👀supalogic.xyz

Позначка: #FINANCE

  • 💼🇺🇸 CVS Health скорочує бонуси через низькі фінансові результати

    CVS Health Corp скоротила бонуси для деяких працівників через низький прибуток у минулому році, що свідчить про те, що компанія ще намагається відновитися після проблем, які призвели до звільнення її колишнього генерального директора.

    Бонуси для звичайних співробітників CVS будуть на понад 60% нижчими за цільові показники цього року, оскільки відкоригований операційний прибуток компанії у 2024 році не досяг порога, що використовується для розрахунку компенсації, відповідно до документів, оглянутими Bloomberg. У 2022 році рівень бонусів перевищував цільові показники на 80%, а у 2023 році – на 50%. Інформація про бонуси за минулий рік була недоступна.

    CVS стикалася з фінансовими труднощами в минулому році після того, як недооцінила деякі страхові плани Aetna, а уряд знизив рейтинги якості, що пов’язані з виплатами за програмами Medicare Advantage для пенсіонерів. Компанія також має аптечні підрозділи і привернула увагу Glenview Capital Management, засновник якого Ларрі Роббінс приєднався до правління CVS і наполягає на скороченні боргів, які перевищують 60 мільярдів доларів.

    «Ми не виконали наші фінансові цілі в 2024 році, і це відображено в наших корпоративних бонусах», – сказав речник компанії у заяві. Згідно з даними CVS, коригований операційний прибуток у 2024 році склав 12 мільярдів доларів. Компанія сподівалася на 17,2 мільярда на початку року, але пізніше переосмислила прогноз прибутку.

    Компанія охорони здоров’я призначила Девіда Джойнера на посаду генерального директора в жовтні, який замінив Карен Лінч, яка була звільнена через серію невиконаних фінансових показників, що посилило занепокоєння акціонерів. У своєму меморандумі до персоналу Джойнер закликав до допомоги у «фінансових та операційних покращеннях» для відновлення позиції компанії в індустрії.

    Рейтинги якості для CVS покращуються, і компанія повідомила про вищі ніж очікувалося доходи та прибуток за четвертий квартал, що підняло акції. Вони зросли на 41% з початку року.

    Нетто-рейтинг промоутерів CVS, показник лояльності бренду, який компанія також використовує для розрахунку бонусів, перевищував ціль у 2024 році, згідно з даними компанії.

  • 📉🇺🇸 Arbor Realty Trust попередила про зниження прибутків та дивідендів

    Arbor Realty Trust Inc. попередила акціонерів очікувати на зменшення прибутків та менші дивіденди, оскільки кредитор комплексу квартир стикається з проблемами неплатежів та підвищенням відсоткових ставок.

    Акції довірчого фонду нерухомості впали на 13.87%, до найнижчого рівня з лютого 2024 року після коментарів під час телефонного звіту про прибутки.

    Arbor видає кредити власникам житлових будинків і об’єднує багато з них у облігації, забезпечені комерційною нерухомістю. Після випуску цих облігацій Arbor продовжує управляти угодами, що можуть включати модифікацію кредитів або викуп.

    Багато позик Arbor мають плаваючу процентну ставку й тому підлягають коливанням вартості запозичення. Коли ставки зросли у 2023 році, багато позичальників Arbor потрапили під тяжкі витрати по відсоткам, і деякі з них не змогли обслуговувати борги.

    Компанія повертає нерухомість і очікує отримати від $400 до $500 мільйонів активів, класифікованих як нерухомість в її балансі в найближчі квартали, зазначив генеральний директор Іван Кауфман під час п’ятничного дзвінка. Ці активи вимагатимуть один-два роки для «перепозиціювання», додав він, зазначивши, що на результати цих комплексів «значно вплинуло погане управління та недофінансування».

    О 13:00 за нью-йоркським часом акції торгувалися по $12.31. Представник Arbor не надав відразу коментар.

