👀supalogic.xyz

Категорія: finance

  • 🏦🇦🇴 Ангола планує випустити євробонди на $1.5 млрд для рефінансування боргів

    Ангола планує підняти близько $1.5 мільярда під час продажу євробондів вперше за три роки для рефінансування або погашення боргів, а також для фінансування бюджету країни, заявила міністр фінансів Вера Дейвес де Соуза.

    Третій за величиною виробник нафти в Африці веде переговори з інвесторами в США, на Близькому Сході, Європі та Азії перед можливим випуском. За словами Соуза, також розглядається можливість випуску боргу на інших ринках.

    “Сума, яку ми думаємо використовувати, становить $1.5 мільярда”, – сказала вона, говорячи про продаж доларових облігацій. “Але через гнучкість у виборі джерел фінансування, ми можемо трохи збільшити цю суму”.

    Соуза, яка курирувала останнє випуск облігацій в Анголі в 2022 році, коли країна залучила $1.75 мільярда, зазначила, що її уряд ще не ухвалив рішення щодо дати нового розміщення. Наразі уряд працює з трьома банками над підготовкою випуску та може використати їх для консультацій.

    “Поки ми не маємо дати. Ми взаємодіємо з інвесторами”, – повідомила Соуза. “Чим раніше, тим краще. Це залежить від багатьох факторів.”

    В African сімейство знову повертається на міжнародні ринки боргу після дворічної перерви через труднощі з кредитами та високі витрати на запозичення. Бенін та Кенія вже випустили доларові облігації цього року.

    Ангола входить у період зростання погашення кредитів, оскільки уряд витрачає більшість своїх бюджетних надходжень на виплату зарплат та обслуговування боргів. Країна винна $864 мільйона за облігацією, що підлягає погашенню в листопаді.

    Рентабельність цієї облігації зросла на 33 базисні пункти до 8.763%. Облігація, що підлягає погашенню у 2032 році, піднялася на 4 базисні пункти до 11%.

    Раніше цього тижня президент Анголи Жоао Лоуренсу дозволив міністру фінансів залучити до $3 мільярдів у євробондах та до $1 мільярда державного боргу на японському ринку.

    “Ми часто будемо більш обережними у виборі нових кредитів”, – додала Соуза. Країна планує виключити нові кредити та зосередитися на зниженні боргового навантаження.

    Керівництво Анголи інвестувало мільярди доларів у нову інфраструктуру і продає десятки державних активів для залучення іноземних інвестицій. Економіка повинна зрости приблизно на 4% цього року, хоча існують ознаки, що ця цифра може бути нижчою.

    “Невизначеність зараз пов’язана з ціною на нафту,” – зазначила Соуза. “Це змінна, яка визначить, якщо зростання ВВП буде більше 3% або більше 4%.”

  • 💰🇿🇼 Центральний банк Зімбабве запевняє в достатності доларів для покриття попиту

    Губернатор центрального банку Зімбабве, Джон Мушаяванху, стверджує, що країна має достатньо доларів для задоволення попиту. “Вчора ми вийшли на ринок, щоб продати іноземну валюту, і викупили близько 20 мільйонів доларів”, – повідомив він під час інтерв’ю з державним мовником ZTN. За його словами, банки змогли купити лише 15 мільйонів доларів, що свідчить про попит на ринку.

    Ключові бізнеси закликали владу дозволити вільне плаваюче курсове регулювання нової валюти ZiG, що забезпечена золотом, щоб уникнути дефіциту іноземної валюти. “Якщо у когось є рахунок на імпорт або оплата за кордон, він може звернутися до банку, і його платіж буде виплачений”, – зазначив Мушаяванху.

    Після свого запуску в квітні 2024 року валюта ZiG, коротка назва для Zimbabwe Gold, має труднощі з встановленням позицій на ринку, оскільки населення все ще пам’ятає колапс попередніх валют через інфляцію. У вересні центральний банк знецінив ZiG на 43%, але останнім часом валюта залишається відносно стабільною.

