👀supalogic.xyz

Позначка: #ECB

  • 🏦🇩🇪 UniCredit готується до покупки акцій Commerzbank: політичні протести звучать у Німеччині

    UniCredit SpA отримує можливість купити до 29.9% акцій Commerzbank AG, оскільки генеральний директор Андреа Орчел прагне до потенційного поглинання німецького банку.

    Європейський Центральний Банк має надати своє офіційне схвалення на початку наступного тижня, як повідомляють джерела, знайомі зі справою. UniCredit вже має частку близько 28% у німецькому банку, переважно через деривативи. Необхідне регуляторне схвалення для конвертації цих деривативів у акції.

    Представники ЄЦБ, UniCredit та Commerzbank відмовилися коментувати ситуацію.

    Схвалення наблизить Орчела до потенційного придбання Commerzbank, що викликало протест серед політиків у Берліні. Німецька компанія — ключовий кредитор для багатьох малих і середніх підприємств, які складають основу економіки країни — також висловила заперечення, зокрема, генеральний директор Беттіна Орлоп поставила більш амбіційні цілі прибутку, щоб запобігти будь-якому підходу з боку UniCredit.

    UniCredit минулого місяця заявила, що очікує авторизацію ЄЦБ у березні. Оцінка, яка стосується так званого «кваліфікованого володіння» в банку, в основному базується на фінансовій міцності та репутації покупця. UniCredit є одним з найбільших банків у Європі і має капітал, що значно перевищує його регуляторний мінімум, що робить відмову маловірогідною, повідомляє Bloomberg.

    Італійський банк оцінює, що конвертація деривативів в акції зменшить його ключовий капітальний коефіцієнт на 0.3% пунктів. Він становив 15.9% наприкінці грудня, залишаючись незмінним у порівнянні з попереднім роком, незважаючи на мільярди євро, витрачені на інвестиції та виплати акціонерам.

    Орчел заявив, що хоче ухвалити рішення наприкінці цього року, чи подавати пропозицію про поглинання Commerzbank, пов’язуючи рішення з готовністю нового німецького уряду дозволити угоду. Німеччина, яка досі володіє близько 12% акцій Commerzbank, потребуватиме часу для формування уряду після дострокових виборів минулого місяця.

    Орчел є ключовим гравцем у ряді угод, які формують італійську та європейську фінансову систему ширше. Він також розпочав незапрошену пропозицію про поглинання для меншого італійського конкурента Banco BPM SpA, щоб створити найбільший кредитор в Італії, і придбав близько 5% в Assicurazioni Generali SpA.

  • 📉🇺🇸🇪🇺 Економічні виклики: Трамп розглядає тарифи, ЄЦБ знижує ставки

    Тарифи Трампа: непевні часові рамки

    Президент Дональд Трамп оголосив про можливість введення відповідних тарифів на канадське дерево та молочні продукти, що викликало ще більше економічної невизначеності у США. Ринок праці зазнав погіршення, при цьому рівень безробіття несподівано зріс, викликаючи занепокоєння серед бізнесменів і партнерів США.

    Дії Європейського Центробанку

    Водночас, Європейський Центробанк знизив процентні ставки вже вп’яте з червня, та зазначив, що період зниження ставок може добігати кінця через охолодження інфляції. Глобальні економічні коливання та стурбованість щодо геополітики стають серйозними викликами для фінансової політики.

    Економічні тенденції в США

    Торговельна невизначеність досягла рекордних показників, що вплинуло на ринки та бізнес-інтерсти. Хоча і зростання робочих місць стабілізувалося, рівень безробіття підвищився, свідчиючи про зміни в державній політиці.

    Економічні показники по регіонах

    За даними, Європейська економіка зросла більше ніж очікувалося наприкінці минулого року, завдяки споживчим витратам, а в Китаї президент Сі Цзіньпін дотримується амбітної мети зростання, незважаючи на торгову війну з США.

  • 📉🇪🇺 Економіка єврозони зросла більше, ніж очікувалося, але сповільнюється

    Економіка єврозони в IV кварталі зросла більше, ніж попередньо оцінювалося, на рівні 0.2% у порівнянні з попередніми трьома місяцями, підтримувана споживчими витратами та інвестиціями.

    Однак, незважаючи на це зростання, відзначається значне уповільнення динаміки через політичні вакууми у найбільших країнах — Німеччині та Франції. Зниження експорту та імпорту на 0.1% також свідчить про виклики, з якими стикається регіон.

