👀supalogic.xyz

Позначка: #BANKRUPTCY

  • 🏦🇺🇸 Nikola Corp. отримала дозвіл на продаж заводу в Аризоні під час банкрутства

    Виробник електромобілів Nikola Corp. отримав судовий дозвіл на аукціон свого заводу в Аризоні, актив, який кредитори вважають особливо цінним для виробників автомобілів на фоні коливань у політиці тарифів адміністрації Трампа.

    Цей завод площею 691 000 квадратних футів у Куліджі, штат Аризона, є «готовим до використання» об’єктом, який може зацікавити покупців, які бажають перенести виробництво до США, зазначив Бенджамін Баттерфілд, адвокат, що представляє unsecured creditors Nikola, під час слухання в п’ятницю. Завод є частиною широкого набору технологічних та інших активів, які потраплять на аукціон у квітні.

    Слухання відбулося після хвилі наказів Трампа, що призвела до плутанини і хаосу в автомобільній промисловості. Білий дім обговорює можливий виключення для автомобілів після того, як Ford Motor Co., General Motors Co. і Stellantis NV звернулися за допомогою та отримали більше часу для перенесення інвестицій та виробництва до США, повідомляє Bloomberg News.

    «Якщо ви шукаєте об’єкт для перенесення своїх операцій до США, це може бути дуже цінним для вас», – сказав Баттерфілд. Він представляє комітет unsecured creditors та працює з Nikola, щоб продати активи компанії за максимальною ціною.

    Технології компанії в сфері електромобілів та водневих електричних технологій також виставлені на продаж у рамках процедури банкрутства. Покупець, «який хоче зайнятися водневим бізнесом, може заощадити багато часу, купивши цю технологію», додав Баттерфілд, зазначивши, що це буде «величезний крок вперед» у дослідженнях та розробках.

    Суддя з банкрутства Томас Хоран заявив, що затвердить процес продажу компанії. Компанія встановила термін подання пропозицій до 3 квітня, а якщо надійдуть конкурентні пропозиції, аукціон відбудеться 7 квітня, відповідно до судових документів.

    Адвокат Nikola Джошуа Морс зазначив, що потенційні покупці відвідали завод у Куліджі та головний офіс у Фініксі в рамках процесу дю ділідженс. Зацікавлені сторони підписують угоди про нерозголошення «з шаленою швидкістю», а певні потенційні учасники аукціону зустрічалися з керівництвом компанії.

    У 2023 році Nikola продала землю, на якій розташований завод Кулідж, за 50,4 мільйона доларів і орендувала її назад. На момент продажу Nikola сказала, що завод оцінювався в 174 мільйони доларів.

    Nikola звернулася до суду за захистом у лютому з боргом приблизно 98 мільйонів доларів.

    Справа є Nikola Corp., номер 25-10258, у Суді США з банкрутства для округу Делавер.

  • 📉 Приватні кредитори готуються до стресів на ринку кредитування

    Приватні кредитори готуються до наступної фази кредитного циклу: стресу.

    Група TCW Inc. розгортає рекордні обсяги капіталу для фінансування порятунку, реагуючи на те, що приватні ринки починають демонструвати ознаки стресу, за словами генерального директора Кеті Кох.

    «Існують ознаки “надлишку”, — сказала Кох під час панелі на конференції Bloomberg Invest у вівторок, — або підказки, що стрес поступово проникає в ринок». Незважаючи на те, що дефолти в приватному кредитуванні не помітно зросли, сигнали стресу, такі як кредитори, що пропонують продовження терміну погашення кредитів, з’являються, і це нова територія для компаній приватного кредитування.

    «У нас є активний клас, в який 95% не інвестували через цикл або коли ставки не були нульовими», — додала Кох.

    Прямі кредитори мають недостатній досвід у реальному кредитному циклі, зазначили учасники панелі. Зважаючи на те, що стрімке зростання приватного кредитування досягло ринку в 1,6 трильйона доларів, в основному, під час низьких ставок, багато найкрупніших гравців не пережили справжню рецесію.

