👀supalogic.xyz

Категорія: finance

  • 🛢🇺🇸 Нафта та плани Трампа: трейдери на міжнародному енергетичному тижні

    На цьому тижні світові трейдери нафти зібралися в Лондоні, де в барах і готелях району Мейфейр знову почали перевіряти свої телефони на тему можливих заяв Дональда Трампа.

    Після повернення до Білого дому президент виступив проти альянсу ОПЕК+, пообіцяв накласти тарифи на деяких найбільших енергетичних постачальників США та розпочав перші зусилля щодо завершення війни в Україні.

    На міжнародному енергетичному тижні, під час вечерь та коктейлів, Трамп висловлював суперечливі коментарі щодо своїх стосунків з Володимиром Зеленським та планів покарати Канаду і Мексику. Це викликало невизначеність для трейдерів, які обробляють мільйони барелів нафти на день, де один вантаж коштує десятки мільйонів доларів.

    Ф’ючерси на Brent коливалися між 70 і 85 доларами за барель з жовтня, і хоча в найближчі тижні можуть з’явитися нові ясності, нині цей набір політик робить ринок занадто невизначеним для багатьох трейдерів.

    На Bloomberg одному з учасників події, Хеліма Крофт, головному стратегу з товарів RBC Capital Markets, заявила: “Я чую багато “ми не знаємо”.

    Водночас обговорювалися деякі спільні теми в порядку денному Трампа, зокрема його план покласти кінець війні в Україні.

    Перед конфліктом Росія була одним із найбільших постачальників нафти для Європи, але після початку війни її колишньому торговому партнеру практично перестали купувати нафту. З тих пір постачання були переправлені, що призвело до доставки мільйонів барелів на день до Індії та Китаю.

    Трейдери висловлювали думку, що США можуть втрутитися і почати купувати російську нафту, перш ніж це зробить Європа, якщо конфлікт буде завершено.

    На Bloomberg випускали звіт, що 15% учасників очікують цін на нафту в 100 доларів цього року, в той час як третина прогнозує 50 доларів, що підтверджує, яка важка ситуація, щоб вибрати напрямок.

    Крім того, великі коливання в деяких ніші ринках привернули увагу трейдерів, оскільки ціни на нафти з сіркою почали зростати на фоні скорочення постачань ОПЕК+, санкцій на країни, які виробляють такі барелі, та ризику зриву поставок з Канади та Мексики через тарифи.

    Прогнози щодо значних рухів на ринку ф’ючерсів зсузилися, оскільки інформація з Вашингтона викликала параліч аналізу серед трейдерів. “На жаль, думаю, це знову загостриться на Близькому Сході”, – сказав Тор Свеллан, засновник Svelland Capital. “Ми отримаємо заголовки, і ми можемо легко піднятися назад до 80 доларів”.

  • 📈🇨🇳 Стабілізація ринку нерухомості в Китаї: продажі житла зросли в лютому

    Продажі житла в Китаї в лютому трохи зросли, що є ознакою стабілізації ринку нерухомості за умов триваючої політичної підтримки.

    За попередніми даними компанії China Real Estate Information Corp., вартість продажів нових житлових будинків серед 100 найбільших девелоперів зросла на 1,2% до 188 мільярдів юанів (25,8 мільярда доларів) у порівнянні з роком раніше. Це сталося після зниження на 3,2% у січні.

    Китай намагається запобігти подальшому падінню ринку нерухомості, що вже більше трьох років негативно впливає на економіку країни. Тверде відновлення транзакцій є необхідною умовою для стабілізації цін, за твердженням Fitch Ratings.

    Вкладники вже чекають на Національний народний конгрес, щорічне законодавче зібрання, на якому політики зазвичай визначають ключові економічні цілі, включаючи цілі зростання та бюджетні дефіцити. Звіт уряду, призначений на перший день, може вказувати на подальше коригування політики для підтримки реального попиту на житло, як зазначили аналітики Bloomberg Economics Шу Чан і Девід Ку.

    Китай, ймовірно, продовжить сигналізувати про зобов’язання забезпечити завершення та доставлення попередньо проданих будинків. Кредити для підтримки будівництва житла для так званих проектів «Білого списку» досягли 5,6 трильйона юанів станом на 22 січня.

