👀supalogic.xyz

Позначка: #ASIA

  • 📉🇮🇳 Азійські валюти знижуються під тиском економічних побоювань

    Індійська рупія стала лідером серед зниження азійських валют, ослаблюючись разом із фондовими ринками на фоні загального зниження ризикової чутливості.

    Індекс основних азійських валют впав найбільше за понад тиждень, в той час як показник MSCI для акцій країн, що розвиваються, також знизився. Біржові індекси в Китаї та Гонконзі зменшилися, оскільки дані показали, що споживча інфляція в другій за величиною економіці світу впала нижче нуля вперше за 13 місяців.

    «Зниження акцій Китаю сьогодні» сприяє зниженню азійських валют відносно долара, – зазначив Лемон Чжан, стратег Barclays Plc.

    У понеділок настрої ризику серед інвесторів змістилися, що призвело до збільшення попиту на золото, єну та швейцарський франк, через побоювання, що етап економічного зростання США може закінчиться. Зростання тарифів та звільнення у федеральному уряді, вважається, можуть знизити темпи зростання в найбільшій економіці світу.

    В той же час, валюти Східної Європи, такі як чеська крона, не слідували загальному тренду, торгуючись мало змінившись після попередніх підвищень.

    Румунія заборонила кандидату від крайньої правиці Каліна Георгеаску брати участь у президентських виборах, що викликало вуличні протести та ризики гніву адміністрації президента США Дональда Трампа, який підтримував його кандидатуру.

    Електоральне бюро Румунії заявило, що відхилило кандидатуру Георгеаску на засіданні в неділю після отримання понад 1,000 скарг, переважно на те, що він займає антидемократичні та екстремістські позиції. Георгеаску відомий своїми захопленнями російським президентом Володимиром Путіним.

    Загрози тарифів Трампа можуть бути вигідні для Індії, заявив колишній заступник RBI.

    Зміни в політиці RBI спонукають інвесторів робити ставки на зростання індійських облігацій.

  • 💰🇨🇳🇮🇳 Центральні банки Азії протистоять сильному долару та його наслідкам

    Деякі з найбільших центральних банків Азії отримують болісне оновлення знань з економічної теорії.

    Монетарні органи в Китаї, Індії та інших країнах ведуть тривалу кампанію проти сильного долара, використовуючи комбінацію офіційних резервів та непрозорих деривативних угод для захисту своїх валют. Але ці кроки підвищили витрати на запозичення для місцевих банків у той момент, коли сповільнені економіки потребують більшої ліквідності.

    У лютому відсоткові ставки за нічними та семиденними репо в Китаї різко зросли, тоді як інвестори в облігації зазнали збитків через різке підвищення доходності. Ліквідність у банках Індії зазнала найвищого дефіциту за принаймні 14 років раніше цього року, а витрати на нічні запозичення зросли. Ліквідність також висохла в Індонезії та Малайзії внаслідок валютних інтервенцій центральних банків.

    Ці кроки пояснюються тим, що економісти називають неможливою трійкою, ідеєю, що країни не можуть одночасно контролювати свої валюти, незалежно встановлювати відсоткові ставки і дозволяти вільний рух капіталу через кордон. Щось має зламатися або поступитися.

    При зростанні міжбанківських ставок це знак нестачі готівки, що може вдарити по ширшій економіці, відштовхуючи банки від кредитування і потенційно гальмуючи економічне зростання.

    У відповідь на ці виклики, Резервний банк Індії оголосив 5 березня про введення 21,5 мільярдів доларів у фінансову систему через комбінацію покупки облігацій та аукціонів свопів перед закінченням фінансового року 31 березня.

    У той же час Народний банк Китаю поки що утримався від подібних великих введень ліквідності, зосередившись на валюті.

    Трейдери вже готуються до періоду невизначеності, й економістка Мадхаві Арора з Emkay Global Financial Services Ltd. відзначила, що «волатильність валюти може продовжитися на фоні триваючих глобальних торгових і тарифних війн».

    Ці події показують, що центральні банки Азії доведеться активно реагувати на зміни на валютному фронті, балансуючи між підтримкою своїх валют і забезпеченням ліквідності в економіці.