    «Досі більше людей бачило Бігфута за останні півтора десятиліття, ніж бізнес-цикл, і це означає, що багато з нас в якомусь сенсі сплять», — сказав Джонатан Левінсон, співзасновник та управляючий партнер Diameter Capital Partners.

    За останні кілька місяців реструктуризації в ринку зросли. Приватні кредитори уклали угоду цього тижня для контролю над Alacrity Solutions та реструктуризації його боргу, у той час як інший позичальник Zips Car Wash подав на банкрутство з планом передати бізнес кредиторам.

    Проте група стверджує, що у приватного кредиту є інструменти для вирішення питань і він зосереджений на відносинах. Приватні кредитні позики часто надаються меншою групою кредиторів, що полегшує ситуацію, якщо борг починає викликати проблеми, оскільки усі сторони знають одна одну.

    «Ми робимо кредит, ми підтримуємо кредит», — сказав спільний генеральний директор Blue Owl Capital Inc. Марк Ліпшульц у інтерв’ю Bloomberg TV перед панеллю. «Ви підписалися з нами, ми з вами на весь термін».

  • 💰🇺🇸 Джон Дж. Рей III може отримати $41 мільйон бонусів за керівництво FTX

    Джон Дж. Рей III, який очолював реструктуризацію FTX та зусилля щодо повернення мільярдів доларів клієнтам після краху у 2022 році, може отримати бонуси в сумі $41 мільйон.

    Згідно судових документів, поданих FTX в неділю, Рей та його консалтингова компанія Owl Hill Advisory LLC можуть отримати гонорар у розмірі $3 мільйони за завершення процедура і $38 мільйонів за заохочувальний гонорар, відповідно до затвердженого судом пакету компенсацій. Розмір бонусу може бути оскаржений кредиторами або юрисдикцією Міністерства юстиції США з питань банкрутства і повинен бути затверджений суддею.

    FTX вказав, що розмір бонусу є відображенням роботи Рея, яка досягла “надзвичайно успішного та, в багатьох відношеннях, безпрецедентного” вирішення величезного та складного банкрутства криптовалюти. Якщо бонуси будуть затверджені, витрати на банкрутство FTX можуть досягти майже $1 мільярда.

    FTX також зазначив, що запропонована виплата виправдана, з урахуванням вищих ніж очікувалося виплат клієнтам, порівнюючи винагороду з оплатою топ-менеджерів інших великих компаній. У подібних справи про банкрутство, якого федеральна компанія зазначила, топ-менеджери за реструктуризацію отримували в середньому без малого піввідсотка від того, що кредитори повернули. У цьому випадку, за підрахунками FTX, Рей отримує менше однієї третьої відсотка від повернень.

    У жовтні суддя Джон Дорсі назвав ці провадження “модельною справою” у вирішенні дуже складного банкрутства за главою 11.

    Представник FTX відмовився коментувати це питання.

    Клієнтські претензії торгові торгувалися між 10 центів і 14 центів за доллар після того, як біржа збанкрутувала в листопаді 2022 року, що вказує на те, що ринок очікував повернення лише приблизно $1 мільярда клієнтам. Але виплати клієнтам FTX нині очікуються на рівні понад $12.5 мільярда відповідно до плану, що виплачує клієнтам від 119% до 143% їхніми претензіями, які оцінюються на момент, коли компанія подала заявку на банкрутство за главою 11.

    Юридичні фірми та інші консультанти, які знайшли мільярди доларів у цифрових активах і готівці, розкиданих по складній мережі рахунків і юридичних осіб під брендом FTX, отримали $948 мільйонів, а $952 мільйони гонорарів вже були затверджені судом, повідомляє Bloomberg News. Консалтингова компанія Рея вже отримала більше $8 мільйонів, згідно з судовими записами.