  • ⚖️🇺🇸 Трамп та ФРС: Призив до зниження ставок без тиску на незалежність

    Президент Дональд Трамп, атакуючи державні установи, зокрема Федеральну резервну систему (ФРС), утримується від різкої критики. Хоча Трамп і закликав до зниження відсоткових ставок, його підхід до ФРС менш агресивний, ніж раніше.

    Трамп описав рішення від січня утримати процентні ставки як «правильне». Президент не повторює своє бажання звільнити голову ФРС Джерома Пауелла, що свідчить про зміни у підході. Це позитивно сприймається інвесторами на фоні побоювань щодо підриву незалежності центрального банку.

    Секретар казначейства Скотт Безент пропонує зосередитися на зниженні довгострокових відсоткових ставок, а не на короткострокових. Це може знизити вартість запозичень для підприємств та домогосподарств.

    Багато аналітиків сумніваються, чи економічна програма Трампа дійсно принесе зниження витрат на позики. Політика тарифів визнана інфляційною, і вона може призвести до зростання витрат на запозичення.

    Трамп насолоджується тишею в стосунках з ФРС в умовах високої інфляції та сильного ринку праці, проте ситуація може змінитися, якщо ринок праці ослабне.

    Безент підкреслює, що він не бажає коментувати монетарну політику, оскільки важливішими є довгострокові ставки, що впливають на іпотеки та інвестиції.

    Отже, хоча Трамп зазвичай тисне на політики, наразі він проявляє обережність у своїх висловлюваннях щодо ФРС, що відображає еволюцію його ставлення до центрального банку.

  • 📈🇺🇸 Інвестори в облігації США: найбільший приріст з липня та очікування даних PCE

    Інвестори в урядові облігації США завершують свій найбільший місячний приріст з липня перед приходом економічних даних, які можуть вплинути на їхній дохід.

    Цього тижня дохідність 10-річних облігацій знизилася до 4.22%, найнижчого рівня з грудня, оскільки ряд слабких показників економічного зростання відновив можливість для Федеральної резервної системи продовжити знижувати процентні ставки.

    Ринок чекає на дані з особистих споживчих витрат (PCE) за січень, які, як очікується, покажуть спад темпів зростання, а також на звіт про ринок праці наступного тижня.

    Зниження дохідності в останні сесії підвищило індекс облігацій Bloomberg США на 1.7% у лютому. Це також кращий старт року для облігацій з 2020 року, з індексом, що зріс на 2.2%.

    Брайан Куіглі, старший керуючий портфелем у Vanguard, зазначив: “Ринок справді орієнтується у майбутнє і зосереджений на наслідках цих скорочень робочих місць”.

    Аналітики Morgan Stanley зазначили, що можливий подальший спад дохідності, якщо інвестори повірять, що Федрезерв знизить ставку на цілий відсотковий пункт, що є вдвічі більше, ніж теперішні очікування.

    Проте Федрезерв залишається осторонь через інфляційні показники, які перевищують цільовий рівень у 2%. Костянтин Ріллінг, старший керуючий портфелем в Allspring Global Investments, додала, що інфляційні ризики можуть продовжити тримати дохідність 10-річних облігацій між 4.25% та 4.75%.

  • 🏦🇺🇦 Україна очікує угоди з МВФ на $900 млн на цьому тижні

    Україна очікує досягти угоди з Міжнародним валютним фондом (МВФ) вже цього тижня, що відкриє шлях до ще одного фінансування з програми кредитування на $15,5 мільярдів.

    Офіцери МВФ наразі завершують регулярний перегляд програми з країною, що постраждала від війни, повідомили джерела, які побажали залишитися анонімними через конфіденційність переговорів. Один з них вказав на те, що переговори проходять гладко.

    Для того щоб Київ зміг отримати майже $900 мільйонів у восьмому транші програми, необхідно схвалення угоди від працівників МВФ, яка має закінчитися у 2027 році. Станом на сьогодні країна отримала більше $9 мільярдів з пакету, узгодженого після повномасштабного вторгнення Росії.

    Зростаючий скептицизм президента США Дональда Трампа щодо України та розчарування серед співробітників МВФ, основним спонсором якого є США, викликали занепокоєння, що переговори можуть затриматися.

