👀supalogic.xyz

Категорія: finance

  • ⚖️🇸🇬 Конфлікт у родині Квек: спроба перевороту та судовий позов у CDL

    Крадіжна спроба в офісі, судовий позов між батьком і сином, а також звинувачення у порушеннях корпоративного управління — сімейні чвари родини Квек у Сінгапурі виділяються на фоні інших спадкових драм у Азії.

    Компанія City Developments Ltd. (CDL), найбільший розробник в фінансовому центрі, потрапила в кризу у середу, коли її мільярдер-голова Квек Ленг Бенг, 84 роки, звинуватив свого сина, генерального директора компанії, у спробі перевороту в правлінні. Він і CDL подали судовий позов проти молодшого Квека.

    Ситуація стосується контролю над значною часткою імперії вартістю 18 мільярдів доларів, що охоплює розвиток нерухомості, гостинність та фінансові послуги. Тема спадкових битв, особливо публічних, добре відома в цьому регіоні.

    Квек Ленг Бенг витратив шість десятиліть на те, щоб побудувати бізнес, взявши під контроль неприбуткову CDL разом зі своїм батьком і братом. Позначена корона—об’єднання Millennium & Copthorne Hotels у найбільшу міжнародну готельну групу Сінгапуру.

    Спадкоємець третього покоління Шерман Квек, 49 років, став генеральним директором CDL у 2018 році. Однак його термін сповнений помилок в Китаї, де інвестиції в Sincere Property Group призвели до збитків у 1,9 мільярда сингапурських доларів.

    Суперечності всередині родини почали з’являтися через незгоду щодо інвестицій у Китаї, а Квек Ленг Бенг всіляко прагне звільнити сина з посади CEO через «серйозні недоліки у корпоративному управлінні». 3 інших члена правління також приєдналися до позову.

    Між тим, Шерман Квек вважає дії батька «необґрунтованими» і запевняє, що вони намагалися покращити управління. А поки, Квек Ленг Бенг стверджує, що ринки дуже чутливі до сімейних суперечок.

  • 📉🇺🇸 Продаж нових будинків у США впав до тримісячного мінімуму

    Продажі нових будинків у США в початку року впали до тримісячного мінімуму, що відображає поєднання проблем з доступністю та суворими зимовими погодними умовами.

    Згідно з даними уряду, покупки нових односімейних будинків зменшилися на 10,5% минулого місяця до 657,000 річного показника. Це нижче за медіанне очікування економістів, опитаних Bloomberg, які прогнозували річний показник 680,000.

  • 📉🇺🇸 Інвестори зменшують ставки на облігації США в очікуванні зниження від ФРС

    Інвестори в облігації США починають вважати, що Федеральна резервна система найближчим часом повинна відійти від турбот про стійку інфляцію до занепокоєння уповільненням економічного зростання.

    Цей настрій допоміг опустити прибутковість державних облігацій до найнижчих рівнів року у вівторок. Хоча лише 30-літні облігації знизились ще більше, аналітики Morgan Stanley кажуть, що 10-літні облігації можуть впасти нижче 4%, якщо погляд ринку щодо ФРС дещо зміниться.

    Трейдери цього тижня відновили повне закладення двох знижок по піввипуклі від ФРС цього року, і, ймовірно, ще однієї наступного року, до рівня близько 3.65%. Morgan Stanley зазначає, що якщо ринок спланує зниження до 3.25%, 10-літні облігації можуть перевищити 4%. Банк очікує, що дані про інфляцію, які будуть опубліковані в п’ятницю — індекси цін на особисті витрати за січень — продемонструють зниження, яке може бути вирішальним.

    Якщо риторика центрального банку стане більш м’якою завдяки покращеним даним про основну інфляцію PCE, ми вважаємо, що інвестори купуватимуть більше тривалої позиції, що дозволить ринковим прогнозам знизитися ще більше, — сказали аналітики Morgan Stanley на чолі з Метью Хорнбахом у нотатках.

    10-літня прибутковість залишалася незмінною на рівні близько 4.29% після короткого досягнення найнижчого рівня у вівторок на рівні 4.28%. Вона провела кілька місяців нижче 4% у другій половині минулого року після помітно слабких даних про зайнятість у липні, що змусило ФРС перейти до зниження ставок на один відсоток до кінця року.

