👀supalogic.xyz

Позначка: #DOLLAR

  • 📉🇺🇸🇨🇳 Інвестори відчувають тривогу: масовий продаж акцій США спровокував падіння ринку

    Трейдери шукають притулку, продаючи акції США на користь китайських аналогів та купуючи єну і євро, оскільки побоювання рецесії охоплюють ринок.

    На фондовому ринку США розпочалася масова паніка, яка завершилася катастрофічною падінням акцій Nasdaq 100 на 3.8% — це найбільше падіння за один день з 2022 року. Як зазначив портфельний менеджер Кальвін Єох, “ринки зараз схожі на теніс на олімпійському рівні, де ми, трейдери, являемося м’ячем”.

    Зростаюча впевненість у тому, що американська надзвичайність добігає кінця, підштовхнула інвесторів до більш безпечних активів, таких як австралійські державні облігації й офшорний юань. Фонд Шродерс, що управляє більше ніж $1 трлн, раніше купував долар, але тепер віддає перевагу єні та євро.

    Економічні дані підтверджують тривожні сигнали: безробіття в США піднялося до 4.1% у лютому, а споживчі витрати впали на найбільший обсяг за чотири роки в січні. Аналітики кредитних установ відзначають, що час переходу до китайських акцій став очевидним, оскільки їх оцінки все ще відновлюються.

    Чи стане це початком більших падінь долара, чи він знову підніметься? Поділіться своєю думкою у новому опитуванні!

  • 🏦🇺🇸 Просування стейблкоїнів у фінансовій технології: Трамп підтримує регуляцію

    Виконавці фінансових технологій планують просувати стейблкоїни, забезпечені доларом, для зниження витрат на транзакції для споживачів та бізнесу США на ключових слуханнях у Конгресі.

    «Блокчейн-долар можна передавати миттєво без майже жодних витрат і зберігати будь-кому, хто має доступ до Інтернету та смартфону», – заявив Чарльз Каскарілла, CEO компанії Paxos Inc.

    Він розкритикував традиційну банківську систему, яка накладає «регресивний податок» на робочі сім’ї через «витрати на банкомати, штрафи за перевищення ліміту та витрати на перекази». Підтримувачі стейблкоїнів вважають їх конкурентами або диструпторами існуючих платіжних систем, оскільки токени дозволяють здійснювати швидші та дешевші транзакції.

    Однак нещодавно запроваджене законодавство про регулювання стейблкоїнів отримало підтримку в Конгресі, адже президент Трамп висловив свою політичну підтримку цій ініціативі. Він підкреслив, що стейблкоїни допоможуть забезпечити «домінування» долара в глобальному масштабі.

    Якщо стейблкоїни зростуть до системної важливості, їхній потенційний крах може спонукати уряд до витрат на порятунок.

    Заплановано обговорення й голосування в Сенаті щодо законопроекту, який поставить підглядом регуляторів компанії-емітенти стейблкоїнів, щоб забезпечити наявність достатньої ліквідності та дотримання правил, орієнтованих на запобігання відмиванню грошей.

  • 💰🇨🇳🇮🇳 Центральні банки Азії протистоять сильному долару та його наслідкам

    Деякі з найбільших центральних банків Азії отримують болісне оновлення знань з економічної теорії.

    Монетарні органи в Китаї, Індії та інших країнах ведуть тривалу кампанію проти сильного долара, використовуючи комбінацію офіційних резервів та непрозорих деривативних угод для захисту своїх валют. Але ці кроки підвищили витрати на запозичення для місцевих банків у той момент, коли сповільнені економіки потребують більшої ліквідності.

    У лютому відсоткові ставки за нічними та семиденними репо в Китаї різко зросли, тоді як інвестори в облігації зазнали збитків через різке підвищення доходності. Ліквідність у банках Індії зазнала найвищого дефіциту за принаймні 14 років раніше цього року, а витрати на нічні запозичення зросли. Ліквідність також висохла в Індонезії та Малайзії внаслідок валютних інтервенцій центральних банків.

    Ці кроки пояснюються тим, що економісти називають неможливою трійкою, ідеєю, що країни не можуть одночасно контролювати свої валюти, незалежно встановлювати відсоткові ставки і дозволяти вільний рух капіталу через кордон. Щось має зламатися або поступитися.