    Ще однією проблемою стало затримання ухвалення останнього законодавства про боротьбу з корупцією, що є критично важливим для Вашингтона. Після його схвалення парламентом на цьому тижні наразі немає значних перешкод для досягнення угоди.

    Голова Національного банку України Андрій Пишний заявив: „Ми ведемо важливі переговори. Ми працюємо, як завжди, щоб досягти результату.”

    Підтримка МВФ, хоча і не є найбільшою під час війни, має велике значення для країни, забезпечуючи стабільний грошовий потік в рамках безпрецедентної чотирирічної угоди, укладеної у 2023 році. МВФ раніше не надавав кредити країнам, що перебувають у війні.

    Допомога Вашингтонського кредитора особливо цінується Києвом на тлі зростаючої невизначеності щодо підтримки з боку США після повернення Трампа на посаду. Цього року Київ очікує отримати від МВФ понад $2,6 мільярда з передбачених $38 мільярдів у закордонній допомозі.

    Окремо, Київ та Вашингтон готуються підписати угоду щодо мінеральних ресурсів України, однак його вплив на бюджет України та виконання програми МВФ ще потрібно оцінити.

    Угода, що очікується до підписання в п’ятницю, була ініційована адміністрацією США для компенсації допомоги Києву з моменту початку повномасштабного вторгнення Росії три роки тому. Вона передбачає, що США можуть контролювати більше половини доходів від інвестицій у природні ресурси, зокрема мінерали, газ та нафту.

    Перес не прокоментувала, який вплив, якщо він взагалі буде, матиме угода про мінерали на оцінку МВФ.

  • 🏦🇬🇧 Велика Британія втратила статус найбільшого акціонера NatWest Group

    Велика Британія більше не є найбільшим акціонером NatWest Group, більш ніж через шістнадцять років після порятунку банку.

    Частка уряду знизилася до 5.93%, згідно зі звітом в п’ятницю. Це ставить його позаду BlackRock Inc., яка має частку 6.4%, за даними Bloomberg.

    Це перший випадок, коли Велика Британія не є найбільшим інвестором NatWest з часу його порятунку в жовтні 2008 року, хоча уряд вважається не контрольним акціонером банку з березня минулого року.

    «Повернення банку до повної приватної власності – це мета, яку ми розділяємо з урядом, і вона є в інтересах усіх наших партнерів», – йдеться в заяві NatWest. «Ми вітаємо прогрес, який Міністерство фінансів продовжує робити».

    Уряд швидко знижував свою частку в NatWest через серію продажів на відкритому ринку та спрямованих викупів з грудня 2023 року, коли його частка становила 38%. Акції компанії зросли більш ніж на 100% з початку минулого року, що значно перевищило зростання FTSE All-Share Index на 12%.

  • 💰🇺🇸 Витрати американців: Хто насправді купує розкіш?

    Протягом останніх кількох років я отримував питання від читачів: хто, власне, купує всі ці товари?

    Конфуз зрозумілий. Останні економічні заголовки не складають цілісної картини: з 2020 року американці витрачають значні суми на неналежні товари та послуги, незважаючи на стрімке зростання цін на необхідні речі. Споживчий борг зростає разом з цінами, і американці зараз не сплачують свої кредитні картки на рівні, не баченому з часів Великої депресії. Ріст зарплат є потужним, але інфляція перешкоджає більшості американців просунутися вперед. Отже, хто ж займає місця в першому класі на літаках і заважає столиків у розкішних ресторанах?

    Останній аналіз споживчих витрат від Moody’s Analytics, про який вперше повідомив Wall Street Journal, надає відповідь: заможні люди дійсно вкладають великі суми в споживчий ринок. Найбагатші 10% американських домогосподарств — ті, хто заробляє більше $250,000 на рік — відповідають за половину всіх споживчих витрат у США і щонайменше за третину валового внутрішнього продукту країни. Якщо тримати це на увазі, багато дивних речей починають набувати сенсу.

    Високі доходи витрачають непропорційно великі суми на неналежні покупки, і розрив між звичками покупки цієї групи та рештою країни став більш екстремальним у останні роки. У 1990-х витрати найвищих доходів зазвичай складали третину від загальних споживчих витрат. Сьогодні їх витрати складають найбільшу частину споживчої економіки з даними, які беруть початок з 1989 року.