    Arbor озвучила чистий дохід за рік у $223.3 мільйони за 2024 рік, що приблизно на 33% менше в порівнянні з 2023 роком. Arbor також повідомила, що на 31 грудня у неї було $503.8 мільйонів в готівці та еквівалентах, тоді як минулого року ця сума становила близько $929 мільйонів.

    Arbor також зазнала негативного впливу від підвищених юридичних та консультаційних витрат в результаті звітів коротких торгівців, затрати, які, за її словами, будуть продовжуватися у найближчому майбутньому.

    Інтерес коротких продажів до Arbor становив приблизно 31.7% від загальної кількості акцій у четвер, згідно з даними S&P Global. Короткі продавці позичають акції та продають їх, сподіваючись, що зможуть викупити їх назад за нижчою ціною пізніше.

  • 🏦🇺🇸 Банки відкликають кредити через зниження попиту інвесторів

    У лютому банки відкликали кілька допоміжних кредитів США через агресивну цінову політику та невигідні кредитні рейтинги, хоча попит перевищував загальний обсяг угод.

    Чотири компанії вивели кредити загальною сумою 3,3 мільярда доларів з ринку в лютому. Два з них – це кредит на 1,21 мільярда доларів для компанії WR Grace та кредит на 773 мільйони доларів для US Silica.

    Девід Розенберг, голова Oaktree Capital Management, зазначив, що споживчі витрати починають знижуватися, а компанії, які перевищують допустимі рівні позичання, можуть зустріти труднощі.

    Кредити на придбання зазвичай недоступні для інвесторів, якщо компанії мають високі ризики або низькі кредитні рейтинги. Серед трьох кредитів, що не відбулися, більшість були повторними переоцінками.

    Дослідження ринку показало, що багато інвесторів все ще зацікавлені в плаваючих ставках, які служать захистом від постійної інфляції.

  • 🤖🇺🇸 AI у монетарній політиці: думка віце-голови ФРС Філіпа Джефферсона

    Віце-голова Федеральної резервної системи (ФРС) Філіп Джефферсон заявив, що інструменти штучного інтелекту можуть сприяти передачі монетарної політики, але застеріг про обмеження технології.

    Джефферсон зазначив, що дослідження свідчать про те, що автоматизований аналіз комунікацій ФРС разом з автоматизованою торгівлею збільшив швидкість, з якою інформація інтегрується в ціни активів.

    “Збільшена прозорість та досягнення в технології потенційно зробили ціни активів більш інформаційно ефективними, що, в свою чергу, допомагає передачі монетарної політики,”

    — сказав Джефферсон у підготовлених зауваженнях для заходу в Сан-Франциско, що відбувся в п’ятницю.

    Зусилля ФРС щодо комунікації стануть важливим акцентом п’ятирічного перегляду її монетарної політики. Перегляд розпочався минулого місяця і має бути завершений до пізнього літа.

    Джефферсон зазначив, що поки він не вважає, що штучний інтелект змінює спосіб, яким комунікують політики. Він також висловив застереження стосовно технології.

    “Автоматизований текстовий аналіз не слід вважати таким, що заміщає інший аналіз історичних даних про монетарну політику,”

    — зазначив він. — “Тому важливо, щоб політики, дослідники та інвестори продовжували старанно використовувати правильні інструменти та правильні дані для отримання найкращих висновків.”

    Джефферсон не прокоментував перспективи базової ставки ФРС у своїй промові.

  • 🏦🇨🇭 Unigestion відокремлює підрозділ акцій у спільне підприємство з Kepler Cheuvreux

    Швейцарський керуючий активами Unigestion відокремлює свій підрозділ акцій та планує створити компанію, що спільно володітиме з Kepler Cheuvreux.

    Фірма з Женеви передасть понад 3 мільярди євро (3,1 мільярда доларів) активів під управління в рамках угоди, як йдеться у заяві, оприлюдненій у п’ятницю. Активи на першому етапі перейдуть до Kepler, повідомив представник фірми.

