👀supalogic.xyz

Позначка: #FINANCE

  • 📉🇺🇺 Прогноз падіння акцій США на 5% через тарифи і зменшені витрати

    Акції США ризикують впасти ще на 5% через стурбованість щодо впливу тарифів на корпоративний прибуток, а також зниження фіскальних витрат, згідно з аналітикою Майкла Вілсона з Моргана Стенлі.

    Стратег, який є одним з відомих ведучих песимістів щодо акцій до середини 2024 року, заявив, що очікує, що S&P 500 досягне низької позначки близько 5,500 пунктів у першій половині року, перш ніж відновитися до 6,500 до кінця 2025 року.

    Його річний цільовий показник вказує на ріст на 13% від поточних рівнів, хоча «шлях, ймовірно, буде волатильним, оскільки ринок продовжує оцінювати ці ризики зростання, які можуть погіршитися, перш ніж покращаться», – написав Вілсон у своїй нотатці.

    Падіння акцій перед відновленням

    Вілсон попередив, що бенчмарк міг би зануритися на 20% у разі рецесії. «Ми ще не там, але обставини можуть швидко змінитися, тому корисно знати про можливі ризики в ведучих песимістичних сценаріях», – зазначив він.

    Цього року акції США відставали від міжнародних аналогів, оскільки занепокоєння щодо оцінки вплинули на технологічних гігантів, які вели ралі S&P протягом останніх двох років. Зміна позицій президента Дональда Трампа щодо тарифів також викликала непорозуміння, тоді як перегляд корпоративного прибутку США постійно знижувався з кінця 2024 року.

    Вілсон зазначив, що сезонні патерни свідчать про те, що перегляд прибутків, а також показникиS&P 500 можуть покращитися у найближчі кілька тижнів.

  • 🏦🇨🇳 Parkview Group загрожує дефолт за кредитом в $940 млн

    Будівельна компанія Parkview Group має до 17 березня, щоб уникнути потенційного дефолту по кредиту в розмірі $940 мільйонів, пов’язаного зі знаковим торговим комплексом у Пекіні, за словами джерел, обізнаних у цій справі.

    За інформацією, резервний рахунок Parkview, призначений для обслуговування відсотків за кредитом, недоотримує приблизно 20 мільйонів юанів ($2,8 мільйона) для підтримки необхідного мінімуму. 6 березня компанія використала частину цих коштів для погашення щоквартальних відсотків у розмірі приблизно 55 мільйонів юанів.

    Згідно з умовами кредиту, Parkview зобов’язана підтримувати резерви не менше на рівні 55 мільйонів юанів. Якщо баланс знизиться нижче зазначеної суми, компанія має 10 днів, щоб поповнити рахунок, інакше відбудеться дефолт.

    Представник Parkview Group відмовився коментувати ситуацію.

    Резервний рахунок компанії скорочується, оскільки вона бореться із грошовими потоками. Кредит забезпечений знаковим комерційним комплексом у Пекіні, відомим як Parkview Green, але низький рівень заповнюваності будівлі не забезпечує достатніх доходів для виплати відсотків.

    Сектор комерційної нерухомості Китаю зазнає труднощів через тривалий спад ринку, проте останнім часом з’явилися ознаки відновлення. Вакантність у Пекіні знизилася на 0,4% у 2024 році до 18,3% у порівнянні з попереднім роком.

    Навіть у разі дефолту кредитори можуть не вимагати повного погашення боргу до терміну та шукати альтернативні варіанти. Компанія намагалася продати актив для підвищення ліквідності, але прогрес у цій справі був обмеженим.

    Водночас Parkview стикається з дедалі більшим тиском в Гонконзі, де компанія намагається рефінансувати свій проект Parkview в Гонконзі через приватний кредит.

  • 💰🇹🇭 Таїланд планує вливання коштів для стимулювання економіки

    Уряд Таїланду планує ввести додаткові кошти, щоб забезпечити зростання економіки вище 3% цього року, оскільки економіка, що залежить від експорту, стикається з труднощами через глобальні торгові напруження та нестабільну місцеву валюту.