  • 🛢🇸🇦🇬🇧 Saudi Aramco розглядає покупку активів мастильних олій у BP

    Saudi Aramco розглядає можливу пропозицію на активи мастильних олій, які продає BP Plc, оскільки компанія з Близького Сходу прагне до придбань, що поглиблюють її вплив в країнах-споживачах нафти, згідно з інформацією осіб, обізнаних у ситуації.

    Найбільша в світі енергетична компанія вивчає можливість подачі заявки на частину або весь бізнес під маркою Castrol. Aramco може прагнути об’єднати активи Castrol з підрозділом мастильних олій Valvoline, який вона придбала за 2,65 мільярда доларів у 2023 році, повідомляють джерела.

    В рамках великої корпоративної реформи BP розпочинає стратегічний перегляд бізнесу мастильних олій Castrol, вартість якого, за даними Bloomberg, може становити близько 10 мільярдів доларів. Aramco особливо зацікавлена в операціях Castrol на швидко зростаючих ринках, таких як Індія.

    Обговорення все ще на ранній стадії, і Aramco не ухвалила остаточного рішення щодо структури потенційної заяви чи того, чи продовжить цей процес, повідомляють джерела. Активи Castrol також викликають інтерес у інших покупців.

    Aramco заявила минулого року, що шукає додаткові придбання в сфері нафтопереробки та хімії в Азії, розглядаючи Китай, Індію та південно-східну Азію як свої основні ринки зростання. Володіння бізнесом, таким як автозаправні станції та виробники мастильних олій, дає нафтовим виробникам більше впливу по всьому ланцюгу вартості енергії.

    Державна компанія Aramco уклала серію угод на придбання активів у сфері нафтопереробки та хімії в Китаї та купила частку в компанії на Філіппінах минулого місяця, що забезпечить доступ до роздрібного ринку.

  • 📈🇮🇹 Prada SpA демонструє зростання доходів на 17% у 2024 році

    Prada SpA пройшла через спади у розкішній індустрії минулого року, оскільки заможні молоді покупці стали віддавати перевагу продуктам бренду Miu Miu.

    Виручка італійської групи зросла на 17% у постійних валютах у 2024 році, повідомила компанія, яка котирується на Гонконзькій фондовій біржі. Аналітики очікували зростання на 16,6%. Зростання залишалося стабільним у четвертому кварталі, при цьому роздрібні продажі Miu Miu зросли на 84%.

    Prada перевершує конкурентів в розкішному сегменті, таких як власник Gucci Kering SA та LVMH, завдяки популярності сумок Arcadie від Miu Miu і кашемірових кардиганів серед споживачів покоління Z. Група також наближається до потенційного придбання Versace від Capri Holdings Inc., про що повідомило агентство Bloomberg, що повернуло б бренд, заснований покійним Джанні Версаче, під італійське управління.

    Сімейно контрольована Prada та Capri погодили ціну до €1,5 мільярдів ($1,6 мільярдів), повідомив Bloomberg у неділю, посилаючись на людей, обізнаних з ситуацією. Угода створить більшого італійського гравця для більш ефективної конкуренції з глобальними групами розкішних брендів. Prada також може зробити ставку на Jimmy Choo від Capri, повідомила італійська газета Corriere della Sera.

    Акції Prada зросли на 14% з початку цього року на Гонконгській біржі, що вдвічі більше, ніж зростання LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE, найбільшої групи розкоші у світі.

    Міучча Прада, онука засновника групи, є креативним директором Miu Miu та розділяє ці обов’язки в Prada з Раффом Сімонсом. Prada призначила Сільвію Онофрі на посаду керівника Miu Miu минулого місяця після того, як Бенедетта Петруццо залишилася, щоб стати керуючим директором Christian Dior Couture.

    Prada добре працювала в Азійсько-Тихоокеанському регіоні, до якого входить Китай, де роздрібні продажі зросли на 13% минулого року. Цей регіон складає третину загального доходу групи. Продажі в Японії зросли на 46%, частково завдяки покупкам туристів. Усі регіони, крім Америки, продемонстрували двозначне зростання.

  • 📉🇺🇸🇨🇳 Погіршення перспектив валют emerging Asia через нові мита Трампа

    Перспективи валют країн Азії знову погіршуються після оголошення президента США Дональда Трампа про нові мита на Китай, що зменшує оптимізм, що його загрози були в основному торговельними маневрами.