    Персонал, який працює в Unigestion у бізнесі акцій у Женеві, буде переведений до офісу Kepler в Ньоні, Швейцарія, а співробітники підрозділу у Великій Британії працюватимуть в офісах Kepler у Лондоні, додав представник.

    Остаточною метою є створення нової спільно володілої структури, яка буде називатися Kepler Cheuvreux Unigestion Equities, згідно зі заявою. Це очікується до кінця цього року.

    Unigestion володів активами на суму 15 мільярдів доларів наприкінці минулого року. Наразі компанія має 162 співробітника в 10 офісах у Європі, Північній Америці та Азії, згідно з інформацією на її веб-сайті.

    В бізнесі акцій працює 23 особи, за словами представника Kepler.

  • 📉🇺🇸 Інвестори масово покидають акції американських будівельників через високі ставки

    Інвестори масово відмовляються від акцій американських будівельників на рекордному рівні через високі витрати на позик, що негативно впливає на перспективи галузі і натякає на подальше падіння акцій.

    Сектор зазнає ударів одна за одною. Перш за все, дані, опубліковані у вівторок, показали, що впевненість серед американських будівельників у лютому опустилася до п’ятимісячного мінімуму. Наступного дня інвестори дізналися, що темпи будівництва житла в США сповільнилися в січні. Цього тижня також слабкі результати доходів будівельника класу люкс Toll Brothers Inc. підтвердили складну ситуацію: високі процентні ставки знищують попит, а зростаючі витрати через тарифи закривають будь-яку можливість для зростання прибутків.

    Будівельники житла є секторами з другим найгіршим результатом в індексі S&P 500 з моменту перемоги президента Дональда Трампа на виборах, знизившись на 24%. Залишилося ще шість сесій до закінчення лютого, а фонд, що відстежує цю групу, iShares US Home Construction ETF, ймовірно, зафіксує найбільший в історії місячний відтік капіталу. Останні падіння слідують після двох років стабільного зростання, коли індекс будівництва житла зріс на 70% у порівнянні з 53% зростанням S&P 500.

    “Якщо ви збираєтеся торгувати, я б не радив ризикувати в цьому секторі”, – сказав Пол Нолт, стратег ринку та старший менеджер з добробуту в Murphy & Sylvest Wealth Management.

    Позиціонування інвесторів також свідчить про те, що трейдери готуються до нових знижок у найближчий час. За словами Крістофера Мерфі, співкерівника стратегії деривативів в Susquehanna International Group, попит на опціони, що захищають від збитків у будівельників житла, зростає.

    Ставки по іпотеці наразі коливаються близько 7%, тоді як середні ціни на нові односімейні будинки на 30% вищі, ніж у грудні 2019 року. Усі ці чинники вже негативно вплинули на можливості споживачів купувати житло. Додатково, можливий 25% тариф на імпорт з Канади та Мексики, а також 10% збір на китайські товари, загрожують підвищити ціни на будівельні матеріали.

    Близько 32% побутової техніки та 30% м’якої деревини походять з міжнародної торгівлі, відповідно до даних Національної асоціації будівників житла.

    “Доступність житла все ще обмежена”, – зазначив Деніс Дебушер з 22V Research. “Більш ніж половина зниження доступності житла було через зростання цін на будинки”, – написав він у нотатці для клієнтів у четвер, додавши, що падіння іпотечних ставок до 6% матиме обмежений вплив на купівельну спроможність.

    В результаті у короткостроковій перспективі «активність у сфері житла виглядає плоскою або знижується», – сказав Дебушер.

    Читати більше: Впевненість будівельників у США знизилася до п’ятимісячного мінімуму через витрати на тарифи.

    Однак оцінки акцій будівельників стають дешевшими. Відношення ціни до бухгалтерської вартості в секторі наразі впало нижче його довгострокової медіани, що свідчить про те, що є «досить солідна точка входу для позиціонування на довгострокові тенденції» впродовж 12 місяців або більше, – сказав Дебушер. Індекс наразі торгується за 1.8 рази його річної бухгалтерської вартості, згідно з даними, зібраними Bloomberg, у порівнянні з 5.3 разами для індексу S&P 500.