    FTX в неділю приписав ці зміни Рею та його унікальному досвіду на посаді президента і голови Enron під час його банкрутства. Рей працював майже 6000 годин над банкрутством FTX протягом останніх двох років і ризикував своєю репутацією, коли взяв на себе управління бізнесом від Сема Бенкмана-Фріда, відзначає компанія.

    Якщо банкрутство піде неправильно, Рей також зіткнувся б з перспективою дорогого судового розгляду, нагадав FTX. Рей взяв на себе роль головного виконавчого директора, незважаючи на те, що знав про обмежене страхування для директорів і керівників FTX, додала компанія. Нагорода за заохочення, розроблена незалежними членами правління на початку банкрутства, була призначена “врахувати невипадкові ризики та відповідальність його ролі”, згідно з FTX.

    Незалежні члени правління FTX переглянули фінансовий та юридичний аналіз від юридичної фірми White & Case LLP та фінансового радника Alvarez & Marsal, щоб визначити відповідну суму заохочувального гонорару, відповідно до судових документів. Нагорода була одноголосно затверджена незалежним правлінням після грудневої зустрічі і знову переглянута радниками, які ліквідують FTX, зазначалося в недільному поданні.

    Справа – FTX Trading Ltd., 22-11068, суд банкрутств США для округу Делавер.

  • ⚖️🇺🇸 Johnson & Johnson пропонує $9 мільярдів для врегулювання позовів щодо раку

    Johnson & Johnson повідомила судді, що її пропозиція в $9 мільярдів для врегулювання позовів щодо раку, пов’язаних з дитячою присипкою, є єдиним життєздатним способом завершити понад 15-річний судовий процес.

    Адвокат J&J, Аллі Браун, зазначила: “Час має значення”. Вона заявила, що традиційні методи масових позовів не дали своєчасних результатів.

    Противники плану стверджують, що жертвам раку “не надали справедливого розгляду” під час голосування до банкрутства, яке відбулося минулого року.

    Суддя Крістофер Лопес досліджує, чи не маніпулював J&J голосуванням та чи відповідають їх дії вимогам, відповідним до Закону про банкротство.

    J&J стверджує, що більше 80% позивачів підтримали угоду, яка передбачає виплату, у середньому, $120,000 кожному позивачу з раком яєчників. Проте деякі адвокати закликають до скасування угоди, вказуючи на недоліки у процесі голосування.

  • ⚖️🇺🇸 🇮🇳 Byju’s: Суд підтвердив порушення фідуціарної обов’язку за $533 млн

    Вищий посадовець індійської технологічної компанії Byju’s порушив свою фідуціарну обов’язок перед кредиторами, неправильно приховавши $533 мільйони від них.

    Як зазначив суд США, це рішення стало важливою перемогою для кредиторів, які намагаються стягнути борг у розмірі $1,2 мільярда. Суддя Джон Дорсі також вказав, що Byju’s шахрайськи перевела частину грошей до невеликого хедж-фонду в Маямі, щоб уникнути виплат кредиторам.

    Як наслідок, кредитори мають право на стягнення фінансових збитків з компанії, сума яких має бути визначена в окремому слуханні.

    Це рішення стало ще однією втратою для Byju’s, компанії, заснованої суперечливим підприємцем Байджу Равіндраном та його родиною, яка наразі проходить процедуру банкрутства як у США, так і в Індії.

    Кредитори намагаються також отримати виплати через індійське банкрутство, хоча наразі невідомо, яку цінність ще має бізнес Byju’s.

    На початку цього року кредитори отримали ще одну перемогу в Індії, коли суд призначив Glas Trust Co. представником кредиторів в комітеті з питань банкрутства Byju’s.