    Регіональні валюти впали за останній тиждень, тайський бат і південнокорейська вона знизулися приблизно на 2%, оскільки зростаючі побоювання щодо глобальної торгової війни зменшили апетит до ризику. Азійські валюти також частково скасували свій січневий ралі, оскільки ряд центральних банків у регіоні знизили процентні ставки для підтримки зростання.

    Ерік Ло, керуючий фондом для паназійських облігацій від Manulife Investment Management у Гонконзі, зазначив, що існують «значні ризики» для перспектив валют Азії, «особливо якщо адміністрація США прийматиме агресивнішу митну політику проти Азії». «Крім того, ми вважаємо, що перевага центральних банків Азії у зниженні ставок цього року може обмежити зміцнення азіатських валют», – додав він.

    Індекс валют, що формуються в Азії за даними Bloomberg, впав приблизно на 0.8% за останній тиждень на фоні оголошення Трампа про додатковий податок у 10% на китайські імпорти, разом з 25% митами на Мексику та Канаду. Це зниження прискорило відступ індикатора з двомісячного максимуму, досягнутого 24 лютого.

    Нові страхи щодо мит додалися до ряду труднощів, з якими стикаються азіатські валюти. Центральні банки Південної Кореї та Таїланду – серед тих, які нещодавно знизили ставки, щоб підтримати зростання, що поставило їх у конфлікт з їхніми глобальними колегами в таких країнах, як Бразилія. Азійські валюти також були потягнуті вниз у зв’язку з підвищенням долара на фоні зростання попиту на «зелену» валюту після перемоги Трампа на виборах.

    «Важко бути в захваті від валютного ринку в цьому регіоні», – зазначив Роб Дрейконінген, співголова команди з боргових зобов’язань на ринках, що формуються, в Neuberger Berman Asset Management у Гаазі. Серед негативів – відносно низькі доходності по всьому регіону, а також тиснення з боку мит США на Китай, хоча й малоймовірно, що вони виростуть до початкової загрози у 60%.

    Дрейконінген повідомив, що його фонд придбаває активи країн, які мають нижчу кореляцію з США, щоб зменшити волатильність, такі як Бразилія та Шрі-Ланка.

    Валюти emerging Asia, здається, зіткнуться зі зростаючою волатильністю цього року через побоювання з приводу зростання глобальних торгових тертя, хоча певне полегшення може настати, якщо економіка США нарешті почне демонструвати ознаки сповільнення, згідно з abrdn Plc.

    Едмунд Го, директор з інвестицій у фіксований дохід для Азії компанії abrdn у Сінгапурі, додав: «Азійські валюти можуть залишитися сильними лише щодо долара, якщо показники зростання США залишаться нижчими за очікування, що призведе до більш м’якої політики Федеральної резервної системи та, можливо, менш меркантилістської позиції США».

    Го зазначив, що він обережний у своєму позиціонуванні «занадто агресивно» в азіатських валютах на даний момент і наразі надає перевагу облігаціям з локальною валютою з таких країн, як Індонезія та Індія.

  • 📈🇨🇳🇦🇪 Фінансові стратегії на розвиваючих ринках у 2025 році

    Від успіхів у штучному інтелекті в Китаї до економічного зростання в Дубаї та перспектив реструктуризації боргів у Венесуелі та Лівані — вигідні торгівельні можливості для інвесторів у 2025 році допомагають захистити їх від торгової політики президента Дональда Трампа.

    Такі вибіркові інвестиції захищають інвесторів від непередбачуваності другого терміна Трампа, оскільки вони не залежать від експорту до США, зниження процентних ставок або слабкого долара.

    Попри негативні новини, важливо знаходити дислокації на ринках, що дають можливості, зазначає Джітанія Кандхарі з Morgan Stanley Investment Management.

    Один із прикладів така жвавість у сфері штучного інтелекту. У минулому році інвестори отримали великі прибутки, вкладуючи в місцеві компанії, які отримують вигоду від буму AI в США. Підйом акцій Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. на 81% — яскравий приклад.

    Цього року інвестори відмовляються від TSMC, купуючи акції Alibaba Group Holding, що забезпечило 55%-ве зростання і становить більше двох третин зростання індексу MSCI Emerging Markets у 2025 році.

    Головна привабливість Alibaba полягає в тому, що вона зосереджена на внутрішньому впровадженні AI у Китаї, а не на доходах з США, що робить її захистом від тарифів Трампа. Китай продовжить інвестувати в цю технологію.

