👀supalogic.xyz

Позначка: #EUROPE

  • 📈🇪🇺 Thales SA прогнозує зростання продажів завдяки збільшенню військових витрат у Європі

    Прогнози Thales SA перевищили оцінки, оскільки зобов’язання Європи збільшити військові витрати для підтримки України очікується підвищить продажі оборонних компаній в регіоні.

    Французький виробник аерокосмічних і оборонних систем прогнозує продажі на рівні до €21.9 мільярда ($23 мільярди) у 2025 році, що перевищує середню оцінку у €21.6 мільярда, згідно з повідомленням Bloomberg Terminal. Акції зросли на до 13%, підвищивши їх ріст на близько 80% з початку року.

    «Сегмент оборони, який має рекордний обсяг замовлень, буде далі підтримуватись сильним попитом у 2025 році на тлі зростання військових витрат», – заявив Thales.

    Акції конкурентів BAE Systems Plc, Rheinmetall AG та Leonardo SpA зросли цього тижня, оскільки європейські лідери оголосили про плани збільшити військові витрати. Це відбувається на фоні зростання побоювань щодо можливого скорочення підтримки з боку США після напруженого обміну словами між президентом США Дональдом Трампом та президентом України Володимиром Зеленським. Президент Франції Еммануель Макрон заявив газетам Le Figaro на вихідних, що Європейський Союз має виділити €200 мільярдів для посилення своїх оборонних можливостей.

  • 📈🇸🇪 Шведська крона: новий фаворит в умовах зростаючих оборонних витрат в Європі

    Шведська крона стає популярним способом інвестування в переозброєння Європи.

    Валюта підскочила на 1.5% проти долара в понеділок, випередивши своїх побратимів з G-10 після того, як європейські лідери активізували плани щодо збільшення оборонних витрат та підтримки України.

    Військова промисловість країни вважається основним вигодонабувачем будь-якого збільшення фінансування, а її валюта зміцнюється внаслідок цього. Витрати на оборону Швеції є одними з найбільших у рейтингу основних економік. Аналітики прогнозують, що це може допомогти кроні зміцнитися ще на 2.5% до кінця року щодо євро.

    «Швеція має значні можливості у виробництві озброєнь», — сказав Джеремі Стретч, керівник стратегії FX у CIBC, який прогнозує, що крона зміцниться до 10.9 за євро до кінця року, порівняно з 11.13 у понеділок. «Оскільки глобальні витрати на оборону, особливо в Європі, лише зростають, це свідчить про додатковий попит та, відповідно, транзакційні потоки в кроні».

    Попри те, що експорт оборонних товарів Швеції є не таким значним, як у США, Південній Кореї чи Франції, такі компанії, як Saab AB та BAE Systems Hagglunds AB, виробляють все — від винищувачів і підводних човнів до бойових машин та засобів раннього попередження.

    Крона перевершує більшість валют G-10

    Керівники європейських держав прагнуть знайти сотні мільярдів євро для посилення своїх військових можливостей, оскільки США відходять від ролі гаранта безпеки для регіону. Додаткові витрати можуть дати економіці Швеції необхідний поштовх, оскільки вона зазнала труднощів у відновленні після спаду на ринку житла та завершення циклу зниження процентних ставок.

    Ринки опціонів вказують на потенційне зміцнення крони в наступні три-шість місяців, оскільки ризикові реверси показують, що трейдери стали найменш песимістичними щодо валюти ніж з квітня.

    Оскільки контракти на оборонне обладнання часто мають більший термін виконання, ніж інші промислові товари, збільшення попиту, ймовірно, призведе до потреби у більших валютних хеджувальних контрактах на довші терміни – що також сприятиме зміцненню крони, зазначив Мішель Гюбель, FX-стратег у Svenska Handelsbanken AB.

    Експорт оборонних товарів та послуг склав 0.6% економічного виробництва Швеції у 2023 році, тоді як у Франції цей показник становить 0.2% — за даними британського уряду та Світового банку, зібраних виданням Bloomberg.

    Експорт Швеції основного озброєння з 2020 року зріс на 7%, тоді як експорт Франції впав на 16%, відповідно до даних Стокгольмського міжнародного інституту дослідження миру.