    Тоді прогрес у досягненні нижчої інфляції зупинився, і ФРС призупинила зміни у січні, заявивши, що ще одна знижка ставки може погіршити ситуацію. Тепер інвестори бачать не лише в індикаторах економічного зростання, але й у фіскальній та імміграційній політиках США можливість для зниження прибутковості.

    «Вже рішучі зміни в імміграційній політиці можуть стримати зростання ВВП у короткостроковій перспективі нижче потенційних показників наступного року», — написав Хорнбах. «Зростання уваги інвесторів до імміграційних трендів повинно знизити ще підвищені очікування нейтральної ставки».

    Різке падіння показника споживчої впевненості у вівторок було лише останнім знаком того, що американська економіка відчуває труднощі. Індекс економічних сюрпризів Citigroup Inc. впав до найнижчого рівня з вересня, що вказує на те, що дані не відповідають очікуванням.

    Скорочення федеральних витрат, яке планується внаслідок звільнення державних працівників з моменту вступу президента Трампа на посаду минулого місяця, також може дозволити знизити очікування ставок, — вважає Morgan Stanley.

    Одночасно адміністрація та її союзники в Конгресі вживають заходів для глибоких податкових знижок, які можуть розширити бюджетний дефіцит США, що вимагатиме додаткових запозичень. Проект бюджету, ухвалений республіканцями в палаті представників минулого вечора, закликає до суттєвих скорочень витрат як компенсації.

    «Облігації відповідають на потенційне зниження пропозиції», — сказав Джим Біанко, президент і макроекономічний стратег Bianco Research, в інтерв’ю на Bloomberg Television. «Тепер, чи станеться це — це питання для пізніше цього року. І чи буде це стимулююче чи інфляційне — це так само питання для пізніше цього року».

    Що стосується інфляції, то індекс цін PCE, що виключає продукти харчування та енергію, залишався на рівні близько 2.8% протягом трьох місяців підряд. Економісти Morgan Stanley, які прогнозують зниження ставки ФРС у червні, очікують, що він впаде до 2.58% за січень.

  • 🏦🇯🇵 Couche-Tard продовжує переговори щодо придбання Seven & i Holdings

    Alimentation Couche-Tard Inc. продовжує переслідування Seven & i Holdings Co., але ще не отримала доступ до фінансових даних японської компанії, місяцями після пропозиції про викуп, повідомили джерела, знайомі з ситуацією.

    Конкуренція на ¥9 трильйонів (60 мільярдів доларів) від родини Іто та Itochu Corp. щодо приватизації оператора магазинів 7-Eleven зупинилася через розбіжності щодо управлінського контролю, повідомили люди, обізнані про обговорення цього тижня.

    Це може змусити Seven & i вступити в переговори з Couche-Tard, власниками мережі Circle K, які запропонували викупити японського рітейлера за приблизно 47 мільярдів доларів.

    Couche-Tard виявила свій інтерес більше шести місяців тому, після чого в вересні збільшила свою пропозицію. Але сторони ще не підписали угоду про конфіденційність, яка б надала канадській компанії доступ до детальної фінансової інформації, яку її правління вважає необхідною для формальної обов’язкової пропозиції, що є звичайним етапом в таких переговорах.

    Керівники Couche-Tard кілька разів відвідували Японію з тих пір, як виконавчий голова Ален Бушар особисто загострив увагу на купівлю Seven & i в жовтні. Раніше цього місяця група канадської компанії відвідала Фукусіму та Сендай, щоб зрозуміти роль, яку магазини 7-Eleven і зручні магазини відіграли в допомозі під час природних катастроф, коли великий землетрус стався в регіоні у 2011 році.

    “Couche-Tard залишається відданим досягненню взаємно вигідної угоди, що принесе користь клієнтам, працівникам, франчайзі та акціонерам обох компаній, створюючи глобального роздрібного чемпіона”, – йдеться в заяві канадської фірми, надісланій електронною поштою зовнішнім прес-службою. “Ми сподіваємося на конструктивну співпрацю з Seven & i для досягнення дружньої угоди.”