    Європейський центральний банк (ЄЦБ) знизив прогноз зростання економіки на 2025 рік до 0.9% через слабке експорту та інвестицій, які постраждали від торгових спорів і політики президента США Дональда Трампа. У IV кварталі темпи зростання зарплат знизилися до 4.1% у річному обчисленні.

    Важливо, що політика ЄЦБ спрямована на пом’якшення інфляції, яка, за словами президента Крістін Лагард, буде досягнута лише на початку 2026 року, але процес зниження інфляції йде у правильному напрямку.

    Багато чого залежить від прогресу європейських урядів у фінансуванні великих інвестицій у сектор оборони та інфраструктури в умовах змін зовнішньої політики США.

  • 📉🇪🇺 Інфляція в Германії залишилася незмінною: виклики для ЄЦБ

    Інфляція в Германії несподівано залишилася незмінною в лютому, підкреслюючи виклики для Європейського центрального банку (ЄЦБ) у вирішенні, як швидко та наскільки знизити процентні ставки.

    Споживчі ціни зросли на 2.8% у річному обчисленні, повідомив статистичний офіс у п’ятницю. Економісти в опитуванні Bloomberg очікували незначного сповільнення до 2.7%.

    Цей звіт слідує за попередніми даними, які показали, що інфляція у Франції знизилася до найнижчого рівня за чотири роки, в той час як ціни в Італії несподівано залишилися стабільними.

    Змішані сигнали з зони євро

    Коефіцієнт іспанської інфляції — опублікований у четвер — залишився на рівні 2.9%, з різким падінням показника основних цінових тисків.

    Очікується, що ЄЦБ знизить свою основну процентну ставку на 25 базисних пунктів до 2.5% на наступному тижні, що знизить загальний обсяг зниження з червня до 150 базисних пунктів. Хоча економісти та інвестори прогнозують подальше зниження до 2% цього року, політики мають дедалі більше різних думок щодо шляху зміни ставок.

    Деякі чиновники, такі як член виконавчої ради Ізабель Шнабель, стурбовані інфляцією в секторі послуг, а також підвищенням цін на енергію і тарифами США, у той час як інші, такі як голова італійського центрального банку Фабіо Панетта, більше переймаються повільним економічним зростанням і ризиком низького виконання цільового показника.

    Чіткіша картина цінових тисків повинна з’явитися в понеділок, коли аналітики очікують, що валютний блок з 20 країн повідомить про пом’якшення інфляції до 2.3%.

    У Франції споживчі ціни зросли на 0.9% в річному обчисленні після підвищення на 1.8% у січні. Економісти оцінювали, що зростання складе 1.1%. Італійська інфляція залишилася на рівні 1.7% — на контрасті з середніми прогнозами в 1.8%.

    Обидві країни зареєстрували сповільнення в зростанні цін на послуги, що є особливим акцентом для ЄЦБ.

  • 📉🇪🇺 Інфляція у Франції знижується, ЄЦБ готується до зниження ставок

    Інфляція у Франції знизилася до найнижчого рівня за чотири роки, що підтримує ідею про можливі подальші зниження ставок Європейським центральним банком (ЄЦБ), яке може відбутися наступного тижня.

    Споживчі ціни у другій за величиною економіці єврозони зросли на 0.9% у лютому в порівнянні з минулим роком, після зростання на 1.8% у січні, повідомило статистичне агентство Insee. На думку аналітиків, опитаних Bloomberg, очікувалося підвищення на 1.1%.

    Бонди європейського регіону зросли на відкритті, а дохідність французьких бондів знизилася на три базисні пункти. Українські ринки почали більш активно ставити на зниження ставок ЄЦБ, прогнозуючи чотири зниження на 0.25% цього року.

    Хоча інфляція у Франції сповільнюється, ціни в Іспанії підскочили на 2.9% у цьому місяці. Проте, ЄЦБ впевнений, що досягне своєї цілі у 2% цього року.

    Дані з Німеччини та Італії, які будуть опубліковані пізніше, можуть показати більш чітку картину цінового тиску. Прогнози для 20-країнної валютної зони, які будуть оприлюднені в понеділок, швидше за все, покажуть зниження до 2.3%.