    Влада прагне, щоб ZiG стала єдиною валютою до кінця десятиліття, і Мушаяванху повідомив, що її впровадження набирає обертів.

  • 📉🇪🇺 Інфляція в Германії залишилася незмінною: виклики для ЄЦБ

    Інфляція в Германії несподівано залишилася незмінною в лютому, підкреслюючи виклики для Європейського центрального банку (ЄЦБ) у вирішенні, як швидко та наскільки знизити процентні ставки.

    Споживчі ціни зросли на 2.8% у річному обчисленні, повідомив статистичний офіс у п’ятницю. Економісти в опитуванні Bloomberg очікували незначного сповільнення до 2.7%.

    Цей звіт слідує за попередніми даними, які показали, що інфляція у Франції знизилася до найнижчого рівня за чотири роки, в той час як ціни в Італії несподівано залишилися стабільними.

    Змішані сигнали з зони євро

    Коефіцієнт іспанської інфляції — опублікований у четвер — залишився на рівні 2.9%, з різким падінням показника основних цінових тисків.

    Очікується, що ЄЦБ знизить свою основну процентну ставку на 25 базисних пунктів до 2.5% на наступному тижні, що знизить загальний обсяг зниження з червня до 150 базисних пунктів. Хоча економісти та інвестори прогнозують подальше зниження до 2% цього року, політики мають дедалі більше різних думок щодо шляху зміни ставок.

    Деякі чиновники, такі як член виконавчої ради Ізабель Шнабель, стурбовані інфляцією в секторі послуг, а також підвищенням цін на енергію і тарифами США, у той час як інші, такі як голова італійського центрального банку Фабіо Панетта, більше переймаються повільним економічним зростанням і ризиком низького виконання цільового показника.

    Чіткіша картина цінових тисків повинна з’явитися в понеділок, коли аналітики очікують, що валютний блок з 20 країн повідомить про пом’якшення інфляції до 2.3%.

    У Франції споживчі ціни зросли на 0.9% в річному обчисленні після підвищення на 1.8% у січні. Економісти оцінювали, що зростання складе 1.1%. Італійська інфляція залишилася на рівні 1.7% — на контрасті з середніми прогнозами в 1.8%.

    Обидві країни зареєстрували сповільнення в зростанні цін на послуги, що є особливим акцентом для ЄЦБ.

  • 💰🇨🇦 Ontario Pension Fund зазнав збитків від інвестицій у Northvolt AB

    Ontario Municipal Employees Retirement System зазнав збитків на суму $325 мільйонів через інвестиції в компанію Northvolt AB, шведського виробника акумуляторів для електромобілів, яка подала на банкрутство минулого року.

    «Коли ми робили інвестиції, Northvolt представляв привабливу можливість для зростання, підтримувану багатьма іншими поважними інвесторами світу», – сказав представник пенсійного фонду в електронному листі. «Як і багато інших, Omers тепер скоригував свою частку».

    Пенсійний фонд розміром C$138.2 мільярда (найбільший в Канаді) здійснив три інвестиції в Northvolt, включаючи участь у приватному розміщенні акцій та конвертованому облігаційному запозиченні.

    Канадські пенсійні фонди були значними інвесторами в стартап. Раніше цього тижня Caisse de Depot et Placement du Quebec оголосив про те, що списав свою інвестицію у $150 мільйонів у Northvolt до нуля, а Investment Management Corp. of Ontario також знизила свою інвестицію, яка становила $400 мільйонів.

  • 🛢🇺🇸🇻🇪 Трамп загрожує нафтосектору Венесуели скасуванням ліцензії Chevron

    План президента США Дональда Трампа скасувати ліцензію Chevron Corp. у Венесуелі загрожує повернути країну до корупційних схем у нафтосекторі, знижуючи цінність угод на азійських ринках.