    При зростанні міжбанківських ставок це знак нестачі готівки, що може вдарити по ширшій економіці, відштовхуючи банки від кредитування і потенційно гальмуючи економічне зростання.

    У відповідь на ці виклики, Резервний банк Індії оголосив 5 березня про введення 21,5 мільярдів доларів у фінансову систему через комбінацію покупки облігацій та аукціонів свопів перед закінченням фінансового року 31 березня.

    У той же час Народний банк Китаю поки що утримався від подібних великих введень ліквідності, зосередившись на валюті.

    Трейдери вже готуються до періоду невизначеності, й економістка Мадхаві Арора з Emkay Global Financial Services Ltd. відзначила, що «волатильність валюти може продовжитися на фоні триваючих глобальних торгових і тарифних війн».

    Ці події показують, що центральні банки Азії доведеться активно реагувати на зміни на валютному фронті, балансуючи між підтримкою своїх валют і забезпеченням ліквідності в економіці.

  • 📉🇺🇸🇪🇺 Зменшення впливу США на фінансові ринки: нові виклики для інвесторів

    США більше не на першому місці

    На фінансових ринках США більше не є лідером. Тиждень тому інвестори святкували повернення Дональда Трампа, сподіваючись на податкові знижки та мита, які підвищать економічне зростання. Однак наразі настрої змінилися. Торгова війна Трампа, витрати на підтримку України і зниження економіхи призвели до втрати впевненості інвесторів.

    Зміни на ринках

    Плани Німеччини щодо значного збільшення витрат сприяли підйому європейських активів. У той же час, зростання стартапів в Китаї ставить під загрозу американську технологічну перевагу. Індекс S&P 500 зазнав серйозних втрат після рекордного піку, тоді як частка США на світовому ринку капіталізації зменшилася.

    Стан економіки США

    Ситуація з економікою США викликає занепокоєння: дані про робочі місця мають неоднозначний характер, і економісти прогнозують 40% ймовірності рецесії цього року.

    Ринок акцій та валюта

    Хоча ринок акцій у США продовжує зазнавати труднощів, інші регіони, зокрема Європа, процвітають. Індекс Hang Seng істотно випереджає інші основні індекси акцій, а китайські технологічні компанії, такі як BYD, демонструють значний успіх.

    В той же час долар почав знижуватися, опустившись приблизно на 4% від пікових значень у січні. Перспективи євро виглядають позитивно через зростання ставок у Німеччині.

    Висновок

    На фінансових ринках відбуваються значні зміни, і інвестори все більше звертають увагу на ринки за межами США. Альтернативні активи набувають популярності, і незважаючи на можливі коливання, економічні реалії змушують інвесторів переосмислити свої стратегії інвестування.

  • 📈🇪🇺 Євро досягає рекордів завдяки оборонним витратам Європи

    Євро зріс до найсильнішого рівня цього року щодо долара, оскільки приплив грошей на оборонну індустрію Європи змушує аналітиків відмовитись від прогнозів паритету між двома валютами.

    Goldman Sachs Group Inc., MUFG та TD відмовилися від прогнозів, що один євро коштуватиме один долар цього року. Європейська валюта зросла приблизно на 4% з двохрічного мінімуму лише місяць тому, а Deutsche Bank AG стверджує, що ймовірність падіння нижче паритету зменшилась.

    Лідери Європи прискорили кроки для розблокування сотень мільярдів євро військових витрат, і ці додаткові кошти, як вважають, сприятимуть економіці — утримуючи процентні ставки і валюту на більш високому рівні. Президент Європейської Комісії Урсула фон дер Ляєн оголосила про потенційне фінансування на близько €800 мільярдів ($841 мільярдів) у вівторок.

    «Поточна хвиля витрат у Європі, хоч і негативна з точки зору стійкості боргу, призведе до більшої згуртованості і солідарності, що стримує європейські спреди і зміцнює євро», — сказав Алес Кутні, голова міжнародних ставок у Vanguard Asset Management Ltd.

    Паритет буде обговорено лише в разі «повномасштабної торгової війни», додав він.

    Сподівання на зростання витрат на оборону в Європі компенсують ризик від тарифів США, які, як зазначали стратегі, могли б викликати падіння євро до паритету. Євро під час торгівельних операцій у вівторок був на 0,6% сильнішим, на рівні $1,0547, що є найвищим показником з грудня, незважаючи на рішення президента США Дональда Трампа ввести мита на Китай, Мексику та Канаду.