    ЄЦБ готується знизити свою депозитну ставку на наступному тижні з 2.75% до 2.5%, що становитиме зниження на 150 базисних пунктів з червня.

    Але щось, що відбувається далі, виглядає менш ясно через занепокоєння деяких офіційних осіб щодо послуг, цін на енергію та торгових тарифів США. Інші ж побоюються повільного економічного зростання.

    Окрім даних про інфляцію, окремі статистичні дані показали, що економіка скоротилася на 0.1% у останньому кварталі 2024 року, а купівельна спроможність домогосподарств залишилася стабільною.

  • 📈🇪🇺 Інфляція в Іспанії: стабільні показники та розвиток економіки

    Інфляція в Іспанії залишається на високому рівні

    Інфляція в Іспанії залишалася високою у лютому, підштовхувана базовими ефектами енергії та бумом економіки. Споживчі ціни зросли на 2.9% у річному вимірі, згідно з попередніми даними, опублікованими в четвер. Це відповідає показникам січня та очікуванням аналітиків, опитаних Bloomberg.

    Ситуація в єврозоні

    Голова Європейського центрального банку (ЄЦБ) відзначила, що незважаючи на нерівний шлях, інфляція в єврозоні, схоже, повертається до 2% цього року. Це дозволяє ЄЦБ продовжувати знижувати процентні ставки — бажані новини для повільної економіки континенту. Наступне зниження ставки, ймовірно, відбудеться через тиждень, знизивши депозитну ставку до 2.5%.

    Економічний стан Іспанії

    Дані Іспанії дають перший погляд на цінові тенденції за лютий від найбільших країн блоку. Німеччина, Франція та Італія опублікують свої показники в п’ятницю, перед публікацією даних про 20-країну єврозони в понеділок.

    Хоча деякі чиновники ЄЦБ стурбовані зберігаючим тиском цін, особливо в секторі послуг, інші побоюються, що повільне економічне зростання Європи може затягнути інфляцію нижче цільового рівня.

    Економічне зростання Іспанії не має таких проблем, перевищуючи більшість регіону в останні роки завдяки напливу туристів, зростаючому експорту та потужному внутрішньому споживанню. Валовий внутрішній продукт зріс на 3.2% у 2024 році, що допомогло підвищити зарплати та зменшити безробіття.

    Прогноз на майбутнє

    Аналітики передбачали зростання іспанської інфляції, яке розпочалося наприкінці минулого року. Вони вважають, що вона зменшиться в найближчі місяці, оскільки базові ефекти стираються.

  • 📉🇪🇺 Бізнес-активність у єврозоні в лютому: стагнація чи зростання?

    Бізнес-активність у єврозоні знову зросла незначно в лютому, що підкріплює побоювання, що блок залишається в стані стагнації.

    Індекс комплексних采购经理 (PMI) від S&P Global залишився на рівні 50.2, що трохи вище порогового рівня 50, який розділяє розширення від скорочення. Аналітики прогнозували значення 50.5.

    Кірк де ла Рубія, економіст Hamburg Commercial Bank, зазначив у заяві, що «помірне скорочення в виробничому секторі лише частково компенсується ледве помітним зростанням у секторі послуг», додаючи, що дані не вказують на відновлення.

    Євро утримав попереднє падіння, торгуючись близько 0.2% нижче за $1.0476, оскільки інвестори збільшили ставки на зниження процентних ставок Європейського центрального банку. Грошові ринки наразі ставлять на 78 базисних пунктів полегшення цього року.

    Європейський зріст гальмується через проблеми у виробництві, політичну кризу в найбільших держав-членах та зростаючу невизначеність через війну в Україні. Останній шок надійшов від президента Дональда Трампа, який сигналізував про значно слабшу підтримку європейської оборони в майбутньому.

    Дані показують, що індекс PMI єврозони коливався навколо 50 з червня, із серією знижень ЄЦБ, які допомогли уникнути спаду. Однак довгоочікуване відновлення споживчого попиту та корпоративних витрат не відбулося, навіть незважаючи на те, що інфляція, схоже, повернеться до 2% цього року.

    Німеччина почала показувати певне покращення напередодні недільних виборів, де сподіваються, що ймовірний наступний канцлер, консерватор Фрідріх Мерц, зменшить бюрократію та активізує інвестиції.

    Де ла Рубія був оптимістичним щодо перспектив нового курсу для провідної економіки регіону, заявивши, що новий уряд може «діяти після виборів, що має дати позитивний імпульс для цілої єврозони».

