👀supalogic.xyz

Позначка: #FINANCIALMARKETS

  • 🏦🇫🇷 Цифровий бізнес Societe Generale обіцяє зростання прибутковості до 11.6% у 2027 році

    Цифровий підрозділ Societe Generale, який називається BoursoBank, має скоротити витрати та допомогти французькому банку досягти вищої прибутковості, за прогнозами аналітиків Jefferies.

    Поліпшення результатів BoursoBank зміцнить французький роздрібний бізнес, заявили аналітики на чолі з Йосифом Дікерсоном у нотатці в вівторок. Вони оцінюють, що SocGen в цілому досягне рентабельності (прибутковості капіталу) 11.6% у 2027 році.

    Акції SocGen різко зросли за останні кілька місяців, оскільки генеральний директор Славомір Крупа змістив свою увагу з нарощування капіталу на повернення грошей акціонерам. Раніше французький роздрібний підрозділ важко впливав на результати.

    Читати далі: Підходи SocGen до виплат є «переломом з минулого», зазначає JPMorgan.

    BoursoBank, як очікується, досягне прибутку у €322 мільйони ($339 мільйонів) з найближчою метою в вісім мільйонів клієнтів, і витрати на залучення клієнтів знижуються, заявили аналітики Jefferies. «Ринок не цінує того факту, що приблизно 1,000 співробітників цифрового підрозділу обслуговують 7.2 мільйонів клієнтів, у порівнянні з більш ніж 30,000 працівників для близько 10 мільйонів клієнтів у традиційній роздрібній мережі SocGen», відзначили аналітики.

    Крупа місяць тому підвищив частку прибутку, яку він хоче повернути інвесторам, до 50%. Він також зазначив, що можуть бути можливості для додаткових виплат, включаючи можливий викуп акцій пізніше цього року.

    Аналітики Jefferies підвищили цільову ціну акцій SocGen до €55, що є найвищим показником серед аналітиків, яких відстежує Bloomberg. За останні 12 місяців акції банку виросли приблизно на 70%, і він є найкращим виконавцем цього року серед великих банків Європейського Союзу.

  • 📉 Чи варто інвестувати в буферні ETF: переваги та недоліки

    Вони є привабливою пропозицією для тих, хто хвилюється про тривалість бичачого ринку: фонди, що торгуються на біржі (ETF), які захищають інвесторів від втрат на випадок, якщо акції раптом впадуть.

    У 2023 році ці фонди отримали $2.7 мільярда нових інвестицій, довівши загальний обсяг активів до рекорду в $51 мільярд.

    Фонди з обмеженими прибутками зазвичай використовують опціони для покриття втрат до певного порогу, часто 10% або 15%. Проте, нові дослідження стверджують, що ці інвестиційні інструменти занадто складні.

    Критики зазначають, що фонди часто демонструють нижчі доходи у порівнянні з традиційними акціями. Наприклад, дослідження показало, що фонди цього типу частіше уникають прибутку, ніж користаються обмеженням на збитки.

    Серед останніх рекомендацій, фонди варто розглядати як альтернативу для осіб, які прагнуть уникнути ризиків. Це може бути корисним, але втрачає сенс у випадках, коли ринок зростає.

    У більшості випадків, хоча бажання хеджувати ризики є виправданим, залишається питання – чи варто платити за цю стратегію.

  • 🏦 Bausch Health розглядає нове боргове фінансування на $5 мільярдів

    Bausch Health Cos. може найближчими тижнями оголосити про нову пропозицію боргового фінансування, оскільки розглядає варіанти рефінансування короткострокових зобов’язань, як повідомили джерела, знайомі з ситуацією.

    Фармацевтична компанія розглядає угоду на суму близько $5 мільярдів, хоча розмір і структура ще обговорюються, і плани можуть змінитися, за словами джерел, які попросили не називати їх ім’я через конфіденційність переговорів.

    Bausch Health заявила на конференц-дзвінку з інвесторами на початку цього місяця, що має намір звернутися до капіталів ринку в першій половині року для вирішення термінових платежів, і що може використати частку свого бізнесу з догляду за очима Bausch & Lomb Inc. як забезпечення для позики.

    Один з варіантів, який обговорювався з інвесторами, – це пропозиція боргу з першою заставою, яка буде забезпечена акціями її бізнесу з догляду за очима.

    Представник Bausch Health не відповів негайно на запит про коментар.

    Угода зменшить ризики рефінансування для компанії, яка має борг понад $20 мільярдів, включаючи значні платежі у 2027 та 2028 роках.

    Bausch Health близько двох років перебуває у конфлікті з кредиторами щодо того, як реорганізувати свою структуру капіталу. Вона нещодавно змінила свої давні консультанти на нових радників з Evercore Inc. та Proskauer Rose LLP, як повідомляє Bloomberg.

    Компанія нещодавно уклала кредитну угоду на суму до $700 мільйонів, яка може бути профінансована до 9 вересня і має термін погашення 364 дні. На додаток до інших боргових інструментів і готівки, ця сума допоможе їй виконати зобов’язання цього року та наступного, як повідомила компанія на конференц-дзвінку.

    Генеральний фінансовий директор Жан-Жак Шарон заявив під час конференц-дзвінка, що Bausch Health розглядає різні варіанти заміни цієї угоди, щоб мати «більш постійну структуру, щоб впоратися з термінами погашення у 2027 році і далі».

    Зусилля компанії завершити продаж підрозділу Bausch + Lomb зупинилися в останні місяці. Генеральний директор Томас Аппіо зазначив на конференц-дзвінку, що вони «досліджують всі можливості для розблокування повної цінності» бізнесу для акціонерів.

  • 📉🇸🇬 Акції Grab Holdings впали після прогнозу доходу на 2025 рік

    Акції Grab Holdings Ltd. значно знизилися після того, як компанія оприлюднила прогноз доходу на весь рік, який не відповідає очікуванням аналітиків, демонструючи обережність на ринку перевезень та доставки їжі в Південно-Східній Азії, де GoTo Group залишається сильним суперником.

    Компанія очікує зростання продажів на 19% до 22%, досягнувши $3.33 мільярда до $3.4 мільярда цього року, що трохи менше від середніх прогнозів аналітиків у $3.5 мільярда, опитаних Bloomberg. Водночас, чистий прибуток компанії за квартал знизився на 23%, що є меншим, ніж очікувалося. Водночас витрати на стимулювання використання сервісів зросли майже на 30% у зв’язку зі зростаючою конкуренцією.

    Під час торгів на постринковому ринку США, акції впали на приблизно 11%. Генеральний фінансовий директор Петер Оей зазначив: “Ми завжди займаємо більш консервативну позицію, коли даємо прогнози на початку року”. Він також додав, що компанія може бути на позитивному чистому прибутку у 2025 році.

    Grab, прагнучи стати фінансово зрілою компанією, скорочує витрати та робочі місця, як і його партнер Uber Technologies Inc. Компанія наразі обмірковує можливість поглинання GoTo на суму понад $7 мільярдів.

    На думку аналітиків, прогнози Grab на 2025 рік припускають, що дохід зросте на 19%, незважаючи на посилену конкуренцію на ринку. Однак зростання зупинилося внаслідок підвищення інфляції та ставок.