    Економічний стимуляційний комітет країни затвердив третій етап урядового плану виплат готівки. Остання транш складає 27 мільярдів батів (800 мільйонів доларів), який буде розподілений в середині року серед тайців віком від 16 до 20 років, повідомив міністр фінансів Пічай Чунгхаваджіра після наради в понеділок.

    Приблизно 2,7 мільйона бенефіціарів у цій віковій групі отримають по 10,000 бат, розподіл буде здійснено через новий додаток «цифровий гаманець», спрямований на стимулювання витрат, додав міністр. План вимагатиме схвалення кабінету.

    «Виплата готівки буде розподілена по країні та знизить боргове навантаження домогосподарств», – сказав Пічай. «Уряд вважає, що схема буде варта зусиль».

    Стимулювання є ключовим елементом зусиль прем’єр-міністра Паетонгтарна Шинавата в оживленні економіки, яка зросла на 2,5% у 2024 році, що приблизно в два рази менше, ніж у сусідній Індонезії. Зростання економіки Таїланду стримується високим рівнем боргу домогосподарств, що становить 89,6% ВВП.

    Таїланд має торговий профіцит приблизно на 35 мільярдів доларів з США, своїм другим за величиною торговим партнером, та стикається з ризиками зворотних мит з боку адміністрації Трампа.

    «Міністерство фінансів оцінює, що економіка Таїланду зросте на 3% цього року, проте уряд вважає, що ця цифра має перевищити зазначене», – сказав Паетонгтарн у пості на X раніше в понеділок.

    План виплати готівки буде в рамках 145 мільярдів батів, які вже були виплачені 14,5 мільйонам одержувачів державних карток соціального забезпечення та особам з інвалідністю наприкінці минулого року, і 30 мільярдів батів приблизно 3 мільйонам літніх громадян раніше цього року.

    Пічай також сказав, що уряд підготував близько 46 фіскальних проектів для стимулювання економічного зростання цього року, включаючи збільшення державних витрат до понад 70% витрат бюджету та прискорення експорту більш ніж на 4%. Уряд також планує стимулювати туризм, ще один ключовий двигун зростання.

    Пічай підкреслив, що валюта має знизитися для підтримки туризму та експорту. Тайська валюта зміцнилася приблизно на 4,8% щодо долара за минулий рік, ставши другою найкращою в Азії — це спонукало вимоги з боку бізнес-груп, експортних компаній та операторів туризму щодо зниження валюти та обмеження її волатильності.

    Банк Таїланду здивував ринки в кінці лютого зниженням процентної ставки, зазначивши ризики для прогнозу зростання на фоні зростаючих загроз глобальної торгової війни. Центральний банк також заявив, що ретельно відстежує рухи батів.

  • 🏦🇪🇺 Банк J. Safra Sarasin купує 70% акцій фінансової компанії Saxo Bank

    Банк J. Safra Sarasin домовився про купівлю близько 70% данського фінансового технологічного бізнесу Saxo Bank A/S за невідому суму, що додає до ряду угод у європейському фінансовому секторі.

    Доля, придбана швейцарським приватним банком, раніше належала компаніям Geely Financials Denmark A/S, дочірній компанії Zhejiang Geely Holding Group Co. Ltd, і Mandatum Group, згідно з повідомленням у понеділок. Засновник і генеральний директор Saxo Кім Фурнейс продовжить виконувати обов’язки CEO та утримає близько 28% акцій Saxo, яка продовжить функціонувати як самостійна одиниця.

    Saxo управляє активами клієнтів на суму близько $118 мільярдів, що становить приблизно половину з $247 мільярдів, під наглядом Банку J. Safra Sarasin. Компанія була заснована в 1992 році і керувалася спільно із співзасновниками Фурнейсом та Ларсом Сейєром Крістенсеном, які перетворили її на одну з найбільших торгових платформ Європи. У 2017 році Сейєр Крістенсен покинув банк і продав свою частку в 25.71% компанії Geely в угоді, яка оцінила Saxo в €1.325 мільярда.