    Нещодавно в європейській фіскальній політиці відбувся історичний зсув, оскільки Трамп чітко дав зрозуміти, що Європа не може покладатись на США в питаннях оборони, напряму переговорив з Росією щодо закінчення війни в Україні, та публічно розсварився з Володимиром Зеленським.

    За даними Deutsche Bank, той факт, що Німеччина планує збільшити витрати на оборону, стане особливим «щитком» на випадок паритету для євро.

    Для Goldman, мита залишаються «опорою» їхнього валютного прогнозу. Водночас «вони можуть бути трохи менш впливовими, ніж ми спочатку передбачали», — написали стратегі на чолі з Камакаш’єю Тріведі в примітці.

    Goldman тепер прогнозує, що євро буде торгуватись на рівні $1,01 через шість місяців, що є слабшим, ніж поточні рівні, але сильнішим за попередній прогноз на $0,97.

    Більш м’який настрій

    На ринку опціонів, ризикові реверсії в парі євро-долар за наступні шість до дванадцяти місяців вказували, що трейдери стали найменш песимістично налаштовані на спільну валюту з листопада. Пом’якшення настроїв відбувається на тлі скорочення ставок на слабший євро з початку року, свідчать останні дані CFTC, після того як ці ставки досягли найвищого рівня за більш ніж три роки в грудні.

    Що кажуть наші стратегі…

    «Зважаючи на те, що Європа, ймовірно, організує витрати на оборону в масштабах, які не можуть уявити години у минулому, перспектива стійкіших доходів і стимулювання економіки від посилення фіскальної лібералізації утримуватимуть попит на євро в найближчі тижні», — сказав Вен Рам, стратег з крос-активів, Дубай.

    В MUFG мита на європейські товари виглядають більш імовірними у другому кварталі, ніж у першому. Банк тепер прогнозує, що євро торгуватиметься приблизно на рівні $1,02 до кінця місяця, після попереднього прогнозу на падіння до $0,99.

    Більшість стратегів погоджуються, що євро зазнає значного удару, якщо Вашингтон введе агресивні мита на європейські товари. Але хоча ризики зниження для валюти залишаються, японський банк вважає, що вони «безперечно зменшилися».

    За словами Дерека Гелпені, голови досліджень FX в MUFG, різні траєкторії процентних ставок у Європі та США, оскільки європейська економіка відновлюється, підсилюватимуть привабливість спільної валюти.

    «Прогнозувати дії Трампа ризиковано, але в miroці ми вважаємо, що циклічні сили вийдуть на передній план, а економіка США сповільниться, тоді як економіка єврозони може стабілізуватися», — написав він у замітці.

    Євро може зміцнитися до $1,08 до кінця року, передбачає він.

  • 📈🇺🇸 Інфляція в США: споживчі витрати на межі зниження

    Індекс базової інфляції США, який є улюбленим індикатором Федерального резерву, у січні зріс на помірні 0,3% від грудня. У річному вимірі індекс збільшився на 2,6%, що відповідає найменшому річному приросту з початку 2021 року, згідно з даними Бюро економічного аналізу.

    Витрати споживачів, скориговані на інфляцію, знизилися на 0,5%, що стало найбільшим місячним падінням за майже чотири роки на фоні екстремальних зимових погодних умов після сильного святкового сезону.

    Звіт у п’ятницю надає певне полегшення на фронті інфляції, адже інші звіти свідчать про те, що прогрес не тільки застиг, а й зараз повертається назад. Офіційні особи ФРС вказали, що їм потрібно побачити значне послаблення інфляції, перш ніж знову почати знижувати процентні ставки, особливо враховуючи невизначеність щодо впливу політики президента Дональда Трампа на ціни.

    Одночасно значне падіння витрат може викликати занепокоєння щодо стійкості економіки США.

    Після виходу звіту доходність казначейських облігацій США, ф’ючерси на акції та долар підвищилися.

  • 🏦🇮🇳 Standard Chartered обрано банком для угод у доларах в GIFT City Індії

    Стандартний Чартеред Плісі обрано банком для реального розрахунку всіх угод у доларах в єдиному глобальному фінансовому центрі Індії, GIFT City, ймовірно, до кінця червня, за словами людей, обізнаних з ситуацією.