  • ⚖️🇺🇸 Big Lots Inc. не може виплатити постачальникам під час банкрутства

    Банкрут Big Lots Inc. не має достатньо коштів, щоб виплатити постачальникам за всі товари, які були надані під час його невдалої спроби зберегти сотні магазинів. Згідно зі словами осіб, що ознайомлені з ситуацією, дефіцит засобів означає, що постачальники, які відправили товари на десятки мільйонів доларів, стануть основними жертвами справи Big Lots у рамках глави 11.

    Цього тижня Big Lots отримала дозвіл суду на процес, який визначить, скільки вона заплатить більше ніж 1000 постачальникам, вимоги яких складають від кількох тисяч доларів до кількох на більше ніж 1 мільйон доларів кожен. Компанія не повідомила, скільки може винити постачальникам, але заявила, що не має достатньо коштів для виплати всіх адміністративних вимог — витрат, що виникли під час банкрутства.

    Після банкрутства зазвичай повністю виплачуються зобов’язання, оскільки федеральні правила вимагають, щоб усі постачальники, працівники та юристи із структуризації, залучені до справи після подачі заявки на банкрутство, мали вищий пріоритет на виплату. Це робиться, щоб запобігти відходу з реорганізації.

    Постачальники звинувачують менеджерів Big Lots та роль консультанта з інвестицій Gordon Brothers Group в можливому невиплаті за доставлені товари після банкрутства. Підрозділи Gordon Brothers діяли як кредитор, ліквідатор магазинів та останній покупець у справі Big Lots.

    Кредитори порівняли труднощі Big Lots із банкрутством Toys “R” Us Inc., коли 33,000 працівників повинні були конкурувати з юристами та іншими адміністративними вимогами, щоб отримати виплати. На думку юристів, постачальники на початку великої роздрібної банкрутства повинні вимагати негайну виплату або прийняти коротку затримку в десять днів.

  • 🏦🇨🇳 Yuzhou Group шукає фінансування для реструктуризації боргу

    Китайський забудовник Yuzhou Group Holdings Co. потребує фінансування для реалізації offshore плану реструктуризації, який отримав схвалення суду минулого року, за словами юриста компанії.

    Компанія використає наступні шість місяців, щоб “підвищити свою ліквідність перед виконанням платежів, які мають бути здійснені на дату набуття чинності реструктуризації,” зазначив Крістофер Ганкер, юрист Linklaters від імені Yuzhou, під час слухання у справі про банкрутство у Нью-Йорку у вівторок.

    Фінансові труднощі призвели до затримок у реалізації плану, компанія зазначила раніше цього місяця у поданні до біржі. Минулого тижня кредитори погодили пропозицію Yuzhou про подовження терміну виконання умов реструктуризації до 31 серпня з 28 лютого.

    Справу Yuzhou підтверджує тривалий спад у китайському секторі нерухомості, з новими продажами житла, які залишаються слабкими. Незважаючи на підтримку з боку кредиторів, постійні проблеми з ліквідністю можуть перешкоджати забудовнику у завершенні реструктуризації боргу. Компанія вперше допустила дефолт за долларом у січні 2022 року.

    Суддя Ліза Г. Бекерман скликала конференцію статусу у вівторок, оскільки справа Yuzhou за главою 15 не рухалася місяцями. Ганкер зазначив, що існує кілька “рухомих частин” у реструктуризації Yuzhou, з одним з основних питань, пов’язаних з платежами, які потрібно здійснити до дати набуття чинності реструктуризації.

    Компанія також працює над правом випуску нових акцій та облігацій у рамках плану боргової реструктуризації, додав він.

  • ⚖️🇺🇸 Витрати на банкрутство FTX досягають $1 мільярда: несподівані результати для кредиторів

    Витрати на банкрутство FTX наближаються до $1 мільярда, закріплюючи крах підприємства Сема Бенкмана-Фріда як один з найдорожчих випадків глави 11 в історії США.

    ЧNearly $948 мільйонів було виплачено більше ніж десятку компаній, найнятих для роботи над банкрутством станом на 2 січня. Більше ніж $952 мільйони гонорарів були затверджені судом, згідно з документами.