    Банк J. Safra Sarasin є частиною сімейної банківської імперії, яка охоплює Бразилію, Швейцарію та США.

    Угода створить «нові можливості для розширення та ще більше підвищить нашу конкурентоспроможність», заявив голова Яків Дж. Сафра в заяві.

    Saxo повідомила минулого року, що найняла Goldman Sachs Group Inc. для продажу компанії.

  • ⚖️🇺🇸 Fitch Ratings знизив прогноз для Adani Energy через розслідування в США

    Агентство Fitch Ratings знизило прогноз для Adani Energy Solutions Ltd. до негативного на тлі побоювань, що розслідування в США можуть виявити слабкі практики корпоративного управління Adani Group.

    Згідно з повідомленням Fitch від 9 березня, обвинувачення в США можуть призвести до “негативної рейтингової дії в найближчому чи середньостроковому періоді” для Adani Energy. Окремо агентство зняло Adani Electricity Mumbai Ltd. з негативного спостереження, проте розслідування може вплинути на його рейтинг.

    Агентство Fitch підтвердило рейтинги для обох компаній на рівні BBB-, що всього на один щабель вище сміттєвого рейтингу.

    Експерти Fitch, зокрема Гіріш Мадан, зазначили: “Fitch буде стежити за розслідуваннями на предмет будь-яких свідчень слабкості в управлінських практиках та внутрішніх контролях Adani Group, а також впливу на фінансову гнучкість Adani Electricity та Adani Energy“.

    Коментарі агентства підкреслюють виклики, з якими стикається Adani Group, оскільки вона мала негативний вплив після розслідування, ініційованого Міністерством юстиції США.

    Представник Adani Group поки не відповів на запит щодо коментарів.

    У листопаді федеральні прокурори США стверджували, що Гаутам Адані, один із найбагатших людей у світі, та його партнери обіцяли сплатити понад $250 мільйонів хабарів індійським чиновникам, щоб отримати контракти на сонячну енергію, та приховували цю угоду під час залучення коштів від інвесторів у США. Adani Group спростувала ці звинувачення як безпідставні та заявила про намір шукати правового захисту.

    Fitch зазначило, що ризики, пов’язані з ліквідністю й фінансовими вимогами групи, зменшилися.

    Облігація в доларах від підрозділу Adani Energy, термін погашення якої в 2036 році, впала до найнижчого рівня за тиждень, тоді як облігація Adani Electricity з терміном погашення в 2030 році залишалася стабільною після трьох тижнів падіння.

  • 🏦🇨🇦🇺🇸 Mitel Networks подала на банкрутство в США

    Канадська компанія Mitel Networks подала на банкрутство в США, оскільки телекомунікаційна фірма продовжує стикатися з труднощами після здійснення маневрів з боргами приблизно два роки тому.

    Компанія подала заявку на банкрутство згідно з главою 11 у Південному окружному суді Техасу, свідчать судові документи. У заявці вона вказала активи та зобов’язання в розмірі 1 мільярд – 10 мільярдів доларів.

    Mitel надає комунікаційні послуги, включаючи бізнес-телефони та кол-центри, і змагається з такими компаніями, як Cisco Systems Inc. та Avaya Inc. За даними прес-релізу, у 2023 році в компанії налічувалося 75 мільйонів користувачів.

    Mitel була придбана приватною інвестиційною компанією Searchlight Capital Partners за готівкову угоду в 2 мільярди доларів у 2018 році. Цей крок, за словами компанії, мав сприяти її стратегії подальшого розвитку хмарних послуг.

    У листопаді 2022 року компанія провела так звану угоду “up-tiering”, яка відсунула деяких кредиторів назад у черзі на повернення коштів. Хоча угода внесла свіжу ліквідність у компанію, аналітики зазначили, що Mitel все ще стикалася з невизначеними бізнес-фундаментами.