    Представники Seven & i відразу не відповіли на запити про коментарі.

    Seven & i намагалася, та отримала, статус “основної” бізнес-структури від японського уряду у вересні після того, як підхід Couche-Tard став публічним. У своїй заявці на зміну статусу відповідно до Закону про валюту та зовнішню торгівлю, Seven & i стверджувала, що її зручні магазини відіграють критично важливу роль у постачанні їжі та товарів у разі природних катастроф. Іноземні компанії, які сподіваються придбати більше 10% акцій в основній компанії, повинні надати попереднє сповіщення.

    Спадкоємці засновника Seven & i Масатоші Іто, який помер у 2023 році, та Itochu ще не досягли консенсусу щодо складу правління після приватизації, зазначили люди, які попросили не ідентифікувати себе через те, що інформація не є публічною. Газета Nikkei повідомила, що Itochu готується вийти з угоди.

    Спеціальний комітет правління Seven & i оцінює пропозицію управлінського викупу та підхід Couche-Tard, заявив фінансовий директор Seven & i Йошіміті Маруяма в січні, додавши, що компанія не має достатньо інформації для їх оцінки. Керівництво Seven & i вирішить, який кращий курс дій, з оглядом на загальні збори акціонерів у травні, сказав CFO.

    Останній підхід Couche-Tard є щонайменше третьою спробою за два десятиліття увійти в угоду з Seven & i. Невдовзі після купівлі мережі Circle K у 2003 році, засновник Бушар відвідав Токіо, щоб зустрітися з Іто, щоб висловити свій інтерес до діяльності в США, відповідно до біографії, опублікованої кілька років тому. Його відмовили.

    Після того, як японський рітейлер відмовився від початкового підходу канадської компанії як занадто низького минулого року, він підвищив свою запропоновану ціну для Seven & i до 18,19 доларів за акцію.

    Доля Seven & i розглядається як ключове тестування того, чи готова корпоративна Японія, довгий час вважалася непроникною для вхідних злиттів і придбань, до змін. Успішне придбання Seven & i також стане найбільшим придбанням японської компанії.

    Тим часом Seven & i намагалася уникнути Couche-Tard, почавши радикальний план з переосмислення своєї діяльності, розділяючи компанію на дві. Один бізнес зосередиться на 7-Eleven, зручних магазинах та бензинових станціях, в той час як інший буде колекцією менш прибуткових роздрібних операцій, які можуть залучити стратегічних партнерів і в кінцевому підсумку бути розміщені окремо.

    Незважаючи на відсутність залучення спеціального комітету, керівники Couche-Tard залишаються налаштованими на вступ до переговорів з Seven & i, повідомили люди.

    “Ми їх запрошували, намагалися організувати зустріч, але це не спрацювало – але це зрештою станеться,” – сказав Бушар у інтерв’ю в Токіо в жовтні.

  • 🏦🇺🇸 Eli Lilly інвестує $27 мільярдів у нові заводи в США

    Компанія Eli Lilly & Co. оголосила про інвестиції в розмірі принаймні $27 мільярдів для будівництва чотирьох заводів у США. Це остання компанія, яка готується до можливого впливу тарифів президента Дональда Трампа.

    Три з нових заводів вироблятимуть активні інгредієнти для лікарських засобів Lilly, переходячи критичні процеси, які зазвичай виконуються за кордоном, на американські території. Ще один завод розширить виробничі потужності для ін’єкційних ліків компанії.

    Нові об’єкти мають запрацювати протягом наступних п’яти років, створивши більше 3,000 робочих місць для інженерів, вчених, лабораторних техніків та інших кваліфікованих працівників. Lilly повідомила, що веде переговори з кількома штатами США щодо розташування заводів, роботи очікуються на початку цього року та створять близько 10,000 робочих місць у будівництві.

    Генеральний директор Lilly, Девід Рікс, поділився деталями плану з більш ніж 100 законодавцями, представниками пацієнтів та іншими зацікавленими сторонами. Менш ніж тиждень тому на зустрічі у Білому Домі Трамп попередив Рікса та інших керівників галузі про необхідність перенесення виробництв з-за кордону до США, або ризикувати отриманням тарифів.

