Результати компанії Salesforce Inc. цього тижня стануть ключовим випробуванням для акцій і того, що багато хто вважає наступним великим досягненням у сфері штучного інтелекту: AI-агенти.
Цей програмний гігант перебуває на передньому краї технологій, розроблених для виконання багатоступеневих процесів від імені користувачів без нагляду людини. Вони запустили продукт Agentforce у жовтні та представили вдосконалений Bloomberg Terminal у грудні. Це означає, що звіт, якого слід очікувати після закриття ринку в середу, буде ключовим для відслідковування його потенціалу та успішності.
Позитивні результати можуть не лише відновити акції, які в цьому році мали тенденцію до зниження, але й заспокоїти інвесторів щодо потенціалу AI для забезпечення зростання та ефективності в загальному.
“AI-агенти зараз на передовій програмного забезпечення, і це перший квартал, коли ми повинні побачити реальні цифри,” – сказав Клейтон Аллісон, менеджер портфеля у Prime Capital Financial.
“Люди ставлять під сумнів, чи були витрати на AI виправдані, тому якщо ми побачимо реальні результати та монетизацію від Salesforce, це може свідчити про те, що технології заслуговують на свої премії. Якщо результати будуть поганими, це буде розчарувальним, оскільки багато зростання вже закладено.”
Попередній звіт компанії виявився кращим за очікування за ключовими показниками, завдяки AI, що спричинило зростання, яке підняло акції на рекордний рівень. Однак, компанії не вдалося укріпити цей ріст, і акції знизилися на 16% з того грудневого релізу.
Попередній тиждень став найгіршим для акцій з серпня, а у понеділок акції закрилися на найнижчому рівні з листопада. Вартість акцій знизилася майже на 8% з початку року, показуючи гірші результати як у загальному ринку, так і у індексі програмних компаній.
Незважаючи на це зниження, компанія вважається добре підготовленою до впровадження AI-агентів у своє ПЗ для таких функцій, як обслуговування клієнтів, планування та оцінка потенційних клієнтів. Вони активно реалізують цю стратегію, наймаючи працівників для продажу продукту, навіть коли скорочують штат в інших підрозділах.
Інструменти AI-агентів набирають популярність; OpenAI випустила дослідницький продукт на початку цього місяця. Проте Уолл-стріт оптимістично налаштована щодо можливостей Salesforce. Morgan Stanley бачить компанію “в правильному місці для переходу до агентного обчислення”, тоді як Scotiabank зазначила, що огляди “показали чітке зростання витрат клієнтів на Salesforce” завдяки Agentforce, хоча попередила, що зростання поки що “є відкритим питанням”, оскільки багато клієнтів залишаються на етапі тестування.
Згідно з даними, зібраними Bloomberg, 75% програмних компаній перевершили очікування доходу цього звітного сезону, тоді як приблизно 69% показали кращі результати за доходами. Для всього сектора технологій показники складають 84% та 71% відповідно.
Це, в поєднанні з новизною Agentforce та недавнім зниженням акцій, може означати, що очікування є низькими перед цим звітом, а недавні зміни менеджменту можуть стримати агресивність компанії в її прогнозах.
Оскільки акції виглядають відносно вигіднoю покупкою серед великих акцій AI, несподіваний позитивний результат може стати каталізатором. Акції торгують за 27 разів обчислену прибутковість, що є майже вдвічі менше їх середнього значення за 10 років. Вони торгуються з дисконтом як до індексу S&P 500 в секторі технологій, так і до програмного індексу. Акції на 30% нижче середньої цільової ціни, що робить їх одними з найбільших імпліцитних доходів у технологіях серед наступних 12 місяців.
“Множник виглядає досить розумно, враховуючи стабільне і передбачуване зростання Salesforce, особливо враховуючи, що можна очікувати зміни у наступних кількох кварталах від Agentforce,” – зазначив Ерик Кларк, менеджер портфеля у Accuvest Global Advisors, який очікує, що акції перевищать $500 протягом наступних кількох років, у порівнянні з їх закриттям у понеділок трохи вище $308.
Він підкреслив, що хоча короткострокові результати можуть не показати великого зростання від Agentforce, довгостроковий потенціал є сильним, особливо якщо недорогі AI-моделі, такі як китайський DeepSeek, пришвидшують впровадження AI-сервісів і функцій загалом.
“Salesforce завжди була прив’язаною до своїх клієнтів, і я думаю, що Agentforce буде як супер клей,” – додав він. “Це створить величезний імпульс, і, навіть якщо на цьому все займе більше часу, ніж сподівається ринок, я не думаю, що хтось сумнівається у тому, що це стане значною частиною їхнього бізнесу з часом.”