  • 🏗🇮🇳 Махараштра отримала $2.5 млрд для нової дороги біля Мумбаї

    Станом на сьогодні, штат Махараштра в Індії отримав 215 мільярдів рупій (приблизно $2.5 мільярда) фінансових зобов’язань від кредиторів для проекту дорожнього будівництва поблизу Мумбаї. Це повідомляє Bloomberg з посиланням на неназвані джерела.

    Корпорація розвитку дорожнього будівництва штату Махараштра (MSRDC) отримала зобов’язання кредиторів для фінансування будівництва нової дороги, яка є частиною амбітного проекту модернізації інфраструктури в найбільш щільно заселеному мегаполісі світу. Цей проект має на меті зменшенняTraffic congestion поблизу Мумбаї та підвищення якості дорожнього покриття.

    Згідно з джерелами, найбільшими кредиторами у цій угоді є Корпорація електрифікації сіл, Національний банк для фінансування інфраструктури та Компанія фінансування інфраструктури Індії, які погодилися надати 100 мільярдів, 30 мільярдів та 30 мільярдів рупій відповідно.

    Прем’єр-міністр Нарендра Моді акцентував увагу на інфраструктурі як інструменті стимулювання економічного зростання. Уряд збільшив бюджет для агентства, що відповідає за дороги та автомагістралі, до 2.78 трильйона рупій у фінансовому році 2025, що втричі більше, ніж п’ять років тому.

    Виплати за кредитними зобов’язаннями будуть відбуватися поетапно, а будівництво дороги розпочнеться у наступному фінансовому році, що починається в квітні. Наразі проект шукає підрядників для будівництва дороги, відомої як «Мультимодальний коридор».

  • 📉🇮🇩 Danantara: новий суверенний фонд Індонезії викликає занепокоєння інвесторів

    Немислиме накопичення влади в корпоративному середовищі Індонезії викликає занепокоєння інвесторів щодо політичного впливу та прозорості на найбільшому ринку акцій Південно-Східної Азії.

    Нещодавно заснований суверенний фонд Danantara — який має прямий підпорядкування президенту Прабово Субіанто — оголосив минулого місяця, що візьме на себе управління сімома державними підприємствами. Його активи включають три найбільші банки країни з сукупними активами понад $340 мільярдів. Переживання щодо угоди призвели до найбільшого падіння акцій за кілька тижнів, тиснучи на фондовий ринок, що вже є одним з найгірших у світі на сьогоднішній рік.

    Хоча суверенні фонди звичні в Азії, швидка консолідація активів пропонує інвесторам ранній погляд на бачення Прабово щодо економічного управління, всього через кілька місяців після його вступу на посаду. Фонд контролюватиме компанії, які складають більше п’ятої частини бенчмарку Індонезійської фондової біржі Composite Index.

    Плани Danantara врешті-решт поглинути всі державні підприємства означатимуть, що він отримає контроль над активами, які дорівнюють приблизно половині ВВП країни.

    «Невпевненість щодо політики нового уряду, зокрема створення Danantara, може утримати інвесторів на відстані», — написала Сельві Джусман, аналітик Morgan Stanley, у нещодавньому нотатці.

    Ці події відбуваються у критичний час. Після досягнення рекорду в вересні, фондовий ринок Індонезії в $700 мільярдів зазнав падіння, оскільки сильний долар і глобальні торгові напруження змушують інвесторів тікати з ринків, що розвиваються. Індексаційна біржа JCI впала на 6% цього року, відстаючи від більшості світових аналогів.

    Danantara, або агенція з управління інвестиціями Daya Anagata Nusantara, буде мати початковий капітал у $20 мільярдів, і врешті-решт отримає більш ніж $900 мільярдів активів під управлінням, що ставить його серед найбільших суверенних фондів у світі. Президент зазначив, що фінансування надійде з поєднання скорочення бюджетних витрат і збільшення дивідендів державних компаній.

    Суверенний фонд вважається ключовим інструментом, щоб допомогти Прабово досягти його стратегічних цілей і повернути Індонезію до рівня економічного зростання в 8%, яке було досягнуто вперше в середині 1990-х. Влада також сподівається, що він відіграє вторинну роль у стимулюванні іноземних інвестицій.