    Банки, що мають підрозділи в GIFT City, було попрохано створити торгові рахунки у британському банку, зазначили джерела, які не бажають розкривати свої імена, оскільки обговорення є конфіденційними.

    Цей крок має на меті пришвидшити укладання угод і підтримати плани прем’єр-міністра Нарендрі Моді щодо переведення торгівлі в рупі на внутрішній ринок. Загальна сума деривативів валют і процентних ставок банківських підрозділів у GIFT City становила $249 мільярдів у грудні, що на 68% більше, ніж рік тому, згідно з даними регулятора IFSC.

    Минулого року Clearing Corp. Індії Ltd., яка виступає депозитарієм для всіх внутрішніх валютних та облігаційних угод, створила підрозділ у GIFT City для полегшення місцевих клірингових послуг.

    Представник Standard Chartered відмовився коментувати ситуацію, тоді як повідомлення, надіслані до CCIL та регуляторного органу IFSC, залишилися без відповіді.

    Наразі розрахунок угод між різними банками в таємному центрі не є миттєвим. Залежно від валюти та часу проведення угоди, час на розрахунок може варіюватися від кількох годин до більше ніж доби.

    У глобальному масштабі також тривають зусилля для скорочення часу та ускладнень при трансакціях між кордонами. Наразі такі угоди покладаються на мережу кореспондентських банків, які роблять розрахунки дорогими та призводять до затримок.

  • 🌍🇩🇪 Вибори в Німеччині сприяють зростанню валют наEmerging Asia

    Вон Південної Кореї став лідером серед валют, що розвиваються в Азії, оскільки долар впав після перемоги лідера консервативної опозиції Німеччини Фрідріха Мерца на недільних виборах.

    Кореєць і малайзійський ринггіт зросли на 0.5% кожен в понеділок. Інші валюти ринків, що розвиваються, такі як польський злотий та румунський лею, також зросли. Акції торгувалися нижче, оскільки президент США Дональд Трамп обмежив китайські витрати на деякі стратегічні сектори США.

    Долар впав, оскільки євро підвищився після того, як Фрідріх Мерц заявив, що швидко перейде до формування нового уряду.

    Глобальні фактори, включаючи вибори в Німеччині, підвищують очікування на пом’якшення фіскальної політики в найбільшій економіці Європи, що підтримує валюти ринків, що розвиваються, сказав Майкл Ван, старший аналітик валют в MUFG Bank Ltd.

    Валюти ринків, що розвиваються, були підкріплені в останні дні, оскільки президент США Дональд Трамп демонструє прагнення вести переговори щодо тарифів.

    “Ринки нині недооцінюють ризики тарифів та є дещо самозадоволеними стосовно безлічі тарифів, які Трамп 2.0 може запровадити протягом найближчих кількох місяців”, – сказав Ван.

    Читати: Долар знижує глобальні фонди назад до акцій Emerging Asia

  • 📉🇮🇳 Огляд ринкових тенденцій в Індії: фінансовий сектор та долар

    Перед початком торгів ми представляємо огляд ключових новин та подій, які можуть вплинути на ринки. Сьогодні ми розглянемо:

    …

    Добрий ранок! Це Ашутож Джоші, репортер у сфері акцій в Мумбаї. Ф’ючерси Nifty вказують на обережний старт цього ранку і можуть слідувати за азійськими ринками вниз на фоні заклику президента Дональда Трампа до підвищення тарифів та нових обережних заяв ФРС щодо зниження процентних ставок. Оптимізм викликає щомісячний бюлетень Резервного банку Індії, який пропонує, що споживчий попит може відновитися, завдяки помірному інфляційному тиску та податковим знижкам.

    Індійські, корейські виробники лікарських засобів можуть виграти за рахунок Китаю
    Індійські контрактні виробники лікарських засобів разом із корейськими колегами мають зайняти провідні позиції на ринку Азіатсько-Тихоокеанського регіону, оскільки китайські компанії втрачають позиції, за словами аналітиків Macquarie. Вони очікують, що Індія займе ведучі позиції в сегменті маломолекулярних сполук, в той час як корейські компанії розширять присутність у сегменті великих молекул. Китайські компанії стикаються з труднощами через Закон США про біобезпеку, що спонукає клієнтів перенаправляти проекти до альтернативних постачальників. Ця тенденція є позитивною для таких компаній, як Divi’s Labs, Suven Pharma, Bluejet Healthcare та Syngene.