    Поява Chevron, яка базується в Х’юстоні, забезпечила потрібну прозорість у Венесуелі після періоду санкцій, накладених під час першого терміну Трампа. В ті часи країна покладалася на «примарні» вантажі та малих трейдерів, що призвело до втрат у доходах на суму в мільярди доларів для державної компанії Petroleos de Venezuela SA у період з 2020 по 2022 роки.

    Глибокі корупційні схеми та спроба узурпації влади змусили президента Ніколаса Мадуро звільнити одного з його найближчих союзників, Тарека Ель Аісамі, який нині перебуває за ґратами в Каракасі. Аналітики та економісти попереджають, що без участі Chevron венесуельський нафтосектор знову повернеться до старих методів, коли всі доходи від нафти йшли через PDVSA.

    «Якщо США та західні енергетичні компанії вийдуть з Венесуели, Мадуро змушений буде все більше покладатися на тіньових посередників для доставки нафти», — зазначив Джеоф Рамсі, старший науковий співробітник Атлантичної ради у Вашингтоні.

    Трамп оголосив у середу, що планує скасувати виняток, який дозволив Chevron наростити експорт з Венесуели до семирічного максимуму цього місяця. Це також ставить під питання статус інших великих нафтових компаній, яким уряд США дозволив продовжувати видобуток венесуельської нафти, серед яких Repsol SA з Іспанії та французька Maurel & Prom.

    Якщо Трамп реалізує свої погрози та скасує ліцензію Chevron, це завдасть значного удару по відновленню економіки Венесуели, потенційно підштовхуючи до ще більших обсягів нелегальної міграції до США.

    Chevron повідомила, що «усвідомлює заяву президента» і «розглядає її наслідки». Компанія «веде свій бізнес у Венесуелі у відповідності до всіх законів і правил». Після накладення санкцій на нафту у 2019 році режим Мадуро намагався обійти заборону, перейменовуючи танкери та використовуючи «примарні» судна, які вимкнули свої транспондери, аби уникнути виявлення.

    Більше ніж 50 осіб були заарештовані разом з Ель Аісамі, серед яких судді, обрані посадовці та голова крипторегулятора Андо. Педро Тельеча, який обіймав посаду міністра нафти з 2023 по 2024 рік, також був арештований за обвинуваченням у передачі конфіденційної інформації PDVSA контролюючій організації США.

    Мадуро задіяв віце-президента Делсі Родрігес для контролю за енергетичним міністерством та діяльністю правління PDVSA.

    Якщо Chevron вийде з Венесуели через шість місяців, коли закінчиться термін її ліцензії (якщо Трамп не змінив би своє рішення), PDVSA, ймовірно, змушена буде перенаправити постачання в Азію з американських нафтопереробних заводів за цінами, зниженими приблизно на 20%. Це зменшить національні доходи на понад $3 мільярди, за даними фінансової фірми Síntesis Financiera з Каракаса.

    «У середньостроковій перспективі це вплине на стійкість загального виробництва», — зазначила вона.

  • 📈 Конкуренція ETF із хедж-фондами зростає: нові стратегії для інвесторів

    Хедж-фонди, які впроваджують стратегії слідування за трендами, зазнають тиску з боку нових ETF, які з’являються на ринку. Відомі компанії, такі як BlackRock, Invesco та Fidelity, запустили нові ETFs, зокрема ETF на основі управлінських ф’ючерсів, що використовують деривативи для слідування за трендами на різних ринках.

    Станом на 2024 рік, ці ETF, які стали популярними завдяки нижчим зборам, почали привертати увагу інвесторів. За даними Bloomberg, активи ETF виросли до 3,3 мільярдів доларів, що майже вдвічі більше, ніж рік тому. Середня прибутковість аналогічних ETF склала близько 7,3% за той самий період, у той час як стратегічні хедж-фонди продемонстрували слабкі результати.

