GSK Plc є довгостроковим аутсайдером серед великих фармацевтичних компаній Європи. Із закінченням патентів на ключові препарати та зниженням продажів вакцин, деякі учасники ринку вважають, що активістські інвестори можуть знову звернути увагу на компанію.
Акції британської фармацевтичної компанії знизилися приблизно на 17% з моменту виводу споживчого бізнесу у 2022 році, що підтримувалося активістами. Настрої аналітиків ставали більш негативними, оскільки патенти на лікарські засоби, включаючи лікування ВІЛ долутегравіром, мають закінчитись у наступні роки.
GSK заявила цього місяця, що продовжує успішно працювати над розробкою кількох онкологічних препаратів, хоча продажі вакцин падають.
«Для вирішення проблеми хронічного довгострокового недосягнення ринкової вартості акцій необхіден матеріальний прогрес у розробках чи успішне злиття і поглинання», — сказав Кетан Пател, керуючий фондом у Whitefriars.
Раніше GSK вже піддавалася тиску з боку активістів Elliott Investment Management та Bluebell Capital Partners. Хоча обидва підтримували плани компанії щодо відокремлення підрозділу споживчого здоров’я, вони запитували, чи є генеральний директор Емма Уолмслі правильним лідером для GSK.
Впродовж майже восьмирічного керівництва Уолмслі акції GSK принесли всього 3% річних, у той час як середні показники конкурентів перевищують 7%.
Тим не менше, поступ нових патентів та зменшення продажів вакцин утримують аналітиків в обережності щодо акцій. Консенсусний рейтинг аналітиків GSK — 3.27, що є найнижчим показником за останні п’ять років.
Не всі аналітики песимістично оцінюють GSK. Саймон Бейкер з Redburn Atlantic підвищив цільову ціну на акції, після того як компанія збільшила прогноз продажів до понад 40 мільярдів фунтів на 2031 рік.
Проблеми, пов’язані з судовим розслідуванням старого препарату GSK Zantac, також призвели до падіння акцій. Компанія погодилася минулого року виплатити до 2,2 мільярдів доларів для вирішення більшості судових справ.
Попри песимізм, GSK залишається привабливою для інвесторів, шукаючи стабільні капітальні повернення. Дивідендна дохідність за 12 місяців залишається найвищою серед конкурентів, а програма викупу на 2 мільярди фунтів є першою за більше ніж десять років.
GSK фокусується на спеціалізованих лікарських препаратах, зокрема онкології та ВІЛ, прогнозуючи ріст доходів на низький двозначний відсоток у цьому році. Керівник корпоративного розвитку GSK зазначив, що акціонери «дуже підтримують» ініціативи компанії.
На думку Ніка Кірарджі, керуючого фондом у Schroders Plc, GSK провела «досить хорошу роботу» з реструктуризації бізнесу, але компанії варто просто реалізувати свої розробки.
Залишити відповідь