    Ця витрата, хоча і значна, здається, дає позитивні результати для кредиторів криптоплатформи. Більшість клієнтів можуть отримати 118% від того, що їм належало, що є рідкісним випадком у процесі глави 11, де кредитори зазвичай отримують копійки від долара.

    Кредитори можуть дякувати численним юристам і фінансовим консультантам, які виявили мільярди доларів у цифрових активах і готівці, розкиданих по заплутаній мережі рахунків. Бенефіціарами є хедж-фонди, що викупили претензії клієнтів FTX, які торгувалися за 10 центів за долар після краху компанії.

    FTX, яка звернулася за захистом у листопаді 2022 року, минулого тижня повідомила, що розпочала перші виплати клієнтам.

    Юристи все ще перебирають безліч неорганізованих юридичних осіб під егідою FTX, намагаючись знайти більше активів для надання кредиторам. Деякі позови, пов’язані з наслідками краху, залишаються невирішеними, включаючи скаргу проти Binance Holdings Ltd., яка прагне отримати майже $1,8 мільярда.

    Судові записи свідчать, що високопрофільні банкрутства криптогравців Celsius Network LLC, BlockFi Inc., Genesis Global і Voyager Digital Holdings Inc. коштували близько $502 мільйонів в сумі. Поточна справа FTX майже вдвічі дорожча.

    Головна юридична фірма FTX, Sullivan & Cromwell LLP, отримала понад $248,6 мільйона, а фінансовий консультант Alvarez & Marsal — приблизно $306 мільйонів, згідно з судовими записями. Консультанти, які представляють інтереси клієнтів FTX та інших кредиторів, виставили приблизно $110,3 мільйона в гонорарах. Це, ймовірно, найдорожча справа глави 11 за останні кілька років, згідно з даними про гонорари, наданими BankruptcyData.

    Очевидні витрати на план повернення FTX, затверджений у жовтні, “могли бути дешевшими”, якби компанія “заботилася про ведення бухгалтерії та документації, але не піклувалася”, сказав професор юридичної школи Гарварда Джаред Еліас, який досліджував витрати великомасштабних справ глави 11.

    Джон Рей, консультант, який був призначений гендиректором FTX під час її краху, сказав, що ніколи не бачив “такого повного провалу корпоративного управління та такої повної відсутності надійної фінансової інформації” за свою 40-річну кар’єру, яка включає керівництво Enron через главу 11. Консалтингова фірма Рея отримала більше $8 мільйонів, згідно з судовими записями.

    Sullivan & Cromwell та FTX відмовилися коментувати. Alvarez & Marsal не відповіли на запит про коментарі.

    Високі витрати на банкрутство FTX йдуть на фоні стабільного зростання витрат на юридичні та інші професійні послуги, сказав Еліас. Щоденні витрати на банкрутство, здається, суттєво зросли між 2010 і 2022 роками, а в середньому, витрати на главу 11 споживали більше активів корпоративного боржника до банкрутства, відповідно до дослідження, опублікованого цього місяця.

    Катерина Стадлер, адвокат, яка була призначена для незалежного перегляду витрат FTX, зазначила у звіті 2023 року, що справа є надзвичайною через “в основному нерегульовану фінансову систему, в якій працюють боржники (і інші подібні фінансові технологічні компанії)”, глобальний масштраб операції та відсутність навіть базового корпоративного управління.

    Хоча звіт Стадлер зазначив, що банкрутство йде по плану, щоб стати “дуже дорогим за будь-якими мірками”, вона додала, що робота професіоналів також була вражаючою.

    Банкрутство Lehman Brothers залишається найдорожчою справою глави 11 в історії, коштуючи майже $6 мільярдів, згідно з доповіддю Федерального резервного банку Нью-Йорка за 2019 рік. Витрати на реструктуризацію державного боргу Пуерто-Рико перевищили $2 мільярди, раніше повідомляв Bloomberg News цього місяця, що робить це найдорощою муніципальною банкрутством в історії США.