    Акції Lilly зросли на 0.9% на відкритті ринку у Нью-Йорку після збільшення на 17% цього року до закриття вівторка. Акції конкурентів у галузі ожиріння, Novo Nordisk A/S, зменшилися на 1.4% у Копенгагені.

    Компанія вже інвестує значні кошти для розширення виробництва препаратів Zepbound та Mounjaro для зниження ваги та лікування діабету. З початку 2020 року Eli Lilly вклала близько $23 мільярдів у проєкти в США.

    Офіційні особи описали інвестиції Lilly за останні п’ять років, які наближаються до $50 мільярдів, як найбільш амбітне розширення виробництва в майже 150-річній історії компанії. Рікс зазначив: «Компанія зростає швидко, і ми повинні це підтримувати». Невгамовний попит та недостатня пропозиція залишили пацієнтів в пошуках ліків Lilly минулого року.

    Трамп підвищив або погрожував тарифами на товари з Китаю, Мексики, Канади та Європейського Союзу. Він заявив, що митні збори врівноважать глобальну торговельну систему, яка нахилена проти США, та спонукатимуть бізнеси створювати робочі місця в внутрішньому виробництві. Фармацевтичні товари зазвичай були звільнені від тарифів через їх життєву роль в медицині.

  • 📉 Падіння акцій AppLovin Corp: звіти коротких продавців призвели до 14% втрат

    Два короткі продавці випустили звіти про AppLovin Corp, що викликало падіння акцій компанії до 14%. AppLovin відкрила торги близько $335, що є найнижчим рівнем з січня.

    Інвестори розпродавали акції після значного зростання в минулому році, коли ціни зросли вісім разів завдяки рекламі на основі штучного інтелекту та додаванню компанії до індексу Nasdaq 100.

    Фірми Fuzzy Panda та Culper Research обидві опублікували негативні звіти про компанію, поки Wall Street в цілому залишається позитивним з 21 рекомендацією на купівлю, 6 утриманнями та жодними рекомендаціями на продаж. Середня цільова ціна становить $542.59, що на понад 40% більше, ніж закриття акцій у вівторок.

  • 🏦🇨🇦 Національний банк Канади перевершив прогнози, але збільшив резерви на погані кредити

    Національний банк Канади перевищив прогнози за силою своїх активів у ринках капіталу та управлінні багатством, попри те, що відкладав більше коштів на можливі погані кредити, ніж очікувалося.

    Банк, розташований у Монреалі, заробив C$2.93 на акцію в першому фінансовому кварталі, згідно з інформацією Bloomberg, що перевищує середній прогноз аналітиків у C$2.67.

    Його підрозділ ринків капіталу відзвітував про чистий прибуток у C$417 мільйонів (291 мільйон доларів США) за три місяці, що завершилися в січні, що на 35% більше, ніж минулого року. Цей результат підтверджує тренд, установленний раніше цього тижня, коли Банк Монреалю та Банк Нова Шотландія також перевищили прогнози відчасти завдяки успіхам у своїх підрозділах ринків капіталу.

    Підрозділ управлінні багатством Національного банку зафіксував збільшення чистого прибутку на 23%, тоді як його роздрібна та комерційна банківська одиниця повідомила про зменшення прибутку на 14% через “значне збільшення резервів під кредитні збитки”.

    Шостий за розміром банк Канади виділив у резерви C$254 мільйони на потенційно погані кредити, що більше ніж удвічі перевищує C$120 мільйонів, закладених у цьому ж періоді минулого року, і значно вище від оцінок аналітиків.

    Більша частина збільшення стосується кредитних резервів для вже поганих кредитів, і банк вказав на кілька справ у своїх комерційних та фінансових операціях як фактор цього зростання.

    Загальний чистий прибуток зріс на 8% до C$997 мільйонів у першому кварталі.

    Аналітик Royal Bank of Canada Дарко Мігеліч висловив “загалом негативну” думку про результати Національного банку, зазначаючи в звіті, що “кредитна ситуація погіршилася і ми ще не бачили жодного потенційного впливу тарифів”.

