👀supalogic.xyz

Позначка: #COMEX

  • 📈🇺🇸 Рекордна кількість золота накопичена у складі COMEX в США

    Найбільша кількість золота зараз зберігається у сховищах біржі COMEX у США, після того як десятки мільярдів доларів золота сплили в країну через владні мита.

    Запаси на біржі Comex у Нью-Йорку досягли 39.7 мільйонів унцій у середу, що є найвищим показником з 1992 року та варте приблизно $115 мільярдів. Запаси більше ніж подвоїлися з початку грудня, що було викликано різким зростанням цін у США в порівнянні з міжнародними показниками, що створило вигідну арбітражну можливість для трейдерів, які могли транспортувати золото до США.

    Премії між ф’ючерсами на золото в Нью-Йорку та домінуючому ринку спот у Лондоні, як правило, невеликі, що відображає витрати на перевезення, зберігання та фінансування металу. Але це змінилося наприкінці минулого року, коли побоювання, що золото може бути включене в широкий tariff Donald Trump-а, спонукали деяких трейдерів закривати короткі позиції на Comex, що призвело до значного зростання ф’ючерсів у порівнянні з лондонськими спот-цінами.

    З того часу золото стало надходити до США, коли трейдери кинулися отримати прибуток від незвично великого цінового розриву.

    Поточні запаси в сховищах, зареєстрованих на біржі COMEX, тепер перевищують попередній рекорд, встановлений у лютому 2021 року, який відзначив пік накопичення запасів, викликаний наслідками пандемії.

    Проте, нинішнє дислокування, здається, згасає, оскільки затиск на фізичному ринку полегшується, і премії падають. Щоденні надходження золота до депозитаріїв зменшились з пікових величин понад 1 мільйон унцій в кінці січня до приблизно 200 тисяч унцій або менше за останній тиждень.

    Зазвичай трейдери, які продають ф’ючерси на COMEX, зазвичай закривають свої позиції, розраховуючись готівкою. Але вони також можуть поставити золото до депозитаріїв, зареєстрованих на COMEX, щоб закрити свої позиції.

    Кількість золота, що зараз зберігається у сховищах, дорівнює приблизно 80% загального відкритого інтересу — кількість незакритих контрактів — у ф’ючерсах на золото в COMEX. Раніше, до 2020 року, цей показник зазвичай дорівнював близько 20%, оскільки банки, як правило, зберігали золото в Лондоні та хеджували його, продаючи ф’ючерси в Нью-Йорку.

  • 📉🇺🇸 Ціни на золото: Зменшення розриву між Нью-Йорком і Лондоном

    Ціни на золото пережили значні зміни, оскільки напруга на фізичному ринку знижується, що свідчить про те, що приплив золота до США міг завершитися.

    Ціни в США нещодавно перевищили міжнародні еталони через страхи, що золото може бути включене до широких тарифних заходів президента Дональда Трампа. Різниця в цінах між Comex у Нью-Йорку та лондонським спот-ринком створила вигідну можливість арбітражу для трейдерів, що призвело до підвищення попиту на транспортування металу до США.

    Різниця між ф’ючерсами Comex та спот-золотом зараз зменшилась до близько $10 за унцію з максимумів близько $60 у січні. Це свідчить про те, що вплив торгівлі зменшується. Крім того, затрати на позичання золота в Лондоні також знизилися, що є додатковим знаком того, що угода розпускається.

    «Ця торгівля вичерпується», — сказав Барт Мелек, глобальний керівник стратегії товарів у TD Securities. Він також відзначив, що в США зараз багато кілограмових зливків, які не є природним ринком для них.

    Запаси золота в сховищах Comex становили 39,4 мільйона тройських унцій, найвищий показник за чотири роки. Останній раз таке спостерігалося під час пандемії, коли дистриб’ютори подолали перебої в ланцюгах постачання.

    Лізингові ставки для позичання золота в Лондоні також знижуються. Імпліцитна процентна ставка досягла найвищої точки за десятиліття у січні, оскільки банки намагалися забезпечити золото для виконання коротких позицій у Comex. Зараз вона близька до нормального рівня — близько нуля.

    Оскільки трейдери прагнули перенести метал до США, щоб уникнути можливих тарифів Трампа, виникли логістичні затримки в Лондоні, найбільшому фізичному торговельному хабі для золота.

    Зараз рідкісна знижка на золото в банку Англії до широкого лондонського ринку зменшилася до менше $5 за унцію.

    Проте, досі немає ясності щодо можливого включення золота у тарифні заходи Трампа, тому різниця цін між Нью-Йорком і Лондоном все ще може зрости знову.

    З високими витратами на зберігання у Нью-Йорку, трейдери можуть погодитися повернути свої запаси назад до Лондона, залежно від попиту.

    «Лондон, напевно, найпривабливіше місце для зберігання», — сказав Джон Чен, регіональний керівник з продажу товарів для Standard Chartered Plc у Сінгапурі.

  • 💰🇬🇧🇺🇸 Спекуляції на ринку золота: активність в Лондоні та США зростає

    Кожного дня тисячі пасажирів Лондонського метро на Центральній лінії здійснюють підземний обхід навколо величезних підземних сховищ Банку Англії, де зберігається $500 мільярдів золота на користь держав, банків та інших фінансових установ. Поїзди проходять так близько, що працівники іноді чують глухий гул.

    З січня невелика команда, що контролює резерви, працює над «видобуванням» золотих злитків для трейдерів, які використовують рідкісну арбітражну можливість через спекуляції щодо можливого введення Трампом тарифів на дорогоцінні метали, разом з іншими імпортованими товарами.

    Торги можуть стартувати з одного кліка миші, але злитки потрібно фізично переміщати у великій кількості, що викриває серйозні логістичні вузькі місця на глобальному ринку золота. Інші батальйони працюють понаднормово, а переробні підприємства заброньовані на місяці для переробки золотих злитків з Лондона.

    Секретність сховищ, перевірена століттями, і низька вартість зберігання золота означають, що власники рідко переміщують своє золото. Але зараз золото виводиться з найбільшою швидкістю за останнє десятиліття. Понад 20 мільйонів тройських унцій з золота, що складає близько $60 мільярдів, надійшли до депозитаріїв Нью-Йорка після виборів у США, з великою частиною з Лондонського ринку золота.

    Активність на ринку перевищила попередні очікування: трейдери одержували прибуток до $50 за унцію, що могло перетворитися на сотні мільйонів доларів, якщо врахувати обсяги. Банк Англії, який тримає близько 420,000 золотих злитків, зазнав найбільшої витрати з 2012 року, керуючи своєю структурою в умовах високих навантажень.

    Ця ситуація викликала справжній ажіотаж на ринку, де ціни на золото коливаються в межах рекорду в $3,000 за унцію.

    За словами Джона Ріда, старшого стратега ринку у Всесвітній асоціації золота: «Те, що відбувається на ринку Лондона — це короткострокова логістика, але вона має реальні наслідки». Коли золото вийде з-за стін Банку Англії, ситуація повинна заспокоїтись.