    У довгострокові перспективи стратег очікує, що житлова індустрія зміцниться, зазначивши, що розрив між поточним рівнем володіння житлом і довгостроковою медіаною свідчить про дефіцит у 3 мільйони будинків.

    Тим часом технічні стратеги, які аналізують торгові патерни для оцінки траєкторії активу, вказують на зростаючі ведмежі сигнали, які натякають на подальші проблеми.

    Зниження цього тижня в ETF iShares будівництва житла короткочасно опустило його нижче уважно спостережуваних тенденцій, що потенційно свідчить про глибші втрати.

    “Падіння нижче низького рівня з минулого літа на приблизно $97.50 підтвердить поломку”, – сказав Мэтт Маллі, головний стратег ринку Miller Tabak + Co. “Будівельники житла є дуже важливим показником для економіки. Отже, якщо цей сектор ослабне, це викликатиме слабкість в інших сферах економіки.”

  • 🏦🇮🇳 Adani Green Energy планує рефінансувати $1,1 млрд боргу через індійські банки

    Adani Green Energy Ltd., що контролюється індійським мільярдером Гаутамом Адані, веде переговори з місцевими кредиторами, включаючи Power Finance Corp., щодо рефінансування боргу в розмірі до $1,1 млрд у рупіях, повідомляють джерела, близькі до справи.

    Поновлювальна одиниця конгломерату Adani Group, що займається портами та електрикою, перебуває на заключному етапі підписання угоди про довгостроковий кредит для рефінансування зобов’язань, які підлягають виконанню до кінця березня, зазначили джерела, які побажали залишитися анонімними через конфіденційність деталей.

    Ці запозичення стануть найбільшими для компанії після того, як Міністерство юстиції США пред’явило звинувачення Адані у причетності до ймовірної схеми хабарництва в листопаді, що ускладнило для Adani Green залучення коштів за кордоном. Акції Adani Green впали на майже 40% з моменту, коли ця справа стала відома.

    Adani Green Energy наразі фіналізує угоду про приватне розміщення та угоду з зацікавленими сторонами щодо рефінансування, зазначили джерела. Представники Adani Group та Power Finance не надали ніяких коментарів.

    Заплановане залучення коштів відбувається після того, як Adani Green Energy скасував випуск облігацій на $600 мільйонів на фоні розслідування в США щодо засновника Адані та його племінника, Сагара Адані.

    Нагадаємо, минулого року федеральні прокурори США обвинувачували Адані, другого найбагатшого в Азії, та його помічників у участі в схемі з обіцянками виплат понад $250 мільйонів хабарів урядовим чиновникам Індії за контракти на сонячну енергію, що були приховані під час залучення коштів від американських інвесторів. Adani Group заперечує всі звинувачення.

  • 📉🇮🇳 Огляд ринкових тенденцій в Індії: фінансовий сектор та долар

    Перед початком торгів ми представляємо огляд ключових новин та подій, які можуть вплинути на ринки. Сьогодні ми розглянемо:

    …

    Добрий ранок! Це Ашутож Джоші, репортер у сфері акцій в Мумбаї. Ф’ючерси Nifty вказують на обережний старт цього ранку і можуть слідувати за азійськими ринками вниз на фоні заклику президента Дональда Трампа до підвищення тарифів та нових обережних заяв ФРС щодо зниження процентних ставок. Оптимізм викликає щомісячний бюлетень Резервного банку Індії, який пропонує, що споживчий попит може відновитися, завдяки помірному інфляційному тиску та податковим знижкам.