  • 🏦🇺🇸 Cineworld Group планує IPO та злиття в США

    Cineworld Group планує призначити інвестиційні підрозділи JPMorgan Chase & Co. та Barclays Plc для консультацій щодо потенційного первинного публічного розміщення акцій (IPO) та злиттів у США, відповідно до джерел, знайомих з ситуацією.

    Оператор кінотеатрів розглядає IPO свого бізнесу за межами Великобританії, яке включає мережу Regal у США та Cinema City у Східній Європі та Ізраїлі. Компанія намагається провести розміщення акцій у другій половині 2025 року до першої половини 2026 року, залежно від її результатів та ринкових умов.

    Консультанти Cineworld також можуть розглянути можливості злиття з конкурентами AMC Entertainment Holdings Inc. або Cinemark Holdings Inc.

    Представники Cineworld, JPMorgan і Barclays відмовилися коментувати ситуацію.

    Cineworld подала заяву про банкрутство відповідно до Розділу 11 у США у 2022 році після того, як карантинні заходи під час Covid змусили закрити багато її кінотеатрів та через чергу боргів з придбання. У 2023 році компанія покинула Лондонську фондову біржу і фактично була взята під контроль кредиторами. У 2024 році вона вийшла з банкрутства, під керівництвом генерального директора Едуардо Акуна. Cineworld залучила 250 мільйонів доларів у боргу минулого року для модернізації своїх кінотеатрів у США шляхом встановлення нових проекторів та крісел з відкиданням.

    Деякі кошти від IPO будуть використані для фінансування додаткових модернізацій.

    AMC, яка ледве уникла банкрутства під час пандемії після різкого зростання акцій завдяки координованим діям користувачів Reddit, оголосила у липні, що досягла ширшого реформування з кредиторами, що дозволить їй відкласти повернення більше ніж 1,6 мільярда доларів у боргу на кілька років, купуючи час для реалізації перетворення.

  • 🏦🇺🇸 Forever 21 закриває 200 магазинів у США через банкрутство

    Оператор Forever 21, що базується в США, готується закрити принаймні 200 магазинів через банкрутство, яке очікується наступного місяця, згідно з джерелами, знайомими з ситуацією.

    План банкрутства передбачає пошук покупця для залишкових магазинів. Якщо не знайдеться кваліфікованого покупця, Forever 21 ліквідує всі свої приблизно 350 магазинів.

    На піку розвитку Forever 21 управляла більше 500 магазинами в США та принаймні 800 по всьому світу.

    Представник Catalyst Brands, що володіє Forever 21, повідомив у листі: «Компанія розглядає стратегічні можливості, зокрема потенційний продаж, а також знижує витрати і оптимізує свою мережу магазинів». Наразі вирішень щодо фінального результату процесу ще не прийнято.

    Деякі магазини, що підлягають закриттю, вже роками працюють у збиток. Forever 21 часто утримувала роялті та орендні платежі, щоб підтримувати їх в роботі.

    Торговельна марка Forever 21 та інтелектуальна власність належать компанії Authentic Brands, яка ліцензує їх операційній компанії, що проходитиме процедуру банкрутства.

    Після придбання в січні ця компанія є підрозділом Catalyst Brands, що володіє JCPenney та Lucky. Раніше вона належала Sparc Group, спільному підприємству Authentic та великих власників торгових центрів Simon Property Group та Brookfield Properties, створеного для підтримки бренду після першого банкрутства у 2019 році.

    Володіння брендом Forever 21 залишиться незмінним під час будь-якого процесу банкрутства. Authentic планує ліцензувати бренд іншим роздрібним компаніям, незалежно від результатів можливого продажу або ліквідації оператора в США.

    Представник компанії Authentic відмовився від коментарів.