    Зростаючий долар може не піднести всі IT-акції
    Нещодавно сильний долар був хорошою новиною для сектора IT. Проте тепер це може і не справджуватися, з огляду на обережні прогнози стосовно витрат на технології та політики президента США Дональда Трампа. За словами Jefferies, ослаблення рупії тепер вигідне компаніям з великою експозицією до США і кращою комбінацією офшорних і місцевих працівників. Серед великих IT-компаній LTIMindtree і Wipro мають кращі позиції для отримання вигоди від рухів валют, в той час як у сегменті середніх компаній Sagility і Coforge помітно виграють.

    Ралі малих капіталів може стати пасткою для інвесторів, попереджають брокери
    Акції малих капіталів сильно відновилися в середу, перервавши дев’ятиденне падіння з 2,2% виграного. Проте брокери зауважують, що цей стрибок не підтримується обсягами, що свідчить про те, що це може бути більше технічне відновлення, ніж значиме повернення. Вони попереджають роздрібних інвесторів, щоб не піддаватися емоціям, оскільки великі трейдери з величезними позиціями у фундаментально слабких акціях можуть надувати ціни, щоб вийти зі своїх володінь.

    Дії аналітиків:

    Сьогодні три чудові статті від Bloomberg:

    І, нарешті…

    Незважаючи на загальне послаблення ринку, деякі сектори випереджають тренд. Зокрема, індекс фінансових послуг Nifty вийшов з укриття, впевнено закрившись вище 200-денної мобільної середньої в середу. Цей індекс, що складається з 20 акцій з банківського та фінансового сектору, має великий вага в Nifty 50, тому цей рух є хорошим індикатором того, що може очікуватися в майбутньому для бенчмаркового індексу.

    Щоб читати India Markets Buzz щодня, підписуйтесь на Bloomberg India в WhatsApp. Зареєструватися тут.

  • 💰🇺🇸 TD Securities: Тримайте довгі позиції на долар США, незважаючи на тарифні загрози

    TD Securities радять трейдерам тримати довгі позиції на долар США, оскільки фундаментальні фактори підтримують валюту, незважаючи на волатильність через загрози тарифів від президента Дональда Трампа.

    Долар коливався в останні тижні, оскільки трейдери уважно стежать за кожним словом Трампа, пов’язаним із торгівлею. У вівторок він заявив, що, ймовірно, введе тарифи на рівні близько 25% на імпорт автомобілів, напівпровідників і фармацевтичних продуктах, при цьому оголошення може бути вже 2 квітня. Це відбувається після того, як президент замовив дослідження щодо потенційних нових зборів на основі країни.

    Індекс долара Bloomberg втратив понад 2% після нещодавнього стрибка на початку місяця, коли Трамп оголосив про 25% тарифи на імпорт з Мексики та Канади. Після цього він відкладав введення нових зборів. Долар зріс наприкінці 2024 року, отримуючи підтримку з приводу тарифів та обережності щодо майбутніх знижень процентних ставок.

    “Ринки знову грають в пінг-понг заголовків з моменту інавгурації Трампа”, – написали стратегі Марк МакКормік, Джайаті Бхарадвандж та Рей Нг у ноті в середу. “Хоча долар зменшився з останніх максимумів, ця корекція – можливість для покупки, а не початок розвороту.”

    За словами стратегів, ринки занадто оптимістичні щодо тарифів, і “макро-волатильність може призвести до більшого стресу”. Моделі TD показують знижений долар, але команда стверджує, що в цілому залишається на стороні долара.

    Доларовий індекс торгувався сильніше протягом другого дня в середу після падіння в січні, що стало першим зниженням за чотири місяці, оскільки ринки переключалися між ризиком і впевненістю через новини про тарифи.

    “Наше короткострокове позиціонування та моделі оцінки сигналізують про перепроданий долар з початку року”, – написали стратеги TD. “Нещодавня корекція очистила ризикову премію і повернула позиціонування до більш нейтральних рівнів.”

    Спекулятивні трейдери зменшили оптимістичні ставки протягом четвертого тижня поспіль до 11 лютого, хоча позиціонування залишається довгим на долар, як показують дані Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами.

    “Проблема з цим вузьким мисленням полягає в тому, що ринки відображають зміну режиму в існуючому глобальному торговому порядку, але мають мало ясності щодо того, що відбуватиметься далі”, – зазначили стратеги.