    «Хоча шведські компанії не можна порівнювати за масштабами з французькими чи німецькими, за часткою ВВП країна надмірно представлена», — написав Кіт Джака, керівник FX-стратегії в Societe Generale, який позитивно оцінює крону.

  • 🔋🇩🇪 Негативні ціни на електричну енергію в Європі через рекорди сонячної енергії

    У Німеччині виробництво електрики з сонячних парків досягло рекордного рівня з вересня, що призвело до зниження цін на електроенергію в кількох країнах до негативних значень.

    Ціни на електричну енергію в Німеччині досягали рівня €-17.73 за мегават-годину у проміжку з 13:00 до 14:00, згідно з даними Epex Spot SE. Ціни в Нідерландах та Бельгії також впали нижче нуля.

    Негативні ціни стають дедалі частішими в Європі через надлишок відновлювальної енергії на ринку, що перевищує попит. Хоча це вигідно для деяких споживачів, більшість інвесторів у сонячну та вітрову енергію стурбовані такими змінами.

    Найвищий рівень виробництва сонячної енергії в Німеччині був зафіксований у понеділок та становив 39.9 гігават, а в Великій Британії – 9 гігават у суботу.

    Згідно з моделями Bloomberg, виробництво електрики з відновлювальних джерел залишиться на високому рівні цього тижня, з піковими значеннями близько 35 гігават щодня в Німеччині.

  • 📉🇺🇦🇺🇸 Облігації України падають через розбіжності в мирному процесі

    Облігації України з доларовим еквівалентом впали найбільше з моменту реструктуризації минулого року через розбіжності між США та Європою щодо мирного процесу, що порушило сподівання інвесторів на швидкий рух до припинення вогню.

    Активи Східної Європи, які зросли цього року у зв’язку з очікуваннями швидкого вирішення війни в Україні, змішані, з підвищенням валют в понеділок. Доларові облігації без купона України, які підлягають погашенню в 2035 році, впали більш ніж на 3 центи до приблизно 63 центів. Державні іноземні облігації були найгіршими серед облігацій країн, що розвиваються, цього дня.

    Інвестори намагаються оцінити, які перспективи миру залишилися після зіткнення президента Володимира Зеленського в Білому домі з Дональдом Трампом та саміту європейських лідерів, який намагався зберегти залученість США. Павло Мамаї, керуючий партнер Promeritum Investment Management, зазначив, що облігації України могли швидко зрости через сподівання на угоду.

    “Очікування були на дуже легку та швидку угоду, поки учасники ринку не зрозуміли минулого тижня, що це займе час,” — сказав Мамаї з Лондона. “Але незалежно від того, як закінчиться війна, чи буде це дуже сильна мирна угода, чи перемир’я з ризиками, це буде позитивним для облігацій.”

    Польський злотий, який минулого тижня досяг найвищого рівня за 10 років щодо євро, зріс на 0,6% на ранніх європейських торгах, угорський форинт також зростав.

    Індекс акцій WIG20 у Варшаві, який став основним бенефіціаром торгів, що ставлять на те, що в Україні буде укладено мирну угоду, впав на 0,6%. Astarta Holding, українська агрокомпанія, зареєстрована у Варшаві, впала на 11%.

    “Очікування припинення вогню були основним фактором разом з зростанням ставок у США, що сприяло зміцненню валют ЦСЄ цього року, і заголовки на цю тему, ймовірно, продовжать викликати волатильність,” — зазначив Войцех Степієн, аналітик BNP Paribas SA у Варшаві.

  • 📈🇨🇳🇦🇪 Фінансові стратегії на розвиваючих ринках у 2025 році

    Від успіхів у штучному інтелекті в Китаї до економічного зростання в Дубаї та перспектив реструктуризації боргів у Венесуелі та Лівані — вигідні торгівельні можливості для інвесторів у 2025 році допомагають захистити їх від торгової політики президента Дональда Трампа.

    Такі вибіркові інвестиції захищають інвесторів від непередбачуваності другого терміна Трампа, оскільки вони не залежать від експорту до США, зниження процентних ставок або слабкого долара.