    На противагу цьому, дані з Франції вразили економістів, показавши лише 44.5 – значно нижче за січневі 47.6, що відобразило особливо слабкі показники у секторі послуг.

    Попри це, дані показали, що показники інфляції у секторі послуг в регіоні як піднялися, так і залишилися на високому рівні.

    «За два тижні до засідання ЄЦБ, ціни подають погані новини», – сказав де ла Рубія. «Це частково пов’язано з тим, що заробітні плати продовжують зростати вище середнього».

    ЄЦБ стає все більш впевненим, що зростання цін знову націлюється на 2% у найближчі місяці, що дозволяє їм продовжувати знижувати витрати на запозичення.

  • 📉🇫🇷 Економічна активність у Франції знизилася до рекордно низького рівня

    Ділова активність у приватному секторі Франції несподівано впала до найнижчого рівня з 2023 року через затяжну політичну кризу, яка впливає на економіку № 2 в зоні євро.

    Індекс менеджерів з закупівель S&P Global упав до 44.5 з попередніх 47.6, залишаючись значно нижче порога 50, що відокремлює зростання від скорочення, згідно з даними, опублікованими в п’ятницю. Аналітики очікували покращення до 48, і жоден з 15 опитаних не передбачив такого низького значення.

    Тарік Камаль Чаудрі, економіст Hamburg Commercial Bank, зазначив: “Цей новий удар по французькій економіці, можливо, став несподіванкою, з огляду на нещодавнє зменшення політичної невизначеності в країні” і висловив жаль щодо “рецесії без кінця”.

    Слабкість у Франції спонукала інвесторів збільшити ставки на зниження відсоткових ставок Європейським центральним банком. Грошові ринки зараз прогнозують близько 80 базисних пунктів полегшення в порівнянні з 74 базисними пунктами в четвер.

    Євро продовжив падіння, знизившись на 0.3% до $1.0472. Державні облігації підскочили, внаслідок чого доходність 10-річних облігацій Німеччини знизилася на 5 базисних пунктів до 2.48%.

    Франція відчуває наслідки урядової кризи через те, як вирішити величезний бюджетний дефіцит, що підриває бізнес-конфіденцію. Хоча країна тепер має бюджет на 2025 рік, його досягнення вимагало підвищення податків на компанії для збільшення доходів.

    Корпоративні лідери попередили, що зрушення в бік певного закону призупинило наймання та інвестиції, що сприяло першому квартальному скороченню валового внутрішнього продукту за майже два роки.

    Крім того, уряд прем’єр-міністра Франсуа Бейру залишався вразливим без чіткої більшості в парламенті. Т tensions в з опозиційними партіями, ймовірно, повернуться в найближчі місяці, коли законодавці обговорюватимуть потенційні зміни до пенсійної системи та оскаржений закон 2023 року, що підвищив мінімальний вік виходу на пенсію.

    “Економіка, здається, сприймає досягнення Бейру більше як тимчасовий успіх, ніж довгострокову стабільність”, – додав Чаудрі, відзначивши, що він “може бути відсторонений опозицією в будь-який момент”.

    Ринкові аналітики уважно стежать за даними PMI, оскільки вони надходять на початку місяця і виявляють тенденції та поворотні моменти в економіці. Дані, що повинні з’явитися пізніше в п’ятницю, прогнозують продовження зростання в приватному секторі Німеччини, зони євро, Великобританії та США.

  • 📈🇩🇪 Німецька економіка зростає напередодні виборів, але ризики залишаються

    Виробництво в приватному секторі Німеччини покращилося більше, ніж очікувалося, напередодні виборів у неділю, оскільки рецесія в промисловості сповільнилася.

    Індекс Purchasing Managers’ Index (PMI) від S&P Global для найбільшої економіки Європи зріс до 51 у лютому з 50.5 у попередньому місяці, що підтримало його вище порогового рівня 50, що розділяє зростання від скорочення. Це було більше, ніж очікувані 50.8.

    «Економіка, здається, повернулася на шлях зростання, принаймні, на перші два місяці року», — заявив економіст Гамбурзького комерційного банку Сирюс де ла Рубія. «Перспективи багато в чому залежатимуть від здатності нової обраної влади сигналізувати про стабільність і здійснювати сміливі заходи».

