Згідно з аналітиком Олівером Лестером з Arete Research, зростаюча конкуренція, яку Lyft Inc. відчуває з боку Uber Technologies Inc., загрожує тиском на її маржі. Лестер понизив рейтинг Lyft до “продавати” з нейтрального, зазначивши, що конкуренція з Uber у таких сферах, як ціноутворення, змушує Lyft “жертвувати” маржами для підтримки зростання.
Лестер вважає, що у Lyft обмежений потенціал для покращення маржі у фіскальному році 2025. За його словами, інтенсивна конкуренція “виявила, наскільки вразливий Lyft до копіювання інновацій Uber та зниження цін, що призводить до втрати ключових партнерів”. Lyft “не має диверсифікації поза ринком прокату автомобілів, пропонує переважно недиференційовану службу та не має нових опцій для збільшення довгострокового зростання чи поліпшення утримання клієнтів”, додав Лестер.
Серед аналітиків, яких відстежує Bloomberg, Lyft зараз має 12 рекомендацій на купівлю, 33 утримуйте та одну на продаж. Цільова ціна Лестера у $10 є найнижчою на ринку і передбачає 26% зниження від закриття в п’ятницю. Акції Lyft зросли на 6.5% у Нью-Йорку.
Lyft є найбільшим конкурентом Uber в США і змогла привернути клієнтів завдяки таким особливостям, як цінове закріплення, яке дозволяє пасажирам платити однакову ціну за поїздку з тих же місць забору та висадки в схожий час доби.
Хоча Uber спочатку повільно реагував на спроби Lyft виділитися, Лестер зазначив, що компанія тепер починає запускати порівнянні послуги для майже всіх нових пропозицій. Обидві компанії повідомили про розчаровуючі фінансові результати за останні два тижні, видавши прогнози бронювання за перший квартал, які не відповідали очікуванням інвесторів. Однак акції Lyft відстають від акцій свого конкурента: зростання на 11% з початку року в порівнянні з 34% зростаннями Uber.
“З огляду на те, що Uber тепер швидко стирає одну з небагатьох чітких джерел диференціації між компаніями, а також пропонує водіям нові форми роботи (наприклад, доставка продуктів, доставка, Uber для бізнесу), ми відчуваємо труднощі у тому, як Lyft зможе зберегти свою частку ринку, адже вона майже напевно програє цінову війну”, – сказав Лестер.
Лестер також зазначив, що Uber краще підготовлений до загроз з боку компаній автономних транспортних засобів, таких як Waymo LLC, зазначаючи, що він може “зупинити” вплив, копіюючи інновації та “вкрадучи” партнерів у Lyft. Тим часом Лестер бачить ризики для бізнес-моделі Lyft від автономних транспортних засобів, які зберігаються у фіскальному році 2025, оскільки Waymo та інші досягають прогресу у великомасштабних запусках.
Залишити відповідь