    Індійські, корейські виробники лікарських засобів можуть виграти за рахунок Китаю
    Індійські контрактні виробники лікарських засобів разом із корейськими колегами мають зайняти провідні позиції на ринку Азіатсько-Тихоокеанського регіону, оскільки китайські компанії втрачають позиції, за словами аналітиків Macquarie. Вони очікують, що Індія займе ведучі позиції в сегменті маломолекулярних сполук, в той час як корейські компанії розширять присутність у сегменті великих молекул. Китайські компанії стикаються з труднощами через Закон США про біобезпеку, що спонукає клієнтів перенаправляти проекти до альтернативних постачальників. Ця тенденція є позитивною для таких компаній, як Divi’s Labs, Suven Pharma, Bluejet Healthcare та Syngene.

    Зростаючий долар може не піднести всі IT-акції
    Нещодавно сильний долар був хорошою новиною для сектора IT. Проте тепер це може і не справджуватися, з огляду на обережні прогнози стосовно витрат на технології та політики президента США Дональда Трампа. За словами Jefferies, ослаблення рупії тепер вигідне компаніям з великою експозицією до США і кращою комбінацією офшорних і місцевих працівників. Серед великих IT-компаній LTIMindtree і Wipro мають кращі позиції для отримання вигоди від рухів валют, в той час як у сегменті середніх компаній Sagility і Coforge помітно виграють.

    Ралі малих капіталів може стати пасткою для інвесторів, попереджають брокери
    Акції малих капіталів сильно відновилися в середу, перервавши дев’ятиденне падіння з 2,2% виграного. Проте брокери зауважують, що цей стрибок не підтримується обсягами, що свідчить про те, що це може бути більше технічне відновлення, ніж значиме повернення. Вони попереджають роздрібних інвесторів, щоб не піддаватися емоціям, оскільки великі трейдери з величезними позиціями у фундаментально слабких акціях можуть надувати ціни, щоб вийти зі своїх володінь.

    Дії аналітиків:

    Сьогодні три чудові статті від Bloomberg:

    І, нарешті…

    Незважаючи на загальне послаблення ринку, деякі сектори випереджають тренд. Зокрема, індекс фінансових послуг Nifty вийшов з укриття, впевнено закрившись вище 200-денної мобільної середньої в середу. Цей індекс, що складається з 20 акцій з банківського та фінансового сектору, має великий вага в Nifty 50, тому цей рух є хорошим індикатором того, що може очікуватися в майбутньому для бенчмаркового індексу.

    Щоб читати India Markets Buzz щодня, підписуйтесь на Bloomberg India в WhatsApp. Зареєструватися тут.

  • 🏦🇦🇺 Австралійські банки в кризі: втрати акцій на мільярди доларів

    Цього тижня акції австралійських банків втратили $26 мільярдів після того, як два з найбільших кредиторів повідомили про зростаючий тиск на маржі, що викликало занепокоєння щодо прибутковості сектора.

    National Australia Bank Ltd. втратила 15% з моменту минулого тижня, у той час як Westpac Banking Corp. знизилася на 9.7%. Обидва банки оновили акціонерів даними про квартальну виручку, яка показала, що основні показники прибутковості індустрії під тиском через інтенсивну конкуренцію.

    До негативності додався менший кредитор Bendigo & Adelaide Bank Ltd., який повідомив про суттєвий тиск на маржі у своєму бізнес-менеджменті. Акції ANZ Group Holdings Ltd. знизилися на 3.5% у четвер після того, як він повідомив, що переробка іпотек призвела до зростання непогашених активів.

    Ці потрясіння знаменують різкий поворот у долі деяких переможців фондового ринку минулого року. Після підвищення на індекс S&P/ASX 200 у 2024 році, тривалі побоювання щодо оцінок, здається, нарешті наздогнали цього тижня.

    “Після неймовірного зростання банки нарешті починають не відповідати очікуванням, і високі оцінки роблять їх особливо вразливими до будь-яких невідповідностей, навіть найменших,” — сказав Меттью Хаупт, портфельний менеджер у Wilson Asset Management в Сіднеї. “Це була слабка рекомендація для місцевих менеджерів тривалий час, нехай і неправильна, але ця рекомендація, здається, спрацьовує зараз.”