    Такий високий рівень концентрації фінансових ресурсів несе багато ризиків і ускладнень, зокрема загальну економічну нестабільність…

  • ⚖️🇩🇪 Німеччина розглядає повернення до російського газу після війни в Україні

    Деякі німецькі промисловості на сході країни вже планують повернення російського газу до Європи, сподіваючись на зусилля президента США Дональда Трампа щодо завершення війни в Україні.

    Європа витратила три важкі роки, поступово відмовляючись від газу зі сходу, найбільше це відчувають у Німеччині, найбільшій економіці регіону. Німецька промисловість була побудована на дешевому російському газі, а зростання цін на енергію вже обмежило зростання та змусило деяких виробників перенести виробництво за кордон.

    Християн Гюнтер, керівник одного з найбільших хімічних промислових підприємств у Німеччині, вважає, що єдиним шляхом для відновлення таких секторів, як його, є отримання дешевого російського газу знову. “Якщо Європа планує фінансувати відновлення України в майбутньому, Німеччина повинна бути економічно сильною, щоб робити свій внесок”, – сказав він у інтерв’ю в Леуні.

    “Якщо буде досягнуто миру, то, звісно, потрібно забезпечити відновлення всіх інших пошкоджень, завданих цим конфліктом”, – додає Гюнтер. Повернення до постачань російського газу “буде логічним рішенням”.

    Якщо президент Дональд Трамп успішно посередництвом завершить війну Кремля в Україні, потоки газу до Європи, які були скорочені, можуть відновитися. Голови держав врешті-решт визначать, чи відновляться поставки, що може бути політично неприємним для деяких країн.

    Політична підтримка можливості повернення російського газу зростає. Міністр економіки Саксонії-Анхальт, де розташований хімічний парк Леуна, заявляє, що мирна угода змінить ставлення до енергії з Москви.

    “Якщо ми можемо досягти миру та побудувати довгострокову довіру, що Європа не загрожується Росією, ми повинні також обговорити постачання російського газу в майбутньому”, – каже Свен Шульце. “Я думаю, було б неправильно постійно виключати відновлення постачань газу”.

    Шульце дотримується цієї думки, незважаючи на те, що є членом партії центру-правих CDU/CSU, що демонструє тиск економіки навіть на партію потенційного майбутнього канцлера Фрідріха Мерца, який наразі обговорює величезний новий оборонний пакет для підтримки України.

    Представник Міністерства економіки Німеччини відмовився коментувати спекуляції про повернення російських газових потоків безпосередньо.

    “Незалежність від російського газу є стратегічним важливим для німецького уряду в контексті політики безпеки і є пріоритетом”, – розповів представник.

    Повернення деяких російських обсягів допоможе знизити ціни на гази в Європі та використати перехід до 2026 року, коли більше зрідженого природного газу почне надходити на ринок, за словами Джонатана Стерна, видатного науковця Оксфордського інституту енергетичних досліджень.

    “В довгостроковій перспективі це залежатиме від того, який мирний договір буде укладено та як добре обидві сторони дотримуватимуться його”, – зазначив Стерн.

    Відновлення потоків не таке просте, як звучить. Найбільші та найстаріші європейські покупці Gazprom PJSC вже розірвали зв’язки з Москвою. Німецький Uniper SE та австрійський OMV AG припинили свої контракти. Регіон також перейшов на установку нових терміналів LNG та уклав угоди на отримання рідкого пального від світових виробників, від США до ОАЕ.

    Європейський Союз зобов’язався відмовитися від російської енергії до 2027 року та планує представити дорожню карту для досягнення цього наступного місяця.

    “Хоча деякі європейські покупці може все ще розглядають короткострокові рішення з транспорту, політики ЄС зробили це стратегічним пріоритетом, тому вирішення цього протиріччя не буде легким”, – сказала Тетяна Мітрова, дослідниця Центру глобальної енергетичної політики Колумбійського університету.

    Будь-який мирний договір може також зайняти місяці для остаточного узгодження, після чого можуть статися тривалі обговорення між Gazprom і його українськими контрагентами щодо деталей будь-якого потенційного нового транзиту, якщо Київ дасть свою згоду.

    Ставки високі, оскільки економіка Німеччини на явному шляху до спаду, який загрожує стати незворотним. Манuela Grieger, колишня голова профспілки працівників InfraLeuna, компанії, що керує інфраструктурою хімічного парку, також підтримує використання російського газу, керуючись занепокоєнням про майбутнє промисловості, якщо ціни залишатимуться високими.