    Попри негативні новини, важливо знаходити дислокації на ринках, що дають можливості, зазначає Джітанія Кандхарі з Morgan Stanley Investment Management.

    Один із прикладів така жвавість у сфері штучного інтелекту. У минулому році інвестори отримали великі прибутки, вкладуючи в місцеві компанії, які отримують вигоду від буму AI в США. Підйом акцій Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. на 81% — яскравий приклад.

    Цього року інвестори відмовляються від TSMC, купуючи акції Alibaba Group Holding, що забезпечило 55%-ве зростання і становить більше двох третин зростання індексу MSCI Emerging Markets у 2025 році.

    Головна привабливість Alibaba полягає в тому, що вона зосереджена на внутрішньому впровадженні AI у Китаї, а не на доходах з США, що робить її захистом від тарифів Трампа. Китай продовжить інвестувати в цю технологію.

    Інвестори в акції піддаються ризику зміцнення долара, що зменшує прибуток у місцевих валютах. Тому країни з стабільною валютою, зокрема ОАЕ, Саудівська Аравія та Катар, стають привабливими, оскільки можуть служити безпечними гаванями для капіталу.

    Індекс в Дубаї досяг рекордного рівня у лютому 2025 року завдяки напливу експатів, що підвищило попит на житло, автомобілі та банківські послуги.

    Зосереджуючись на країнах з меншою чутливістю до експорту, Morgan Stanley орієнтується на компанії в Південно-Східній Азії, які отримують вигоду від капіталовкладень і змін у торгівлі.

    Бразилія в Латинській Америці також показує добрі результати не лише завдяки вигідним оцінкам, але й тому, що не знаходиться у центрі уваги торгової політики Трампа.

    Місцева валюта в Колумбії отримала підтримку від перспектив підприємницького уряду, що підвищило курси її валюти та акцій.

    Аналітики зауважують, що інвестиції в боргові папери у місцевій валюті стануть вигідними цієї року, незважаючи на можливі труднощі через тарифи Трампа.

  • 🏛️🇬🇧🇺🇸 Стармер закликає європейських лідерів підвищити оборонні витрати

    Кір Стармер повідомить європейським лідерам, що їм потрібно зрозуміти “брутальну реальність” та збільшити витрати на оборону, оскільки британський прем’єр прагне використати свої зв’язки у Білому домі, щоб зберегти трансатлантичний альянс в умовах кризи в Україні.

    Британський прем’єр озвучить дане послання представникам більш ніж десятка інших давніх американських союзників у неділю під час саміту з безпеки в Лондоні.

    Стармер провів суботу, намагаючись знайти шлях вперед для Зеленського, на якого, за словами європейських чиновників, чиниться тиск з боку США з вимогою вибачитися за сумнів у цінності припинення вогню з російським президентом Володимиром Путіним. Ці зусилля символічно представлені теплим прийомом українського лідера біля чорних дверей 10, Даунінг-стріт.

    «Ви маєте повну підтримку з усієї Великої Британії, і ми стоїмо з вами та Україною, поки це може тривати», – сказав Стармер. Зеленський відповів: «Хочу подякувати вам, народу Великої Британії. Така велика підтримка з самого початку цієї війни.»

    У зв’язку з розколом у трансатлантичних відносинах, саміт у Лондоні став ще більш терміновим. Стармер намагатиметься довести, що “обережно виготовлені промови” на підтримку України не зможуть переконати Трампа погодитися на бажані гарантії безпеки.

    По завершенню зустрічі, Кір Стармер, Макрон і інші сподіваються підвищити зобов’язання у сфері безпеки, щоб здобути місце за столом переговорів. Тепер їм потрібно подолати сумніви з приводу того, що Трамп вже відмовився від української справи, а разом з нею і Європи.

  • 🔋🇪🇺 Прогнози погоди в Європі: енергія під загрозою через примхи природи

    Прогнози на м’який початок весни в Європі — і зниження попиту на енергію — поставлені під сумнів через передбачення екстремальної погодної події.