    Національний банк завершив свою угоду з придбання Canadian Western Bank, що базується в Едмонтоні, на початку цього місяця і включить результати меншого кредитора у свій звіт за другий фінансовий квартал.

  • ⚖️🇺🇸 Витрати на банкрутство FTX досягають $1 мільярда: несподівані результати для кредиторів

    Витрати на банкрутство FTX наближаються до $1 мільярда, закріплюючи крах підприємства Сема Бенкмана-Фріда як один з найдорожчих випадків глави 11 в історії США.

    ЧNearly $948 мільйонів було виплачено більше ніж десятку компаній, найнятих для роботи над банкрутством станом на 2 січня. Більше ніж $952 мільйони гонорарів були затверджені судом, згідно з документами.

    Ця витрата, хоча і значна, здається, дає позитивні результати для кредиторів криптоплатформи. Більшість клієнтів можуть отримати 118% від того, що їм належало, що є рідкісним випадком у процесі глави 11, де кредитори зазвичай отримують копійки від долара.

    Кредитори можуть дякувати численним юристам і фінансовим консультантам, які виявили мільярди доларів у цифрових активах і готівці, розкиданих по заплутаній мережі рахунків. Бенефіціарами є хедж-фонди, що викупили претензії клієнтів FTX, які торгувалися за 10 центів за долар після краху компанії.

    FTX, яка звернулася за захистом у листопаді 2022 року, минулого тижня повідомила, що розпочала перші виплати клієнтам.

    Юристи все ще перебирають безліч неорганізованих юридичних осіб під егідою FTX, намагаючись знайти більше активів для надання кредиторам. Деякі позови, пов’язані з наслідками краху, залишаються невирішеними, включаючи скаргу проти Binance Holdings Ltd., яка прагне отримати майже $1,8 мільярда.

    Судові записи свідчать, що високопрофільні банкрутства криптогравців Celsius Network LLC, BlockFi Inc., Genesis Global і Voyager Digital Holdings Inc. коштували близько $502 мільйонів в сумі. Поточна справа FTX майже вдвічі дорожча.

    Головна юридична фірма FTX, Sullivan & Cromwell LLP, отримала понад $248,6 мільйона, а фінансовий консультант Alvarez & Marsal — приблизно $306 мільйонів, згідно з судовими записями. Консультанти, які представляють інтереси клієнтів FTX та інших кредиторів, виставили приблизно $110,3 мільйона в гонорарах. Це, ймовірно, найдорожча справа глави 11 за останні кілька років, згідно з даними про гонорари, наданими BankruptcyData.

    Очевидні витрати на план повернення FTX, затверджений у жовтні, “могли бути дешевшими”, якби компанія “заботилася про ведення бухгалтерії та документації, але не піклувалася”, сказав професор юридичної школи Гарварда Джаред Еліас, який досліджував витрати великомасштабних справ глави 11.

    Джон Рей, консультант, який був призначений гендиректором FTX під час її краху, сказав, що ніколи не бачив “такого повного провалу корпоративного управління та такої повної відсутності надійної фінансової інформації” за свою 40-річну кар’єру, яка включає керівництво Enron через главу 11. Консалтингова фірма Рея отримала більше $8 мільйонів, згідно з судовими записями.

    Sullivan & Cromwell та FTX відмовилися коментувати. Alvarez & Marsal не відповіли на запит про коментарі.

    Високі витрати на банкрутство FTX йдуть на фоні стабільного зростання витрат на юридичні та інші професійні послуги, сказав Еліас. Щоденні витрати на банкрутство, здається, суттєво зросли між 2010 і 2022 роками, а в середньому, витрати на главу 11 споживали більше активів корпоративного боржника до банкрутства, відповідно до дослідження, опублікованого цього місяця.

    Катерина Стадлер, адвокат, яка була призначена для незалежного перегляду витрат FTX, зазначила у звіті 2023 року, що справа є надзвичайною через “в основному нерегульовану фінансову систему, в якій працюють боржники (і інші подібні фінансові технологічні компанії)”, глобальний масштраб операції та відсутність навіть базового корпоративного управління.

