Менш ніж через рік після запуску хедж-фонду, присвяченого переходу до зеленої енергії, його засновник зазначає, що наразі з інвестицій у відновлювальні джерела енергії фінансової вигоди не отримати.
“Весь сектор — сонячна, вітрова, воднева енергія, паливні елементи — все чисте зараз мертве”, — сказав Нішант Гупта, засновник та головний інвестиційний директор Kanou Capital LLP, розташованої у Лондоні.
На тлі політичних перешкод у США, енергетичної кризи, спричиненої війною, та вперто високих процентних ставок, значні частини індустрії чистої енергії зазнають застою. За минулий рік S&P Global Clean Energy Index втратив 20%, в той час як S&P 500 Index зріс на 16%. Із адміністрацією Трампа, що руйнує кліматичні політики в найбільшій економіці світу, багато зелених інвесторів беруть тайм-аут.
“Фундаментальні показники дуже слабкі”, — сказав Гупта. “Я не кажу про довгострокові перспективи. Я кажу про те, що бачу зараз”.
Ця слабкість стала результатом кількох років накопичення. Постпандемічна ера принесла перший великий удар по вартості зелених активів, ускладнюючи реалізацію стратегії. Республіканці скористалися моментом, запровадивши заборони та загрози позовів проти екологічних та соціальних інвестиційних стратегій.
Незважаючи на ці труднощі, Гупта зазначає, що довгострокова потреба у переході до чистої енергії залишається. Тому його хедж-фонд, що управляє приблизно $100 мільйонами активів, зосереджений на виявленні сегментів ринку, де динаміка попиту і пропозиції, безумовно, призведе до підвищення цін.
“Інвестиції, пов’язані з переходом енергії, очікується, зростуть з близько $1.8 трильйона на рік до $5-6 трильйонів до кінця десятиліття”, — зазначив він.
Серед можливостей, виділених Гуптою, є Ingersoll Rand Inc., північно-каролінська компанія, яка виготовляє обладнання для контролю потоку енергії, такого як компресори для повітря та газу, а також вакуумні системи та насоси. Загалом акції компанії зросли приблизно на 80% за останні три роки. Проте цього року акції впали на 7%.
“Тому що витрати на електрику протягом життєвого циклу компресора можуть легко перевищити його початкову ціну, інвестиції в ефективне обладнання та постійні покращення продуктивності можуть принести значні довгострокові заощадження”, — сказав Гупта.
Ще одна компанія, яка подобається керівнику хедж-фонду, це Legrand SA, французький виробник всього — від вимикачів до запобіжників та автоматичних вимикачів. Акції компанії зросли приблизно на 12% цього року.
“Коли тепловий насос та зарядний пристрій для електромобіля додаються до дому, споживання електроенергії майже може потроїтися”, і “цей сплеск попиту значно вигідний для Legrand”, — сказав Гупта.
Поки Kanou зробив енергетичний перехід своєю основною стратегією, Гупта говорить, що він вибиратиме лише компанії з розширенням маржей і сильною динамікою зростання.
Таким чином, хоча традиційні зелені акції, такі як Orsted A/S, зазнають великих спадів, є й історії успіху. Siemens Energy AG бачила, як її акції зросли більш ніж у чотири рази минулого року, що частково підтримується глобальною потребою в розширенні електричних мереж. І GE Vernova Inc., яка була відокремлена від операцій енергетичної компанії General Electric Co. минулого року, з тих пір побачила, як її акції підскочили більш ніж на 150%.
“В цілому, інвестиції в електричні мережі будуть зростати”, — сказав Гупта. “І ланцюг постачання виграє від цього.”