    Ці нові продукти обіцяють бути доступнішими для роздрібних інвесторів, попри те, що залишаються дорожчими за пасивні індексні фонди. Дослідження показують, що витрати на управління ETF складають близько 0,84%, тоді як середні збори хедж-фондів — 1,3% плюс 13,9% від прибутку.

    Фінансові аналітики вважають, що хедж-фонди мають ускладнені стратегії, що підвищує їхні витрати, однак простота і ефективність ETF можуть загрожувати традиційним хедж-фондам.

  • 🔋🇬🇧 Freshfields наймає юристів у сфері енергетики та інфраструктури з Paul Hastings

    Компанія Freshfields LLP найняла двох юристів у сфері енергетики та інфраструктури з конкурентної компанії Paul Hastings LLP, оскільки конкуренція на юридичному ринку посилюється.

    Джессамі Геллагер приєднується до Freshfields як глобальний співавтор її групи з енергетики та реальних активів. Раніше вона була глобальним співачом корпоративного відділу та партнером у практиці енергетики та інфраструктури в Paul Hastings у Лондоні.

    Стюарт Роусон, партнер, що базується в Лондоні в практиці енергетики та інфраструктури в Paul Hastings, також приєднається до Freshfields. Freshfields розширює свою практику в галузі енергетики та інфраструктури для приватних капіталовкладників та стратегічних інвесторів.

    “Останні зміни є переломними для нас і продовжують серію нових наймань у нашій практиці енергетики та інфраструктури за останні шість-десять місяців,” сказав Річард Техстон, співавтор групи з енергетики та реальних активів Freshfields у інтерв’ю. “Ми не очікуємо жодного спаду в інвестуванні в енергетичну інфраструктуру, незважаючи на зміни в державних політиках чи регуляціях.”

    Freshfields позитивно оцінює перспективи приватних капітальних ринків, враховуючи тиск на фонди щодо розгортання та повернення капіталу, за словами Чарльза Хейза, співавтора глобальної групи приватного капіталу в компанії.

    “Не могло бути кращої ілюстрації нашої амбіції в Європі, США та за їх межами,” додав Хейс. “Ми щоденно бачимо інтерес з боку конкурентів і клієнтів. Ми будемо продовжувати розширювати нашу платформу.”

    Paul Hastings намірує найняти міжнародну команду з інфраструктури та проектів у Лондоні та інших ринках, зазначив джерело, обізнане із ситуацією.

    Представник Paul Hastings повідомив, що Лондон залишатиметься стратегічним пріоритетом для зростання, а компанія планує продовжувати захоплювати частку ринку. Paul Hastings повідомила про рекордний рік у Лондоні в 2024, збільшивши прибуток на 40% до понад 200 мільйонів доларів, і очікує ще одного рекорду цього року, сказав спікер.

  • 📈🇬🇧 Bank of America підвищив прогноз для Rolls-Royce до 1,150 пенсів

    Bank of America встановив цільову ціну для Rolls-Royce Holdings, яка свідчить про можливість зростання акцій ще на 50%, навіть після того, як оцінка британського виробника реактивних двигунів подвоїлася за минулий рік.

    Аналітик Бенджамін Хілан підвищив свою цільову ціну до 1,150 пенсів з 830 пенсів — що значно вище, ніж будь-яка з інших 20 аналітичних цілей, відстежуваних Bloomberg. Акції компанії зросли на 3.1% до 754.00 пенсів за штуку в п’ятницю.

    Підвищення цільової ціни відбулося після того, як Rolls-Royce оновив свій прогноз прибутку цього тижня. Хілан з Bank of America відзначив, що компанія виграє від зростання кількості поставок та цін, а також покращення показника надійності своїх двигунів, відомого як «time on wing».

