👀supalogic.xyz

Позначка: #EUROBONDS

  • 📉🇬🇭 Євробонди Гани зазнали падіння через побоювання зростання енергетичного боргу

    Євробонди Гани впали у вівторок і стали одними з найгірших в emerging markets після того, як міністр фінансів Кассіель Ато Форсон заявив, що борг країни в енергетичному секторі може подвоїтися до 2027 року, якщо не вжити заходів.

    Доларові облігації з терміном погашення в 2035 році знизилися на 1,1% до 73,3 центів за долар о 1:02 в Лондоні, що є найнижчим показником за місяць, згідно з даними Bloomberg. Цінні папери з терміном погашення в 2030 році втратили 0,9% до 77,83 центів за долар.

    Найбільший виробник золота в Африці потребує “радикальних заходів”, щоб запобігти зростанню боргу в енергетичному секторі до 9 мільярдів доларів до 2027 року, сказав Форсон у понеділок. Поточні зобов’язання становлять 4,5 мільярда доларів на кінець 2024 року.

    Міністр виступав на національному економічному діалозі в Аккрі, столиці, організованому адміністрацією президента Джона Махами, який був обраний у грудні виборцями, що шукають відновлення економіки після дефолту країни 2022 року та порятунку з боку Міжнародного валютного фонду.

    Зростання боргу в енергетичному секторі викликане збитками від розподілу та збору платежів у державній компанії Electricity Company of Ghana Ltd., відсутністю конкуренції в генеруванні енергії, а також тарифами, які встановлені нижче собівартості виробництва, додав Форсон. ECG наразі здатна врахувати лише 62% енергії, яку вона купує для перепродажу.

    Гана, яка завершила реструктуризацію більшості своїх 737 мільярдів цедів (47,5 мільярда доларів) державного боргу в жовтні, включаючи євробонди, все ще веде переговори з 60 міжнародними банками про переробку 2,7 мільярда доларів кредитів.

    Махама пообіцяв зменшити витрати, оптимізувати програму МВФ на 3 мільярди доларів і відновити довіру інвесторів до другого найбільшого виробника какао у світі.

    Міністр енергетики Джон Абдулаї Джинапор заявив, що уряд буде шукати участь приватного сектора в енергетичному розподілі та зборі доходів.

    Рішення буде прийнято протягом шести місяців щодо того, чи означає це повну приватизацію або концесійна модель, де успішний учасник отримує певну кількість років для ведення операцій, перш ніж повернутися назад до держави, сказав він.

  • 🏦🇦🇴 Ангола планує випустити євробонди на $1.5 млрд для рефінансування боргів

    Ангола планує підняти близько $1.5 мільярда під час продажу євробондів вперше за три роки для рефінансування або погашення боргів, а також для фінансування бюджету країни, заявила міністр фінансів Вера Дейвес де Соуза.

    Третій за величиною виробник нафти в Африці веде переговори з інвесторами в США, на Близькому Сході, Європі та Азії перед можливим випуском. За словами Соуза, також розглядається можливість випуску боргу на інших ринках.

    “Сума, яку ми думаємо використовувати, становить $1.5 мільярда”, – сказала вона, говорячи про продаж доларових облігацій. “Але через гнучкість у виборі джерел фінансування, ми можемо трохи збільшити цю суму”.

    Соуза, яка курирувала останнє випуск облігацій в Анголі в 2022 році, коли країна залучила $1.75 мільярда, зазначила, що її уряд ще не ухвалив рішення щодо дати нового розміщення. Наразі уряд працює з трьома банками над підготовкою випуску та може використати їх для консультацій.

    “Поки ми не маємо дати. Ми взаємодіємо з інвесторами”, – повідомила Соуза. “Чим раніше, тим краще. Це залежить від багатьох факторів.”

    В African сімейство знову повертається на міжнародні ринки боргу після дворічної перерви через труднощі з кредитами та високі витрати на запозичення. Бенін та Кенія вже випустили доларові облігації цього року.