    Раптове стратосферне потепління (SSW) тепер «дуже ймовірно» на середину березня, повідомила компанія Atmospheric у звіті. Парадоксально, що це явище — яке відбувається, коли температура стрибає в атмосфері на великій висоті над Землею — може призвести до вивільнення холодного повітря на півночі Європи. Це, своєю чергою, підвищить споживання енергії.

    «Така подія вводить більше волатильності на європейські ринки електроенергії», — зазначила Сабріна Кернбіхлер, аналітик Energy Aspects Ltd. «Є ризик підвищення цін на електроенергію в Європі».

    Виникнення SSW також може вплинути на виробництво вітрової електроенергії, особливо в Німеччині, яка має найбільший вітровий енергетичний флот на континенті.

    Перші два тижні після події SSW зазвичай стають свідками сильних поривів вітру на півночі Європи, проте вони можуть зменшитись протягом наступного місяця, попереджає Кернбіхлер, вказуючи на ризик для виробництва вітрової електроенергії в квітні. Виробництво вітрової електроенергії в Німеччині цієї зими було значно нижче середнього показника, з вітряками, які часто були простою більше тривалого часу.

    Трейдери в регіоні уважно стежать за погодою, оскільки холодні, тихі умови останніх місяців викликали швидке зменшення запасів газу. Сайти зберігання в Європейському Союзі зараз мають заповненість близько 40%, що нижче звичайного для цієї пори року.

  • 📈🇬🇧 Bank of America підвищив прогноз для Rolls-Royce до 1,150 пенсів

    Bank of America встановив цільову ціну для Rolls-Royce Holdings, яка свідчить про можливість зростання акцій ще на 50%, навіть після того, як оцінка британського виробника реактивних двигунів подвоїлася за минулий рік.

    Аналітик Бенджамін Хілан підвищив свою цільову ціну до 1,150 пенсів з 830 пенсів — що значно вище, ніж будь-яка з інших 20 аналітичних цілей, відстежуваних Bloomberg. Акції компанії зросли на 3.1% до 754.00 пенсів за штуку в п’ятницю.

    Підвищення цільової ціни відбулося після того, як Rolls-Royce оновив свій прогноз прибутку цього тижня. Хілан з Bank of America відзначив, що компанія виграє від зростання кількості поставок та цін, а також покращення показника надійності своїх двигунів, відомого як «time on wing».

    Ціна акцій компанії зросла у вісім разів з початку 2023 року — обігнавши кожного іншого члена Stoxx Europe 600 — оскільки попит на подорожі на великі відстані повернувся. Тенденція також благодійно вплинула на власника British Airways, International Consolidated Airlines Group S.A., акції якого зросли на 5.2% в п’ятницю після звіту про останнє збільшення продажів.

    Докладніше: IAG оголосив про викуп акцій на суму 1 мільярд євро після зростання попиту на преміум-послуги, що покращило прибуток.

  • 🏦🇪🇺 ЄЦБ переглядає процес перевірок банків через критику регуляції

    Офіційні особи, які керують наглядовим органом Європейського центрального банку (ЄЦБ), хочуть переосмислити, як проводяться перевірки в кредитних установах, для вирішення критики, що процес є надто обтяжливим.

    Кілька регуляторів з різних куточків Європи, які побажали залишитися анонімними, повідомили Bloomberg, що хочуть, аби перевірки на місцях стали більш ефективними. Дехто зазначив, що підхід ЄЦБ наразі не достатньо координований з місцевими органами. Інші підкреслили необхідність зменшити тягар для банків.

    Наглядова рада ЄЦБ, до складу якої входять представники національних регуляторів та призначені ЄЦБ чиновники, ще не обговорювала це питання формально, що вказує на відсутність загального процесу. Проте персонал ЄЦБ розглядає, як поліпшити процес, і деякі офіційні особи обговорювали можливі зміни на початку цього місяця.

    Представник ЄЦБ відмовився коментувати.

    Ці зусилля з’являються після того, як банкіри висловили опозицію до наглядового підходу, який сам ЄЦБ називає “интрузивним”. Обрання Дональда Трампа в США ще більше підштовхнуло банки вимагати менш суворого регулювання. Це підвищує ставки для Клаудії Бух, головного наглядового органу ЄЦБ, оскільки їй потрібно зробити нагляд більш ефективним, не знижуючи його строгість.

