Згідно з аналізом 22V Research, здатність індексу S&P 500 ігнорувати тривожні новини і несподівані політичні рішення досягла найвищого рівня з моменту до пандемії Covid-19. Інвестори вже не зосереджуються на одному чиннику, а звертають увагу на кілька факторів, які формують його волатильність.
Сьогодні сім змінних — від геополітичних ризиків до змін процентних ставок — пояснюють половину волатильності S&P 500, що свідчить про стабільність, яка повернулася до рівнів до пандемії. У 2017 році, коли Дональд Трамп почав своє президентство, або у 2020, коли майже 70% волатильності S&P 500 пояснювалося новинами про Covid-19, ситуація була зовсім інша.
Кевін Брокс з 22V Research зазначив: «Більше змінних, таких як прибуток, групи галузей і фактори ризику, мають значення. Макроекономічна картина покращилася, і економіка більш далекий від рецесії». Це формується новим інтересом інвесторів до корпоративних прибутків, які залишаються важливими драйверами ринку акцій.
Дані Goldman Sachs показують, що за останні шість місяців 74% доходів компаній S&P 500 були обумовлені конкретними акціями, а не макрофакторами. Найновіші результати компаній, які підвищили прогноз по прибутках і продажах, перевершили індекс S&P 500 на 6,7% в перший день після публікації результатів.
Незважаючи на це, 89% респондентів у недавньому опитуванні Bank of America вважають акції США переоціненими, що є найвищим показником з квітня 2001 року. Лорі Кальвасіна з RBC Capital Markets зазначила, що хоча безпосереднього виводу коштів з акцій США поки не спостерігається, на тлі зростання тривожності ситуація може змінитися.
З огляду на всі ці фактори, інвестори знайшли ідеальний момент для хеджування ризиків.
Залишити відповідь