    Ціна акцій компанії зросла у вісім разів з початку 2023 року — обігнавши кожного іншого члена Stoxx Europe 600 — оскільки попит на подорожі на великі відстані повернувся. Тенденція також благодійно вплинула на власника British Airways, International Consolidated Airlines Group S.A., акції якого зросли на 5.2% в п’ятницю після звіту про останнє збільшення продажів.

    Докладніше: IAG оголосив про викуп акцій на суму 1 мільярд євро після зростання попиту на преміум-послуги, що покращило прибуток.

  • 📈🇲🇾 AirAsia X прогнозує зростання доходів на 23% у 2025 році

    AirAsia X Bhd. планує зафіксувати зростання доходів на 23% у 2025 році завдяки покращеному попиту та повному відновленню свого флоту.

    Бюджетний авіаперевізник має намір отримати доходи в розмірі від 3.5 мільярдів до 4 мільярдів ринггітів (784 мільйони доларів) цього року, про що компанія повідомила у звіті в п’ятницю. У 2024 році продажі склали 3.2 мільярди ринггітів.

    Компанія вперше розкрила свої внутрішні цілі на добровільній основі, щоб ‘дозволити більш точну оцінку своїх ринкових позицій та потенціалу зростання’. Вона покладається на кілька цілей і факторів, включаючи те, що 19 літаків будуть в експлуатації до першої половини року.

    Також компанія ставить ціль по отриманню прибутку до виплати процентів, податків, амортизації та знецінення в межах 500-550 мільйонів ринггітів для 2025 року та NOP маржі 4.5%-5.5%.

  • 🏦🇪🇺 ЄЦБ переглядає процес перевірок банків через критику регуляції

    Офіційні особи, які керують наглядовим органом Європейського центрального банку (ЄЦБ), хочуть переосмислити, як проводяться перевірки в кредитних установах, для вирішення критики, що процес є надто обтяжливим.

    Кілька регуляторів з різних куточків Європи, які побажали залишитися анонімними, повідомили Bloomberg, що хочуть, аби перевірки на місцях стали більш ефективними. Дехто зазначив, що підхід ЄЦБ наразі не достатньо координований з місцевими органами. Інші підкреслили необхідність зменшити тягар для банків.

    Наглядова рада ЄЦБ, до складу якої входять представники національних регуляторів та призначені ЄЦБ чиновники, ще не обговорювала це питання формально, що вказує на відсутність загального процесу. Проте персонал ЄЦБ розглядає, як поліпшити процес, і деякі офіційні особи обговорювали можливі зміни на початку цього місяця.

    Представник ЄЦБ відмовився коментувати.

    Ці зусилля з’являються після того, як банкіри висловили опозицію до наглядового підходу, який сам ЄЦБ називає “интрузивним”. Обрання Дональда Трампа в США ще більше підштовхнуло банки вимагати менш суворого регулювання. Це підвищує ставки для Клаудії Бух, головного наглядового органу ЄЦБ, оскільки їй потрібно зробити нагляд більш ефективним, не знижуючи його строгість.

    Перевірки є важливим інструментом для ЄЦБ, щоб аналізувати ризики банків, контролю, бізнес-моделі та управління. Їх можуть проводити працівники ЄЦБ, місцеві органи, а також зовнішні консультанти, які проводять інтерв’ю з персоналом та перевіряють дані і процеси на території банку.

    Після зростання кількості перевірок, що триває три роки, у 2023 році вони збільшилися до 178 для значних банків. ЄЦБ стверджує, що це сталося через фокус на найбільш релевантних ризиках та підвищення ефективності процесу.

    Висновки включали “серйозні слабкості” у виявленні погіршення кредитів, недоліки в управлінні ринковим ризиком, вимірюванні ліквідності та здатності банків планувати та контролювати свої бізнес-стратегії.

    Натомість, ЄЦБ провів менше розслідувань внутрішніх ризикових моделей банків, частково через “недостаток ресурсів”, згідно з його останнім річним звітом.