    Ангола входить у період зростання погашення кредитів, оскільки уряд витрачає більшість своїх бюджетних надходжень на виплату зарплат та обслуговування боргів. Країна винна $864 мільйона за облігацією, що підлягає погашенню в листопаді.

    Рентабельність цієї облігації зросла на 33 базисні пункти до 8.763%. Облігація, що підлягає погашенню у 2032 році, піднялася на 4 базисні пункти до 11%.

    Раніше цього тижня президент Анголи Жоао Лоуренсу дозволив міністру фінансів залучити до $3 мільярдів у євробондах та до $1 мільярда державного боргу на японському ринку.

    “Ми часто будемо більш обережними у виборі нових кредитів”, – додала Соуза. Країна планує виключити нові кредити та зосередитися на зниженні боргового навантаження.

    Керівництво Анголи інвестувало мільярди доларів у нову інфраструктуру і продає десятки державних активів для залучення іноземних інвестицій. Економіка повинна зрости приблизно на 4% цього року, хоча існують ознаки, що ця цифра може бути нижчою.

    “Невизначеність зараз пов’язана з ціною на нафту,” – зазначила Соуза. “Це змінна, яка визначить, якщо зростання ВВП буде більше 3% або більше 4%.”

  • 🏦🇦🇴 Ангола планує випустити євробонди на $3 млрд для бюджету 2025 року

    Міністр фінансів Анголи отримав затвердження на підвищення до $3 млрд в євробондах та максимум $1 млрд через продаж облігацій, номінованих в японських йенах, для фінансування бюджету країни на 2025 рік.

    Згідно з міжнародною програмою середньострокових нот африканської нафти, міністр має право вибирати фінансові установи для випуску євробондів, згідно з президентським указом від 24 лютого.

    Окремий президентський указ також благословив міністра на випуск суверенного боргу на японському ринку. У документах не було вказано, коли Ангола планує продавати цінні папери.

    Міністр фінансів Вера Дейвс де Соуза наразі перебуває у Нью-Йорку на некомерційному роад-шоу для перевірки настроїв інвесторів перед можливими випусками.

  • 📈🇰🇪 Кенія пропонує високі прибутки інвесторам на нові облігації

    Кенія пропонує інвесторам на Bloomberg Terminal прибутковість близько 10.5% для переходу з короткострокових облігацій на нові ноти з терміном погашення у 2036 році, оскільки країна прагне оптимізувати свій борговий профіль.

    Початкові ціни для угоди стандартного розміру коливаються навколо 10.5%, а продаж здійснюється компаніями Citigroup Inc. та Standard Bank Group Ltd.. Очікується, що угода буде укладена сьогодні.

    Цього тижня Кенія повідомила, що планує продати нові доларові облігації для фінансування викупу $900 мільйонів єврооблігацій, термін погашення яких — 2027 рік. Семирічні ноти були випущені з купоном у 7% у 2019 році.

    Кенія обрала широкі цінові показники, і облігації, ймовірно, будуть добре прийняті через привабливу прибутковість, зростаючу багатосторонню підтримку Кенії та консервативне використання коштів.

    Проте, одним з важливих питань для міжнародних інвесторів залишається бюджетний дефіцит; будь-які надходження, які перевищують суму викупу єврооблігацій, скоріш за все, будуть використані для підтримки бюджету.

    Національне казначейство Кенії повідомляє про потребу в близько $26 мільярдів протягом наступного десятиліття для погашення зовнішніх боргів та $1.5 мільярда щорічно на виплату відсотків.

    Рік тому Кенія продала $1.5 мільярда у єврооблігаціях, щоб частково викупити $2 мільярди облігації.

    Очікується, що місія Міжнародного валютного фонду скоро приїде до Найробі для остаточного перегляду програми у $3.6 мільярда, термін дії якої закінчується 1 квітня.

    Прибутковість на 2027 річні облігації знизилась на близько 8 базисних пунктів, тоді як прибутковість на 2031 річні ноти знизилась на близько 12 базисних пунктів до 9.66% за даними Bloomberg.