Як Європа робить оборону пріоритетом блоку, вона стикається з труднощами у співпраці з банками.
Кер executivesи оборонної промисловості, політики і топ-банкіри в один голос закликають до термінової ревізії регулювань, щоб спростити банкам можливість фінансування виробників озброєння і військових підрядників.
“Багато оборонних компаній стикаються з труднощами навіть у простих питаннях, таких як відкриття рахунку”, – сказав Флоріан Зайбель, співзасновник Quantum Systems, виробника дронів, що працює в Україні. “На рівні обробки замовлення співробітники банку кажуть: «Звичайно, ми повинні фінансувати цей оборонний проект». Але потім угоду блокують через внутрішні правила.”
Це постійна проблема для європейських оборонних стартапів, які працюють над новими технологіями дронів та просунутим обладнанням для спостереження. Їхній досвід показує, що способи ведення бізнесу банками у деяких з найбільших ринків Європи не відповідають політичній обстановці.
Нагальна необхідність зміцнення військових оборон Європи стала очевидною під час відомої зустрічі в Овальному кабінеті, де президент України Володимир Зеленський був публічно розгублений президентом Дональдом Трампом. США з тих пір призупинили військову допомогу Києву.
Європейські лідери зараз об’єднуються навколо Зеленського, обіцяючи сотні мільярдів євро підтримки. Президент Європейської Комісії Урсула фон дер Ляйєн оголосила це «переломним моментом».
Головні фінансові установи Європи здивовані швидкою зміною подій. Індустрія була звикла вважати виробників озброєнь репутаційною відповідальністю, завдяки правилам, спрямованим на виключення високоризикових клієнтів або запобігання кредитуванню секторів, які конфліктують з ESG (екологічні, соціальні та управлінські) стандартами.
“Якщо не відбудеться низки відчутних кроків”, Європа буде мати труднощі з фінансуванням нового зростання оборонного сектору, сказав Фабріцо Кампеллі, топ-менеджер найбільшого банку Німеччини Deutsche Bank AG.
Європа повинна «спростити і гармонізувати» деякі визначення сталого фінансування, щоб зробити оборону «більш привабливим» сектором, зазначив Кампеллі.
Прогрес поки що виглядає повільним.
Патрік Шнайдер-Сікорський, партнер НАТО Innovation Fund, сказав, що він бачив багато прикладів, які вказують на те, що політичний настрій поки не дійшов до банків. У нещодавньому звіті NIF було вказано, що оборонні компанії продовжують стикатися з “значними перешкодами” при отриманні фінансування від приватного сектора, де менеджери активів та банки вказують на обмеження ESG.
Це тенденція, яку Morningstar DBRS підтвердила в своїй нещодавній доповіді, вказуючи на труднощі, які створює система таксономії ЄС.
Поки Європа намагається створити фінансові умови для розквіту оборонної промисловості, у США зовсім інша картина. Відтоді, як Росія вторглася в Україну в лютому 2022 року, найбільші постачальники облігацій і синдикованих кредитів у оборонну промисловість – це всі американські банки.
JPMorgan Chase & Co. веде таблицю Bloomberg, надавши понад 28 мільярдів доларів за цей період. За ним слідують: Bank of America Corp., Citigroup Inc., Wells Fargo & Co., Goldman Sachs Group Inc. та Morgan Stanley. Найвищий європейський банк – BNP Paribas SA, займає дев’яте місце.
Представники Deutsche Bank і Commerzbank AG заявили, що дані не відображають великі обсяги фінансування в Європі, де кредити зазвичай безпосередньо надаються меншим і середнім компаніям. Представники Commerzbank заявили, що банк займає «неспропорційно сильну» позицію в оборонному секторі Європи.
Установлені компанії, такі як Rheinmetall AG, які мають банківські відносини до правил ESG, не мають труднощів у доступі до фінансування.
Однак для менших компаній це продовжує бути великим випробуванням. Це “велика проблема в Європі, з якою я бачу, що американські стартапи не стикаються”, – сказав Ян-Гендрік Боеленс, колишній колега Зайбеля в Quantum Systems, який недавно заснував свою компанію Alpine Eagle.
“Ми досі боремося з банками”, – сказав він. Боеленс зазначив, що йому давали анкети від європейських банків, в яких він має підтвердити, що не працює в несумісному з ESG бізнесі, до якого відносять оборону.
Баладж Нагі, співзасновник і генеральний директор Tytan Technologies, компанії, що розробляє технології проти дронів, сказав, що його компанії “понад 12 місяців знадобилося, щоб відкрити рахунок в банку”. Tytan відмовили, незважаючи на отримання гранту від уряду Баварії. Компанія зрештою отримала рахунок в Deutsche Bank наприкінці 2024 року, зазначив Нагі.
Представник Deutsche Bank відмовився коментувати процес, про який повідомив Тятан. Представник асоціації банків Німеччини BdB заявив, що група не знає про нестачу банкiвського фінансування для оборонної промисловості.
Вищі політики Німеччини між тим чітко дали зрозуміти, що вважають, що банки повинні докладати більше зусиль. Міністр фінансів Йорг Кукіс публічно пропонував банкам приділяти менше уваги стандартам ESG і більше підтримувати оборонні компанії.
Європейський інвестиційний банк зараз розглядає можливість розширення свого мандату, щоб надати йому більше свободи фінансувати військові проекти. А державний розвитковий банк Німеччини, KfW, має відігравати основну роль у збільшенні витрат на оборону.
“Оборонні компанії можуть подавати заявки на фінансування, яке надається загальними програмами KfW,” – сказав банк у відповідь на запитання. “Федеральний уряд може в будь-який час інвестувати в оборонні компанії через виділення, які буде реалізовано KfW.”
Зайбель з Quantum Systems каже, що зараз він бачить перші ознаки змін у фінансовому секторі. Він недавно заснував Stark Defense, ще один стартап з Мюнхена, який виробляє дрони-камікадзе – безпілотні літальні апарати, призначені для атаки. Він швидко отримав підтримку венчурного капіталу.
До недавнього часу “лише кілька банків, таких як Commerzbank, були відчинені для бізнесу,” – сказав Зайбель. Тепер інші починають “більш активно постачати оборонне фінансування.”