👀supalogic.xyz

Позначка: #CREDITORS

  • 🏦🇺🇸 Кредитори Ascend Performance Materials Inc. надали нове фінансування на $100 млн

    Кредитори компанії Ascend Performance Materials Inc. надали нове фінансування для того, щоб допомогти проблемній хімічній фірмі здійснити реорганізацію своїх боргів. Згідно з інформацією, підтвердженою сторонами, компанія, яка підтримується SK Capital Partners, отримає новий кредит у розмірі $100 мільйонів, з яких $40 мільйонів буде профінансовано спочатку.

    Фінансування включає грошові кошти та компонент платежів натомість, що дозволяє позичальнику відстрочити сплату відсотків готівкою та натомість виплачувати додатковим боргом. Ставка по кредиту становитиме 8,5% у вигляді натомість і 1,5% готівкою.

    Ця міра є тимчасовим рішенням, оскільки компанія, що базується в Х’юстоні, намагається залагодити питання з поверненням кредиту наступного року та укріпити свій ліквідний резерв на фоні тиску прибутковості.

    Отримані кошти будуть використані для загальних корпоративних потреб і потреб робочого капіталу.

    Рейтинги Moody’s знизили рейтинг Ascend до сміттєвої території на цьому тижні, посилаючись на слабку ліквідність і високий борговий навантаження.

  • ⚖️🇫🇷 Altice France: Кредитори намагаються покращити умови угоди щодо боргу

    Група забезпечених кредиторів Altice France SA, невдоволена угодою, укладеною між компанією та більшістю її кредиторів про скорочення боргу на приблизно €8.6 мільярдів (приблизно $9 мільярдів), залучила консультантів для покращення своїх умов, згідно з інформацією від осіб, обізнаних з ситуацією.

    Ці кредитори, які мають борги, що погашаються у 2028 і 2029 роках, співпрацюють з юридичною фірмою Ashurst LLP та французькою консультаційною компанією Ceres Partners. Вони не входили до складу керівного комітету, який вів переговори, однак підписали угоду про співпрацю, що забороняє їм укладати окрему угоду з компанією.

    У рамках угоди з кредиторами, оголошеної минулого тижня, забезпечені кредитори отримають 31% акцій компанії, грошові виплати в розмірі приблизно €1.5 мільярда, новий борг з більш суворими контрактними умовами та плату в обмін на списання частини боргу та продовження термінів.

    Згідно з угодою, кредитори з найтривалішими термінами погашення (2031 і 2032 років) отримають відсотки в межах від 5.5% до Євробору або SOFR плюс 6.88%, залежно від інструменту.

    Хоча підвищення є однаковим для всіх інструментів — 1.375% підвищення від поточних виплат — ця група кредиторів не вважає, що підвищення справедливо відображає ризик, який несуть довгострокові кредитори, враховуючи погіршення результатів компанії.

    Коментарі представників Altice, Ashurst та Ceres були відхилені. Octus уперше повідомив про мандати.

    Altice France та її кредитори почали обговорення щодо скорочення боргу в €24 мільярди у липні. Переговори були складними через розмір компанії, кількість учасників — 17 людей у керівному комітеті забезпечених кредиторів — та різні юрисдикції.

    Прорив стався в останні тижні, коли компанія вела переговори безпосередньо зі своїми трьома найбільшими тримачами: BlackRock Inc., Elliott Investment Management та Pacific Investment Management Co.

    Угода про співпрацю — це пакт, який кредитори підписують, щоб захистити себе від можливих переговорів інших існуючих інвесторів з компанією. Хоча така угода не може примусити підписантів погодитись на угоду, вона ускладнює можливі оскарження угоди.

  • ⚖️🇭🇰 Oaktree Capital намагається видобути активи Evergrande у складному процесі ліквідації

    Через рік після того, як China Evergrande Group була призначена до ліквідації гонконгським судом, кредитори ще не отримали жодної копійки з процесу.

    Проте, під час перегонів за активами однієї з найбільших корупційних кампаній у світі, боротьба посилюється.

    Oaktree Capital Management LP, що управляється мільярдером Говардом Марксом, намагається отримати перевагу, рятуючи активи Evergrande поза процесом ліквідації в Гонконгу. Вони призначили своїх ліквідаторів для розслідування офшорних дочірніх компаній, які мають безпосередню власність на активи.

    У четвер ця команда днів проведе повноцінний слухання, щоб отримати вказівки суду щодо формування комітету огляду (COI), який спростить процес закриття.

    Затяжна ліквідація, за оцінками деяких експертів з неплатоспроможності, може тривати більше десяти років, служить випадком для безлічі китайських гігантів нерухомості, які стикаються з подібною долею.

    Ліквідатори Oaktree вже мали успіх в Британських Віргінських островах, взявши під контроль певні активи. Вони також отримали контроль над більш ніж 100 прямих або непрямих дочірніх компаній у групі.

    Водночас, додаткові труднощі виникають у зв’язку з тим, що більшість активів Evergrande на материковому Китаї залишаються поза доступом для кредиторів через окрему юридичну систему Гонконгу.

    У попередньому англійському аналізі стверджується, що рівень відшкодування для офшорних незабезпечених кредиторів становить лише 3.53%.

    «Це величезна ліквідація», – сказав Джеймс Вуд, гонконгський адвокат, що спеціалізується на справах про реструктуризацію і неплатоспроможність. «Цей процес буде тривалим, складним і вимогливим у часі».