.

    Цього місяця міська рада прийняла нову реформу зони, що дозволяє власникам нерухомості та забудовникам будувати до шести поверхів по всій території. Член міської ради Бурхан Азім описує це як “найбільше всебічне перепланування” у США, яке фактично дозволить побудувати до 4,880 одиниць.

    Хоча нова реформа отримала підтримку, вона викликала також значний опір з боку жителів, які боялися, що буде нехтувати історичною спадщиною та відсутністю контролю за дизайном.

    Кембридж зробив значний крок вперед у боротьбі з кризою житла, але важливі зусилля інших міст також необхідні для досягнення більшої доступності.

  • 📈🇮🇳 Індійські млинці просять знизити митний тариф на пшеницю

    Млинці в Індії закликають уряд знизити або скасувати 40% митний тариф на пшеницю, оскільки запаси зменшуються.

    Країна, яка є другим за величиною виробником пшениці у світі, потребує імпорту, щоб зменшити занепокоєння щодо зменшення запасів, зазначає Навніт Чітлангія, президент Федерації млинів Індії.

    Роздрібні ціни на пшеницю зросли на близько 8% порівняно з минулим роком на початку березня, свідчать дані уряду.

    «Уряд повинен знизити митний тариф до нуля або залишити його на рівні менше 10%», – заявив Чітлангія журналістам у Гоа. Група хоче, щоб зниження митного збору набрало чинності після того, як фермери продадуть цьогорічний врожай, що зазвичай відбувається приблизно до червня.

    Спека, яка прогнозується в Індії у найближчі місяці, викликає занепокоєння щодо збору пшениці. Будь-яке зменшення пропозиції може підірвати зусилля уряду нормалізувати ціни, адже внутрішні запаси наближаються до найнижчого рівня за 16 років, за даними Міністерства сільського господарства США.

    Якщо митний тариф буде знижено, млинці на півдні країни зможуть імпортувати зерно за меншу ціну, ніж можуть отримати його із центральних та північних регіонів Індії. Чітлангія вважає, що імпорт обсягом від 2 до 3 мільйонів тонн у південні райони є можливим.

    Лобістська група очікує, що врожай у році до червня зросте до 110 мільйонів тонн з 106 мільйонів тонн попереднього року завдяки розширенню посівних площ.

    Уряд також повинен дозволити необмежений експорт продуктів з пшениці, включаючи очищене борошно, додав він.

  • 🏦🇺🇸 Synopsys продає облігації для фінансування покупки Ansys за $34 млрд

    Компанія Synopsys Inc. планує залучити кошти з ринку високоякісних облігацій, щоб профінансувати свою купівлю Ansys Inc. за $34 мільярди. Випуск облігацій очікується в шести частинах, а найдовший термін – 30 років – може мати дохідність близько 1.5% вище облігацій Міністерства фінансів США.

    За даними Bloomberg, компанія має намір продати приблизно $10 мільярдів нових високоякісних облігацій. Залучені кошти підуть на покриття частини готівкових витрат по угоді, а також на виплату заборгованості Ansys. Synopsys планує рефінансувати $16 мільярдів короткострокового фінансування, яке вона отримала через бридж-кредит при оголошенні угоди минулого року.

    Операції з облігаціями організують Bank of America, HSBC і JPMorgan Chase. Synopsys досягла згоди про купівлю Ansys за приблизно $34 мільярди в готівці та акціях минулого року. Угода зазнала контролю з боку регуляторів у всьому світі, проте в січні отримала умовне схвалення від антимонопольного органу ЄС.

    В аналітичному звіті зазначалося, що угода створить «грандіозну інженерно-програмну компанію» з суттєвими вільними грошовими потоками.

  • 🏦🇨🇦 Виклики для канадського гірничовидобувного сектору: компанії залишають країну

    Твердження Торонто про статус світового центру видобутку корисних копалин під загрозою, оскільки компанії залишають Канаду, а кількість лістингів на ресурсно орієнтованій фондовій біржі зменшується.

    Гірничовидобувна індустрія Канади стикається з викликами щодо своєї моделі, в якій компанії-розробники приваблюють інвесторів обіцянками проривів у видобутку, а вже існуючі виробники поглинають ці компанії в рамках вигідних поглинань. Консолідація в індустрії зменшила кількість штаб-квартир і ліквідувала лістинги, у той час як компаніям все важче залучати інвестиції, адже державні правила щодо іноземних інвестицій стали більш жорсткими.

    «Індустрія, яка забезпечила більшість великих відкриттів корисних копалин у Канаді за останні 50 років, є лише скелетом сама себе», — сказав фінансист в галузі гірничовидобутку П’єр Лассонд, співзасновник Franco-Nevada Corp. «Ми повинні бути вкрай стурбовані».

    З початку року три невеликі компанії закрили свої канадські штаб-квартири: Lithium Argentina AG, Solaris Resources Inc. та Falcon Energy Materials Plc. Принаймні ще дві компанії — Cornish Metals Inc. та Almonty Industries Inc. — планують аналогічні дії. Не лише малі компанії: компанія Barrick Gold Corp., що базується в Торонто, розглядає можливість переїзду до США.

    На конференції асоціації Prospectors and Developers Association of Canada, що відбудеться в Торонто, здоров’я галузі буде в центрі уваги учасників цього глобального гірничодобувного епіцентру.

    Торонто та TSX Venture Exchange складають 40% світових публічних гірничих компаній, забезпечуючи домівку 1,097 лістингам. Це зменшилось з 2010 року, коли біржі мали 1,531 гірничу компанію, що становило 56% світових лістингів.

    Процес консолідації та зміна фокусу сприяють зменшенню кількості лістингів, чимало з яких пов’язані із злиттями й поглинаннями, а також з переходом на канабіс.

    Якщо ситуація не зміниться, це може вплинути на загальний стан Канади в середньостроковій та довгостроковій перспективі, адже це означає втрату потенційних доходів і сили для Канади як глобального центру гірничих компаній.

  • 💰🇹🇭 Серії ‘White Lotus’ підвищують популярність Four Seasons у Таїланді

    Ви б подумали, що телевізійний серіал з інтригами, сексом та хоч одним тілом не приверне увагу готелів. Але у випадку з ‘White Lotus’ та Four Seasons усе навпаки — це boosts бізнес.

    У кількох готелях Four Seasons у Таїланді навіть в тих, що не були задіяні в зйомках нового сезону, гості почали витрачати великі суми, прагнучи створити свої ‘White Lotus’ миті.

    Менеджер Four Seasons Koh Samui Джей Дже Ассі зазначає, що після показу першої серії третього сезону, три групи гостей підвищили свій рівень комфорту, забронювавши трьох спальневі резиденції за 10,000 доларів за ніч, які стали помітними у перших двох епізодах.

    Ці резиденції є справжніми міні-курортами всередині курорту і оснащені всіма зручностями. Клієнти розповідають про свої позитивні враження від перегляду шоу на ексклюзивних вечірках, що проводяться на території готелю.

    Більше того, з появою ‘White Lotus’, готель зафіксував підвищення заповнюваності до 100%. Гостям, які бажають відчути атмосферу шоу, з пропозицією нових видів послуг та спа-індивідуальних сеансів, більше не потрібно пояснювати, чому вони готові платити більше.

    Загальний інтерес до Таїланду відображає також зростання продажу послуг роскоші, що стало можливим завдяки впливу HBO та самого серіалу.

    У цьому контексті, готелі Four Seasons у інших локаціях, таких як Мауї та Таорміна також відчувають підвищений інтерес до номерів.