  • 💰🇦🇺 Star Entertainment розглядає пропозицію Bally’s про рекапіталізацію

    Star Entertainment Group Ltd. розглядає пропозицію про рекапіталізацію від Bally’s Corp., яка може передати контроль над компанією американській казино-групі.

    Згідно з умовами пропозиції, Bally’s надасть новий капітал щонайменше в розмірі A$250 мільйонів (157 мільйонів доларів США). Star заявила в понеділок, що рада перегляне пропозицію Bally’s, хоча й зазначила, що “немає впевненості, що це буде прогресувати”.

    Будь-яка угода змінить плани Star по продажу частки в новому казино в Брісбені своїм партнерам з Гонконгу за A$53 мільйони. Стар також повідомила Bloomberg Terminal, що уклала угоду з King Street Capital Management на короткострокове боргове фінансування в розмірі A$250 мільйонів і веде переговори з іншою стороною про надання боргу до A$940 мільйонів.

    Star намагається забезпечити фінансування та уникнути банкрутства. Її доходи під тиском через кризу вартості життя, і аналітики очікують, що Star зазнає збитків протягом кількох років. Також існує загроза штрафу з боку фінансового регулятора Австралії — штраф може сягати A$330 мільйонів за припущені порушення законів проти відмивання грошей.

    Проблеми Star почалися в жовтні 2021 року, коли Sydney Morning Herald повідомив, що Star дозволила ймовірне відмивання грошей, організовану злочинність та шахрайство в своїх казино протягом багатьох років. З тих пір регуляторні перевірки визнали її непридатною для ведення бізнесу в казино Сіднея та Квінсленда, підпорядкувавши їх державному нагляду.

  • 🏦🇳🇿 Нова Зеландія: Уотсон закликає до перегляду ваг ризику для банків

    Нова Зеландія повинна оцінити, яку вагу ризику банки повинні застосовувати до кредитування, щоб переконатися, що вони не є занадто консервативними в порівнянні з іншими країнами, згідно з ANZ Bank New Zealand Ltd.

    “Якщо б у мене була чарівна паличка, я б попросила уряд і регуляторів просто зробити крок назад і поглянути на наші ваги ризику з точки зору міжнародного порівняння”, – сказала генеральний директор Нової Зеландії Антонія Уотсон на комітеті парламенту в понеділок у Веллінгтоні.

    Уотсон, яка керує найбільшим кредитором країни, є серед керівників банків, які виступають перед комітетом у межах розслідування банківської конкуренції. Увага на пруденційних налаштуваннях для галузі з’являється в той час, коли міністр фінансів Нікола Уілліс розкрила, що отримує консультації щодо обсягу капіталу, який банки утримують, і слідує за неочікуваною відставкою Адріана Орра — який підтримував ці правила, коли вони були введені — як губернатор Резервного банку минулого тижня.

    “Наш загальний капітальний коефіцієнт — це наш капітал поділений на наші активи з урахуванням ризику”, – сказала Уотсон на засіданні комітету. “Окрім того, що ми консервативні в порівнянні з іншими країнами в нашому капіталі, ми також консервативні в наших ризикових активах”.

    Вона зазначила, що ухвалювачі рішень повинні оцінити, наскільки пруденційний ризик вони хочуть, щоб банки брали, у порівнянні з дозволом на більшу конкуренцію.

    Коли РНЗ зробив своє рішення щодо нових капітальних правил у 2019 році, він сказав, що хоче зробити банки стійкими до шоків, які можуть статися раз на двісті років. Нові вимоги, які були введені в середині 2022 року і поступово вводяться протягом семи років, підвищили витрати на позики.

    “Ми вибрали подію раз на 200 років”, – сказала Уотсон на комітеті. “Чи це той рівень фінансової стабільності, який ми хочемо? Це не питання для нас. Це питання для вас і наших регуляторів.”