    “Нам потрібен мир”, – сказала вона. “Нам дійсно потрібен мир, щоб трубопроводи знову відновили свою роботу, щоб поліпшилася безпека постачання й ми мали адекватні ціни”.

  • 🛢🇮🇳🇷🇺 Імпорт нафти Індією з Росії досяг найнижчого рівня з 2023 року

    Імпорт нафти Індією з Росії в цьому місяці знизився до найнижчого рівня з січня 2023 року, згідно з даними аналітичної компанії Kpler. Це підкреслює, як суворі санкції США порушили ланцюги постачання.

    Закупівлі південноазійської країни, найбільшого покупця морської нафти Москви у 2024 році, ймовірно, зменшаться ще більше в найближчі два місяці, оскільки санкції призвели до різкого скорочення доступності флоту та постачальників зі знижкою, згідно з ранніми звітами Bloomberg.

    Обсяги імпорту в лютому знизилися на 14,9% у порівнянні з попереднім місяцем, склавши в середньому близько 1,4 мільйона барелів на день. Водночас постачання з другого за величиною постачальника — Іраку — зросли на 8,3%, тоді як Саудівська Аравія надіслала на 0,7% менше нафти в порівнянні з минулим місяцем.

    Переробники в третій за величиною споживач нафти в світі також закупили більше з Нігерії, Анголи, Мексики та Колумбії, щоб компенсувати втрату російських барелів.

  • 📉🇺🇸 Акції Tesla опустилися на 40% через впале попит в Європі

    Падіння акцій Tesla, що загрожує перевести дані на новий рівень, продовжує викликати занепокоєння у інвесторів. Як повідомляється, акції компанії, очолюваної Ілоном Маском, впали на близько 40% від пікових значень наприкінці 2024 року.

    Спад активності на основному автомобільному ринку Tesla став більш відчутним, після того як дані показали, що продажі автомобілів в Європі практично скоротилися вдвічі в січні. Зниження акцій на приблизно 17% цього тижня свідчить про те, що уповільнення головного бізнесу Tesla почало лякати трейдерів.

    Стив Соснік, головний стратег Interactive Brokers, зазначив: “Основна проблема з акціями, які мають таку високу вартість, як Tesla, полягає в тому, щоб визначити дно”. Він також підкреслив, що оцінка акцій Tesla сильно залежить від настроїв інвесторів.

    З моменту президентських виборів у США акції Tesla зросли через сподівання, що Маск скористається своїми зв’язками з президентом Дональдом Трампом. Однак впевненість інвесторів знизилася в січні, коли компанія представила слабкі показники доставки. Це призвело до зниження капіталізації ринку до нижче $1 трильйона вперше з листопада, що підштовхнуло акції нижче показників Berkshire Hathaway.

    Наразі аналітики не очікують важливих вказівок щодо повністю автономного автомобіля. Конкурент компанії, китайський BYD Co., оголосив, що планує запропонувати ряд нових функцій за безкоштовно у майбутніх моделях. Явно, що політичні зацікавленості Маска також викликають занепокоєння серед інвесторів, які б хотіли бачити більше уваги до розвитку бізнесу електромобілів.

    Ймовірно, що подальші труднощі можуть чекати на інвесторів. Нещодавно вказівники на ринку опціонів стали негативними, що свідчить про бажання трейдерів захистити свої інвестиції від подальших втрат.

    На думку Марка Ньютон, керівника технічної стратегії Fundstrat, акції повинні відштовхнутися від $275, що на 2,5% нижче, ніж закрилася акція в четвер. Пробиття нижче цього значення може призвести до нових випробувань на підтримку в $260, рівень, якого компанія не досягала з часу виборів.

    І, звісно, навіть найбільш обережні інвестори знають, що настрої на акціях можуть швидко змінитися. Однак за словами Девіда Мадза, генерального директора Roundhill Financial, інвестори можуть стикатися з серйозними викликами у найближчому майбутньому.

    “Ми очікуємо, що Tesla залишиться під тиском в короткостроковій перспективі, оскільки інвестори зважують переваги премії за зв’язки Маска, з реальністю труднощів у бізнесі електромобілів”, сказав він.