    Євро зберіг ранні втрати після німецьких даних, торгуючи приблизно на 0.2% нижче за $1.0476, оскільки інвестори підвищили очікування зменшення процентних ставок Європейським центральним банком цього року.

    Грошові ринки оцінюють зменшення на майже 80 базисних пунктів, порівняно з 74 базисними пунктами в четвер. Бонди трохи зменшили прибутки, дохідність 10-річних облігацій Німеччини знизилася на чотири базисні пункти до 2.50%.

    Перспективи економіки Німеччини залишаються обмеженими. Після двох послідовних річних скорочень, слабке зростання прогнозу на 2025 рік вже стикається з ризиками через можливі торгові тарифи США, які можуть погіршити тривалу рецесію в промисловості.

    Ці вибори можуть стати шансом на покращення, оскільки консервативний лідер Фрідріх Мерц обіцяє lower taxes і менше регулювання. Очікування більш підприємницьких політик підвищили інвесторську впевненість найбільше за два роки у лютому.

    Ключовим питанням буде, чи новий уряд проведе реформу обмеження державного боргу, що increasingly вважається непридатним з огляду на величезні потреби країни в інвестиціях.

    Торгові збори від президента США Дональда Трампа загрожують погіршити циклічну слабкість і структурні проблеми, такі як припинення постачання енергії з Росії, надмірне регулювання і нестача кваліфікованих робітників.

    Президент Бундесбанку Йоахім Нагель цього тижня зазначив, що країна особливо вразлива до американського протекціонізму та тарифів через залежність від експорту. Його інститут прогнозує зростання лише на 0.2% у 2025 році та попереджає про можливу нову рецесію, якщо Трамп реалізує свої плани.

    Дослідження Bloomberg Economics свідчить, що «Німеччина в середньому стагнувала протягом останніх п’яти років через зростання цін на енергоносії та зменшення попиту на її продукцію. Поточні прогнози вказують на дуже повільне зростання в найближчій перспективі, з ризиками щодо прогнозування, схильними до зниження».

    Поліпшення в німецькій промисловості цього місяця стало можливим завдяки уповільненню падіння нових замовлень, включаючи ті, що надходять з-за кордону, — сказав де ла Рубія, додавши, що загроза американських зборів означає, що «занадто рано святкувати».

    Сусідня Франція переживає ще більше труднощів. Її композитний PMI, оприлюднений раніше в п’ятницю, впав до найнижчого рівня з 2023 року, оскільки політичні проблеми розхитують бізнес і споживчу впевненість.

    Прогнози даних, опублікованих пізніше в день, передбачають продовження зростання приватного сектора в зоні євро, Великій Британії та США.

    PMI уважно стежать на ринках, оскільки вони надходять на початку місяця і добре вказують на тенденції та зміни в економіці. Це вимірювання широти змін у виробництві, а не глибини, тому бізнес-опитування іноді бувають важко пов’язати безпосередньо з квартальним ВВП.

  • 📈🇪🇺 Європейський центральний банк планує впровадження блокчейн-платформи для фінансів

    Європейський центральний банк (ЄЦБ) бажає створити платіжну систему на основі блокчейну, що дозволяє фінансовим установам здійснювати розрахунки у грошах центрального банку, що є потенційним кроком до запровадження оптової цифрової валюти центрального банку (CBDC).

    «Це важливий внесок у підвищення ефективності фінансового ринку Європи через інновації», — зазначив член Виконавчої ради П’єро Чіполлоне в заяві в четвер.

    Проект ЄЦБ передбачає два етапи впровадження. Якомога швидше центральний банк хоче розробити блокчейн-платформу, яка буде пов’язана із існуючою системою розрахунків Target.

    Після цього повинна бути знайдена «більш інтегрована, довгострокова рішення». Це також включатиме операції з іноземною валютою, згідно з заявою, у якій не було вказано термінів.

    Ініціатива подібна до проекту Швейцарського національного банку, який запровадив пілот для оптового CBDC, що дозволив розрахунок кількох цифрових облігацій. Цей проект був розпочатий у грудні 2023 року і нещодавно був продовжений щонайменше до 2026 року.

    Лагард впевнена, що центральні банки ЄС уникатимуть Bitcoin.

    Швейцарський національний банк заявив, що пілот CBDC дозволив розрахунок чотирьох випусків облігацій.

    Швейцарський поштовх до перетворення фінансової системи після краху банків.