    Хоча звіт Стадлер зазначив, що банкрутство йде по плану, щоб стати “дуже дорогим за будь-якими мірками”, вона додала, що робота професіоналів також була вражаючою.

    Банкрутство Lehman Brothers залишається найдорожчою справою глави 11 в історії, коштуючи майже $6 мільярдів, згідно з доповіддю Федерального резервного банку Нью-Йорка за 2019 рік. Витрати на реструктуризацію державного боргу Пуерто-Рико перевищили $2 мільярди, раніше повідомляв Bloomberg News цього місяця, що робить це найдорощою муніципальною банкрутством в історії США.

  • 🏦🇬🇧 Lloyds Banking Group: Акціонери можуть отримати 50% вартості акцій до 2027 року

    Згідно з аналітиками Barclays Plc, основи, які пропонує Lloyds Banking Group, “занадто хороші, щоб їх ігнорувати”. Вони прогнозують, що британський банк може повернути майже половину своєї вартості акцій акціонерам до 2027 року.

    Аналітики на чолі з Аманом Раккаром у середу підвищили свою цільову ціну для британського кредитора до рівня, який перевищує всі інші, відстежувані Bloomberg, що дозволило акціям Lloyds досягти семирічного максимуму та стати найкращими на FTSE 100 з початку 2025 року. Нова мета у 90 пенсів припускає приріст більше ніж 30% від закриття у вівторок.

    На думку Раккара, різке підвищення генерації капіталу Lloyds має сприяти зростанню повернення акціонерам. Він прогнозує, що дивіденди продовжать рости й очікує, що викупи акцій досягнуть 4 мільярдів фунтів стерлінгів (5,1 мільярда доларів) до 2026 року. Це може призвести до повернення майже половини від ринкової капіталізації банку у 43 мільярди фунтів стерлінгів до 2027 року, як зазначив аналітик.

    Раккар також підвищив оцінки прибутку на акцію на приблизно 15% вище загального консенсусу після результатів минулого тижня й вірить, що Lloyds зможе продемонструвати “фундаментальні показники, що є провідними в секторі”, зростання EPS приблизно на 65% до 2027 року.

    Роберт Нобл з Deutsche Bank AG також прогнозує, що акціонери Lloyds отримають більше готівки. Він очікує, що повернення капіталу на акцію у 2027 році може бути майже вдвічі більшим, ніж у 2024 році. Нобл підвищив свою цільову ціну на 10% до 88 пенсів у середу, що є другим найвищим показником на ринку.

    “Дуже мало європейських банків пропонують таку надзвичайну комбінацію сильного зростання доходів; ощадної вартості активів; зростання дивідендів та викупів, які має Lloyds”, – написав Нобл. “Якщо бізнес-план продовжить працювати, то акціонери можуть очікувати значного подальшого зростання.”

  • 📈🇺🇸 TJX Cos. звітує про позитивні результати кварталу

    Роздрібний продавець TJX Cos. повідомив про позитивні результати кварталу, відновившись після слабших продажів своїх брендів TJ Maxx та Marshalls минулого кварталу.

    Компанія зафіксувала дохід у розмірі $16.4 мільярдів, що перевищило оцінки аналітиків, а прибуток на акцію становив $1.23, що також покращило прогнози (очікувалося $1.16) за квартал, що закінчився 1 лютого.

    TJX також повідомила Bloomberg Terminal в середу, що її сукупний прибуток на акцію за 2026 фінансовий рік буде в діапазоні $4.34 – $4.43, що відповідає очікуванням Wall Street ($4.30 – $4.77).

    Акції TJX зросли на 1.9% у передторговій торгівлі в Нью-Йорку в середу. Станом на вівторок, акції зросли на 1.6% у поточному році.

    Компанія також повідомила, що відкрила свій 5000-й магазин протягом року. Генеральний директор Ерні Херрман зазначив, що компанія бачить «багато можливостей для успішного зростання нашого бізнесу та надання цінності ще більшій кількості споживачів у всьому світі».

    Інші роздрібні торговці переживають труднощі через невизначені економічні умови та загрозу тарифів. Керівництво компаній, таких як Kontoor Brands Inc., власник брендів Lee та Wrangler, також підкреслювало занепокоєння щодо сили споживача в США.