    П’ять найбільших австралійських банків — Commonwealth Bank of Australia, ANZ, Macquarie Group Ltd., разом з Westpac та NAB — становили близько 70% загального прибутку індексу S&P/ASX 200 за останні 12 місяців, згідно з даними, зібраними Bloomberg.

    Додаткові труднощі зростають. Перше зниження процентних ставок з 2020 року від Резервного банку Австралії цього тижня зменшить прибутковість сектора, який уже переходить до зниження ставок по іпотечним кредитам. Додаткові тиски викликані ранніми ознаками того, що тривала війна за частки ринку між банками, щоб виграти бізнес з оформлення іпотек, починає впливати на комерційне кредитування.

    “Ми продавали акції Commonwealth Bank, особливо в грудні минулого року, і це не виглядало дуже розумно, але було невеликою партією,” — сказав Х’ю Дайв, головний інвестиційний директор Atlas Funds Management Pty. “Кілька відомих аналітиків говорили продавати всі банки приблизно в лютому чи березні минулого року, що, якби ви це зробили, ви, ймовірно, розглядали б можливість знайти роботу в грудні.”

    Чистий відсотковий маржа Westpac — основний показник прибутковості — впала на два базисних пункти в першому кварталі, що деякі читають як провісник для всього сектора, враховуючи очікувані зниження ставок.

    “Помірне зниження відображає розумне управління в контексті постійної конкуренції по іпотеці та подальшого переміщення депозитів у бік зниженої доходності заощаджень і термінових депозитів,” — сказав генеральний директор Westpac Ентоні Міллер в понеділок.

    Конкурентна перевага NAB в комерційному кредитуванні має вищі маржі, але привертає нових конкурентів зі сфери. В результаті залишки бізнес-кредитування зросли на трохи повільні 2%, що включає 1% зростання в кредитуванні малих і середніх бізнесів, повідомив інвесторам генеральний директор Ендрю Ервайн.

    Цього тижня ринкові втрати в Австралії, здається, є винятковими. Акції банків Сінгапуру DBS Group Holdings Ltd. та United Overseas Bank Ltd. злетіли через плани кредиторів повернути надлишковий капітал акціонерам. У США деякі провідні банки пообіцяли, що частини їх зростаючих прибутків будуть повернуті акціонерам після невдалого сезону звітності на Уолл-Стріт.

    В Австралії все ще є привід для радості. Банки тримають набагато більше капіталу та мають жорсткіші вимоги до кредитування, що обмежує погані кредити від досягнення ставок, яких багато аналітиків мають у своїх сценаріях зниження, додав Дайв.

    “Якщо поглянути на це уважно, їх результати, ймовірно, будуть розумним зростанням прибутковості, ймовірно, вищими дивідендами та просто дуже низьким рівнем поганих боргів,” — сказав він.

  • 💰🇺🇸 Beyond Meat намагається залучити $250 млн для покриття боргів

    Виробник бургерів на рослинній основі Beyond Meat Inc. планує залучити до $250 мільйонів від приватних кредиторів, що є вже другою спробою за менш ніж 12 місяців. Компанія з Лос-Анджелеса співпрацює з PJT Partners для організації нового забезпеченого кредиту.

    Фінансування передбачено для загальних корпоративних цілей та може бути використане для погашення частини облігацій компанії на суму $1.15 мільярда, які мають бути сплачені в 2027 році. Попередні переговори не призвели до укладення угоди.

    Генеральний директор компанії Ітан Браун зазначив, що вони планують підвищити ліквідність балансу перед кінцем року та переглянути фінансову структуру. Минулого кварталу компанія показала зростання чистого доходу, але страждає від негативного вільного грошового потоку.

    Внаслідок високої інфляції попит на продукцію Beyond Meat знизився, що призвело до проблем з продажами. Два з перших ресторанів, які почали пропонувати продукцію компанії, вже відмовились від використання рослинного м’яса через зменшення інтересу споживачів.

    Втім, зростання цін на яйця та їх дефіцит в США можуть повернути споживачів до веганських замінників.