    Перевірки є важливим інструментом для ЄЦБ, щоб аналізувати ризики банків, контролю, бізнес-моделі та управління. Їх можуть проводити працівники ЄЦБ, місцеві органи, а також зовнішні консультанти, які проводять інтерв’ю з персоналом та перевіряють дані і процеси на території банку.

    Після зростання кількості перевірок, що триває три роки, у 2023 році вони збільшилися до 178 для значних банків. ЄЦБ стверджує, що це сталося через фокус на найбільш релевантних ризиках та підвищення ефективності процесу.

    Висновки включали “серйозні слабкості” у виявленні погіршення кредитів, недоліки в управлінні ринковим ризиком, вимірюванні ліквідності та здатності банків планувати та контролювати свої бізнес-стратегії.

    Натомість, ЄЦБ провів менше розслідувань внутрішніх ризикових моделей банків, частково через “недостаток ресурсів”, згідно з його останнім річним звітом.

  • 📈 Заможні сім’ї продають акції на 7 мільярдів доларів: ринок під тиском

    Деякі з найбагатших сімей світу отримують приблизно 7 мільярдів доларів у рідкісному потоці продажу своїх акцій, враховуючи останні прибутки на тлі зростаючих страхів щодо волатильності ринку.

    Італійська династія мільярдерів Аґнеллі оголосила про плани в середу продати частку в Ferrari NV на суму приблизно 3 мільярди євро (3,1 мільярда доларів), частково, щоб розширити свої інвестиції за межами виробника суперкарів.

    В той же день керуючий активами таємничої династії Райманн оголосив про продаж акцій Keurig Dr Pepper Inc. на суму приблизно 2,5 мільярда доларів, виходячи з ціни закриття акцій. Також засновники іграшкового гіганта Lego подали заяву про продаж 1,5 мільярда датських крон (209 мільйонів доларів) у компанії з офісних послуг ISS A/S.

    Чотири сім’ї, окрім Райманнів, залишаються великими інвесторами в кожній з компаній після продажу акцій і мають загальну чисту вартість 75 мільярдів доларів, згідно з індексом мільярдерів Bloomberg.

    “Транзакція дозволить нам зменшити нашу концентрацію та покращити диверсифікацію,” – заявив Джон Екканн, генеральний директор інвестиційного підрозділу Аґнеллі Exor.

    Зазвичай багатії скорочують свої акції для потреб ліквідності та планування багатства, з основними доходами, які зазвичай перенаправляються в приватний капітал, нерухомість, благодійність та інші сфери. Проте рідко можна побачити таку високу кількість великих продажів за кілька днів.

    Ці кроки відбуваються на фоні зростаючої тривоги спориволатильних ринках, оскільки президент США Дональд Трамп неодноразово погрожував введенням мит та відповідних тарифів на ключових торгових партнерів під час перших кількох місяців свого перебування на посаді.

    Невизначеність вплинула на акції США: індекс S&P 500 знизився більш ніж на 2% від початку президентства Трампа, що сприяло зростанню акцій в інших місцях, включно з Європою, де ISS, BAT і Ferrari також мають лістинги.

    Індекс Stoxx Europe 600 зріс більше ніж на 6% з моменту інавгурації Трампа 20 січня до четверга, коли фонд, що належить родині Сандоз, також продав приблизно 1,2% акцій швейцарської фармацевтичної групи Novartis AG за 2,6 мільярда швейцарських франків (2,9 мільярда доларів).

    Exor раніше мало знижувала свою частку у Ferrari з моменту первинного публічного розміщення у Нью-Йорку в 2015 році. Інвестиційна компанія планує використати доходи від останньої транзакції для фінансування «значного» придбання та викупу акцій.

    Акції Ferrari зросли більш ніж у сім разів з моменту початку публічних торгів, що допомогло зробити їх найбільшим активом Exor на початку минулого року. Інші інвестиції амстердамської компанії включають виробника автомобілів Stellantis NV, виробника тракторів CNH Industrial NV та футбольний клуб Ювентус.