    Інвестори в акції піддаються ризику зміцнення долара, що зменшує прибуток у місцевих валютах. Тому країни з стабільною валютою, зокрема ОАЕ, Саудівська Аравія та Катар, стають привабливими, оскільки можуть служити безпечними гаванями для капіталу.

    Індекс в Дубаї досяг рекордного рівня у лютому 2025 року завдяки напливу експатів, що підвищило попит на житло, автомобілі та банківські послуги.

    Зосереджуючись на країнах з меншою чутливістю до експорту, Morgan Stanley орієнтується на компанії в Південно-Східній Азії, які отримують вигоду від капіталовкладень і змін у торгівлі.

    Бразилія в Латинській Америці також показує добрі результати не лише завдяки вигідним оцінкам, але й тому, що не знаходиться у центрі уваги торгової політики Трампа.

    Місцева валюта в Колумбії отримала підтримку від перспектив підприємницького уряду, що підвищило курси її валюти та акцій.

    Аналітики зауважують, що інвестиції в боргові папери у місцевій валюті стануть вигідними цієї року, незважаючи на можливі труднощі через тарифи Трампа.

  • 💰🇨🇳 SC Lowy планує залучити $500 млн для третього кредитного фонду

    SC Lowy Financial HK Ltd. планує залучити $500 мільйонів для свого третього приватного кредитного фонду, щоб заповнити фінансову пробіл, залишену зменшенням ринку сміттєвих облігацій в Азії та обережними банками.

    Фонд націлений на чистий дохід близько 14-15%, з близько двох третин портфелю, які будуть інвестовані в старші забезпечені кредити, 15% у другорядні позики та 15% у мезонінний борг, згідно з заявою Соочуна Лі, співзасновника та головного інвестиційного директора SC Lowy.

    Зниження джерел фінансування для компаній зі слабшими кредитними профілями може призвести до високих ризиків банкрутства в регіоні. Це дозволяє приватним борговим компаніям, таким як SC Lowy, які запустили свій третій приватний кредитний фонд минулого року, отримувати вищі доходи, надаючи кредити таким позичальникам.

    У цьому році SC Lowy змінює курс з торгівлі публічними цінними паперами на приватний кредит, як повідомив генеральний директор компанії Мішель Лої в січні. Вони приєднуються до глобальних гравців, таких як BlackRock Inc. та Tikehau Capital, щоб зробити ставки на зростаючий ринок приватного боргу в розмірі $1.7 трильйона.

    «Ми продовжуємо бачити хороші можливості в Кореї та Індії, за ними йдуть Австралія, Гонконг, Сінгапур та, за можливістю, Південно-Східна Азія», – зазначив Лі в інтерв’ю.

    Крім сектора нерухомості в Південній Кореї, Лі також бачить можливості для корпоративного кредитування, які повільно зростають, оскільки великі родинні конгломерати, відомі як чеболі, стикаються зі складнощами.

    Розмір азійського ринку облігацій високого доходу в доларах значно зменшився після краху китайського ринку нерухомості, який завдав удару інвесторам і банкам. Загальна сума такого боргу від емітентів Азії, окрім Японії, зменшилася до близько $101 мільярда станом на 21 лютого, порівняно з піком у $228 мільярдів у січні 2021 року, за даними індексу Bloomberg.

  • 📈🇨🇳 Інвестори повертаються до азійських ринків після паузи долара

    Інвестори починають купувати акції в Азії

    Інвестори почали проявляти активність щодо акцій азійських країн, оскільки зростання долара призупинилося, а початкові митні збори президента США Дональда Трампа виявилися менш суворими, ніж очікувалося. За п’ять днів, що завершилися в п’ятницю, інвестори купили акцій на понад 700 мільйонів доларів у країнах, що розвиваються, не враховуючи Китай, що завершило семитижневу серію відтоків.

    Індекс MSCI регіональних акцій, що не включає Китай, забезпечив інвесторам прибуток у 1.8% минулого тижня, скоротивши своє падіння за останні шість місяців до приблизно 12%. Підвищення інтересу до акцій Азії може свідчити про те, що ситуація змінюється на краще, оскільки регіональні акції в минулому році значно відставали від світових через зміцнення долара та побоювання щодо глобальних торгових конфліктів.

    «З меншими митами, ніж було очікувано, настрій на цих ринках, ймовірно, покращиться і спонукатиме до відновлення», – зазначив Хан Піоу Лієв, керуючий фондом Maitri Asset Management Pte. «Меньше торгових бар’єрів у поєднанні з ослабленням долара й зниженням ставок створює більш сприятливе глобальне середовище для зростання».

    Долар упав більш ніж на 3%, і зменшення торгових напружень створює більш стабільне середовище для бізнесу й інвесторів. Ці зрушення також допомогли акціям економік, які активно залежать від експорту, таким як Південна Корея, де індекс Kospi зріс на 5.5% цього місяця.

    Попри ці позитивні тенденції, Трамп може продовжувати підвищувати ставки. Проте, поки що акції в Азії привертають увагу інвесторів. Вільям Юен, директор з інвестицій в Invesco Hong Kong Ltd., зазначив, що він збільшив свою участь у деяких ринках АСЕАН, таких як Індонезія та Філіппіни.

  • ✈️🇨🇳🇦🇪 Emirates розширює маршрути в Китай у 2025 році

    Emirates додасть нові напрямки в Китаї цього літа, оскільки авіаперевізник з Дубая прагне скористатися зростанням подорожей в найбільшій економіці Азії та капіталізувати на відступаючих європейських конкурентів.

    Авіакомпанія планує запустити щоденні рейси до Шеньчженя, використовуючи широкий літак Boeing 777. Дата запуску маршруту кілька разів зміщувалася через затримки з новими літаками від Boeing і Airbus, а також через тривалу програму модернізації.

    Перевізник тепер планує запустити маршрут ближче до середини року, а також запустити щоденний рейс до Ханчжоу на сході Китаю через кілька тижнів.

    Emirates постійно переглядає свою мережу, і будь-який новий маршрут чи послуга потребують детальної оцінки та затвердження органами влади. У компанії відмовилися коментувати конкретні напрямки.

    Розширення Emirates контрастує з іншими іноземними авіаперевізниками, такими як Deutsche Lufthansa AG, British Airways, Virgin Atlantic Airways Ltd. та Nordic airline SAS, які відходять із другої за величиною економіки світу. Відступ частково пов’язаний із додатковими витратами на польоти навколо Росії, а також з жорсткішою конкуренцією з боку китайських авіакомпаній.

    На даний момент Emirates здійснює рейси двічі на день до Шанхаю та Пекіну, а також щоденно до Гуанчжоу. Разом з конкурентом Etihad Airways, Emirates отримала додаткові слоти на польоти до Китаю в рамках перегляду двосторонніх авіаперевезень.

  • 🏦🇦🇺 Blackstone планує фінансувати розширення AirTrunk через ринок ABS

    Blackstone Inc. розглядає можливість залучення коштів через ринок забезпечених активами облігацій (ABS) для фінансування планів розширення компанії AirTrunk Pte., австралійської фірми центрів даних, яку вона придбала минулого року.

    Згідно з інформацією від осіб, обізнаних у справі, приватна інвестиційна компанія веде попередні переговори щодо структурування облігацій ABS для залучення капіталу на підтримку росту AirTrunk в Азійсько-Тихоокеанському регіоні. Якщо угода буде реалізована, AirTrunk може стати однією з перших великих компаній центрів даних у регіоні, яка оформить угоду з сек’юритизації.

    Цей крок може забезпечити нове джерело фінансування для капіталоємного сектора, який в даний час фінансується переважно традиційними банківськими кредитами. Обговорення програми все ще перебуває на початковій стадії і може бути змінено.

    Банки з фінансуванням підтримують розвиток центрів даних по всій Азії, щоб підтримати бум штучного інтелекту, проте вони можуть не встигнути за швидкими темпами зростання. Попит у регіоні має зрости приблизно на 32% щорічно до 2028 року, в порівнянні з 18%-им зростанням у США.

    Оператори центрів даних, які часто мають обмежений капітал, можуть залучати частину цих коштів на ринку ABS, де вони можуть отримувати дешевше фінансування на основі доходу, який очікується від своїх об’єктів. Кредитори також мають доступ до ширшого кола фінансистів, крім банків, до яких належать пенсійні фонди, страхові компанії та сімейні офіси.